股东与参会情况 - 通过现场和网络投票的股东132人，代表股份215,696,287股，占比53.8810％[5] - 9位在任董事7人出席，5位在任监事4人出席[5] 提案表决结果 - 提案1.00总表决同意213,866,787股，占比99.1518％[6] - 提案2.00中小股东总表决同意857,505股，占比31.8940％[10] - 提案3.00总表决同意213,866,186股，占比99.1515％[11] - 提案4.00中小股东总表决同意857,605股，占比31.8978％[15] - 提案5.00总表决同意213,526,786股，占比98.9942％[16] - 提案6.00中小股东总表决同意511,006股，占比19.0064％[20] - 提案7.00关联股东回避表决，总表决同意60,460,677股，占比96.5154％[21][22] 其他信息 - 提案获得表决通过[24] - 律师事务所为国浩律师（南宁）事务所，律师为刘卓昀、肖雅婷[24] - 股东大会召集、召开程序合法有效[25] - 备查文件有股东大会决议和法律意见书[26] - 公告发布时间为2025年5月17日[27]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年4月26日公告召开股东大会通知[4] - 股东大会现场会议于2025年5月16日15点30分召开[4] 股东参会情况 - 出席现场会议股东（代理人）2人，代表股份213,007,681股，占比53.2094%[5] - 网络投票股东130人，代表股份2,688,606股，占比0.6716%[7] 议案表决情况 - 《公司2024年年度报告全文及摘要》同意213,866,787股，占比99.1518％[8] - 《关于增加与控股股东2025年度日常关联交易预计的议案》同意60,460,677股，占比96.5154％[11]

发行相关 - 本次发行对象不超35名，均现金认购[7][8] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[9] - 发行股票数量不超发行前公司总股本的30%，以2024年12月31日总股本算为120,095,945股[11] - 拟募集资金总额不超26,000万元，用于云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目19,400万元和补充流动资金、偿还银行贷款6,600万元[12][13] - 发行的A股股票自发行结束之日起6个月内不得转让[14] - 本次发行完成前公司滚存利润由新老股东按发行完成后持股比例共享[16] 业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为283,753.63万元、336,543.07万元和325,159.81万元[21] - 报告期内归属于母公司股东净利润分别为 - 45,751.98万元、2,754.53万元和2,733.87万元[21] - 报告期内扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别为 - 60,435.11万元、 - 1,759.71万元和 - 5,569.65万元[21] - 报告期各期末公司资产负债率分别为96.33%、95.90%和94.50%，流动比率分别为0.65、0.65和0.55，速动比率分别为0.52、0.58和0.44[22] - 报告期各期末公司应收账款账面价值为39,217.02万元、41,007.52万元和36,061.62万元[24] - 报告期各期末公司预付款项账面价值分别为11,385.23万元、16,283.11万元和14,895.74万元，占流动资产的比例分别为3.75%、5.97%和8.00%[25] - 报告期各期末公司蔗区资源账面价值分别为27,675.69万元、26,463.61万元和25,251.54万元，占非流动资产的比例分别为12.72%、13.49%和13.18%[29] - 募投项目建成后预计每年新增折旧和摊销费用993.93万元，新增折旧摊销占未来预计营业收入的比例为0.30%，占未来预计净利润的比例为36.21%[33] - 募投项目建成运营后预计每年人工成本600万元，期间费用每年200万元，占募投项目未来预计营业收入的比例分别为12.53%和4.18%[34] - 最近两年公司自有仓产能利用率分别为61.19%和21.66%[36] - 报告期内公司仓储物流业务毛利率分别是9.53%、6.01%、6.21%[37] - 截至报告期末公司累计未弥补亏损为238,657.19万元，所有者权益为20,774.91万元，归属母公司所有者权益为12,429.87万元[38] 行业数据 - 2024年度全国食糖产量996.00万吨，消费量1550.00万吨，进口量434.76万吨，出口量12.99万吨[61] - 2024年度我国食糖进口总量434.76万吨，其中关税配额内数量为194.50万吨，关税配额税率为15%，配额外最惠国税率为50%、普通税率为125%[62] - 2023/2024年度全球糖产量为1.84亿吨，巴西、印度、欧盟、中国、泰国糖产量分别为4554.00万吨、3400.00万吨、1499.00万吨、996.32万吨和880.00万吨，占比分别为24.75%、18.48%、8.15%、5.41%和4.78%[67] - 2023/24榨季全球食糖消费量为1.77亿吨，市场需求平稳增长[76] - 2024/25榨季预期全球糖产量为1.86亿吨，较2023/24榨季的1.835亿吨增长250万吨[79] - 2024年度我国进口食糖434.76万吨，较上年增加86.95万吨，增幅25.00%[79] 公司业务数据 - 2024年公司主营业务收入323279.84万元，其中自产糖收入230050.49万元，占比71.16%[129] - 2024年公司营业收入325159.81万元，其中广西区内收入168817.81万元，占比51.92%[131] - 2024年公司原材料采购总额222019.71万元，其中甘蔗采购金额199915.49万元[120] - 2024年公司能源采购总额5156.67万元，其中电力采购金额3799.73万元[122] - 2024年公司自产糖产量43.18万吨，销量39.19万吨，产糖率12.00%，产销率90.74%，产能利用率68.93%[124] 资产相关 - 截至2024年12月31日，公司固定资产账面原值352,223.48万元，累计折旧210,049.15万元，账面净值142,174.33万元，成新率40.36%[133] - 公司未办妥产权证书的固定资产账面价值合计金额为5,175.01万元，占全部房屋建筑物账面价值的9.58%[102] 专利商标 - 截至报告期末公司拥有6项发明专利、43项实用新型专利和1项外观设计专利[104] - 发行人及其控股子公司拥有多个注册商标，各商标有不同注册时间和有效期[160][161][162][164][165][166][167][168][169][170][171][172][173][174][175][176][177] - 发行人有多项专利申请，包括单螺旋挤压机发明专利等，各有申请日和专利期限[178]

业绩数据 - 2024年1 - 9月主营业务收入213,894.26万元，较上年同期增加6,454.02万元[28] - 2024年1 - 9月扣非后归母净利润 - 4,946.35万元，比上年同期减少4,958.20万元[28] - 2024年1 - 9月主营业务毛利24,464.27万元，较上年同期减少3,029.07万元，毛利率11.44%，较上年同期减少1.82个百分点[28] - 2024年1 - 9月贸易业务收入18,170.74万元，占比8.50%，较上年同期减少9,721.51万元[29] - 2024年1 - 9月纸制品业务收入10,567.08万元，占比4.94%，较上年同期减少4,420.46万元[29] - 2024年1 - 9月纸制品销量5,835.73吨，较上年同期下降21.10%，产量5,643.12吨，较上年同期下降16.35%[30] - 2024年1 - 9月财务费用中利息支出9,319.12万元，占营业收入比例4.34%[32] - 2024年1 - 9月扣非后归母净利润下降较多，业绩亏损，面临经营压力[45] - 2024年自产糖产量43.18万吨，销量39.19万吨，产销率90.74%[16] - 2022年云鸥物流营业收入51168.02万元，同比下滑2.33%[10] - 2022年云鸥物流净利润520.97万元，同比下降64.51%[11] - 2022年营业成本47240.25万元，较2021年下降4.46%[14] - 2022年销售费用632.61万元，较2021年增长75.93%[14] - 2022年管理费用1052.86万元，较2021年增长26.23%[14] - 2022年财务费用662.29万元，较2021年增长466.67%[14] 财务状况 - 发行人拟定增募资不超2.6亿元[8][9] - 发行人现公司资产负债率超96%[8][9] - 2021年底发行人向控股股东募资6亿[8] - 2017年12月公司发行8亿元公司债券用于补充流动资金和偿还贷款[33] - 2022 - 2023年公司处置资产股权转让款合计26952.80万元[34] - 2021 - 2023年度公司借款利息支出分别为28928.33万元、25456.75万元和16563.94万元[34] - 2024年9月末应收账款坏账准备金额8,603.81万元，1 - 9月计提坏账损失1,400.84万元，较上年同期增加1,513.52万元[31] 甘蔗种植与收购 - 2024/25榨季公司甘蔗种植户52050户，种植亩数77.88万亩，进厂甘蔗量308.46万吨[37] - 2023/24榨季公司甘蔗种植户50265户，种植亩数67.45万亩，进厂甘蔗量332.19万吨[37] - 2022/23榨季公司甘蔗种植户52521户，种植亩数83.35万亩，进厂甘蔗量297.03万吨[37] - 2021/22榨季公司甘蔗种植户50672户，种植亩数82.88万亩，进厂甘蔗量374.07万吨[37] - 2021/22 - 2024/25榨季发行人所采购的糖料蔗亩产分别为4.51吨/亩、3.56吨/亩、4.92吨/亩和3.96吨/亩[38] - 广西糖料蔗散户种植户面积占比达60%左右[38] - 自2019/20榨季起，广西全区制糖企业按规定与种植户签订订单合同采购甘蔗[37] - 2023/24榨季糖料蔗收购采用蔗糖价格挂钩联动方式，白砂糖结算价超6300元/吨时，以6%联动系数二次结算[40] 仓储与运输 - 公司现有白糖标准仓面积2.5万平方米，期货标准库容6.5万吨，现货可存7.5万吨，外租仓约12万平方米，募投项目将新增5.5万吨标准白糖仓容[22] - 募投项目投产后将新增白糖仓库2.2万平方米、快消品仓库8070平方米、冷库仓3604平方米、废蜜罐1.5万立方米及约50万吨年运输能力[24] - 公司存糖需求共46万吨，其中合并报表范围内主体需求25万吨，其他客户需求21万吨[25] - 云鸥物流运输业务在手订单994.5万吨，自有车辆运输能力35万吨，募投项目购置60台车新增约50万吨产能[26] 其他 - 本次募投项目符合公司长期规划，可扩充仓容，新增产能可有效消化[45] - 公司通过订单合同采购甘蔗，种植模式以散户为主，种植户亩产量受气候影响波动大[45] - 区内糖料蔗收购实行市场化定价，不存在政府指导价[46] - 自发行预案首次披露至核查报告出具日，媒体报道多为公司公告引用，相关舆情公司已说明披露[42][45] - 发行人符合发行、上市条件，申报文件信息披露真实、准确、完整[42][45][46] - 中介机构核查获取公司2024年1 - 9月各产品收入、成本明细，分析业绩变动及亏损原因[43] - 中介机构通过网络检索等方式核查发行人相关媒体报道情况[43] - 中介机构查阅公司及子公司定期报告等获取生产经营数据，分析盈利能力下降原因[43][44]

公司基本信息 - 公司成立于1999年5月14日，上市于1999年5月27日，注册资本400,319,818元[16] - 截至2024年12月31日，有限售条件股份为0股，无限售条件股份为400,319,818股，总股本为400,319,818股[18] - 截至2024年12月31日前十大股东中，广西农村投资集团有限公司持股153,052,709股，持股比例38.23%，前十大股东合计持股比例59.99%[19][20] 业绩总结 - 2022 - 2024年未分配利润分别为 - 244,145.58万元、 - 241,391.05万元和 - 238,657.19万元，未实施利润分配[23] - 2024年资产总计377,685.23万元，负债总计356,910.31万元，股东权益合计20,774.91万元[25] - 2024年营业总收入325,159.81万元，净利润2,030.95万元[26] - 2024年经营活动现金流量净额45,390.46万元，投资活动净额 - 5,769.46万元，筹资活动净额 - 106,461.80万元[27] - 2024年加权平均净资产收益率为24.71%，每股收益0.07元[29] - 2024年流动比率0.55倍，速动比率0.44倍，资产负债率94.50%[30] 报告期数据 - 报告期各期末，资产负债率分别为96.33%、95.90%和94.50%，流动比率分别为0.65、0.65和0.55，速动比率分别为0.52、0.58和0.44[70] - 报告期内，营业收入分别为283,753.63万元、336,543.07万元和325,159.81万元；净利润分别为 - 45,751.98万元、2,754.53万元和2,733.87万元；扣非后净利润分别为 - 60,435.11万元、 - 1,759.71万元和 - 5,569.65万元[71] - 报告期内，计入当期损益的政府补助金额分别为7,674.53万元、2,694.32万元及3,052.34万元，占当期净利润比例分别为 - 16.58%、167.23%及150.29%[73] - 报告期各期末，应收账款账面价值为39,217.02万元、41,007.52万元和36,061.62万元[74] - 报告期各期末，预付款项账面价值分别为11,385.23万元、16,283.11万元和14,895.74万元，占流动资产比例分别为3.75%、5.97%和8.00%[75] - 报告期各期末，存货账面价值分别为57,880.10万元、32,459.70万元和38,560.17万元，占流动资产比例分别为19.05%、11.89%和20.72%[76] - 报告期各期末，固定资产账面价值分别为129,628.00万元、117,746.57万元和132,057.74万元，占非流动资产比例分别为59.60%、60.02%和68.94%[77] - 报告期各期末，蔗区资源账面价值分别为27,675.69万元、26,463.61万元和25,251.54万元，占非流动资产比例分别为12.72%、13.49%和13.18%[79] - 报告期各期末，长期待摊费用账面价值分别为5,979.38万元、5,194.51万元和4,588.23万元，占非流动资产比例分别为2.75%、2.65%和2.40%[84] 特定对象发行股票 - 2024年4月23日，向特定对象发行股票项目经立项委员投票表决审核同意立项[35] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过26,000.00万元，发行股票数量不超120,095,945股，不超发行前总股本30%[55][67] - 发行对象为不超过35名特定投资者，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%[56][57][58] - 假设发行数量为上限120,095,945股，发行完成后广西农村投资集团有限公司等持股比重降至29.41%，公司控制权不变[62] 风险提示 - 截至2024年12月31日，合并报表和母公司报表未经审计的未分配利润均为负，存在无法分红风险[91] - 截至发行保荐书出具日，控股股东合计质押发行人7000.59万股股票，占其所持股权的45.74%，占总股本的17.49%[94] - 截至报告期末，累计未弥补亏损为238,657.19万元，所有者权益为20,774.91万元，可能被实施退市风险警示[95] - 食糖价格波动、糖料蔗供应不稳定、宏观经济波动、行业竞争加剧会影响公司业绩[85][86][87][89][90] - 募投项目可能因产业政策和市场环境不利变动，导致运行效益不及预期[96] - 最近两年自有仓产能利用率分别为61.19%和21.66%，仓储业务毛利率下降[97][98] - 募投项目建设达预定可使用状态后，预计每年新增折旧和摊销费用993.93万元[99] - 本次发行存在发行募集资金不足或发行失败、新增关联交易、即期回报被摊薄等风险[101][105][108] 其他信息 - 截至报告期末，公司拥有6项发明专利、43项实用新型专利和1项外观设计专利[117] - 公司客户群体包括海天味业、娃哈哈等大型食品饮料企业和鼎华股份等大型糖类专业贸易商[119] - 2023年公司荣获广西制造业企业100强、南宁市企业50强等荣誉[116] - 截至2024年末，公司生产的白砂糖产品在全国糖业质量评比中连续22年获评分第一[116][120] - 2022/23榨季，广西甘蔗种植面积为1120.00万亩，占全国甘蔗种植面积的67.78%，产糖量占全国产糖量的58.75%[122]

业绩数据 - 2024年第三季度主营业务收入同比上升，扣非归母净利润同比大幅下降且亏损[9] - 2024年1 - 9月主营业务收入213,894.26万元，较上年同期增加6,454.02万元[29] - 2024年1 - 9月扣非后归母净利润 - 4,946.35万元，较上年同期减少4,958.20万元[29] - 2024年1 - 9月主营业务毛利率11.44%，较上年同期减少1.82个百分点[29] - 2024年1 - 9月贸易业务收入18,170.74万元，占主营业务收入8.50%，较上年同期减少9,721.51万元[30] - 2024年1 - 9月纸制品业务收入10,567.08万元，占主营业务收入4.94%，较上年同期减少4,420.46万元[30] - 2024年1 - 9月纸制品销量5,835.73吨，较上年同期下降21.10%[31] - 2024年9月末应收账款坏账准备8,603.81万元，1 - 9月计提坏账损失1,400.84万元，较上年同期增加1,513.52万元[32] - 2024年1 - 9月财务费用中利息支出9,319.12万元，占营业收入比例4.34%[33] - 2022年云鸥物流营业收入51168.02万元，同比下滑2.33%[11] - 2022年云鸥物流物流仓储收入35927.91万元，同比增长15.13%[12] - 2022年云鸥物流商品贸易收入15073.11万元，同比下降27.96%[12] - 2022年云鸥物流其他业务收入167万元，同比下降35.49%[12] - 2022年云鸥物流净利润520.97万元，同比下降64.51%[12] - 2022年营业收入为51168.02万元，较2021年下降2.33%[13][14] - 2022年净利润为520.97万元，较2021年下降64.51%[14][15] - 2022年营业成本为47240.25万元，较2021年下降4.46%[15] 资产与募资 - 公司拟定增募资不超2.6亿元[8][9] - 公司2023年资产负债率超96%[8] - 2021年底公司向控股股东募资6亿[8] - 2017年12月公司发行8亿元公司债券用于补充流动资金和偿还贷款[34] - 2022 - 2023年公司处置股权的转让款合计26952.80万元[35] - 2021 - 2023年度公司借款利息支出分别为28928.33万元、25456.75万元和16563.94万元[35] 产品产销 - 2024年自产糖产量43.18万吨，销量39.19万吨，产销率90.74%[17] 甘蔗采购 - 2024/25榨季公司采购甘蔗种植户总数52050户，种植亩数77.88万亩，采购量308.46万吨[38] - 2023/24榨季公司采购甘蔗种植户总数50265户，种植亩数67.45万亩，采购量332.19万吨[38] - 2022/23榨季公司采购甘蔗种植户总数52521户，种植亩数83.35万亩，采购量297.03万吨[38] - 2021/22榨季公司采购甘蔗种植户总数50672户，种植亩数82.88万亩，采购量374.07万吨[38] - 2021/22 - 2024/25榨季发行人所采购的糖料蔗亩产分别为4.51吨/亩、3.56吨/亩、4.92吨/亩和3.96吨/亩[39] 行业情况 - 2022/23榨季广西甘蔗种植面积比上榨季减少19.11万亩，减幅1.74%[17] - 2022/23榨季甘蔗平均含糖分为14.51%，较2020/21榨季下降0.26%[17] - 2022年全榨季甘蔗入榨量同比大幅减少900万吨[18] - 2023/24榨季全国食糖产量逐步恢复至996.00万吨[18] - 广西糖料蔗散户种植户面积占比达60%左右[39] - 2019/20榨季起广西全区全面推行订单农业，糖料蔗收购实行市场化定价[40] - 2023/24榨季糖料蔗收购采用蔗糖价格挂钩联动方式，白砂糖结算价超6300元/吨时，以6%联动系数二次结算[41] 项目与产能 - 公司现有白糖标准仓面积2.5万平方米，期货标准库容6.5万吨，募投项目建成后新增5.5万吨标准白糖仓容[23] - 募投项目投产后新增白糖仓库2.2万平方米（可存约5.5万吨）等产能[25] - 公司存糖需求46万吨，其中合并报表范围内主体25万吨，其他客户21万吨[26] - 云鸥物流运输业务在手订单994.5万吨，自有车辆运输能力35万吨，募投购置60台车新增约50万吨产能[27] 其他情况 - 保荐机构核查获取公司2024年1 - 9月各产品收入、成本明细[45] - 2024年1 - 9月公司扣非后归母净利润下降较多，业绩亏损，经营业绩有压力[46] - 本次募投项目可扩充公司仓容，满足糖业全周期仓储需求，新增产能可有效消化[46] - 公司通过与种植户签订单合同采购甘蔗，种植以散户为主，亩产受气候影响波动大[47] - 区内糖料蔗收购实行市场化定价，不存在政府指导价[47] - 除甘蔗采购按政府指导价执行外，媒体报道事项属实但不构成发行上市障碍[43][47] - 发行人符合发行、上市条件，申报文件信息披露真实、准确、完整[43][47] - 保荐机构履行网络检索、对比文件、分析募投项目等核查程序[44] - 发行人及保荐机构将持续关注发行相关媒体报道，有质疑及时核查[47]

财务数据 - 公司注册资本为400,319,818元[10] - 2024年12月31日资产总计377,685.23万元，负债总计356,910.31万元，股东权益合计20,774.91万元[14] - 2024年营业总收入325,159.81万元，营业利润2,551.07万元，利润总额2,578.38万元，净利润2,030.95万元[15][16] - 2024年经营活动现金流量净额45,390.46万元，投资活动现金流量净额 -5,769.46万元，筹资活动现金流量净额 -106,461.80万元[17] - 2024年度流动比率0.55倍，速动比率0.44倍，资产负债率（母公司）103.56%，资产负债率（合并）94.50%[18] - 2024年度利息保障倍数1.23倍，应收账款周转率6.96次，存货周转率7.59次，总资产周转率0.77次[18] - 2024年度每股净资产0.31元，每股净现金流量 -1.67元，每股经营活动现金流量1.13元[18] - 2024年度主营业务毛利率12.19%，净利润率0.84%[18] - 2024年12月31日，加权平均净资产收益率为24.71%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.07元/股；扣非后分别为-50.33%、-0.14元/股、-0.14元/股[21] 报告期数据 - 报告期内公司业务包括机制糖、环保纸模制品等生产销售，物流仓储服务及商品贸易[11] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为96.33%、95.90%和94.50%，流动比率分别为0.65、0.65和0.55，速动比率分别为0.52、0.58和0.44[22] - 报告期内，公司营业收入分别为283,753.63万元、336,543.07万元和325,159.81万元；归母净利润分别为-45,751.98万元、2,754.53万元和2,733.87万元[24] - 报告期内，公司扣非后归母净利润分别为-60,435.11万元、-1,759.71万元和-5,569.65万元[24] - 报告期内，公司政府补助金额分别为7,674.53万元、2,694.32万元及3,052.34万元，占当期净利润比例分别为-16.58%、167.23%及150.29%[26] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值为39,217.02万元、41,007.52万元和36,061.62万元[27] - 报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为11,385.23万元、16,283.11万元和14,895.74万元，占流动资产比例分别为3.75%、5.97%和8.00%[29] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为57,880.10万元、32,459.70万元和38,560.17万元，占流动资产比例分别为19.05%、11.89%和20.72%[30] - 报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为129,628.00万元、117,746.57万元和132,057.74万元，占非流动资产比例分别为59.60%、60.02%和68.94%[31] - 报告期各期末，公司蔗区资源账面价值分别为27,675.69万元、26,463.61万元和25,251.54万元，占非流动资产比例分别为12.72%、13.49%和13.18%[32] - 报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为5979.38万元、5194.51万元和4588.23万元，占非流动资产比例分别为2.75%、2.65%和2.40%[38] 税率相关 - 侨虹新材等适用15%企业所得税率[34] - 小型微利企业优惠政策延续至2027年12月31日[35][36] - 市场开发公司2022年实际税率为2.50%，增润公司2022年为3.79%，2023、2024年为5%[36] - 甘蔗农开公司2023年实际税率为3%，南糖种业2023年为3%，2024年南糖种业、南糖丰岭为5%[36] 风险提示 - 截至2024年12月31日，公司未分配利润为负，存在无法分红风险[45] - 食糖价格波动大，制糖收入占比高，导致经营业绩不稳定[39] - 糖料蔗供应受多种因素影响，波及公司业绩[40][41] - 宏观经济波动、行业竞争加剧影响公司经营业绩[42][43][44] - 部分房产未办理证书和变更登记，影响生产经营[46] - 控股股东质押7000.59万股股票，占其所持股权45.74%，占总股本17.49%[48] - 报告期末累计未弥补亏损为238657.19万元[49] 业务相关 - 最近两年自有仓产能利用率分别为61.19%和21.66%[51] - 报告期内仓储物流业务毛利率分别是9.53%、6.01%、6.21%[53] - 募投项目预计每年新增折旧和摊销费用993.93万元，占未来预计营收0.30%，占净利润36.21%[54] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，以现金认购[8][64][99] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[67][93][101] - 发行股票数量不超过发行前总股本30%，不超过120,095,945股，发行后总股本不超过520,415,763股[69] - 拟募集资金不超过26,000万元，用于云鸥物流项目及补充流动资金、偿还银行贷款[70][98][109][113] - 发行股票自发行结束之日起6个月内不得转让，特定情形下18个月内不得转让[72][103] - 发行决议有效期延长至2025年8月3日[75] - 国海证券蒋娅萍、李金海担任保荐代表人，项目协办人是卢宏逸[76][121][123] - 发行已履行必要决策程序，尚需深交所审核和证监会同意注册[112]

公司概况 - 公司曾用名南宁糖业股份有限公司[5] - 国浩律师（南宁）事务所为发行人2023年度向特定对象发行股票出具补充法律意见书[1] - 国海证券股份有限公司为保荐机构、主承销商[5] 发行进展 - 本次发行相关议案经多次会议及股东大会审议通过，已获农投集团审批同意，尚待深交所审核通过和中国证监会注册决定[18] 经营数据 - 2024年向振宁物业采购物业服务金额为223,778.36元，2023年为266,042.02元，2022年为248,052.30元[28] - 2024年向科泰机械采购机器设备金额为15914602.91元，2023年为687596.53元，2022年为12908385.14元[30] - 2024年向农投集团支付资金占用费、融资担保费16824685.90元，2023年为19626364.32元，2022年为5756946.50元[30] 股权交易 - 2021年公司产投科技受让南南铝箔5.65%股权，交易额1107.21万元[57] - 2022年公司芜湖华融受让香山制糖100.00%股权，交易额8949.00万元[57] - 2023年公司广农供应链受让云之鼎公司10.18%股权，交易额18003.80万元[57] 薪酬与收支 - 2024年公司支付给关键管理人员薪酬金额为3121140.88元，2023年为3269320.88元，2022年为2135967.87元[59] - 报告期内公司关联资金拆入合计68470.00万元，关联资金拆出为24968.83万元[62] 应收账款与坏账 - 2024年12月31日公司对金浪浆业应收账款账面余额715.32万元，坏账准备715.32万元[66] - 2024年12月31日公司对广西博冠应收账款账面余额1638.56万元，坏账准备36.05万元[66] 合同签订 - 南糖市场开发公司与天津娃哈哈宏振食品饮料贸易有限公司签订两份购销合同，金额分别为3574.00万元和7866.00万元[100] - 云鸥物流与广西强强碳素股份有限公司货物运输合同预估运费1500.6万元[103] 授信与借款 - 大桥制糖与招商银行南宁分行签订5000万元授信协议，借款利率3.45%，有效期从2024年9月29日至2025年9月28日[107] - 明阳制糖与招商银行南宁分行签订5000万元授信协议，借款利率3.45%，有效期从2024年9月29日至2025年9月28日[107] 抵押与担保 - 侨虹新材以房产为南宁市武鸣区农村信用合作联社提供抵押担保，抵押期限从2022年6月26日至2025年6月25日[114] - 侨旺纸模以不动产为桂林银行南宁分行提供最高额抵押，抵押期限从2022年8月29日至2027年8月28日[114] 项目合同 - 升级改造自动硫磺炉项目合同总价为244.60万元[122] - 云鸥物流与宝供应链合作经营协议，乙方每月支付22.18万元固定收益并按比例支付利润[122] 税率情况 - 公司增值税税率为13%、9%、6%，城市维护建设税税率为7%，企业所得税税率为25%[130] - 南糖丰岭、南糖增润、南糖种业企业所得税税率为5%[130] 法律诉讼 - 香山甘蔗种植公司诉韦姣丽等案，诉讼请求含土地承包租金607.01万元，案件受理费2.71万元，保全费5000元[143] - 思源公司起诉东江糖厂及发行人，要求合计赔偿918.63万元经济损失，发行人及东江糖厂反诉金额为1520.55万元[152] 其他 - 2024年5月31日，云鸥物流以2807.37万元竞拍50583.22平方米物流仓储用地[163] - 本次募集资金投资项目实施主体为发行人全资子公司云鸥物流[164]

业绩数据 - 2022年云鸥物流营业收入51168.02万元，同比下滑2.33%[9] - 2022年云鸥物流物流仓储业务收入35927.91万元，较2021年增长15.13%[10] - 2022年云鸥物流净利润520.97万元，较2021年下降64.51%，净利润率1.02%，较2021年下降1.78个百分点[11] - 2022年商品贸易收入15073.11万元，同比降27.96%[12] - 2024年自产糖产量43.18万吨，销量39.19万吨，产销率90.74%[15] - 2024年1 - 9月，主营业务收入213894.26万元，较上年同期增加6454.02万元；扣非净利润 - 4946.35万元，较上年同期减少4958.20万元[23] - 2024年1 - 9月，主营业务毛利24464.27万元，较上年同期减少3029.07万元，毛利率11.44%，较上年同期减少1.82个百分点[23] - 2024年1 - 9月，贸易业务收入18170.74万元，占主营业务收入8.50%，较上年同期减少9721.51万元；毛利1083.22万元，较上年同期减少6344.87万元[24][25] - 2024年1 - 9月，纸制品业务收入10567.08万元，占主营业务收入4.94%，较上年同期减少4420.46万元；毛利 - 1056.77万元，较上年同期减少302.88万元；毛利率 - 10.00%，较上年同期减少4.97个百分点[26] - 2024年9月末，应收账款坏账准备金额8603.81万元，1 - 9月计提坏账损失1400.84万元，较上年同期增加1513.52万元[27] - 2024年1 - 9月，财务费用中利息支出9319.12万元，占营业收入比例4.34%[28] - 2022 - 2023年公司处置资产股权转让款合计26,952.80万元[29] - 2021 - 2023年度公司借款利息支出分别为28,928.33万元、25,456.75万元和16,563.94万元，利息负担下降[29] 行业数据 - 2022/23榨季广西甘蔗种植面积比上榨季减少19.11万亩，减幅1.74%[16] - 2022/23榨季甘蔗平均含糖分为14.51%，较2020/21榨季降0.26%[16] - 2022年全榨季甘蔗入榨量同比减900万吨，2023/24榨季全国食糖产量恢复至996.00万吨[16] - 广西糖料蔗种植散户面积占比达60%左右[33] - 2021/22 - 2024/25榨季公司采购糖料蔗亩产分别为4.51吨/亩、3.56吨/亩、4.92吨/亩和3.96吨/亩[34] - 2019/20榨季起广西全面推行订单农业，糖料蔗收购实行市场化定价[35] - 2023/24榨季糖料蔗收购采用蔗糖价格挂钩联动方式，白砂糖结算价超6300元/吨时，以6%联动系数二次结算[36] 业务现状与展望 - 公司现有白糖标准仓面积2.5万平方米，期货标准库容6.5万吨，现货可存7.5万吨[19] - 募投项目建成后将新增5.5万吨标准白糖仓容，投产后将新增约50万吨年运输能力[19][20] - 截至2025年3月31日，云鸥物流白糖在手订单46万吨[20] - 快消品仓储方面，农夫山泉预计每年使用5000平方米仓容，红牛预计每年使用3000 - 5000平方米仓容[21] - 生鲜仓储方面，公司租赁约3000平方米冷库仓开展猪肉分切配送业务，募投项目新建冷库仓可自用消化产能[21] - 糖蜜仓储方面，公司制糖子公司每年糖蜜产量7 - 10万吨，募投项目建设糖蜜罐后预计可存储2.25万吨[22] - 运输方面，云鸥物流现有运输业务在手订单994.5万吨，自有车辆运输能力35万吨，募投购置60台车新增约50万吨产能[22] - 2024/25榨季公司合作种植户共52,050户，种植面积77.88万亩[31][33] - 2024/25榨季公司糖料蔗采购量308.46万吨[33] 其他要点 - 发行人拟定增募资不超2.6亿元[7] - 发行人最近一期资产负债率超96%[7] - 2024年1 - 9月公司扣非后归母净利润下降较多，业绩亏损，面临经营压力[41] - 本次募投项目可扩充仓容，满足仓储需求，新增产能可有效消化[41] - 公司通过订单合同采购甘蔗，种植以散户为主，亩产量受气候影响波动大[41] - 自发行预案首次披露至报告出具日，媒体报道多为公司公告引用，舆情集中在募投等方面[41] - 除甘蔗采购按政府指导价，媒体提及事项属实但不构成发行上市障碍[41] - 发行人在募集说明书披露对发行有重大不利影响的风险[38] - 会计师核查发行人媒体报道、募投项目、业绩、采购模式等情况[39] - 发行人及中介机构将持续关注发行相关媒体报道并及时核查[42] - 报告仅供公司向深交所申请主板向特定对象发行股票申报材料使用[47]

财务数据更新 - 公司根据2024年年度报告对申请文件财务数据进行更新[1] - 相关更新文件于2025年5月16日在巨潮资讯网披露[1] 股票发行 - 公司于2025年4月23日收到深交所出具的专项核查函[1] - 公司本次向特定对象发行股票需通过深交所审核并获证监会同意注册[2] - 最终能否通过审核及获得批复和时间存在不确定性[2]