纪要涉及的行业和公司 - **行业**：数据中心、船舶制造、发动机制造、温控、零部件制造、铸件制造 - **公司**：科泰电源、潍柴重机、冰轮环境、长源东谷、联德股份 纪要提到的核心观点和论据 数据中心板块 - **2025 年整体表现**：2025 年整体表现强劲，一季度良好，二季度分化，海外算力强，国内受字节跳动无法购买英伟达卡及资金分流影响调整，6 月 25 日后因相关利好重回投资者视野[2] - **发展趋势及影响**：自 2023 年二季度起，海内外企业资本开支扩张，AI 数据中心能耗和配套电力增长快于普通 IDC，中国投入增加，发动机国产化替代明显，发电用柴油机销量翻倍以上增长[6] 发动机环节 - **作用**：在数据中心产业链中重要，科泰电源等发电机组公司因涨价逻辑利润增量显著，海外供应商订单饱和使国产发动机替代趋势确定[3][4] - **科泰电源**：未来发展关键在于能否继续涨价和进入美国市场，若能将支撑股价和带来业绩增量[5] - **潍柴重机** - **国产化替代优势**：作为潍坊潍柴集团内部公司，专注柴油发电业务并转向发动机制造，利用自身优势推动国产化替代[7] - **业务表现**：2024 年发电机组收入增长 38%，2025 年新接订单大增，预计上半年归母净利润 1.3 - 1.5 亿元，同比增长 40% - 60%，来自柴油发电机组增长和船舶发动机业务旺季[8] - **船舶发动机业务**：受益国家设备更新补贴政策，订单复苏，替代燃料比例提高助于利润率增长，预计补贴金额 220 - 480 亿，撬动造船订单 1700 - 3000 亿[9] - **未来计划**：柴油发电业务稳定增长，市场份额从 13%提至 35%，出货量和产值增加，净利率提升；预计船用发动机纯柴油和双燃料比例改变，带动收入和利润增长；AIDC 方向利润从 2024 年 1.9 亿增至 2027 年近 11 亿[10][11][13][14] 温控环节（冰轮环境） - **优势及市场表现**：国内螺杆压缩机组制造龙头，产品应用广泛，商超和化工厂业务稳定增长，数据中心业务 2025 年预计高速增长[15] - **AIDC 业务表现**：供应相关产品，子公司收入和净利率增长，国内 AI 数据中心新增产能带动风冷螺杆压缩机制冷设备需求，有望提价和扩份额增利润[16] 上游零部件企业（长源东谷） - **发展情况**：商用车柴油发电缸体缸盖细分龙头，市场份额超 20%，2025 年业绩弹性强，新建生产线满足下游需求[17] - **柴发配套出货及影响**：2025 - 2027 年柴发配套出货量分别为 500 套、1500 套、2500 套，收入增速 5000 万 - 2.5 亿，高毛利率，预计 2026 - 2027 年利润增量 3000 - 5000 万[17] - **商用车业务**：需求复苏，增长预期 10%，新客户定点，商用车主业份额将提升[18] - **新能源混动发动机零部件业务**：2024 - 2025 年放量，2025 年出货预期翻倍以上，2027 年可达 250 万套以上[19] - **新兴产业布局**：布局低空无人机航发、机器人灵巧手等产业，2025 年有小批量订单，大部分利润 2027 年兑现，股权激励业绩目标 3.5 亿，测算中枢 4 亿左右[20] 柴发收益标的（联德股份） - **盈利能力及发展前景**：盈利能力突出，毛利率约 40%，净利率约 20%，优势在精加工，有优质客户资源，2025 年切入国内市场，二季度收入预期转正，2025 年是拐点，2027 年业绩符合增速预计 25%，业绩目标 3.2 亿元，远期产能达 16 万吨，对应业绩空间 6 亿元[21] 其他重要但可能被忽略的内容 - 国家设备更新补贴政策对船舶发动机业务影响大，内河和近海船补贴率达 20% - 40%以上，预计补贴金额累计 220 - 480 亿，撬动造船订单 1700 - 3000 亿，未来五年消化 20 年以上老旧船舶[9] - 长源东谷新能源业务在 2024 年 19 亿营收中贡献 8 亿，占比 40%，目前比亚迪产线已满产，赛力斯产线正在爬升[19] - 联德股份 2025 年新项目爬产新增折旧约 4000 万元，墨西哥工厂投产规避贸易风险并导流订单[21]

公司收购计划 - 潍柴重机正筹划以自有资金收购控股股东潍柴集团的全资子公司常玻公司100%股权 [1] - 收购目的为完善产业布局，拓展船艇业务板块，打造新业务增长点 [1] - 常玻公司是国内高性能船艇领域领军企业，主营30米以下复合材料、钢质、铝质船艇研发生产，产品包括公务船艇、工作船艇和休闲船艇 [1] 公司业务与交易影响 - 潍柴重机主营业务为船舶动力和发电设备用发动机及动力集成系统，覆盖30马力至13600马力范围 [1] - 交易完成后常玻公司将纳入合并报表，提升上市公司资产规模并拓展收入来源 [1] - 常玻公司2022年设立全资子公司渤星船舶科技，投资建设潍柴(青岛)海洋装备制造中心项目，拓展30米以上、80米以下船艇业务 [2] 行业发展趋势 - 船艇行业技术向新能源化、智能化发展，氢燃料电池游艇、AI航行辅助系统应用增多 [2] - 产品场景主题化趋势明显，如家庭出游型、商务活动型等主题游艇满足差异化需求 [2] - 行业边界从制造延伸至智能航行系统开发、游艇共享经济、海洋旅游等细分领域 [2] 行业整合与竞争力 - 国内船艇行业集中度提高，资源向优势企业集中 [2] - 收购有助于优化资源配置，降低生产成本，增强行业整体竞争力 [2] - 交易若完成将助力潍柴重机进入更大船型市场，扩大市场份额并提升船舶行业地位 [2]

行情回顾 - 沪指全天震荡调整，创业板指冲高回落，沪深京三市超3200股飘红，今日成交1.46万亿 [1] - 医药股逆势走强，联环药业、力生制药等多股涨停 [1] - 机器人概念股反复活跃，上纬新材、浙江荣泰等封板 [1] - 汽车零部件板块拉升，英利汽车、西上海等涨停 [1] - 有机硅板块调整，晨光新材接近跌停 [1] 医药板块 - 医药板块继续活跃，联环药业反包再度涨停，力生制药、万邦德2连板，润都药业、亚太药业等涨停 [4] - A股、港股创新药板块指数均创历史新高 [4] - 联环药业8天6板，最新价16.31元，涨跌幅+9.98%，流通市值46.56亿 [5] - 力生制药2天2板，最新价23.88元，涨跌幅+10.00%，流通市值59.78亿 [5] - 万邦德2天2板，最新价8.57元，涨跌幅+10.01%，流通市值47.41亿 [5] - 中国在全球创新药BD交易中的项目数占比从2019年的3%跃升至2024年的13%，金额占比从1%提升至28% [5] - 2025上半年中国创新药Licenseout总金额接近660亿美元，赶超2024全年BD交易总额 [5] - 短期内ADC、双抗领域交易有望延续，2025上半年或有数项相关BD落地 [6] - 中长期看，三抗、CAR-T、TCE、干细胞等平台产品BD有望快速增多 [6] - MNC公司对于代谢内分泌、自身免疫产品购买意愿显著提升 [6] 机器人板块 - 机器人板块继续表现，上纬新材6连板，达意隆、华宏科技均4连板，浙江嵘泰、聚杰微纤等涨停 [7] - 第三届链博会现场中，银河通用Galbot（G1）、北京人形机器人创新中心天工2.0、加速进化T1、智平方等机器人亮相英伟达展台 [8] - 中国首个具身智能产业联合创新中心——华为云具身智能产业联合创新中心在深圳市宝安区启用 [8] - 上纬新材6天6板，最新价23.24元，涨跌幅+19.98%，流通市值93.74亿 [9] - 达意隆4天4板，最新价18.54元，涨跌幅+10.03%，流通市值28.79亿 [9] - 华宏科技4天4板，最新价13.92元，涨跌幅+10.04%，流通市值71.39亿 [9] - 英伟达CEO黄仁勋表示：机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮 [10] - GGII预测，中国人形机器人市场规模到2030年将达到近380亿元，2024-2030年复合增长率将超过61% [10] - 中国人形机器人销量将从0.4万台左右增长至27.12万台 [10] 算力板块 - 算力板块继续表现，潍柴重机3连板，中电港2连板，鸿博股份、宏盛科技等涨停 [11] - 潍柴重机3天3板，最新价45.78元，涨跌幅+10.00%，流通市值74.24亿 [12] - 中电港2天2板，最新价22.29元，涨跌幅+10.02%，流通市值97.50亿 [12] - 柴油发电机组作为数据中心电力冗余体系的核心设备，2024年全球柴油发电机组市场规模达到178.64亿美元，预计2029年将达到255.09亿美元，年复合增长率CAGR为7.02% [12] - AI服务器中GPU的占比接近7成，从普通服务器往AI训练服务器升级，其他单台服务器价值量增量较大的部件包括内存、SSD、PCB、电源等，基本都有数倍的提升 [13] 其他热点 - 业绩增长、大消费等表现较为活跃 [13] - 新型城镇化、房地产等跌幅居前 [13] - 上纬新材涨幅19.98%，核心概念为机器人 [19] - 亿田智能涨幅15.46%，核心概念为东数西算/算力 [19] - 基康仪器涨幅13.68%，核心概念为科学仪器 [19] - 唯科科技涨幅10.27%，核心概念为机器人 [19] - 潍柴重机涨幅10.00%，核心概念为东数西算/算力 [19]

新股上市 - 2025年7月16日华电新能（证券代码600930）以3.18元发行价格上市[1] 退市提示 - 中程退（300208）、退市锦港（600190）、退市锦B（900952）距最后交易日均剩余2个交易日[1] 异常波动 - 华银电力（600744）、长城军工（601606）等多只股票出现严重异常波动情况[1] 可转债相关 - 甬矽转债（118057）于2025年7月16日上市[6] - 三角转债（123114）等多只可转债转股价格调整，生效或实施日期在2025年7月不同时间[6] 债券赎回 - 联得转债（123038）、飞鹿转债（123052）等多只债券赎回登记日在2025年7 - 8月不同时间[6] 债券回售 - 立讯转债（128136）、22润资02（148047）等多只债券回售申报期在2025年7月不同时间段[6] 债券摘牌 - 22建房F1（149933）于2025年7月16日提前摘牌[8] 可能终止或暂停上市 - *ST新元（300472）可能终止上市；同辉信息（430090）可能暂停上市[4][6] 基金相关 - 东方红睿轩定开（169103）基金转型选择期为2025年6月20日至7月17日，终止上市日为2025年7月18日[6]

业绩预告 - 中设股份预计2025年上半年净亏损600万至800万元，上年同期盈利1882.98万元，扣非净亏损同样为600万至800万元，上年同期盈利1710.90万元 [1] - 江丰电子预计2025年上半年净利润2.47亿至2.67亿元，同比增长53.29%至65.70%，扣非净利润1.7亿至1.9亿元，同比增长0.17%至11.95% [1] - 耐普矿机预计2025年上半年净利润1500万至2250万元，同比下降73.32%-82.21%，扣非净利润997万至1747万元，同比下降78.84%-87.92% [7] - 润建股份预计2025年上半年营业收入4.65亿至5亿元，同比增长5%-13%，净利润3500万至5250万元，同比下降78%-85% [13] - 康龙化成预计2025年上半年营业收入63.33亿至65.01亿元，同比增长13%-16%，净利润6.79亿至7.13亿元，同比下降36%-39% [14] 股东减持 - 天元股份股东天祺投资拟减持不超过0.76%股份，董事罗耀东拟减持0.18%，其配偶邹芳拟减持0.06% [2] - 三维天地股东维恒管理、三维智鉴拟合计减持3%股份，英豪创投相关方拟减持1.07%股份 [3] - 中复神鹰股东连云港工投拟减持1%股份 [4][5] - 恒锋信息控股股东魏晓曦及其一致行动人拟合计减持3%股份 [6] - 中洲控股监事陈星拟减持0.003%股份 [16] 资本运作 - 大华股份控股子公司华睿科技拟将上市地点调整为香港联交所 [8] - 鑫磊股份拟发行H股并在香港联交所上市 [15] - 潍柴重机筹划收购控股股东旗下常玻公司100%股权 [15] - 国联水产全资子公司国美水产拟增资扩股引入新股东，增资后持股比例降至79.35% [16] - 大千生态拟向控股股东步步高定向增发募资不超过8.5亿元 [17] - 扬电科技控股股东拟转让合计22%股份并放弃部分表决权，控制权将变更 [18] 重大事项 - *ST亚振因股票交易异常波动停牌核查，7月11日至15日涨幅偏离值累计达15.87% [9] - *ST威尔拟5.46亿元收购紫江新材51%股份 [10][11] - 格林美全资下属公司QINGMEI拟增资扩股引入海外战略投资者，增资后不再并表 [12] - 西藏珠峰控股股东塔城国际因涉嫌信披违规被证监会立案调查 [12][13] - 泰禾股份拟2208.3万元收购广东浩德剩余51%股权 [13]

柴油发电机概念市场表现 - 早盘柴油发电机概念活跃，潍柴重机实现3连板，动力新科涨停 [1] - 长源东谷、神驰机电、新柴股份、科泰电源、华丰股份等公司涨幅靠前 [1] 行业供需格局与价格趋势 - Q3大概率是国内大厂恢复正常IDC招标节奏的时点 [1] - 前期下单淡季时柴发价格仍维持高位甚至上涨，国内供需格局未改 [1] - 下半年行业有望进入涨价+业绩释放的阶段 [1]

A股数据中心板块盘初表现 - 数据中心板块在盘初交易中表现活跃 [1] - 潍柴重机封板涨停 [1] - 鸿博股份拉升涨停 [1] - 长芯博创、电光科技、中恒电气等公司股价跟涨 [1]

数据中心行业表现 - 数据中心相关股票早盘表现活跃，潍柴重机（000880）涨停封板，股价创历史新高 [1] - 鸿博股份（002229）拉升涨停，长芯博创（300548）、电光科技（002730）、中恒电气（002364）跟涨 [1] - 行业整体呈现上涨趋势，多只个股出现涨停或跟涨现象 [1] AI技术发展影响 - AI浪潮已至，科技行业迎来快速发展期 [1] - 行业关注点转向普通人如何参与科技发展红利 [1]

交易概述 - 公司正在筹划以自有资金收购控股股东潍柴集团的全资子公司常州玻璃钢造船厂有限公司100%股权 [1] - 本次交易采用现金方式 不涉及发行股份 不会导致控制权变更 [1] - 交易目的为完善产业布局 拓展船艇业务板块 打造新增长点 [1] 交易对手方 - 交易对手为潍柴控股集团有限公司 注册资本12亿元人民币 由山东重工集团100%控股 [2][3] - 潍柴集团经营范围涵盖企业总部管理 自有资金投资 资产管理 非融资担保等业务 [2] 标的公司情况 - 常玻公司主营30米以下复合材料/钢质/铝质船艇研发生产 产品包括公务船/工作船/休闲船 [4] - 2022年设立全资子公司渤星公司 拓展30-80米船艇业务 [4] - 拥有70余项专利 获国家高新技术企业 江苏省工程技术研究中心等资质 [4] - 2024年资产总额8.71亿元 负债6.50亿元 归母净资产2.21亿元 [6] - 2025年1-2月营业收入1794.91万元 净亏损337.38万元 [6] 交易影响 - 交易完成后将提升公司资产规模 拓展收入来源 增强市场竞争力 [8] - 有助于实现船舶板块专业化整合 提升产业集中度与资源配置效率 [8] - 标的公司纳入合并报表范围 不会产生同业竞争 [8] 交易进展 - 目前处于筹划阶段 尚未签署正式协议 最终交易价格未确定 [8] - 需履行上市公司及标的公司各自的决策审批程序 [2]

融资租赁业务调整 - 公司拟增加与山重融资租赁的融资租赁业务额度1,600万元（不含税），调整后2025年预计总金额不超过一定限额 [2] - 该调整已经2025年第六次临时董事会会议审议通过，尚需提交2025年第二次临时股东大会批准 [2] - 关联股东潍柴控股集团有限公司需回避表决 [2] 关联方基本情况 - 山重融资租赁注册资本20亿元，截至2025年3月31日总资产104.48亿元，净资产26.55亿元 [2] - 2025年1-3月实现营业收入1.24亿元，净利润未披露具体金额 [2] - 山重租赁为公司实际控制人山东重工集团的控股子公司，构成关联关系 [2] 业务合作情况 - 融资租赁业务采用市场价格定价原则，客户与山重租赁直接签署合同 [3] - 通过融资租赁模式可拓宽销售渠道，促进产品销售和市场开发 [3] - 公司董事会认为该合作模式风险可控，能有效拉动产品销售 [4] 交易审批流程 - 议案已通过2025年第四次独立董事专门会议审议 [2] - 2025年1月已审议通过初始合作议案，本次为额度调整 [1] - 关联交易需履行股东大会审批程序 [2]