会议信息 - 2025年5月23日在上海徐汇区漕宝路115号公司会议室召开股东会[2] - 出席会议股东和代理人321人，所持表决权839,922,616，占比62.9942%[2] - 公司在任董事9人出席8人，监事3人出席1人，董事会秘书出席[4] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告同意票838,476,313，比例99.8278%[5] - 2024年度监事会工作报告同意票838,477,313，比例99.8279%[5] - 2024年度利润分配预案同意票837,570,330，比例99.7199%[5] - 未弥补亏损达实收股本总额三分之一议案同意票837,935,640，比例99.7634%[6] - 2024年年度报告及其摘要同意票837,841,307，比例99.7522%[6] - 2024年度董事薪酬方案同意票837,218,213，比例99.6780%[6] - 续聘2025年度审计机构议案同意票838,102,739，比例99.7833%[6]

会议时间 - 董事会2025年4月26日公告通知召开会议[4] - 2025年5月17日发布会议资料[4] - 2025年5月23日15点会议召开[4] 投票信息 - 交易系统投票时间9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[4] - 互联网投票平台投票时间9:15 - 15:00[4] 参会情况 - 321名股东及委托代理人参会[6] - 代表有表决权股份839,922,616股，占比62.9942%[6] 会议相关 - 召集人为公司董事会[7] - 采取现场与网络投票结合表决[8] - 审议议案均获通过[8]

行业动态 - 陆上风电市场新增容量规模可期，海上风电集群化开发保持快速增长势头[1] - 风机技术不断迭代导致市场价格持续下行，国内市场竞争加剧[1] - 各风机厂家加速出海，国际市场成为新增长点[1] - "千村万乡驭风计划"等政策快速落实推动行业发展[1] 公司经营 - 2024年度净利润为负值，基本每股收益-0.59元/股，加权平均净资产收益率-14.31%[2] - 较上年同期实现减亏4.86亿元[2] - 毛利率水平有所改善但未能完全弥补风机销售价格下降的影响[2] - 公司坚持"十四五"战略目标，聚焦主业拓展市场规模[2] - 持续提升科技创新能力和产品市场竞争力[2] 募投项目 - 江苏滨海测试基地项目实施期限延长至2025年12月31日[4] - 新产品和技术开发项目已于2023年12月31日结项[4] - 深远海运维母船项目、海上/陆上风电机组柔性化生产技改项目本年度达到预定可使用状态并结项[4] 公司治理 - 2024年召开董事会会议9次，审议决议51项[4][5] - 审计委员会召开7次会议，作出决议26项[5] - 薪酬与考核委员会召开1次会议，审议董事及高管薪酬方案[5] - 独立董事召开4次专门会议，作出决议7项[6][7] - 2024年披露定期报告4份，临时报告62份[7] 人事变动 - 董事郑刚、薛伟平退休离任[8] - 独立董事张恒龙、董事张洪斌因工作调动辞职[8] - 补选吴改、刘向楠、束融融为非独立董事，蒋琰为独立董事[8] - 副总裁王勇辞职[8] 重大交易 - 全资子公司转让44,420平方米土地使用权，交易金额1,985.57万元[10] - 交易标的评估价值经上海市国资委授权单位备案[10] - 已完成款项支付和产权过户手续[10] 2025年计划 - 全力改善经营业绩，提高市场占有率和毛利率水平[14] - 强化市值管理，优化信息披露和投资者关系[14] - 提升公司治理水平，落实新《公司法》要求[15] - 深化ESG工作，制定碳减排路线图[15] - 加强科技创新和产品竞争力建设[14]

业绩数据 - 2024年度公司实现营业收入104.38亿元，同比提升3.20%[1][180] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为 -7.85亿元，实现减亏4.86亿元[1][180] - 2024年度每股收益为 -0.59元/股，加权平均净资产收益率为 -14.31%[1] - 2024年度母公司净利润为 -7.7068962373亿元，母公司期末累计未分配利润为 -18.8339738808亿元[162] - 截至2024年12月31日，公司合并口径未分配利润为 -15.294215亿元，未弥补亏损为15.294215亿元[167] 项目进展 - 延长募投项目“上海电气风电集团江苏滨海测试基地项目”实施期限至2025年12月31日，截至2024年12月31日累计投入2.26亿元[10] - “新产品和技术开发项目”于2023年12月31日结项，“投资定制深远海运维母船项目”等3个项目于2024年度结项[10] 公司治理 - 2024年度董事会召开10次会议，股东大会召开6次会议，监事会召开6次会议[48][115][145] - 2024年多位董事和高管变动，补选吴改、刘向楠、束融融为非独立董事，补选蒋琰为独立董事[22][23][24][70] - 2024年董事会对多项制度进行修订，内控制度健全有效[30][31] 交易事项 - 2024年8月23日风电山东公司转让44420平方米土地，交易金额1985.57万元[28] - 2024年度日常关联交易未超出股东会批准额度[63][98][129] 未来规划 - 2025年将市值管理作为重点工作，优化治理体系和财务状况[33] - 2025年以抓扭亏和谋发展为主线改善经营业绩[34] - 2025年制定并实施市值管理年度计划，平衡内在与市场价值[35] - 2025年优化信息披露，加强与投资者沟通[36][37] - 2025年推进ESG工作，制定碳减排路线图和目标[39] 其他 - 2024年发布临时报告62份，除更正三季度报告外无其他披露问题[21] - 2024年为董监高开展多项培训，提升履职和市值管理能力[25][27] - 2024年公司续聘普华永道中天，后改聘安永华明为审计机构[67][69][102][104][133][134][135] - 2024年度审计费用为323万元，2025年度审计费用将不高于2024年度[183][184] - 2024年度拟发放给乔银平先生的税前薪酬总额为135.70万元[181] - 责任保险赔偿限额不超过2亿人民币，保险费用不超过90万人民币，保险期限为2025年07月01日至2026年06月30日[187][188]

风电行业 - 2024年23家A股风电公司合计营收2251.53亿元（+4.39%），净利润132.39亿元（-12.70%），但2024Q4起单季度盈利明显回升[5] - 2025Q1风电行业加速回暖，23家公司营收475.75亿元，净利润42.21亿元，金风科技表现突出：营收94.71亿元（+35.72%），净利润5.68亿元（+70.84%），在手订单51.09GW（+51.81%）[6] - 风机价格企稳和海外市场拓展驱动修复，电气风电2024年亏损收窄38.27%，2025Q1亏损进一步收窄至1.87亿元，三一重能因库存产品交付和低价订单导致2025Q1亏损1.91亿元[7][8] - 行业呈现"旺季提前"特征，浙商证券预计2025年风电装机将高速增长，叶片、铸件等环节价格持续上涨[8] 光伏行业 - 2024年110家A股光伏公司营收1.38万亿元（-17.96%），净亏损3.63亿元（-100.25%），2025Q1营收2791.36亿元，净利润47.44亿元，规模持续缩水[9] - 行业呈现"主材亏损、设备辅材盈利"格局：隆基绿能（-86.18亿元）、TCL中环（-98.18亿元）等一体化龙头亏损严重，阳光电源（110.36亿元）、阿特斯（22.47亿元）等储能协同企业表现突出[10][11] - 2025Q1组件企业集体亏损83.77亿元，晶科能源由盈转亏13.90亿元，隆基绿能减亏至14亿元，N型组件价格0.75元/W较2024年同期下降21%[12][14] - 2025Q1国内光伏新增装机59.71GW（+30.5%），但产能出清速度决定企业盈亏平衡时点，隆基绿能目标Q3实现盈亏平衡[13][14] 储能行业 - 2024年21家储能企业营收6821亿元（-3.59%），净利润745.41亿元（-21.4%），2025Q1营收1580.73亿元（+12.39%），净利润210.33亿元（+34%）[15] - 行业集中度提升明显：宁德时代、阳光电源等头部企业瓜分大部分订单，亿纬锂能储能电池营收占比已逼近动力电池[16] - 国内抢装潮驱动短期需求，2024年底中国储能累计装机137.9GW（占全球37.1%），但政策变动导致5月31日后并网项目存在不确定性[17][18] - 海外市场仍是利润核心，阳光电源2025Q1预计发货12GWh（环比+10%），海博思创计划3-5年内实现海外业务与国内规模持平[19][20]

文章核心观点 公司发布2025年第一季度报告、计提资产减值准备、购买责任保险及召开2024年年度股东会等相关公告，展示财务状况、业务进展及决策安排 [4][8][16][22] 第一季度报告 主要财务数据 - 第一季度财务报表未经审计 [2] - 包含主要会计数据、财务指标、非经常性损益项目和金额及变动情况原因 [2][3] 股东信息 - 有普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 [3] 其他提醒事项 - 报告期内新增订单2,505.35MW，较上年同期上升461.55%，累计在手订单18,101.65MW，较上年同期上升98.79% [4] 季度财务报表 - 包含合并资产负债表、利润表、现金流量表及母公司资产负债表、利润表、现金流量表，均未经审计 [5][6][7] 计提资产减值准备 概述 - 2025年4月25日会议审议通过《计提资产减值准备的议案》，对存在减值迹象资产计提准备 [8] 具体说明 - 存货跌价准备：因产品销售价格下降和原材料价格波动，新增计提753.57万元，减少营业利润；因前期已计提存货销售，减少存货跌价准备1,870.49万元 [9] - 合同资产减值准备：新增计提292.27万元，综合增加营业利润1,216.73万元 [11] - 应收账款减值准备：新增计提11,191.54万元，综合减少营业利润8,209.61万元 [12] 对公司影响 - 新增计提12,237.38万元，转回4,493.75万元，综合减少营业利润7,743.63万元，转销减少存货跌价准备1,870.49万元 [13] 购买责任保险 方案主要内容 - 投保人是公司，被保险人包括公司及相关人员，赔偿限额不超过2亿人民币，保险费用不超过90万人民币，期限为2025年7月1日至2026年6月30日 [16][17] 批准与授权 - 议案须提交股东会批准，若批准拟授权董事会及相关人员办理购买及续保事宜 [19][20] 召开2024年年度股东会 基本情况 - 2025年5月23日召开，采用现场和网络投票结合方式，网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统 [23] 审议事项 - 审议多项议案，听取《独立董事2024年度述职报告》 [25] 投票注意事项 - 股东可通过交易系统或互联网投票平台投票，重复表决以第一次结果为准，所有议案表决完毕才能提交 [27][28][29] 出席对象 - 股权登记日在册股东、公司董事等人员、律师及其他人员 [30][34] 登记方法 - 可现场登记或信函等方式登记，现场登记时间为2025年5月21日9:00至16:00，地点在上海市东诸安浜路165弄29号4楼 [34][35] 第二届监事会2025年第一次临时会议决议 会议召开情况 - 2025年4月25日召开，应出席3人，实际2人亲自出席，1人委托出席 [39] 审议情况 - 审议通过《计提资产减值准备的议案》《2025年第一季度报告》 [39][41] - 审议《为公司及董事、监事和高级管理人员购买责任保险的议案》，全体监事回避表决，提交股东会审议 [41][42] - 听取《2025年第一季度内部审计和内控检查监督情况报告》 [43]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益为-0.14元，较2024年一季报的-0.16元改善12.5%，但仍低于2023年一季报的-0.12元 [1] - 每股净资产3.7元，同比下降12.74%，连续两年下滑（2024年4.24元，2023年5.23元） [1] - 每股未分配利润恶化至-1.29元，同比降幅达79.17%，反映累计亏损扩大 [1] - 营业收入7.7亿元，同比大幅增长64.18%，但未恢复至2023年同期13.86亿元水平 [1] - 净利润亏损1.87亿元，较2024年同期减亏11.79%，但亏损额高于2023年的1.67亿元 [1] - 净资产收益率-3.73%，同比恶化1.63个百分点，连续三年为负 [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东持股占比65.93%，较上期增加1796.06万股 [2] - 上海电气集团持股61.4%保持控股地位，未增减持 [3] - 新进四位自然人股东：汪月英（1.67%）、李志军（0.34%）、高勇（0.28%）、宫煜（0.23%） [3] - 香港中央结算减持609.98万股，持股比例降至0.41% [3] - MORGAN STANLEY等四家机构退出前十大股东，合计减持1123.67万股 [3] 分红政策 - 本报告期未实施利润分配或资本公积转增方案 [4]

保险计划 - 公司拟为董监高买2025年7月1日至2026年6月30日责任保险[1] - 赔偿限额不超2亿人民币[2] - 保险费用不超90万人民币[2] 流程安排 - 事项需提交股东会审议[1] - 若批准拟授权董监及相关人员办理购买及续保[5]

资产减值准备审议 - 公司于2025年4月25日审议通过《计提资产减值准备的议案》[2] 资产减值准备余额 - 存货跌价准备期末余额26697.27万元[3] - 合同资产减值准备期末余额 - 14031.51万元[3] - 信用减值准备期末余额 - 39206.53万元[3] 第一季度资产减值准备情况 - 新增计提存货跌价准备753.57万元，减少营业利润753.57万元[4] - 减少存货跌价准备1870.49万元[4] - 新增计提合同资产减值准备292.27万元，增加营业利润1216.73万元[6] - 新增计提应收账款减值准备11191.54万元，减少营业利润8209.61万元[7] - 计划新增计提各项资产减值准备12237.38万元，转回4493.75万元，减少营业利润7743.63万元[8] - 因转销减少存货跌价准备1870.49万元[8]

股东会信息 - 2024年年度股东会2025年5月23日15点召开[2] - 现场会议在上海市徐汇区漕宝路115号公司会议室召开[2] - 网络投票起止时间为2025年5月23日[2] 登记信息 - 股权登记日为2025年5月16日[8] - 现场登记时间为2025年5月21日9:00至16:00[12] - 现场登记地点为上海市东诸安浜路165弄29号4楼[12] 其他信息 - 相关议案于2025年3月25日和4月26日在上海证券交易所网站披露[4] - 对中小投资者单独计票的议案为3、6、7、8号[5] - 公司地址为上海市徐汇区漕宝路115号，邮编200233[15] - 公司联系电话为021 - 54961895[15]