债券发行 - 公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）3月13日在深交所上市[1] - 债券发行总额10亿元，期限3年，票面年利率2.29%[1] - 债券面值100元，开盘参考价100元[1] 时间信息 - 发行日和起息日为2025年3月4日，到期日为2028年3月4日[1] 评级情况 - 主体信用评级为AA+，债项无评级，评级机构为上海新世纪资信评估投资服务有限公司[1]

债券发行 - 公司公开发行不超过40亿元公司债券获注册批复[1] - 本期债券发行规模不超过10亿元，价格每张100元，2025年3月4日发行[1] - 网下预设和实际发行数量均为10亿元，占比100%[1] - 本期债券票面利率2.29%，认购倍数3.55倍[1] 认购情况 - 董事、监事等关联方未参与认购[1] - 中信建投证券、中金公司各认购1000万元[2] - 易方达基金认购15000万元，湖南银行认购5000万元[2]

债券发行 - 公司发行不超过40亿元公司债券已获注册[1] - 本期债券发行规模不超过10亿元[1] 票面利率 - 2025年3月3日询价，区间1.60%-2.60%[1] - 本期债券最终票面利率确定为2.29%[1] 发行安排 - 公司将于2025年3月4日面向专业机构投资者网下发行[2]

融资与发行 - 公司向专业投资者公开发行面值不超过40亿元公司债券已获注册[1] 发行安排 - 原定于2025年3月3日15点 - 18点进行利率询价[1] - 因市场变化剧烈，簿记建档结束时间由18点延长至19点[1]

债券发行信息 - 公司获批发行不超40亿元公司债券，批文有效期至2027年1月15日[5] - 本期债券发行规模不超10亿元，每张面值100元，期限3年[5] - 本期债券简称为“25现代01”，债券代码“524153.SZ”[8] - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易[12] - 本期债券无增信措施[12] - 本期债券票面利率询价区间为1.60%-2.60%[6][43][91][92] - 本期债券按面值平价发行，发行价格为100元/张[26][27][56] - 本期债券起息日为2025年3月4日，按年付息，付息日为2025 - 2028年每年3月4日[32][33] - 本期债券兑付日为2028年3月4日，到期一次还本[34] 公司财务数据 - 截至2024年9月末，发行人净资产为143.98亿元[6] - 发行人最近三年年均可分配利润为5.33亿元[6] 发行流程与要求 - 网下利率询价时间为2025年3月3日（T - 1日）[44] - 每一份《网下利率询价及申购申请表》最多可填写20个申购利率，精确到0.01%[48] - 投资者最低申购金额不得低于1000万元，每个申购利率上的申购金额不得少于1000万元，并为1000万元的整数倍[48] - 参与网下发行的每家专业机构投资者最低申购数量为10000手（1000万元），超过部分须为10000手（1000万元）的整数倍[55] - 本期债券网下发行期限为1个交易日，即2025年3月4日（T日）[57] - 未开户专业机构投资者须在2025年3月3日（T - 1日）前开立证券账户[60] - 部分专业机构投资者应在2025年3月3日（T - 1日）15:00至18:00向簿记管理人发送相关资料[60] - 簿记管理人于2025年3月4日（T日）向获配投资者发送《配售缴款通知书》[63] - 参与簿记建档系统中标的投资者应在2025年3月4日（T日）17:00前补充、分配账户信息[64] - 获配投资者应在2025年3月4日（T日）17:00前将认购款足额划至指定账户[64] - 未能在2025年3月4日（T日）17:00前缴足认购款的投资者视为违约申购[65] - 违约申购人逾时未划款部分按每日万分之五比例支付违约金[93] 主体与评级 - 发行人是现代投资股份有限公司，主承销商包括中信建投、广发等多家证券[69][70] - 经中诚信评定，公司主体信用等级为AA +，本期债券未进行债项信用评级[36] 资金用途与风险 - 本期债券募集资金扣除发行费用后，拟将不超过10亿元用于偿还公司有息负债[37] - 债券投资具有信用、市场、流动性等各类风险[101] - 公司参与债券交易前应做好风险评估与财务安排[103]

融资信息 - 公司面向专业投资者公开发行面值不超过40亿元公司债券获注册[2] 时间信息 - 2025年2月26日公司在深交所网站披露发行公告[2] 交易条件 - 更正前本期债券符合通用质押式回购交易基本条件[2] - 更正后本期债券不符合通用质押式回购交易基本条件[3]

通行费收入相关 - 怀芷高速收入高增是因 2023 年 11 月芷铜高速开通，其作为湘黔省界通道与怀芷高速相接形成利好 [1] - 2023 年各季度业绩 Q1 最高、Q2 最弱，因二季度相比一季度、四季度的寒假、春运高峰和三季度暑假高峰，高速公路通行费收入相对较少 [2] - 2024 年上半年通行费收入下滑是潭耒高速公路衡耒段收费权于 3 月 19 日到期移交导致 [2] 资产与并购相关 - 大股东湖南高速集团为落实省政府及省国资委要求，已着手资产证券化相关事宜，公司正积极对接集团研究合适优质标的 [1] - 公司重视外延式发展战略，聚焦国家重点支持的战略新兴产业、高速公路主业及上下游产业链领域，正通过专业团队开展标的筛选及可行性论证，按规范推进工作 [2] 车流量相关 - 2025 年春运期间湖南省高速公路出入口总流量为 14,273.14 万辆，日均 356.83 万辆，为平日流量的 1.55 倍，较 2024 年同期增长 9.53%，车流量总体增长 [2]

融资相关 - 公司发行不超过40亿元公司债券注册申请获证监会同意[1] - 本期债券发行规模不超过10亿元[1] 债券信息 - 本期债券名称变更为“现代投资股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”[1]

债券发行信息 - 公司获批发行不超40亿元公司债券，批文有效期至2027年1月15日[5] - 本期债券发行规模不超10亿元，每张面值100元，期限3年[5] - 本期债券简称为“25现代01”，代码“524153.SZ”[8] - 本期债券票面利率询价区间为1.60%-2.60%[6][42][91] - 发行人和主承销商将于2025年3月3日确定并公告最终票面利率[8] - 本期债券起息日为2025年3月4日，按年付息，付息日为2025 - 2028年每年3月4日[32][33] - 本期债券兑付日为2028年3月4日，到期一次还本[34] - 本期债券发行价格为100元/张[55] - 本期债券网下发行期限为1个交易日，即2025年3月4日（T日）[56] 公司财务数据 - 截至2024年9月末，发行人净资产为143.98亿元[6] - 发行人最近三年年均可分配利润为5.33亿元[6] 信用评级 - 发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定[5] - 经中诚信评定，公司主体信用等级为AA +，本期债券未进行债项信用评级[36] 发行对象与方式 - 本期债券仅面向专业机构投资者发行，采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式[12][29] - 专业机构投资者网下最低申购金额为1000万元[8][47][54][91] 资金用途 - 本期债券募集资金扣除发行费用后，拟将不超过10亿元用于偿还公司有息负债[37] 申购相关时间 - 网下利率询价时间为2025年3月3日（T - 1日）15:00至18:00，遇特殊情况可延时一次，延长后不得晚于当日19:00[43][44] - 尚未开户的专业机构投资者须在2025年3月3日（T - 1日）前开立证券账户[59] - 除特定投资者外，需在2025年3月3日（T - 1日）15:00至18:00将资料发送至簿记管理人处[59] - 簿记管理人于2025年3月4日（T日）向获配投资者发送《配售缴款通知书》[62] - 参与簿记建档系统中标的特定投资者在2025年3月4日（T日）17:00前补充、分配账户信息[63] - 获配投资者应在2025年3月4日（T日）17:00前将认购款足额划至指定账户[63] 风险提示 - 债券投资具有信用、市场、流动性等各类风险[100] - 购买或持有低评级或无评级信用债面临显著信用风险[100] - 市场环境或供求关系会导致债券价格波动风险[100] - 短期内无法合理买卖债券会遭受损失风险[101] - 债券投资放大操作会放大投资损失风险[102] - 回购期间债券价格下跌融资方面临标准券欠库风险[102] - 国家法律法规等变化可能对交易产生不利影响[102]

财务数据 - 2024年1 - 9月公司营业总收入为61.50亿元，净利润为4.94亿元，归属于母公司股东的净利润为4.06亿元[17] - 2024年9月末公司净资产为143.98亿元，合并报表资产负债率为75.39%，母公司口径资产负债率为58.88%[10] - 公司近三年年均可分配利润为5.33亿元（2021 - 2023年归属于母公司所有者净利润6.24亿元、4.33亿元和5.43亿元的平均值）[10] - 截至2024年9月30日，公司总资产为585.08亿元，总负债为441.10亿元，净资产为143.98亿元，归属于母公司所有者权益为124.79亿元[17] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为20.63亿元，投资活动产生的现金流量净额为 - 9.18亿元，筹资活动产生的现金流量净额为 - 12.45亿元[17] - 2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司所有者权益合计分别为125.97亿元、137.56亿元、142.06亿元和143.98亿元[39] - 2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司未分配利润分别为73.41亿元、74.53亿元、77.18亿元和78.46亿元[39] - 2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，未分配利润占公司所有者权益比例分别为58.27%、54.18%、54.33%和54.49%[39] - 2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司有息负债规模分别为223.35亿元、287.66亿元、268.64亿元和266.02亿元，占同期负债总额的50.27%、65.16%、63.04%和60.31%[41] - 2021 - 2023年及2024年1 - 9月，公司财务费用分别为9.15亿元、11.72亿元、10.46亿元和7.01亿元[42] 债券信息 - 债券注册金额不超过40亿元，本期发行金额不超过10亿元[2] - 本期债券期限为3年期，票面金额100元，按面值平价发行[84][85][86] - 本期债券票面利率为固定利率，将根据网下询价簿记结果协商确定[89] - 本期债券起息日为2025年3月4日，付息日为2026 - 2028年每年3月4日，兑付日为2028年3月4日[91][92][94] - 公司主体信用等级为AA +，本期债券未安排债项评级[95] - 本期债券募集资金扣除发行费用后，拟将不超过10亿元用于偿还公司有息负债[96][107] - 发行公告刊登日期为2025年2月26日，发行首日为2025年3月4日，预计发行期限1个交易日[99][100][101] - 本期债券拟用于偿还“24现代投资SCP001”有息债务10亿元，票面利率1.99%[108][109] - 闲置的债券募集资金可临时用于补充流动资金，单次最长不超过12个月[110] - 以2024年9月30日为基准，债券发行后公司合并财务报表资产负债率不变，仍为75.39%[119] - 以2024年9月末合并报表口径计算，债券发行后公司流动比率将从0.40上升至0.42[120] - 债券发行后，公司流动负债减少100,000.00万元，非流动负债增加100,000.00万元[121] 公路业务 - 截至2023年末，公司投资建设和经营管理的公路里程为521公里[49] - 截至2024年9月末，公司投资建设和经营管理的公路里程为473.23公里[66] - 潭耒高速潭衡段收费公路里程占2021年末公司收费公路总里程的23.06%，于2021年3月16日移交[14][63] - 潭耒高速衡耒段收费公路里程占2023年末公司收费公路总里程的9.33%，收费权于2024年3月19日到期并移交[14][63] - 长永高速已批复收费期限至2024年12月27日，湖南省人民政府明确经营性高速公路收费经营期限顺延79天[14] 股权结构 - 截至2024年9月末，第一大股东湖南省高速公路集团有限公司持股41,266.70万股，比例27.19%[60] - 截至2024年9月末，第二大股东湖南轨道交通控股集团有限公司持股17,186.13万股，比例11.32%[60] - 截至2024年9月末，第三大股东招商局公路网络科技控股股份有限公司持股12,205.06万股，比例8.04%[61] 子公司情况 - 截至2024年9月末，公司控股大有期货等多家一级子公司[142] - 2023年末大有期货营业收入占合并报表相关指标比例49.31%，为重要子公司[144] - 2022年末大有期货总资产568645.47万元，总负债463875.53万元，净资产104769.94万元，营收677906.22万元，净利润6163.74万元[144] - 2023年末大有期货总资产411189.77万元，较上年降27.69%；总负债300971.58万元，较上年降35.12%；净资产110218.19万元[145] - 2023年度大有期货营收390069.59万元，较上年降42.46%，净利润5448.25万元[145] 其他 - 公司存在破净情况，若股价未回升，股权再融资可能受限[64] - 公司近年来享受政府补贴，未来可能取消或减少[77] - 现代投资吸收合并湖南省溆怀高速公路建设开发有限公司，截至报告期末工商注销手续未完成[143] - 截至2024年9月末，公司持有湖南弘昆新兴股权基金合伙企业（有限合伙）20%股权，注册资本3000万元[146] - 截至2024年9月末，公司持有湘潭市现代石化实业有限公司50%股权，注册资本489.8万元[146] - 截至2024年9月末，公司持有上海泰期实业有限公司40%股权，注册资本1000万元[146]