报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司重点中药创新药注射用羟基红花黄色素A已报产受理并已完成初审，有望于2025年获批上市，该产品具有较高的临床价值，有望成为20亿级别的大单品 [5] - 公司自主研发的靶向PCSK9首款小干扰核酸药物YKYY015注射液美国IND已获批准，中国IND已获受理 [5] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为3.06/4.10/5.06亿元，同比增长65.6%/33.9%/23.5% [5] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营业收入29.92亿元（同比+1.15%）；实现归母净利润2.10亿元（同比+37.73%）；实现扣非归母净利润2.02亿元（同比+45.90%） [4] - 2024Q3实现营业收入10.42亿元（同比+37.47%），实现归母净利润0.91亿元（同比+266.37%），实现扣非归母净利润0.85亿元（同比+238.13%） [4] - 2024年前三季度，公司销售费用率36.01%（同比-8.01pp），管理费用率5.49%（同比-0.20pp），研发费用率8.73%（+0.90pp），财务费用率0.12% [5]

新产品和新技术研发 - 子公司杭州天龙YKYY015注射液获NMPA和FDA临床试验批准[1][5] - 申请适应症为特定高胆固醇血症或混合型高脂血症患者[1] - 是靶向PCSK9基因的siRNA药物，偶联自主研发GalNAc递送系统[3] - 有望一年仅需注射2次，降低血浆中LDL - C水平[3] - 在人原代肝细胞评价实验中IC50值小于1 nM[4] 未来展望 - 推进药物研发及注册进度并履行信息披露义务[8] 业绩影响 - 新药获批是阶段性成果，近期业绩不受重大影响[6][7] - 研发情况有不确定性[7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1][2] 报告的核心观点 - 2024Q3单季度业绩增长亮眼,营收和利润均实现大幅增长 [1] - 公司创新管线布局进展顺利,多个新药品种进入上市申请或临床试验阶段 [3] - 预计未来3-5年公司将迎来业绩增量释放 [3] 公司投资亮点 业绩表现 - 2024Q1-Q3公司实现营收29.92亿元,同比增长1.15%;归母净利润2.10亿元,同比增长37.73% [1] - 2024Q3单季度实现营收10.42亿元,同比增长37.47%,环比增长6.07%;归母净利润0.91亿元,同比增长266.37%,环比增长85.13% [1] - 公司盈利能力持续改善,2024Q1-Q3毛利率为60.38%,净利率为6.96% [1] 创新管线进展 - 中药创新药羟基红花黄色素A、复方银杏叶片、紫花温肺止嗽颗粒等NDA申请进展顺利,有望在2025H1获批上市 [3] - 多肽药物YKYY017和核酸药物YKYY015等创新管线产品临床试验进展良好 [3] - 公司正在开展治疗原发性肝癌的国内首款反义核酸药物CT102的临床IIa期试验 [3] 风险提示 - 政策变化风险 [4] - 产品销售不及预期风险 [4] - 新产品上市不确定性风险 [4]

营业收入相关 - 本季度营业收入1041759196.79元较上年同期增长37.47%[2] - 年初至报告期末营业收入2991795632.65元较上年同期增长1.15%[2] - 2024年前三季度营业总收入为29.9179563265亿元2023年前三季度为29.5771632849亿元[14] 净利润相关 - 本季度归属于上市公司股东的净利润91171550.09元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润209725063.28元较上年同期增长37.73%[2] - 本季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润85118740.84元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润201930530.98元较上年同期增长45.90%[2] - 2024年前三季度净利润为208200539.69元2023年同期为154624259.72元[15] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为209725063.28元2023年同期为152274748.25元[15] 每股收益相关 - 本季度基本每股收益0.20元/股[2] - 年初至报告期末基本每股收益0.47元/股较上年同期增长38.24%[2] - 2024年前三季度基本每股收益为0.47元/股2023年同期为0.34元/股[16] 研发投入相关 - 本季度研发投入112369396.17元较上年同期减少8.23%[3] - 2024年前三季度研发费用为2.6114613806亿元2023年前三季度为2.317210094亿元[14] 股东相关 - 报告期末普通股股东总数为9989名[7] - 阜阳京悦永顺信息咨询有限公司持股数量为180240120股持股比例40.05%[7] 资金相关 - 2024年9月30日货币资金为1550906157.27元2023年12月31日为1480221784.88元[11] - 2024年9月30日交易性金融资产为50000000元[11] 应收款项相关 - 2024年9月30日应收票据为114651932.78元2023年12月31日为101937511.12元[11] - 2024年9月30日应收账款为810307318.64元2023年12月31日为893765635.86元[11] - 2024年9月30日应收款项融资为51879965.87元2023年12月31日为97584606.39元[11] 预付款项与其他应收款相关 - 2024年9月30日预付款项为52313091.37元2023年12月31日为72972915.48元[11] - 2024年9月30日其他应收款为9840372.44元2023年12月31日为10863227.48元[11] 存货相关 - 2024年9月30日存货为749353079.29元2023年12月31日为727686306.44元[11] 营业成本相关 - 2024年前三季度营业总成本为27.3007227772亿元2023年前三季度为27.8755979721亿元[14] - 2024年前三季度营业成本为11.8539882766亿元2023年前三季度为10.54952148亿元[14] 期间费用相关 - 2024年前三季度销售费用为10.7725754589亿元2023年前三季度为13.0198827328亿元[14] - 2024年前三季度管理费用为1.6433347107亿元2023年前三季度为1.6843367205亿元[14] - 2024年前三季度财务费用为353.514249万元2023年前三季度为 - 907.843584万元[14] - 2024年前三季度利息费用为1718.723811万元2023年前三季度为901.136623万元[14] - 2024年前三季度利息收入为1491.471209万元2023年前三季度为1809.855489万元[14] 其他收益相关 - 2024年前三季度其他收益为2291.544694万元2023年前三季度为2106.218952万元[14] 减值损失相关 - 2024年前三季度信用减值损失为4478983.30元2023年同期为18758139.37元[15] - 2024年前三季度资产减值损失为 -34174805.44元2023年同期为 -38201739.97元[15] 营业利润相关 - 2024年前三季度营业利润为254972423.52元2023年同期为172462554.46元[15] 现金流量相关 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为3220206476.27元2023年同期为3615043169.94元[17] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为430485846.40元2023年同期为495894226.56元[17] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -320111188.83元2023年同期为 -417529083.75元[18] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 -3255367.57元2023年同期为 -341265608.42元[18]

关联交易金额 - 2024年原预计日常关联交易金额20107万元，9月30日新增5800万元，10月30日新增2850万元[3][5] - 2024年关联交易原预计金额合计23500万元，本次新增2850万元，新增后预计25650万元[8] 与关联方交易情况 - 向安徽恒顺信息科技有限公司采购原材料，2024年原预计22300万元，新增2500万元，新增后24800万元，占同类业务比19.90%[7] - 2024年1 - 9月与安徽恒顺累计已发生交易14904.88万元，占比11.96%，2023年实际发生7277.85万元[7] - 向北京源通康百销售产品，2024年原预计500万元，新增350万元，新增后850万元，占同类业务比0.20%[7] - 2024年1 - 9月与北京源通累计已发生交易539.35万元，占比0.13%，2023年实际发生 - 28.94万元[7] 关联方情况 - 安徽恒顺注册资本30000万元，于伟仕持股80%，2023年总资产123342.38万元，净资产 - 3515.84万元，营收17834.72万元，净利润 - 16911.92万元[9][10] - 北京源通注册资本700万元，付永辉持股70% [11] 公司业绩 - 2023年度总资产37466.22万元，净资产 - 426.78万元[12] - 2023年度营收65754.48万元，净利润 - 549.25万元[13] 其他要点 - 新增日常关联交易预计事项需提交2024年第二次临时股东大会审议，关联股东回避表决[5] - 全体独立董事认为新增事项公平公正，不损害股东利益，不影响公司独立性[5] - 公司与关联方交易定价原则依次为政府定价、政府指导价、市场价格、协议价格[16] - 公司与关联方交易有助于维持供应链稳定、提高管理效率[19] - 公司关联交易占主营业务收入比例低，不影响独立性和持续经营能力[21]

证券代码：688658 证券简称：悦康药业 公告编号：2024-046 悦康药业集团股份有限公司 第二届监事会第十四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 。 不存在损害公司及股东利益的情形，不影响公司的独立性，上市公司亦不会因 此类交易而对关联人产生依赖。 2024 年 10 月 30 日，悦康药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）召 开了第二届监事会第十四次会议（以下简称"本次会议"）。本次会议由监事会 主席滕秀梅女士主持，会议应出席监事 3 人，实际出席并表决的监事 3 人。本 次会议的召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》《悦康药业集团股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等相关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于<2024 年第三季度报告>的议案》 监事会认为：公司《2024 年第三季度报告》编制和审议程序符合法律法规、 《公司章程》和公司内部管理制度的各项规定；报告内容真实、准确、完整， 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， ...

关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：688658 证券简称：悦康药业 公告编号：2024-048 悦康药业集团股份有限公司 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 网络投票起止时间：自 2024 年 11 月 21 日 至 2024 年 11 月 21 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联 网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 股东大会召开日期：2024年11月21日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 2024 年第二次临时股东大会 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2024 年 11 月 2 ...

业绩总结 - 2024年前三季度公司及子公司计提减值准备总额29,695,822.14元[1] - 前三季度计提信用减值损失-4,478,983.30元[3] - 前三季度计提存货跌价损失33,031,408.91元[6] - 前三季度计提减值准备影响利润总额29,695,822.14元[8] 决策情况 - 董事会、监事会同意本次计提信用及资产减值准备[9][10]

表决结果：赞成票3票，反对票0票，弃权票0票。 特此决议！ 悦康药业集团股份有限公司 悦康药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会独立董事专 门会议2024年第二次会议于2024年10月30日召开，本次会议应参会独立董事3名， 实际参会独立董事3名，本次会议由独立董事程华女士召集并主持。本次会议的 召集和召开程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《悦康药 业集团股份有限公司章程》的规定，会议决议合法、有效。 二、独立董事专门会议审议情况 （一）审议通过《关于新增2024年度日常关联交易预计的议案》 公司本次新增 2024 年度日常关联交易预计事项属于公司日常经营业务实际 需要，交易双方按照公平、公正、公开原则开展，交易双方平等协商参照市场 价格确定交易价格，不存在损害公司股东尤其是中小股东的利益，不会对公司 独立性产生影响，公司业务不会因此对关联方形成依赖或被其控制。因此，同 意本次新增日常关联交易预计事项，并同意将该议案提交公司董事会审议。 悦康药业集团股份有限公司 第二届董事会独立董事专门会议 2024 年第二次会议决议 一、独立董事专门会议召开情况 独立董事：陈可冀、王波、程华 ...

业绩说明会信息 - 2024年11月20日10:00 - 11:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][4] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][4] - 2024年11月13日至19日16:00前可预征集提问[2][5] 参会及联系信息 - 参加人员有董事长于伟仕、总经理于飞等[4] - 联系人是证券事务部，电话010 - 87925985[6] - 联系邮箱为irm@youcareyk.com[5][7] 报告及交流信息 - 2024年10月31日发布2024年第三季度报告[2] - 以网络互动与投资者交流三季度经营及财务指标[3] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]