公司治理变动 - 公司于2025年8月27日召开临时职工代表大会民主选举职工代表董事 [1] - 范智胜当选为公司第十一届董事会职工代表董事 [1]

股东会信息 - 2025年8月8日披露2025年第一次临时股东会通知[6] - 8月26日14：30现场会议在济南召开，同日网络投票[7] 参会情况 - 出席股东及代理人427人，代表65,858,632股，占比28.1049%[10] 议案表决 - 《公司2025年中期利润分配预案》同意65,268,984股，占比99.1047%[15] - 《关于修改<公司章程>及变更公司经营范围的议案》同意61,652,710股，占比93.6137%[16] - 《关于修改<股东会议事规则>的议案》同意62,117,310股，占比94.3192%[17] - 《关于修改<董事会议事规则>的议案》同意62,120,510股，占比94.3240%[19] 结果 - 本次股东会审议事项均获通过，程序和结果合法有效[19]

会议出席情况 - 427名股东及代表参会，代表65,858,632股，占比28.1049％[3] - 3名现场股东代表51,623,740股，占比22.0302％[3] - 424名网络投票股东代表14,234,892股，占比6.0747％[5] - 426名中小投资者代表14,314,292股，占比6.1086％[5] 议案表决情况 - “公司2025年中期利润分配预案”总体同意99.1047％[6] - “公司2025年中期利润分配预案”中小投资者同意95.8807％[6] - “修改《公司章程》议案”总体同意93.6137％[9] - “修改《股东会议事规则》议案”总体同意94.3192％[9] - “修改《董事会议事规则》议案”总体同意94.3240％[12] 利润分配方案 - 2025年中期以234,331,485股为基数，每10股派5元红利（含税）[7]

董事会职权 - 董事会有中长期发展决策权、经理层成员选聘权等职权[2] - 董事会有权决定单次不超公司最近一个会计年度经审计净资产40%的银行借款[8] - 规则由董事会制订、解释，报股东会批准后生效及修改[50] 审议规则 - 交易涉及资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计总资产50%以上等情况应提交股东会审议[6] - 对外担保审议需经出席董事会会议的三分之二以上董事同意[7] - 公司与关联人交易金额超三千万元且占公司最近一个会计年度经审计净资产绝对值5%以上的关联交易应提交股东会[7] 会议相关 - 董事会定期会议每年不少于四次，提前十日书面通知[12] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召开董事会临时会议，董事长十日内召集[13] - 董事会定期会议和临时会议分别提前十日和五日书面通知，紧急情况可口头通知[17] - 董事会定期会议变更通知需在原定会议召开日前三日发出，临时会议需全体与会董事认可[19][20] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[21] - 一名董事不得接受超过两名董事的委托[24] - 董事会定期会议须以现场会议形式举行[25] - 董事会会议表决实行一人一票[29] - 董事会审议通过提案须超全体董事半数投赞成票[31] - 担保事项决议除全体董事过半数同意外，还需出席会议的三分之二以上董事同意[31] - 董事回避表决时，由过半数无关联关系董事出席即可举行会议，决议须无关联关系董事过半数通过，出席无关联关系董事不足三人应提交股东大会审议[34] - 提案未获通过，一个月内无重大变化不再审议[37] - 二分之一以上与会董事或两名以上独立董事认为提案不明等可要求暂缓表决[38] 其他 - 董事长主持股东会和董事会会议等，紧急情况有特别处置权[9][10] - 董事会会议档案永久保存[48]

股东会召开规则 - 年度股东会每年召开一次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[3] - 临时股东会不定期召开，规定情形出现时应在2个月内召开[3] - 单独或合计持有公司10%以上股份股东请求时，应召开临时股东会[3] 股东会审议事项 - 审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一个会计年度经审计总资产30%的事项[7] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一个会计年度经审计净资产50%后提供的担保，须经审议通过[10] - 公司对外担保总额超最近一个会计年度经审计总资产30%后提供的担保，须经审议通过[10] - 公司一年内向他人提供担保金额超最近一个会计年度经审计总资产30%的担保，须经审议通过[10] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保，须经审议通过[10] - 单笔担保额超最近一个会计年度经审计净资产10%的担保，须经审议通过[10] 股东提案与通知 - 单独或合计持有公司1%以上股份股东，可在股东会召开10日前提出临时提案[18] - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前公告通知股东[18] 会议相关时间 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且确认后不得变更[20] - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[23] 会议主持规则 - 董事长不能履职时由副董事长主持，副董事长不能履职时由半数以上董事推举一名董事主持[27] - 审计与风险委员会召集人不能履职时，由过半数成员推举一名成员主持[29] - 现场出席股东会有表决权过半数股东同意，可推举一人担任会议主持人[30] 董事选举规则 - 单一股东及其一致行动人拥有权益股份比例在30%及以上或选举两名以上独立董事时，选举董事采用累积投票制[32] 决议通过规则 - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权二分之一以上通过[34] - 股东会作出特别决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[34] - 董事会工作报告等事项由股东会以普通决议通过[35] - 董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案等由股东会以普通决议通过[36] - 公司增加或减少注册资本等事项需股东会特别决议通过[37] 表决相关规则 - 同一表决权重复表决以第一次投票结果为准[37] - 未填等表决票视为弃权[37] - 股东会表决由律师和股东代表计票、监票并当场公布结果[38] 会议其他规则 - 股东会会议现场结束时间不得早于网络或其他方式[39] - 股东会决议应及时公告相关信息[39] - 提案未通过或变更前次决议需特别提示[39] - 会议记录保存期限不少于10年[41] - 股东会通过派现等提案公司应在2个月内实施[41] - 股东可在决议作出60日内请求法院撤销违规决议[42]

公司基本信息 - 公司于1999年4月12日获批首次公开发行3000万股内资普通股，6月9日在深交所上市[7] - 公司注册资本为人民币23433.1485万元[9] - 公司股份总数为23433.1485万股，全部为普通股[15] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[15] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持本公司同一类别股份总数的25%[21] - 董事、高级管理人员所持本公司股份自上市交易之日起一年内不得转让[21] - 董事、高级管理人员离职后半年内，不得转让所持本公司股份[21] - 持有5%以上股份的股东、董事、高级管理人员，6个月内买卖股票所得收益归公司所有[21] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或者注销[19] 股东权益与诉讼 - 股东有权要求董事会30日内执行相关规定，未执行可直接向法院起诉[22] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可书面请求诉讼[28] - 审计与风险委员会等收到请求30日内未诉讼，股东可自行起诉[29] - 公司全资子公司相关问题，连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可请求诉讼[29] 股东会相关 - 股东会审议批准公司利润分配和弥补亏损方案[34] - 公司一年内购买、出售重大资产超最近一个会计年度经审计总资产30%等事项需股东会审议[35] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在事实发生之日起两个月内召开临时股东会[36] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[58] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一个会计年度经审计总资产30%需特别决议通过[58] - 股东会审议影响中小投资者利益重大事项时，对中小投资者表决单独计票并及时公开披露[59] 董事会相关 - 公司董事会由九名董事组成，设董事长一人，可设副董事长一至二人[115] - 董事会每年至少召开四次定期会议，提前十日书面通知[93] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召开临时董事会会议，董事长十日内召集[93] 利润分配 - 公司提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[121] - 公司每年向股东分配股利不低于当年可供分配利润的40%，有重大资金支出安排时，分配比例可低于40%，但最低不得低于20%[123] 公司合并、分立与减资 - 公司合并支付价款不超过净资产10%，可不经股东会决议[140] - 公司合并、分立、减少注册资本应在作出决议之日起10日内通知债权人，30日内公告[140][142] 定义相关 - 控股股东指持股份额超过公司股本总额50%或出资额占资本总额50%以上或持股表决权足以对股东会决议产生重大影响的股东[155][156] - 实际控制人指能通过投资关系等支配公司行为的自然人等[156] - 关联关系指公司特定人员与其控制企业等的关系，国家控股企业间仅同受国家控股不算[156]

公司股价表现 - 华特达因连续3个交易日下跌 区间累计跌幅0.59% [1] - 近1周股价上涨1.28% 近1月上涨5.01% 近3月上涨24.50% 近6月上涨25.57% 今年以来上涨31.189% [2] - 同期沪深300指数涨幅分别为2.27%(近1周)、5.24%(近1月)、9.57%(近3月)、8.72%(近6月)和8.559%(今年以来) [2] 机构持仓变化 - 招商医药健康产业股票基金二季度新进入华特达因前十大股东 [1] - 该基金今年以来收益率31.18% 在979只同类基金中排名第223位 [1] - 基金近3月收益率24.50% 超越同类平均17.74% 在1008只基金中排名第243位 [2] 基金管理人背景 - 招商医药健康产业股票基金经理李佳存累计任职时间10年又205天 [4] - 李佳存现任基金资产管理总规模35.72亿元 任期回报108.60% [4] - 其管理的招商成长先导股票A任职期间回报-35.41% 管理规模0.29亿元 [4] 基金公司股权结构 - 招商基金管理有限公司成立于2002年12月 [4] - 招商银行持股55% 招商证券持股45% [4] - 公司董事长王小青 总经理钟文岳 [4]

财务表现 - 2025年上半年营业收入11.7亿元 同比增长1.39% [1][2] - 归母净利润3.37亿元 同比增长1.69% [1][2] - 扣非归母净利润3.32亿元 同比增长4.31% [2] - 经营活动现金流量净额6.75亿元 同比增长61.44% [1][2] - 加权平均净资产收益率10.96% 同比提升0.15个百分点 [2] 业务结构 - 子公司达因药业贡献营业收入11.54亿元 占合并营收比例98.59% [2] - 核心产品包括伊可新、伊D新、达因铁、达因钙等儿童药品系列 [2] - 伊可新品牌为驰名商标 长期保持同类产品市场领先地位 [2] 品牌价值 - 达因药业以231.26亿元品牌价值入选2025中国品牌500强 [3] - 明星产品伊可新品牌价值评估达49.82亿元 [3] 研发进展 - 公司以儿童临床需求为导向 布局呼吸系统及精神神经系统领域研发 [3] - 2025年已申报4项新研发项目 [3] 公司背景 - 公司为国家级新药研发技术平台产业化示范企业 [3] - 拥有省级企业技术中心及儿童药物制剂工程实验室等创新平台 [3] - 1999年在深交所主板上市 注册资本2.34亿元 [3]

投资评级 - 维持"买入"评级，基于核心产品伊可新适应人群拓展+渗透率提升及二线产品增长动能 [6] 核心财务表现 - 2025年上半年营收11.7亿元（同比+1.39%），归母净利润3.37亿元（同比+1.69%），扣非净利3.32亿元（同比+4.3%） [3] - 归母净利润率28.83%创历史新高，经营活动现金流净额6.74亿元（同比+61.44%） [3] - 二季度营收5.54亿元（同比-4.88%），归母净利1.55亿元（同比-4.97%），毛利率85.19%（同比-2.01pct） [3] - 达因药业贡献合并报表营收98.6%，主业高度聚焦 [3] 产品与业务进展 - 签署褪黑素颗粒（曼乐静®）中国大陆独家总经销协议，填补6-15岁神经发育障碍儿童治疗空白 [4] - 伊可新AD滴剂获评专利密集型产品，新增丙戊酸钠口服溶液注册批件及异丙托溴铵气雾剂临床批件 [4] - 伊可新维生素AD滴剂保持市场领导地位，粉葫芦与绿葫芦收入比例达1.6:1，中大童营销策略见效 [5] - 构建儿童营养健康产品矩阵，涵盖DHA、益生菌、维生素及钙铁锌补充剂等 [5] 盈利预测 - 预计2025/2026/2027年营收23.7/26.4/29.4亿元，增速11%/11%/12% [6] - 预计同期净利润5.5/6.1/6.8亿元，增速7%/11%/12%，EPS分别为2.35/2.60/2.91元 [6][8] - 2025年预测市盈率14.5倍，市净率2.7倍 [8] 财务数据摘要 - 2025E毛利率82.8%，净利率45.3%，ROE 11.0% [12] - 资产负债率12.1%，流动比率7.3，营运能力稳健 [12] - 每股经营现金流5.34元，每股净资产12.77元 [13]

新药上市进展 - 公司新药已取得注册证书 但尚未进入销售阶段 [2] - 后续需完成生产准备和市场准入程序才能实现销售 [2] - 公司将基于市场调研和疾病发病率制定销售计划 [2] 业务推进策略 - 公司强调销售计划需符合市场实际情况并具可行性 [2] - 目标为尽快推动新药上市销售进程 [2]