市场整体表现 - 12月10日，证券板块整体上涨0.25%，表现强于上证指数（下跌0.23%），但弱于深证成指（上涨0.29%）[1] - 板块内个股表现分化，锦龙股份以3.79%的涨幅领涨，而广发证券以0.71%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 锦龙股份收盘价13.16元，上涨3.79%，成交量为37.74万手，成交额为4.95亿元[1] - 中银证券收盘价14.49元，上涨2.55%，成交量为159.48万手，成交额为23.04亿元[1] - 第一创业收盘价7.01元，上涨2.04%，成交量为65.73万手，成交额为4.58亿元[1] 资金流向分析 - 当日证券板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为5.03亿元[2] - 游资资金净流入7923.97万元，散户资金净流入4.24亿元，显示散户与游资对板块看法相对积极[2] - 中银证券获得主力资金净流入2.27亿元，净占比9.87%，是板块内主力资金流入最多的个股[3] - 锦龙股份获得主力资金净流入6178.56万元，净占比12.48%[3] - 第一创业获得主力资金净流入4947.41万元，净占比10.80%[3] 成交活跃度 - 东方财富成交最为活跃，成交额达52.17亿元，成交量224.91万手，股价微涨0.04%[2] - 中信证券成交额28.16亿元，成交量99.29万手，股价微跌0.04%[2] - 中银证券成交额23.04亿元，成交量159.48万手，是成交额第二高的个股[1]

股东股份解除冻结情况 - 控股股东东莞市新世纪科教拓展有限公司所持公司部分股份已解除冻结 [1] 股东股份质押基本情况 - 控股股东所持公司部分股份办理了质押手续 [1] - 本次股份质押融资非用于满足上市公司生产经营相关需求 [2] - 本次股份质押融资资金主要用于控股股东自身的生产经营 [7] - 本次股份质押目前不存在平仓风险 [7] 控股股东及其一致行动人股份质押到期与偿债情况 - 未来半年内，控股股东及其一致行动人到期的质押股份累计数量为22,235万股，占其所持股份比例73.97%，占公司总股本比例24.82%，对应融资余额11.85亿元 [2] - 未来一年内到期的质押股份累计数量为26,955万股，占其所持股份比例89.67%，占公司总股本比例30.08%，对应融资余额15.27亿元 [2] - 控股股东及其一致行动人具备相应的资金偿还能力，还款来源为自有资金或自筹资金等 [2] - 截至目前，控股股东新世纪公司各类借款总余额15.04亿元，未来半年内需偿付上述债务金额11.14亿元，未来一年内需偿付上述债务金额15.04亿元 [6] - 控股股东预计还款资金来源为自有资金或自筹资金等 [6] 控股股东基本情况 - 控股股东为东莞市新世纪科教拓展有限公司，企业性质为有限责任公司 [5] - 控股股东注册资本为80,000万元 [6] - 控股股东经营范围包括科教投资、房地产投资、实业项目投资、工程管理服务、工程咨询服务、房地产咨询服务及中介服务 [6] 事件影响评估 - 本次股份质押事项不会对公司生产经营、公司治理等产生实质性影响 [3]

股份情况 - 新世纪公司解除冻结股份200万股，占其所持1.51%，总股本0.22%[1] - 新世纪等累计被冻结股份1.18814932亿股，占所持39.52%，总股本13.26%[1] - 新世纪公司质押股份200万股，占其所持1.51%，总股本0.22%[2] - 新世纪等累计质押股份2.9755亿股，占所持98.98%，总股本33.21%[3] 到期质押 - 未来半年内控股股东到期质押2.2235亿股，占所持73.97%，总股本24.82%，融资11.85亿[4] - 未来一年内控股股东到期质押2.6955亿股，占所持89.67%，总股本30.08%，融资15.27亿[4] 财务业绩 - 2024年12月31日资产265.941733亿，负债215.320933亿，营收8.236773亿，净利润 -1.343528亿[5] - 2024年12月31日资产负债率80.97%，流动比率82.08%，速动比率81.05%，现金/流动负债14.68%[5] 借款情况 - 各类借款总余额15.04亿，未来半年偿付11.14亿，一年偿付15.04亿[5] 其他信息 - 公司注册资本8亿元[5]

监管处罚事件概述 - 厦门证监局对中山证券有限责任公司厦门分公司采取责令改正的监督管理措施 [1][5] - 厦门证监局对中山证券厦门分公司投资顾问苏晓雷采取出具警示函的监督管理措施 [1][7] - 厦门证监局对中山证券厦门分公司负责人马敏华采取出具警示函的监督管理措施 [1][9] 违规事实与行为 - 中山证券厦门分公司合规管控不到位 [1][5] - 公司员工委托证券经纪人以外的个人从事客户招揽活动 [1][5] - 分公司负责人规避内部管理规定，借用经纪人名义挂靠客户以获取业绩提成 [1][5] - 投资顾问苏晓雷委托证券经纪人以外的个人从事客户招揽活动 [1][7] - 负责人马敏华对员工委托非经纪人招揽客户的行为负有合规管理责任 [2][9] 违反的监管规定 - 违反了《证券经纪业务管理办法》(证监会令第204号)第八条第七项关于不得违规委托证券经纪人以外的个人或机构进行投资者招揽的规定 [1][3][5][7] - 违反了《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》(证监会令第227号)第二十二条第二项 [1][2][5][9] - 违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》(证监会令第166号)第三条关于合规管理应覆盖所有业务和全体人员的规定 [1][3][5] - 负责人马敏华还违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条第一款的规定 [2][9] 处罚依据与措施 - 对分公司的处罚依据包括《证券经纪业务管理办法》第四十三条和《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款 [2][4][5] - 对负责人马敏华的处罚依据包括《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第五十一条第一款 [2][9] - 相关情况将根据《证券期货市场诚信监督管理办法》记入诚信档案 [2][5][7][9] 公司股权背景 - 中山证券有限责任公司的大股东为广东锦龙发展股份有限公司（锦龙股份，000712.SZ） [2] - 锦龙股份持有中山证券67.77%的股份 [2]

公司核心股东股权变动 - 公司实际控制人杨志茂之妻、一致行动人朱凤廉持有的6900万股股份将被司法拍卖，占其所持股份的52.23%，占公司总股本的7.70% [1] - 本次股份拍卖由广东省东莞市中级人民法院执行，目前处于公示阶段，后续涉及环节多，最终结果存在不确定性 [1] - 公司控股股东东莞市新世纪科教拓展有限公司持有的4350万股股份已于近期完成拍卖及过户登记手续 [2] - 截至11月26日，控股股东新世纪公司持有1.3亿股，其中质押近1.28亿股，冻结2130.92万股；实控人杨志茂持有3600万股全部质押且冻结3000万股；股东朱凤廉持有1.32亿股，大部分质押且冻结6950余万股 [2] 公司财务状况与经营表现 - 公司与东莞信托签署展期合同，将13.71亿元借款余额展期两年，原质押所持中山证券33.88%股权相应展期 [4] - 公司连续四年亏损，2021年至2024年归母净利润分别为-1.31亿元、-3.92亿元、-3.84亿元、-0.89亿元，累计亏损近10亿元 [4] - 公司资产负债率高达81.25% [4] - 2025年前三季度，公司营业总收入为6.43亿元，同比增长31.07%；归母净利润为1.52亿元，实现同比扭亏；扣非净利润亏损6767.46万元；经营活动现金流量净额为8.47亿元，同比下降54.38% [4]

股权结构 - 新世纪公司持股132,500,000股，比例14.79%[6] - 朱凤廉持股132,110,504股，比例14.74%[6] - 杨志茂持股36,000,000股，比例4.02%[6] 司法拍卖 - 朱凤廉69,000,000股将被司法拍卖，占其持股52.23%，总股本7.70%[3] - 拍卖起始2026年1月7日，到期1月8日，由东莞中院执行[3] - 股东及其一致行动人累计被拍卖69,000,000股，占总股本7.70%[6] 影响评估 - 拍卖预计不对公司经营管理产生重大影响，控股东和实控人不变[4]

公司重大合同与债务安排 - 公司与东莞信托签署了展期合同等相关法律文件 将借款余额137,139.73万元展期两年 [1] - 原质押的公司所持中山证券有限责任公司33.88%股权将相应展期 [1] 公司核心资产状况 - 公司持有中山证券有限责任公司33.88%的股权 [1]

业绩相关 - 公司向东莞信托借款137,139.73万元到期未清偿[1] - 借款137,139.73万元展期两年[1] 资产相关 - 原质押中山证券33.88%股权相应展期[1]

A股券商板块市场表现 - 券商股涨幅进一步扩大 其中中银证券涨停涨幅10.02% 兴业证券涨超8%涨幅8.65% 湘财股份涨超5%涨幅5.99% 东北证券涨超4%涨幅4.25% 华泰证券 锦龙股份 中泰证券 长江证券 太平洋 中信证券均涨超3% [1] - 中银证券总市值387亿元 年初至今涨幅25.23% 在领涨个股中表现突出 [2] - 兴业证券总市值640亿元 年初至今涨幅20.13% [2] - 湘财股份总市值339亿元 年初至今涨幅高达64.72% [2] - 东北证券总市值218亿元 年初至今涨幅20.58% [2] - 华泰证券总市值1989亿元 年初至今涨幅27.40% [2] - 锦龙股份总市值117亿元 但年初至今下跌13.96% [2] - 中泰证券总市值547亿元 年初至今涨幅5.51% [2] - 长江证券总市值455亿元 年初至今涨幅23.40% [2] - 太平洋总市值286亿元 年初至今微跌1.41% [2] - 中信证券总市值4153亿元 为板块内市值最大公司 但年初至今下跌3.10% [2] 券商行业重大资本运作动态 - 中金公司公告 鉴于重组相关事项存在重大不确定性 公司股票将继续停牌 [1] - 信达证券同日公告 公司正在筹划重大资产重组 A股股票将继续停牌 [1]

市场整体表现 - A股三大股指午后走强，截至发稿沪指涨0.69%，深证成指和创业板指涨幅均超过1% [8] - 沪深京三市上涨个股超过4100只，市场呈现普涨格局 [8] - 全市场成交额超过1.3万亿元，较上一交易日同时段放量780亿元 [8] 领涨板块与行业 - 大金融板块（包括保险、证券、互联网金融）午后持续拉升，是市场主要领涨方向 [1][8] - 贵金属、福建、算力硬件、商业航天等方向同样涨幅居前 [8] - 证券板块整体表现强劲，板块指数上涨2.76% [3] 个股表现详情 - **中银证券**涨停，最新价13.94元，涨幅+10.02%，5日涨幅+7.89% [1][3] - **兴业证券**涨幅超过7%，最新价7.35元，涨幅+7.77%，5日涨幅+7.83% [1][3] - **湘财股份**上涨5.81%，最新价11.84元，5日涨幅+4.97% [1][3] - **东方财富**上涨4.78%，最新价23.46元，成交金额90.70亿元，总市值3703亿元，流通市值3134亿元 [1][3][4] - **东北证券**上涨4.25%，最新价9.33元 [1][3] - **华泰证券**上涨4.15%，最新价22.09元，5日涨幅+4.69% [1][4] - **瑞达期货**直线拉升封板 [1] - **指南针**大幅上涨9.37%，最新价133.32元，成交金额51.71亿元，总市值810.9亿元 [5]