业绩与规模 - 公司年产浆纸达1100万吨，连续20多年在全国同行业保持领先经济效益[13] - 公司获2021年度中国轻工业二百强第9位、2023年中国轻工业200强企业第7位[21] - 公司位列2023年全球纸业24位[21] - 公司在2023年《财富》中国500强排406位[21] - 公司于2023年在中国企业500强排245位、中国制造业企业500强排120位[21] - 公司在2023年山东省综合百强企业排18位、山东省工业百强企业排15位[21] 业务与产品 - 公司主营业务包括机制纸及板纸等的生产与销售[18] - 机制纸产品涵盖7个系列200多个品种[18] - 报告涵盖文化纸等主要产品的制浆及纸品生产业务，涉及五个生产基地[8] 公司治理 - 董事会由10名董事组成，其中4名独立董事，2024年召开10次会议[72] - 监事会由5名监事组成，2024年召开5次会议[74] - 2024年公司召开股东大会次数为4次[76] - 女性董事占比为10%[73] 员工与福利 - 公司员工社会保险覆盖率达到100%，均可享受“五险一金”[62] - 员工人均培训时长93小时，员工接受培训率100%[118] - 员工年度体检覆盖率（职业危害场所工作人员）达100%[146] 安全与投入 - 安全生产投入1517万元[150] - 公司购买职业伤害保险投入金额585万元[151] - 安全应急演练381次，参加人数6175人次[156] 研发与创新 - 2024年公司研发投入108033.2万元，占营业收入的比例为4.8%[173] - 获得国家专利授权471余项，其中发明专利42项，实用新型专利364项，外观设计专利65项[176] - 获得省级以上科技进步奖16项，省技术创新项目75项，获得国家新产品7项，承担国家科技项目5项[177] 合作与战略 - 2024年3月28日晨鸣集团与天章集团签订近20年战略合作协议[192] 其他 - 互动易平台回复率为100%[84] - 定期报告发布数量为4项[85] - 投资者热线接听率为100%[87] - 临时公告及相关文件发布数量为266项[87] - 防御外部攻击2次，信息安全培训12场、168人次，信息泄露事件0次[186]

独立董事评估 - 公司董事会对独立董事李志辉等四人独立性进行评估[2] - 独立董事未在公司及主要股东公司任其他职务，无利害关系[2] - 独立董事符合独立性要求，董事会于2025年3月31日出具评估意见[2][3]

关联交易 - 2025年度与关联方预计交易总额不超1.6亿元[3] - 2025年接受潍坊木片码头港杂费预计1.1亿元，2024年实际8620.39万元[5] - 2025年向阳光王子销售蒸汽预计5000万元，2024年实际0元[5] 公司数据 - 2024年接受潍坊木片码头港杂费占比11.52%，与预计差异 -21.63%[8] 潍坊木片码头 - 注册资本2亿元，公司持股50%[9] - 2024年底资产4.900824亿元，负债3.30282亿元，净资产1.598003亿元[9] - 2024年度营收8425.07万元，营业利润1612.4万元，净利润1634.99万元[9] 阳光王子 - 注册资本4.03亿元[10] - 2024年底资产8.927099亿元，负债6.6126亿元，净资产2.314499亿元[11] - 2024年度营收7.388848亿元，营业利润 -3326.03万元，净利润 -3113.28万元[11]

业绩问题 - 致同对公司2024年度内控有效性审计出具否定意见报告[1] - 2024年公司因风险评估应对不足出现流动性困难[2] - 2024年公司借款、货款逾期，多银行账户被冻结[2] - 2024年公司因债务逾期引发多起诉讼及仲裁[2] - 2024年公司部分生产线停工停产，面临经营财务风险[2] 未来策略 - 完善风险评估与应对体系，建立多维度风险识别体系[4] - 建立风险预警指标体系，实时监控风险指标变化[4] - 加强内部控制监督与评价，强化内部审计部门职能[5] - 聘请专业内控咨询机构进行全面诊断和评估[5]

会计政策变更 - 公司按财政部要求变更会计政策，无需审议[3] - 自2024年1月1日起执行《准则解释第17号》，不追溯调整[4][6] - 变更不影响财务状况、经营成果和现金流[3]

业绩相关 - 2024年4月30日至2025年3月31日晨鸣纸业股票每日收盘价均低于2023年经审计每股净资产5.65元[4] 策略决策 - 2025年3月31日董事会通过估值提升计划[6] - 财务优化含债务重组、资产处置和成本控制[7] - 业务优化含产能恢复与调整、技术创新与研发[8] - 市场与品牌建设含市场拓展等[10] - 战略投资与合作含引入战略投资者和行业整合[11] 计划评估 - 公司长期破净时每年评估估值提升计划效果[13] - 触发条件时将在业绩说明会专项说明[14] 计划说明 - 估值提升计划不代表对业绩等承诺，目标有不确定性[15] - 若计划实施基础变化，公司将修正或终止计划[15]

监事会会议 - 2024年监事会召开5次会议，审议通过12项议案[3] - 各次会议分别审议对应报告及议案[3] 审计报告 - 致同对公司出具否定意见内控审计报告，监事会无异议[5] - 致同对公司财报出具保留意见审计报告，内容真实准确完整[5] 业绩情况 - 2023年度业绩指标未达激励计划第三个解除限售期公司层面考核目标[6]

业绩总结 - 2024年度扣非后归母净亏损72.02亿元[3] 财务数据 - 截至2024年末资产负债率升至79.79%[3] - 截至2024年末流动比率为0.36[3] - 2024年末递延所得税资产累计余额179,063.90万元[6] 重要性水平 - 确定基准为近三年营收平均数2,711,413.75万元[7] - 重要性水平为6,778.53万元[7] 风险情况 - 公司连续亏损且有流动性困难[3] - 公司面临较大经营和财务风险[3] 其他问题 - 管理层对持续经营能力应对计划披露不充分[8]

融资业务 - 公司及子公司拟开展设备融资业务，融资金额不超20亿[3] - 融资期限不超7年[3] 交易相关 - 2025年3月31日董事会通过相关议案[3] - 交易对方须有资质且无关联关系[4] 业务详情 - 标的物含造纸机等设备[5] - 租赁类型为售后回租和直接租赁[5] - 租金按市场利率分期还[5] 额度与担保 - 子公司担保金额占2024年审议额度[6] - 融资额度有效期至2025年股东大会[6] 业务意义 - 拓宽融资渠道，优化结构，盘活资产[7]

业绩总结 - 2024年度扣非后归母净亏损72.02亿元[4] - 2024年度营业收入227.29亿元，机制纸收入占比95.47%[8] - 2024年营业利润亏损78.21亿元，较2023年亏损扩大361.70%[21] - 2024年净利润亏损77.93亿元，较2023年亏损扩大487.27%[21] 财务状况 - 2024年末资产负债率升至79.79%，流动比率为0.36[4] - 2024年末资产总计635.09亿元，较期初下降20.10%[15][16] - 2024年末货币资金为59.10亿元，较期初下降51.29%[15] - 2024年末存货为28.35亿元，较期初下降42.82%[15] 债务与诉讼 - 公司连续亏损，出现流动性困难，多银行账户被冻结及部分资产查封[4] - 因债务逾期引发多起诉讼及仲裁案件，部分生产线停工停产[4] - 截至2024年12月31日，逾期需偿还银行借款等金额459,978.21万元[42] 未来展望 - 债务重组后贷款利率降至2%以内，新增贷款降到3%以内，三年内原则上按半年结息[43] - 市县两级国有企业出资成立公司筹资33.1亿元用于恢复生产，10亿元注册资本金已到位，23.1亿元银团贷款在审批[44] 子公司情况 - 2024年度纳入合并范围的子公司共76户，比上年度增加2户，减少3户[41] 会计政策与核算 - 公司按管理业务模式和合同现金流量特征将金融资产分为三类[61] - 公司以预期信用损失为基础对部分项目进行减值会计处理并确认损失准备[67] - 公司存货取得按实际成本计价，部分发出采用加权平均法[79] 资产折旧与摊销 - 房屋及建筑物折旧年限20 - 40年，残值率5 - 10%，年折旧率2.25 - 4.75%[87] - 机器设备折旧年限8 - 20年，残值率5 - 10%，年折旧率4.50 - 11.88%[87] - 土地使用权使用寿命50 - 70年，按直线法摊销[96] 收入确认 - 公司在客户取得商品或服务控制权时确认收入，含多项履约义务按单独售价比例分摊交易价格[111] - 国内销售商品（电力及热力除外）在客户验收且控制权转移时确认收入，国外销售装船并报关当天确认收入[112] 税收政策 - 增值税税率为13%、9%、6%，房产税税率为1.2%、12%，城市维护建设税税率为7%，企业所得税基本税率为25%[139] - 山东晨鸣纸业集团股份有限公司等6家子公司企业所得税税率为15%[139] 资产减值 - 公司至少每年评估商誉、固定资产和长期股权投资是否发生减值[135][136] 具体资产情况 - 截至2024年12月31日，应收融资租赁款等账面余额合计889,850.57万元，计提减值准备460,067.97万元[6] - 应收账款期末账面余额为26.6836198003亿美元，期末坏账准备为12.8407166633亿美元[153] - 存货期末账面余额2,873,128,491.04元，跌价准备37,739,688.89元[193]