股本结构 - 公司首次公开发行后总股本为282,660,000股，限售股占比74.99%，无限售条件股份占比25.01%[1] - 截至核查意见出具日，限售股占总股本的72.7376%[1] - 本次解除限售前后公司股本结构将发生变化[27] - 解除限售完成后无限售条件股份数量为2.8266亿股，占比100%[28] 股东限售 - 本次申请解除股份限售的股东为2户[3] - 两股东承诺自上市起36个月内不转让股份[5][6] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[5][6] - 两股东锁定期满后拟每年减持不超上年末所持股份总数的20%[8][11] 股东承诺 - 江西阳光乳业集团承诺三年内履行稳定股价预案义务[12] - 江西阳光乳业集团承诺避免同业竞争[15] - 两股东承诺减少并规范关联交易[16][17] - 江西阳光乳业集团承诺承担补缴费用等多项责任[19][20][22] 限售解除 - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年6月10日[25] - 本次解除限售股份数量为2.056亿股，占比72.7376%[25] - 保荐机构认为本次限售股份上市流通符合要求且无异议[29][30]

股份数据 - 公司首次公开发行后总股本为282,660,000股[2] - 本次解除限售股份数量205,600,000股，占总股本72.7376%[1] - 限售股上市流通后，无限售条件股份282,660,000股，占比100%[28] 时间信息 - 本次解除限售股份上市流通日为2025年6月10日[1] 股东情况 - 本次申请解除股份限售股东为2户[3] - 江西阳光乳业集团有限公司解除154,200,000股[26] - 南昌致合企业管理中心（有限合伙）解除51,400,000股[26] 股东承诺 - 两股东承诺上市36个月内不转让相关股份[4][5] - 锁定期满后两年内减持，每年不超上年末所持总数20%，且减持价不低于发行价[8][11] - 江西阳光乳业集团承诺三年内履行稳定股价预案义务[12] - 江西阳光乳业集团承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[14]

募集资金基本情况 - 公司于2022年5月公开发行7,070万股A股，募集资金总额6.688亿元，扣除费用后实际净额6.008亿元 [2] - 募集资金到位情况经天职国际会计师事务所验证 [2] 募集资金用途变更 - 2025年4月董事会及5月股东大会审议通过变更部分募集资金用途，将"安徽基地乳制品二期建设项目"变更为增加"营销渠道建设和品牌推广项目"投资 [1][3] - 变更后"营销渠道建设和品牌推广项目"总投资增加 [3] 募集资金专户管理 - 公司在中国工商银行南昌洪都大道支行及中国建设银行南昌青云谱支行开立专户，用于营销渠道建设和品牌推广项目 [3] - 与中国银行南昌红谷滩支行专户用于江西基地乳制品扩建及检测研发升级项目 [3] - 新签订《募集资金三方监管协议》取代原四方监管协议 [3] 监管协议主要内容 - 专户仅限指定募投项目使用，禁止其他用途 [4] - 保荐机构东兴证券可随时查询专户资料并每半年现场检查 [4][5] - 银行需按月提供对账单，大额支出(单次或12月累计超5,000万元/净额20%)需即时通知保荐人 [5] - 协议自三方签署生效，至资金使用完毕且督导期结束失效 [6]

资金募集 - 2022年5月公司公开发行7070万股，募资6.68822亿元，净额6.007996亿元[2] 资金使用 - 2025年4、5月审议通过变更部分募资用途及项目延期议案[4] - 变更后“营销渠道建设和品牌推广项目”总投资31919.70万元[4] 资金账户 - 截至公告日公司有3个募集资金专户[5][6] - 截至2025年5月20日，营销专户余额1.4402139001亿元[7] 资金监管 - 专户支取超5000万元或募资净额20%，银行通知保荐代表人[9]

股份解禁与减持 - 2025年5月20日预计解禁约20560万股，市值约26.6亿，属首发原始股，目前未接到控股股东减持相关计划，未来将依法依规处理股份事务并做好信息披露 [1] 品牌与政策响应 - 拥有“阳光”和“天天阳光”两大核心品牌，多个注册商标子品牌，公司管理层关注并积极响应国家提振消费政策 [1] 业务板块优势与业绩 - 以低温产品为主，低温产品在本土竞争优势突出，将加强经营管理提升业绩，具体业绩关注定期报告 [3] 销售模式 - 销售模式分经销和直销，特定渠道经销商包括线上电商业务经销商等 [3] 奶源供应规划 - 2025年加大自有奶源基地长山牧场和嘉牧牧场基础设施投入，力争年底自有牧场供给能力达公司总需求量40%左右，牧场成母牛单产保持在11.5吨/年以上 [3] 合作牧场奶源保障 - 与国内大型奶牛养殖场合作，鲜奶全程封闭隔离运输，提前签订供应合同锁定奶源数量、价格和质量，形成稳固供应保障体系 [3][4] 网络销售业务 - 公司及授权经销商近期尝试开展网络直播带货新模式业务，未来将创新网络销售业务模式 [4] 省外并购 - 目前未开展并购相关业务，未来将根据发展需求审慎决策，关注相关公告 [4] 主营业务 - 主营液态乳、含乳饮料等产品研发、生产、销售，低温产品是核心产品，玻璃瓶为主要包装形式，产品属快速消费品范畴 [4]

产品结构 - 公司建立了以低温产品为主的差异化产品结构，低温产品是核心产品 [1] - 低温产品在本土产品中竞争优势突出，产品多样性有效满足细分市场需求 [1] 销售模式 - 销售模式分为经销模式和直销模式，特定渠道经销商包括线上电商业务经销商和酒店业务经销商等 [1] - 经销商每日根据客户需求发出订单，到公司产品分发点提货或由公司送货 [1] - 公司及授权经销商近期尝试开展网络直播带货新模式，未来将不断创新网络销售业务模式 [1] 原材料供应 - 生鲜乳是重要原材料之一，目前国内供应稳定 [1] - 公司主要通过自有牧场以及与规模较大的牧场建立稳定合作关系满足需求 [1] - 2025年将对自有奶源基地长山牧场和嘉牧牧场加大基础设施投入，提升奶牛存栏数量 [1] - 计划到2025年底自有牧场供给能力达到公司总需求量的40%左右 [1] - 牧场成母牛单产力争保持在11.5吨/年以上，经营效益有明显改善和提升 [1] 合作牧场 - 合作牧场主要选择国内大型奶牛养殖场进行战略合作 [2] - 牧场鲜奶通过专业冷藏车集中运至公司，实现从挤奶到灌装成品的全程封闭隔离 [2] - 公司与合作牧场提前签订供应合同，运用资金优势锁定奶源供应数量、价格和质量 [2] - 在原料奶供应上形成了稳固的供应保障体系 [2]

活动信息 - 公司将参加2025年江西辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动采用网络远程方式，于5月21日15:30 - 17:00举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] 活动内容 - 活动将在线就公司2024年度业绩等问题沟通交流[2]

会议安排 - 2025年4月18日刊登2024年度股东大会通知[3] - 2025年5月8日召开股东大会，现场会议11:30开始，网络投票分时段进行[5] 参会情况 - 225名股东参会，代表股份209,981,500股，占比74.2877％[9] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》等多议案同意率超99%[10][12][13][14][17][18] - 《关于2025年日常关联交易预计的议案》同意率84.6962％[16] - 《关于变更部分募集资金用途及项目延期》等议案有反对弃权票[21][22][23][24] 会议结果 - 股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[25]

股东大会安排 - 公司董事会于2025年4月16日通过召开本次股东大会的决议，4月18日刊登通知提前20日通知全体股东[7] - 本次股东大会现场会议于2025年5月8日上午11：30召开，网络投票时间为当日9：15 - 9：25、9：30 - 11：30、13：00 - 15：00及09：15 — 15：00期间任意时间[8] 股东参与情况 - 6名股东出席现场会议，代表有效表决权股份209,327,400股，占总数74.0563％[9] - 219名股东通过网络投票，代表有效表决权股份654,100股，占总数0.2314％[9] - 现场及网络投票股东共225名，代表有效表决权股份209,981,500股，占总数74.2877%[9] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多项议案表决情况及结果[10][11][12][13][14][16][17][18][19][20][21] - 中小投资者对部分议案的表决情况[16][17][18] 总体结果 - 本次股东大会全部议案均获得通过，表决程序和结果合法有效[23]

公司基本信息 - 证券代码 001318，证券简称阳光乳业，编号 2025 - 001 [1] - 2025 年 4 月 24 日下午 15:00 - 17:00 通过全景网“投资者关系互动平台”召开业绩说明会 [1] - 接待人员包括董事长兼总经理胡霄云、副总兼董事会秘书杨发兴、独立董事陈荣、财务负责人艾剑波 [1] 生产模式 - 低温产品采取严格的“以销定产”模式，响应消费者对新鲜度的要求并控制库存 [1] - 常温产品采取“以销定产为主，适当调节库存为辅”模式，结合经验、销售趋势判断及节假日因素安排生产 [1] 产品研发与推广 - 2024 年新产品研发储备 6 个，立项研发 13 个，新上市产品 19 个，淘汰老产品 13 个 [1][2] - “A2β - 酪蛋白浓缩牛奶”和“桂花酒酿酸奶”等产品受消费者喜爱，前者获“江西美食名片”荣誉，后者获“2024 中国特色旅游商品大赛入围奖”和“物华天宝，赣鄱有礼”2024 第二届手礼展示周银奖 [2] 产品毛利率 - 2024 年低温乳饮料毛利率为 42.17%，同比增加 1.28 个百分点；低温乳制品毛利率为 43.17%，同比增加 2.65 个百分点 [2] - 2024 年产品销售毛利率达 38%，同比 2023 年提高 1.5 个百分点 [2] 利润分配与净利润 - 2024 年度利润分配预案以 282660000 为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.8 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本 [3] - 2024 年实现营业收入 5.2 亿元，归母扣非净利润 11956 万元，同比增长 2.88% [3] - 2024 年实现营业收入 519418156.94 元，比上年同期减少 8.86%；归属于上市公司股东净利润 114564893.06 元，比上年同期减少 1.09%；扣非后归属于上市公司股东净利润 119567796.33 元，比上年同期增长 2.88% [4] 品牌情况 - 以乳制品和含乳饮料为主营业务，低温鲜奶产品为核心主要产品 [3] - 拥有“阳光”和“天天阳光”两大核心品牌，“华好牧场”等多个注册商牌子品牌 [3][4] 行业地位 - 国内乳制品行业呈“两超多强”竞争格局，有全国性龙头、区域性和地方性企业三类竞争主体 [4] - 公司起源于 1956 年，有近 69 年历史沉淀，获“中华老字号”认定，是中国乳制品工业协会副会长单位和 IDF 国际乳品联合会中国区成员单位，在江西知名度和美誉度高，是中部地区有重要影响力的乳品企业 [4] 奶源基地规划 - 2025 年加大自有奶源基地长山牧场和嘉牧牧场基础设施投入，到年底自有牧场供给比例力争达公司总需求量的 40%左右，牧场成母牛单产力争保持在 11.5 吨/年以上 [5][6] - 加强与澳亚集团等大型奶源企业合作，调整奶源布局，构建稳定的奶源供应保障体系 [6]