财务数据 - 公司2024年一季度实现营业收入370.48亿元，同比下降7.13%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为3.92亿元，同比下降43.11%[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测下调28.20%、10.53%、8.33%[1] - 公司2023Q1至2024Q1主营业务收入同比增长6%[2] - 公司2023Q1至2024Q1期间费用率稳定在5%左右[2] - 华菱钢铁2026年预计营业收入将达到176,016百万元，较2022年增长4.8%[3] - 公司2026年预计净利润为7,664百万元，较2022年增长0.1%[3] - 公司2026年预计ROE为9.7%，较2022年增长0.9%[3] - 公司2026年预计每股红利为0.27元，较2022年增长0.03元[3] - 公司2026年预计PE为6，PB为0.6，EV/EBITDA为6.4[3] 公司战略 - 公司整体竞争优势仍在，Q1公司利润总额同比下滑21.5%，但相对于全行业仍有220元/吨的超额利润[1] - 重要控股公司的竞争力仍在强化，Q1公司少数股东损益增长14%[1] - 公司产品高端化进程持续，计划投资建设50万吨镀锌生产线[1] - 公司评级为"买入"，未来6-12个月的投资收益率预计将领先市场基准指数15%以上[4] 报告信息 - 报告中提到的分析和估值方法存在局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[5] - 报告的分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并独立、客观地出具报告内容和观点[6] - 报告由光大证券股份有限公司制作，具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责在中国境内的分销[7] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入为369.12亿元，同比减少7.17%[1] - 公司2024Q1归母净利润为3.92亿元，同比下降43.13%[1] - 公司2023年销量增至1683万吨，占比已由2016年的32%增加到2023年的63%[1] 未来展望 - 公司2024年预计营业收入将略微增长，2025年和2026年预计增长率分别为2.0%和1.7%[2] - 公司2024年预计营业利润将略有下降，但2025年和2026年预计将有明显增长[2] - 公司2024年归属于母公司净利润预计将保持稳定，2025年和2026年预计将有适度增长[2] 财务指标展望 - 公司2024年毛利率预计将保持稳定，略有下降，但仍保持在9%左右[2] - 公司2024年净利率预计将保持稳定，2025年和2026年预计将有适度增长[2] - 公司2024年ROE预计将略有下降，但仍保持在9%左右，2025年和2026年预计将有适度增长[2] - 公司2024年资产负债率预计将有所下降，2025年和2026年预计将继续下降[2] - 公司2024年净负债比率预计将有明显下降，2025年和2026年预计将继续下降[2] - 公司2024年流动比率预计将保持稳定，2025年和2026年预计将有适度增长[2] - 公司2024年速动比率预计将保持稳定，2025年和2026年预计将有适度增长[2]

业绩总结 - 华菱钢铁2024年一季度营收为370.48亿元，同比减少7.1%、环比减少16.2%[1] - 公司毛利率下滑，2024Q1毛利率为5.86%，同比下滑1.56pct，环比下滑2.31pct[2] - 2024Q1归母净利润同比减少2.97亿元，主要增利点在于其他/投资收益，减利点包括毛利、营业外收支等[3] 未来展望 - 华菱钢铁2026年预计营业总收入为182,418百万元，较2023年增长4.48%[5] - 2026年预计净利润率为3.77%，较2023年增长0.67%[5] - 预计2026年每股收益为0.99元，较2023年增长0.25元[5] - 2026年预计总资产周转率为1.26，较2023年略有下降[5] - 2026年预计资产负债率为44.40%，较2023年下降7.27%[5]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入369.12亿元，上年同期397.62亿元，同比减少7.17%[3] - 归属于上市公司股东的净利润3.92亿元，上年同期6.89亿元，同比减少43.13%[3] - 经营活动产生的现金流量净额1.84亿元，上年同期 - 34.26亿元，同比增长105.36%[3] - 本报告期末总资产1392.30亿元，上年度末1331.33亿元，同比增长4.58%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益536.07亿元，上年度末532.60亿元，同比增长0.65%[3] - 公司2024年第一季度资产总计1392.2976659905亿元，较上期1331.3253587434亿元增长4.58%[15] - 营业总收入370.4824875401亿元，较上期398.9427132542亿元下降7.13%[16] - 营业总成本368.2937966455亿元，较上期388.8435044880亿元下降5.28%[16] - 公司2024年第一季度净利润为7.26亿元，上年同期为9.83亿元[17] 非经常性损益情况 - 非经常性损益项目合计6902.17万元，其中委托他人投资或管理资产的损益为9928.89万元[4] - 资源综合利用退税6550.01万元，公司将其界定为经常性损益项目[5][6] 部分财务科目同比变化及原因 - 财务费用同比增长95.80%，主要系报告期利息收入的下降超过了利息支出的下降所致[8] - 应收款项融资同比增长40.86%，主要系公司报告期末应收的银行承兑汇票增加所致[8] - 短期借款同比增长65.69%，主要系公司抓住银行贷款低利率窗口期增加了短期资金储备所致[8] 现金流量净额变化及原因 - 经营活动现金流量净额由负转正，为1.84亿元，主要因经营性应收应付项目变动减少现金净流出约30.9亿元，存货下降减少现金净流出8.1亿元[9] - 投资活动现金流量净额为-37.11亿元，较上期-56.01亿元增长33.75%，主要因购买大额存单同比减少及财务公司持有债券到期收回资金同比增加[9] - 筹资活动现金流量净额为28.72亿元，较上期57.35亿元下降49.92%，主要因去年同期财务公司获增资及本期融资性票据到期承兑支出增加[9] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为87,590名[10] - 湖南钢铁集团有限公司持股比例为32.41%，持股数量为22.39亿股[10] - 涟源钢铁集团有限公司持股比例为7.80%，持股数量为5.39亿股[10] - 香港中央结算有限公司持股比例为3.48%，持股数量为2.41亿股[10] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期初持股2253.52万股，占比0.33%，期末持股4477.85万股，占比0.65%[12] 2024年第一季度部分资产负债项目变化 - 2024年3月31日货币资金期末余额为58.49亿元，期初余额为56.16亿元[14] - 2024年3月31日应收款项融资期末余额为102.45亿元，期初余额为72.73亿元[14] - 流动负债合计553.1382673691亿元，较上期518.7206872032亿元增长6.63%[16] - 非流动负债合计188.8204025352亿元，较上期169.1906601254亿元增长11.60%[16] - 负债合计741.9586699043亿元，较上期687.9113473286亿元增长7.86%[16] - 其他应收款为1.6714007793亿元，较上期0.9863903478亿元增长69.45%[15] - 买入返售金融资产为8.0751780821亿元，较上期9.2005849313亿元下降12.23%[15] - 存货为148.7537673819亿元，较上期145.5368249200亿元增长2.21%[15] - 一年内到期的非流动资产为206.1694205755亿元，较上期180.4618936890亿元增长14.24%[15] 2024年第一季度收益指标变化 - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.0567元，上年同期为0.0997元[18] 2024年第一季度经营活动现金相关数据变化 - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为283.78亿元，上年同期为353.30亿元[19] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为287.26亿元，上年同期为371.34亿元[19] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为285.42亿元，上年同期为405.60亿元[19] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.84亿元，上年同期为 -34.26亿元[19] 2024年第一季度投资活动现金相关数据变化 - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为12.12亿元，上年同期为4.90亿元[19] - 2024年第一季度购建固定资产等支付的现金为10.26亿元，上年同期为11.45亿元[19] - 2024年第一季度投资支付的现金为38.97亿美元，上年同期为49.46亿美元[20] - 2024年第一季度支付其他与投资活动有关的现金为21.58万美元，上年同期为81.84万美元[20] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计为49.22亿美元，上年同期为60.91亿美元[20] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -37.11亿美元，上年同期为 -56.01亿美元[20] 2024年第一季度筹资活动现金相关数据变化 - 2024年第一季度取得借款收到的现金为96.25亿美元，上年同期为102.34亿美元[20] - 2024年第一季度收到其他与筹资活动有关的现金为27.53亿美元，上年同期为6.00亿美元[20] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计为123.78亿美元，上年同期为124.96亿美元[20] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为28.72亿美元，上年同期为57.35亿美元[20] 2024年第一季度现金及现金等价物相关数据变化 - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -6.63亿美元，上年同期为 -32.90亿美元[20] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为29.07亿美元，上年同期为48.25亿美元[20] 2024年第一季度成本费用相关数据变化 - 2024年第一季度税金及附加为1.58亿元，上年同期为1.46亿元[17] - 2024年第一季度研发费用为12.88亿元，上年同期为13.51亿元[17]

湖南华菱钢铁股份有限公司 2023 年度股东大会会议资料 2024-5-7 湖南华菱钢铁股份有限公司 2023 年年度股东大会议程 | 序号 | 审议议案 | 公司 | 2023 年度董事会工作报告 | 1 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 公司 | 2023 年度监事会工作报告 | 2 | 公司 | 2023 年度财务决算报告 | 3 | | 公司 | 2023 年度报告全文及其摘要 | 4 | 公司 | 2023 年度利润分配预案 | 5 | | 公司 | 2024 年固定资产投资计划 | 6 | 序号 | 报告事项 | | | 7 | 年度独立董事述职报告（赵俊武、肖海航、蒋艳辉） | 2023 | | | | 1 一、 主持人介绍到会股东及来宾； 二、 会务组宣布本次到会股东资格审查情况； 三、 主持人宣读本次股东大会表决办法； 四、 主持人宣布监票人、计票人名单； 五、 报告人宣读议案，与会股东进行审议； 六、 股东发言和询问； 七、 股东对议案投票表决； 八、 休会，统计表决结果； 九、 监票人宣布表决结果； 十、 律师宣读法律意见书； 十一、 ...

证券代码：000932 证券简称：华菱钢铁 公告编号：2024-18 湖南华菱钢铁股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 湖南华菱钢铁股份有限公司（以下简称"公司"）定于2024年5月7日（星期二） 14:30召开2023年度股东大会，本次会议采取现场表决与网络投票相结合的方式 召开，现将有关事项通知如下： 一、 召开会议的基本情况 1、会议届次：2023 年度股东大会 2、会议召集人：董事会。第八届董事会第二十次会议审议通过了关于召开 本次股东大会的议案。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召开符合有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 （1）在股权登记日持有公司已发行有表决权股份的普通股股东或其代理人； 于股权登记日下午收市时在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在 册的公司全体已发行有表决权股份的股东均有权出席股东大会，并可以以书面形 式委托代理人出席会议和参加表决，该股东代理人不必是本公司股东。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议：2024 年 ...

证券代码：000932 股票简称：华菱钢铁 公告编号：2024-19 特此公告。 湖南华菱钢铁股份有限公司董事会 2024 年 4 月 15 日 湖南华菱钢铁股份有限公司 关于召开2023 年度网上业绩说明会的公告 本公司董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 湖南华菱钢铁股份有限公司（以下简称"公司"或"华菱钢铁"）已于 2024 年 3 月 30 日 在巨潮资讯网上披露了《2023 年年度报告全文》。为便于广大投资者进一步了解公司 2023 年 年度经营情况，公司定于 2024 年 4 月 19 日（星期五）下午 15:00-17:00 在"价值在线"（www.ir- online.cn）举行 2023 年度网上业绩说明会。本次网上业绩说明会将采用网络远程的方式举行， 出席说明会的人员有公司董事长、总经理李建宇先生，董事、副总经理、财务总监兼董事会秘 书阳向宏先生，证券事务代表刘笑非女士。 为广泛听取投资者的意见和建议，公司拟提前向投资者征集问题，提问通道自发出公告之 日起开放。投资者可通过以下两种方式，依据相关提示，授权登入"价值在线"进行提问并参 与互 ...

公司概况 - 公司钢材产能为2528万吨，产品结构升级推动品种钢占比升至23年63%[1] - 华菱钢铁主营业务为钢材产品的生产和销售，拥有全流程的技术装备，产品涵盖宽厚板、热冷轧薄板、线棒材、无缝钢管等四大系列近万个品种规格[6] - 公司实际控制人为湖南省国资委，第一大股东为湖南钢铁集团，持股比例为43.76%[7] 业绩展望 - 预计公司2024-2026年EPS为0.80/0.81/0.89元/股，给予2024年公司10倍PE，对应合理价值为7.95元/股，维持“买入”评级[2] - 公司2024-2026年预计经营活动现金流为7720百万元，较2022年下降了18.5%[140] - 公司净利润预计2026年达到7658百万元，较2023年增长了15.3%[140] 产品结构升级 - 公司产品结构升级中，板材、长材和钢管的毛利占比分别为67%、13%、10%[15] - 公司营收结构中，板材、长材和钢管的毛利占比分别为67%、13%、10%，钢铁业毛利占比超过95%[13] - 公司产品结构升级战略推动品种钢销量占比从2012年的14%提升至2023年的63%[12] 技术创新 - 华菱钢铁掌握全球汽车板最先进技术，专利产品Usibor®1500、Usibor®2000实现量产应用[32] - 华菱钢铁在油气、造船、高建、家电等领域取得显著成果，为多个重大项目供货[51] - 华菱衡钢在核电、军工领域有所涉及，为“华龙一号”核电项目提供支持[52] 市场前景 - 预计到2025年末，华菱涟钢将形成年产约50万吨硅钢成品的能力，其中无取向硅钢成品40万吨、取向硅钢成品10万吨[44] - 新能源汽车产量高增长、家电能效升级将推动高端无取向硅钢需求增长[39] - 全球石油需求量预计将增长，油气管需求保持韧性，预计持续较高景气度[59][61]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1644.65亿元，同比减少2.47%[2] - 公司归母净利润50.79亿元，同比减少20.38%[2] - 公司2024-2026年预计实现营业收入1678.8/1744.0/1789.9亿元，同比增长2.1%/3.9%/2.6%[9] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润60.5/67.4/71.5亿元，同比增长19.1%/11.5%/6.0%[9] 研发和产品 - 公司加强研发力度，研发费用率为4.2%，较2022年提升0.33pct[3] - 公司产品结构不断高端化，新增30个钢种“替代进口”，重点品种钢销量占比增至63%[5] - 公司新增产能及产线升级多数已投产，2024年将迎来业绩释放期[7] - 公司加强研发力度，推进产品结构调整与前瞻性工艺技术研发，新增专利授权659项，开发多项新品种[16][17] 市场展望 - 公司预计2024年钢价走势偏弱震荡，供需基本面保持供强需弱状态，但钢材消费结构分化会进一步增强[8] - 公司坚持市场导向，以客户为中心，扩大有效和高端供给，在多领域已建立领先优势[9] - 公司在多个细分领域建立了领先优势，产品应用多点开花，多品种高端化布局[19] - 公司作为区域龙头，预计2024-2026年实现营业收入1678.8/1744.0/1789.9亿元，同比分别为2.1%/3.9%/2.6%，归母净利润增长19.1%/11.5%/6.0%[24] 风险提示 - 风险提示包括政策调节力度超预期、宏观经济增速不及预期、公司项目建设进度不及预期、原材料价格波动、下游需求不及预期、产品价格下跌风险[25] - 公司预计2024年钢价走势偏弱震荡，供需基本面保持供强需弱状态，但钢材消费结构分化会进一步增强[27] - 公司预计2024-2026年实现营业收入1678.8/1744.0/1789.9亿元，同比分别为2.1%/3.9%/2.6%，归母净利润增长19.1%/11.5%/6.0%，给予“买入”评级[27]

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入1644.65亿元，同比下降2.47%[1] - 公司2023年归母净利润50.79亿元，同比下降20.38%[1] - 公司2023年研发费用占营业收入比重提升至4.2%[6] - 公司2023年品种钢销量同比提升6.0%至1683万吨[7] - 公司品种钢销量占比已由2016年的32%提升至63%[7] 财务状况 - 公司资产负债率降至51.7%[2][10] - 公司销售费用、管理费用、财务费用占营业总收入比重分别为0.27%、1.04%、0.04%[2][9] - 公司计划向全体股东每10股派发现金股利2.3元，占归母净利润的31.3%[11] - 公司最近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[12] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为1663/1684/1713亿元，同比增速1.1%/1.2%/1.8%[13] - 公司维持“增持”评级，股价对应PE为6.7/6.3/5.9x[13] 其他 - 公司18名中层管理人员因业绩不佳被调整[2] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[20]