指数与ETF表现 - 截至2025年11月14日09:41，中证中药指数强势上涨1.22% [1] - 中药ETF(159647)上涨1.24%，最新价报1.06元，冲击8连涨 [1] - 指数成分股中，众生药业领涨9.98%，以岭药业上涨3.72%，嘉应制药上涨3.16% [1] 行业驱动因素 - 国家疾控局预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初 [1] - 预期未来中成药集采将持续增面扩院外市场整体呈现品牌集中度提高的趋势 [1] - 经过2024年第三季度至2025年第一季度行业去库存、抓动销等行为，2025年第二季度之后整个中药行业在零售端的库存水平已进入健康状态，动销进入相对稳健的动态过程 [1] 行业发展趋势与企业策略 - 过去几年中药企业研发投入持续增长，通过稳定现金流支持研发支出是未来发展主旋律 [1] - 创新中药贡献稳健增量，创新化药/生物药有望提供额外估值弹性 [1] - 建议关注主营业务稳健，积极投入创新的标的 [1] 指数构成 - 中证中药指数选取涉及中药生产与销售等业务的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股包括云南白药、片仔癀、同仁堂等，合计占比54.92% [2]

募集资金 - 2018年3月13日公开发行24.13亿元可转债，净额23.885387亿元[1] 项目结项 - 2025年可转债募投项目全部结项，节余2.002361亿元补流[5] - 中药配方颗粒项目结项，节余1.192776亿元[5] 资金节余 - 闲置资金收益及利息节余0.809585亿元[5] 账户销户 - 2021年4月三个项目专户销户[4] - 截至公告日洮南药业两专户少量余额转留存专户后销户[7] 账户余额 - 民生银行敦化支行销户前余额103,024.23元[10] - 招行长春建设街支行（洮南药业）销户前余额727.28元[10] - 吉林敦化农商行销户前余额2.76元[10]

市场表现 - 沪指收涨0.53%，大消费板块领涨，中药ETF（560080）收涨1.55%，全天成交额超1.6亿元 [1] - 中药ETF（560080）近20日累计净流入超2.6亿元，基金最新规模超28亿元 [1] - 中药ETF标的指数成分股多数上涨，云南白药、片仔癀、以岭药业涨幅超过2%，同仁堂、东阿阿胶、吉林敖东、华润三九、白云山涨幅超过1% [5] 估值水平 - 中药ETF标的指数市盈率TTM为25.31，处于近10年24.5%分位点，意味着指数估值比过去10年超75%的时间更便宜 [3] - 指数市盈率TTM距系统测算机会值仅差0.57，逐步逼近布局“机会区间” [3] 宏观与行业背景 - 国内物价温和回升，10月CPI同比由负转正，PPI年内首次环比上涨，估值处于相对低位的大消费板块受到资金青睐 [3] - 全国中成药联盟第四批集采目录公布，预计对中药上市公司整体影响有限，此前市场担忧有望缓解 [10] - 近期南北方流感发病率均呈上升趋势，品牌力强、渠道库存水平管控良好的中药OTC龙头公司有望迎来业绩回暖 [10] 行业基本面与机构观点 - 中药行业在医药板块中具备现金充裕分红高、利润增长波动少、海外局势影响小的属性 [11] - 2025年第一季度至第三季度行业营收增速环比持续改善，在中药材价格下降和公司降本增效影响下，预计2025年下半年行业业绩增速有望环比上半年好转 [11] - 截至2025年第三季度末，申万中药行业机构持仓比例已低至0.20%，动态市盈率处于2021年以来低位，在基本面与资金面共同催化下，板块有望迎来资金青睐 [11] 历史走势 - 从中药指数年线看，截至当日收盘，年内收益为负值（-0.24%），2024年中药指数跌8.13%，2023年指数微涨0.27%，2022年指数跌11.65% [7] - 若将2023年视为阴线，则年线已“四连阴”，而指数在2019年至2021年连涨3年，2016年至2018年亦连跌三年 [7]

股价表现与资金流向 - 11月10日盘中股价上涨2.03%至21.59元/股，成交金额2.38亿元，换手率0.94%，总市值258.19亿元 [1] - 当日主力资金净流入227.04万元，特大单买入3349.21万元（占比14.08%），卖出2062.07万元（占比8.67%） [1] - 今年以来股价累计上涨28.67%，近5个交易日、20个交易日、60个交易日分别上涨0.84%、6.18%、13.91% [1] 公司基本面与业务构成 - 2025年1-9月实现营业收入16.40亿元，同比下降14.10%，但归母净利润22.60亿元，同比大幅增长81.70% [2] - 主营业务收入构成为：中药60.90%，连锁药店批发和零售16.59%，化学药品12.73%，食品7.39%，其他产品1.76%，其他(补充)0.62% [1] - 公司业务涵盖中成药、生物化学药研发制造销售，并布局保健食品、食品、养殖、种植等领域 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为6.12万，较上期减少7.18%，人均流通股19456股，较上期增加7.73% [2] - 十大流通股东中，南方中证500ETF持股1393.00万股（较上期减少31.79万股），香港中央结算有限公司持股1181.75万股（较上期减少319.62万股） [3] - 汇添富中证中药ETF持股597.74万股，较上期增加156.82万股 [3] 分红历史与行业分类 - A股上市后累计派现46.64亿元，近三年累计派现18.81亿元 [3] - 公司所属申万行业为医药生物-中药Ⅱ-中药Ⅲ，概念板块包括券商相关、零售药店、低市盈率、破净股、抗流感等 [1]

指数与ETF表现 - 中证中药指数(930641)于2025年11月10日强势上涨1.11% [1] - 指数成分股众生药业(002317)上涨3.69%，康缘药业(600557)上涨3.22%，济川药业(600566)上涨2.89% [1] - 中药ETF(159647)上涨0.88%，最新价报1.03元 [1] 行业事件与政策背景 - 第十二届世界中医药大会在澳大利亚悉尼举行，主题为"全球视野下的中医药文化传播与科技创新"，吸引24个国家和地区800余名代表参会 [1] - 政策在中药注册、审评审批、质量控制、医保支付、中医药文化弘扬等方面提供支持，全方位促进行业繁荣与发展 [1] 市场观点与基本面 - 券商观点认为中药市场快速增长，新品兑现蓄满成长动能 [1] - 中国是世界上中药材资源最丰富、产量最大的国家之一，市场需求量持续稳定上升 [1] 指数与产品构成 - 中证中药指数选取涉及中药生产与销售等业务的上市公司证券作为样本 [1] - 截至2025年10月31日，中证中药指数前十大权重股合计占比54.92%，包括云南白药、片仔癀、同仁堂等 [2] - 中药ETF(159647)设有场外联接基金，代码分别为A：016891、C：016892、I：022881 [3]

董事会决议与公司治理 - 公司第十一届董事会第二十次会议于2025年11月6日召开，会议应到董事9名，实到9名，其中3名独立董事以通讯方式出席 [1] - 会议审议并通过了两项议案，表决结果均为同意票9票，反对票0票，弃权票0票 [3][4][5] - 会议审议通过《关于独立董事离任暨补选独立董事的议案》，独立董事梁毕明先生因个人原因辞任 [3][77] - 会议审议通过《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》，决定于2025年11月24日召开临时股东会 [4] 独立董事变更 - 独立董事梁毕明先生于2025年11月5日提交书面辞呈，辞去独立董事及董事会相关委员会职务，辞职后不在公司及控股子公司任职 [77] - 梁毕明先生原定任职期至2026年7月16日，其离任将在公司股东会选举产生新任独立董事后生效，在此之前将继续履行职责 [77][78] - 经公司第一大股东敦化市金诚实业有限责任公司推荐，提名张春颖女士为第十一届董事会独立董事候选人 [78] - 张春颖女士若当选，将接替梁毕明先生担任董事会审计委员会主任委员及提名委员会委员 [79] 独立董事候选人资质 - 独立董事候选人张春颖女士，1971年2月出生，会计学硕士，财务管理教授，具备丰富的学术和专家评审经验 [82] - 候选人自2021年6月起担任长春高新技术产业（集团）股份有限公司独立董事，拥有上市公司独立董事任职经验 [82] - 声明文件确认候选人符合所有法律法规及交易所规则对独立董事任职资格和独立性的要求，与公司及主要股东无关联关系，未持有公司股份 [9][82] 临时股东会安排 - 公司2025年第二次临时股东会定于2025年11月24日下午14:00召开，会议地点为公司办公楼六楼会议室 [83][90] - 会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过深交所交易系统和互联网投票系统进行 [84][85][97] - 股权登记日为2025年11月17日，会议主要审议独立董事补选一项提案 [86][91] - 股东登记时间为2025年11月20日，会议联系方式为董事会办公室 [94][95][96]

公司治理变动 - 吉林敖东于11月6日晚间发布公告 [2] - 公司董事会同意提名张春颖女士为第十一届董事会独立董事候选人 [2]

独立董事变动 - 2025年11月5日独立董事梁毕明因个人原因提请辞职，原定任职至2026年7月16日[1] - 梁毕明离任自股东会选举出新任独立董事后生效，期间继续履职[2] 候选人情况 - 敦化市金诚实业推荐张春颖为独立董事候选人，第十一届董事会提名委员会审议同意[2][3] - 张春颖将担任董事会审计委员会主任委员及董事会提名委员会委员[3] - 张春颖符合任职资格，无关联关系、未持股、无违规惩戒等情况[6]

独立董事提名 - 敦化市金诚实业有限责任公司提名张春颖为吉林敖东第十一届董事会独立董事候选人[1] 任职条件 - 候选人需符合法律、规则及章程规定的独立董事任职条件[2][3][5] - 候选人及直系亲属持股、任职有比例限制[6][7][20] - 候选人近十二个月无不符合任职情形[7][21] - 候选人近三十六个月无相关处罚和谴责[9][22][23] - 候选人担任境内上市公司独立董事不超三家[9][23] - 候选人在公司连续担任独立董事不超六年[10][23] - 候选人应具备五年以上相关工作经验[19] 其他 - 提名人保证声明真实准确完整，否则担责[10][11] - 披露公告需报备提名人声明、身份证明等文件[13] - 任职期间辞职致比例不符或缺会计人士，候选人持续履职[25]

股东会时间 - 现场会议11月24日14:00召开[1] - 网络投票11月24日9:15 - 15:00进行[1][12][13] 股权登记 - 股权登记日为2025年11月17日[2] 会议地点 - 会议地点在吉林省敦化市敖东大街2158号公司办公楼六楼会议室[3] 提案通过条件 - 提案须由出席股东会股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过[4] 登记时间 - 登记时间为2025年11月20日8:30 - 11:30、13:30 - 16:00[5] 投票代码及简称 - 普通股投票代码为“360623”，投票简称为“敖东投票”[11] 公告发布 - 公告发布时间为2025年11月7日[9]