公司概况 - 公司名称为深圳市伟达立创新科技有限公司,注册资本1000万元 [1] - 公司法定代表人为黄忠岳 [1] - 公司经营范围包括电机及其控制系统研发、电动机制造、轴承、齿轮和传动部件制造等 [1] - 公司由科达利、伟创电气等共同持股 [1] 行业信息 - 公司所处行业包括电机及其控制系统研发、电动机制造、轴承、齿轮和传动部件制造等 [1] - 这些行业属于机械制造业的细分领域,与工业自动化、智能制造等行业相关 [1]

募资情况 - 首次公开发行股票募资总额48,375万元，净额41,830.61万元[11] - 向特定对象发行股票募资总额78,854.98万元，净额77,368.68万元[12] 业绩表现 - 2024年上半年营收77,102.74万元，同比增23.46%[18] - 2024年上半年净利润13,436.89万元，同比增25.75%[18] 公司运营 - 公司治理制度完善，内控环境良好[7] - 2024年6月对外投资未及时识别关联方，8月补充确认[15]

利润分配方案 - 2024年半年度每股现金红利0.142元（含税），每10股派1.42元（含税）[6][8] - 拟派发现金红利总额29,916,854.93元（含税）[8] 时间安排 - 股权登记日为2024/10/24，除权（息）日和现金红利发放日为2024/10/25[4][10] 股东税务 - 不同股东类型税负不同，如自然人持股超1年暂免个税等[13][14][15] 股本情况 - 截至公告披露日，实际参与分配股本数210,682,077股[8]

回购计划 - 公司拟回购资金2000 - 4000万元，回购价不超38元/股[2] - 截至核查日，回购专用账户余额693,197股[2] 分红方案 - 拟每10股派现1.42元，2024年半年不转增和送股[5][6] - 截至核查日，总股本211,375,274股，参与分配股本210,682,077股[6][7] - 虚拟分派现金红利约0.1415元/股[7] 股价相关 - 2024年9月30日收盘价29.56元[7] - 虚拟分派除权除息参考价29.4185元/股[7] - 实际分派除权除息参考价29.418元/股[8] - 差异化权益分派对除权除息参考价影响绝对值0.0016%[10] 合规情况 - 保荐人认为差异化分红符合规定，不损害股东利益[11]

新产品和新技术研发 - 2024年7 - 9月公司及控股子公司获专利证书11项，含发明专利3项等[2] - 2024年7 - 9月公司及控股子公司获计算机软件著作权登记证书4项[2] - 伟创数字化等4个平台有对应著作权保护期[7][8]

公司概况 - 伟创电气自设立以来一直专注于电气传动和工业控制领域,股权架构稳固,高管团队稳定,坚持推行激励计划 [15][16][20][21] - 公司通过"对内分设+对外投资"进行多元化布局,坚持全球化战略,稳步开展海外业务 [18][19] - 公司产品序列丰富,涵盖工业自动化控制层、驱动层、执行层,2023年实现营收13.05亿元,同比增长44%,归母净利润1.91亿元,同比增长36% [24][25] 行业格局 - 工业自动化下游市场分化明显,离散自动化以OEM市场为主,流程自动化以项目型市场为主 [31][32][33] - 变频器市场外资优势趋减,国内替代步伐加快,受智能制造推动及消费市场回暖影响,市场有望恢复 [36][37][38][39][40][41][42][43] - 伺服系统具有更高控制精度和更广泛的应用领域,国产替代趋势加强,高端制造业对工控设备的精度、响应速度及稳定性要求攀升,市场预计恢复稳健增长 [44][45][46][47][48][49][50][51][52] - PLC系统下游应用广泛且依赖程度高,切换成本较高,相关业务盈利能力稳定,且工业自动化扩张与智能化转型将催生新需求 [55][56][57][58][59][60][61] 竞争优势 - 公司拥有"系统集成+行业定制"产品力,产品矩阵丰富,提供定制化系统集成方案,伺服+控制一体化解决方案加速伺服业务成长 [62][63][64] - 变频器采取差异化策略,核心产品持续升级并突破高压技术壁垒,伺服驱动覆盖高性能至经济型,自制编码器降本提效 [65][66][67][69][70][71] - 公司积极开拓海外新兴市场,打造密集经销网络,展望未来欧美市场认证完备,产品销售渠道进一步打开,营收、毛利实现再优化 [72][73][74][75][76] - 公司2022年前瞻设立机器人事业部,率先进军机器人产业链,专注于移动、协作、工业及服务类机器人的研发与布局 [85][86] 盈利预测与投资建议 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为16.4/20.0/24.6亿元,同比增长26%/22%/23%,归母净利润分别为2.5/3.1/3.8亿元,同比增长30%/23%/26% [90][91][92][93] - 公司作为工业控制领域的新锐,具备"系统集成+行业定制"产品力,海外业务开拓顺利,率先布局机器人领域并将长期受益,我们给予2024年31倍PE,对应目标价36.41元/股,首次覆盖给予"买入"评级 [92][93] 风险提示 - 经济复苏可能低于预期,相关消费市场需求低迷,存在影响下游需求的风险 [95] - 产品研发失败或客户拓展不及预期,可能会对公司的产品竞争力造成负面影响 [96] - 人形机器人的"小脑"和"大脑"开发难度较大,落地效果和时间可能低于预期 [97] - 地缘政治风险加剧,贸易制裁不断,国际汇率波动可能对公司海外业务结算造成影响 [98]

资金管理 - 2024年8月23日通过用部分闲置募集及自有资金现金管理议案[2] - 可使用不超4亿闲置2022年度募资进行现金管理，期限12个月[2] 账户管理 - 在宁波、南京银行开立理财产品专用结算账户[3][4] - 到期无购买计划及时注销专户[4] 监督披露 - 内审部等有权监督检查，公司及时披露信息[5] 管理目的 - 适度现金管理提高资金效率，提升业绩水平[6]

回购方案 - 首次披露日为2024年7月24日[3] - 实施期限为2024年7月24日至2025年7月23日[3] - 预计回购金额2000万元至4000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] - 回购价格不超过38元/股（含）[4] 回购进展 - 截至2024年9月30日累计回购69.3197万股[3][6] - 占总股本比例约0.3279%[3][6] - 累计回购金额1451.19万元[3][6] - 实际回购价格区间20.00元/股至23.10元/股[3][6]

会议信息 - 公司第二届监事会第二十五次会议通知于2024年9月24日送达全体监事[2] - 会议于2024年9月26日以现场结合通讯方式召开[2] - 应到监事3人，实到监事3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于与关联方共同对外投资暨关联交易的议案》[3] - 表决结果：同意票3票，反对0票，弃权0票[4]

投资信息 - 伟达立注册资本1000万元，伟创电气等三方各投资300万元持股30%，伟立成长投资60万元持股6%，科立成长投资40万元持股4%[1][7][13][14] - 本次关联交易标的为伟达立30%股权，交易类型属“对外投资”[6] - 交易各方按1元/注册资本以货币出资，定价公允合理[8] 审批情况 - 过去12个月关联交易未达标准，本次无需提交股东大会审议[2] - 2024年9月26日董事会、监事会审议通过关联交易议案[22][25] - 独立董事、保荐人认为事项合法合规无异议[24][26][27] 公司架构 - 伟达立董事会由5名董事组成，科达利等三方各委派2名，董事长由科达利委派[16] - 伟达立设1名监事由上海盟立委派，总经理由伟创电气委派[16] 风险提示 - 新设公司需行政审批，存在不确定性[21] - 伟达立未来经营受宏观经济等不确定因素影响[21]