关联交易金额 - 2026年接受珠海冠中集创预计3000万元，占比9.32%[5] - 2026年接受深圳高铂科技预计10000万元，占比31.07%[5] - 2026年接受关联人预计总金额13000万元[5] 过往交易情况 - 2025年1 - 11月与深圳高铂已发生1369.64万元，占比4.26%[5] - 2025年接受珠海冠中集创预计1200万元，实际0万元[8] - 2025年接受深圳高铂科技预计3000万元，实际1369.64万元[8] - 2025年接受关联人预计4200万元，实际1369.64万元[8] 关联公司财务 - 珠海冠中集创2024年总资产8899.14万元，净资产 - 5661.09万元[10] - 深圳高铂科技2024年总资产2203.77万元，净资产2140.78万元[12] 其他要点 - 公司关联交易具商业合理性，不影响独立性[15] - 保荐机构认为2026年关联交易履行必要程序且无异议[17]

董事高管股份交易限制 - 买卖本公司股票需15个交易日前报告备案减持计划并公告[15] - 任期内每年转让股份不得超所持总数25%，持股不超1000股可一次全转[12] - 新增无限售条件股份当年可转25%，新增限售股计入次年基数[13] - 离职后半年内不得转让所持股份[11] 董事高管交易时间限制 - 年报、半年报公告前15日内不得买卖股票[10] - 季报、业绩预告、快报公告前5日内不得买卖股票[10] - 重大事项发生至披露日不得买卖股票[10] 董事高管违规处理 - 股票买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入，收益归公司[14] - 股东有权要求董事会30日内收回违规买卖股票所得收益[10][15] 减持相关规定 - 每次披露的减持时间区间不得超过3个月[16] - 减持数量过半或时间过半时应披露减持进展[16] - 披露重大事项时应立即披露减持进展[16] - 减持计划实施完毕或未实施、未完毕应在规定时间报告并公告[16] 信息申报更新 - 新任董事、高管任职后2个交易日内申报或更新个人信息[18] - 现任董事、高管信息变化、离任后2个交易日内申报或更新[18] 股份变动报告 - 股份变动应自事实发生之日起2个交易日内报告并公告[19] 制度生效 - 制度经董事会审议通过之日起生效实施[23]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额109,923.25万元，净额98,656.46万元[6][7] - 超募资金38,656.46万元[2][7][9] 资金使用情况 - 前次用29,960.74万元超募建先进封装设备研发项目，占比77.51%[9] - 截至2025.6.30，先进封装设备研发项目用超募2,910.76万元[9] - 本次拟用10,378.83万元超募永久补充流动资金，占比26.85%[2][10][12] - 每12个月内永久补流累计不超超募30%[4][11] - 截至2025.6.30，新一代显示器件检测设备研发投入4,613.73万元[8] - 截至2025.6.30，新一代半导体存储器件测试设备研发投入12,291.67万元[8] - 截至2025.6.30，补充流动资金项目投入24,000.00万元[8] - 截至2025.6.30，募集资金已投入43,816.16万元[8]

会计师事务所情况 - 公司拟续聘大华会计师事务所为2025年度会计师事务所[2] - 截至2024年12月31日，大华所合伙人150人，注册会计师887人[3] - 2024年度大华所业务总收入210,734.12万元，审计业务收入189,880.76万元[3] - 2024年度大华所服务上市公司审计项目112家，年报审计收费总额12,475.47万元[3] - 大华所已计提职业风险基金和已购职业保险累计赔偿限额之和超7亿元[4] 合规与执业情况 - 大华所近三年因执业行为承担多起连带赔偿责任[5] - 大华所近三年因执业行为受行政处罚6次等多种处分[6] 续聘流程 - 2025年12月11日公司董事会通过续聘议案[11] - 续聘尚需股东会审议通过后生效[11]

关联交易金额 - 2025年度接受关联人提供劳务、商品预计4200万元，1 - 11月实际发生1369.64万元[9] - 2026年度接受关联人提供劳务、商品预计13000万元[10] 关联公司数据 - 珠海冠中集创2024年总资产8899.14万元，营收1883.13万元，净利润 - 2016.89万元[11] - 深圳高铂科技2024年总资产2203.77万元，营收179.20万元，净利润 - 1275.30万元[13] 持股与采购 - 公司持有珠海冠中集创25.1997%股份，向其采购测试设备[11][15] - 公司持有深圳高铂科技9.3345%股份，向其采购芯片[13][15] 交易相关 - 关联交易价格参考市场，遵循公平原则[3][15][16] - 保荐机构对2026年度日常关联交易无异议[18]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会于2025年12月30日15点在深圳金蝶云大厦52楼1号会议室召开[2] - 网络投票起止时间为2025年12月30日，交易系统与互联网投票平台时间不同[2][3] 议案信息 - 本次股东会审议3项议案，已在2025年12月12日披露[5] - 对中小投资者单独计票的议案为1、2、3[6] - 涉及关联股东回避表决的议案为2，关联股东为张滨及其一致行动人[6] 其他信息 - 股权登记日为2025年12月25日[10] - 股东登记时间为2025年12月26日，地点在深圳金蝶云大厦[11] - 异地股东登记须在2025年12月26日17:00前送达[11] - 会议联系电话为0755 - 21058357，联系人是彭娟[14]

核心观点 - AI驱动全球半导体产业进入新一轮大周期，中国大陆半导体产业同步受益，叠加政策引导和进口受限，国内集成电路产业链有望实现从上游设备到下游设计的全链条自主可控 [6] - 报告看好国产半导体设备领域的投资机会，认为先进逻辑扩产需求、存储周期上行与自主可控政策将形成共振，设备环节深度受益 [8] 需求端：AI引领全新半导体产业周期 - **全球AI投资高速增长**：IDC数据显示，2024年全球人工智能（AI）IT总投资规模为3,159亿美元，预计到2029年将增至12,619亿美元，五年复合增长率（CAGR）为31.9% [14] - **生成式AI市场增长迅猛**：IDC预测全球生成式AI市场五年复合增长率或达56.3%，到2029年市场规模将达6,071亿美元，占AI市场总投资规模的48.1% [14] - **全球半导体市场持续扩张**：WSTS数据显示2024年全球半导体销售额同比增长19.7%至6,305亿美元，预计2025年将突破7,000亿美元，同比增长11.2% [18] - **AI驱动特定领域高增长**：在AI推动下，预计2030年全球半导体市场规模将突破1万亿美元，其中服务器、数据中心和存储领域的市场规模2024-2030年复合增速达到18%，领先其他领域 [18] - **数据中心资本开支催生设备需求**：LAM预计未来5年全球数据中心累计2.5万亿美元的资本开支将催生2,000亿美元的半导体设备需求 [18] - **中国智能算力规模快速增长**：IDC测算显示，2025年中国智能算力规模预计将达到1,037.3 EFLOPS，到2028年将达到2,781.9 EFLOPS，2023-2028年五年复合增长率预计为46.2%，远高于通用算力18.8%的增速 [14] 供给端：中国半导体产业链的海外依赖与自主可控 - **设计端依赖度下降**：TrendForce数据显示，2024年中国AI服务器市场外购芯片比例约63%，预计2025年会下降至约42%，而中国本土芯片供应商（如华为）占比预计将提升至40% [22] - **制造端自给率不足**：以2025年第二季度为统计窗口，中国大陆三家主要代工厂商（中芯国际、华虹集团、合肥晶合）的合计市占率约8.4%，而同期中国大陆半导体销售额全球占比为28.74%，显示出自给率不足，尤其在先进节点 [22] - **设备端国产化率低**：2025年上半年，国内主要半导体设备公司的半导体业务销售额合计约354亿元人民币，而同期中国大陆半导体设备销售额约1,513亿元人民币，综合国产化率不足25% [23] - **外围摩擦加剧**：美国政府通过限制高端算力芯片出口、限制设计公司流片、限制高端半导体设备进口以及对设备公司实施关键零部件管制等措施，遏制中国人工智能及半导体产业发展 [28][30] - **政策强力引导自主可控**：大基金三期持续“补链强链”，其子基金国投集新已投资拓荆键科；《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》将集成电路放在科技领域首位，强调全链条推动关键核心技术攻关 [29] 国产AI芯片带动本土先进逻辑扩产需求 - **中期代工需求测算**：报告测算了2028年国内智能算力、智能驾驶AI芯片和华为手机SOC芯片产生的先进逻辑（7nm及以下）代工需求，合计有望达到7.12万片/月 [32] - **智能算力芯片需求**：基于2028年国内需要500万颗等效H20算力芯片的假设，测算出其月度晶圆消耗量需求为2.1万片 [34][35] - **智能驾驶芯片需求**：基于2028年国内智能驾驶（L2+/L2++）芯片需求量为2,530万颗的假设，测算出其月度晶圆消耗量需求为4.2万片 [38][40] - **华为手机SOC芯片需求**：基于2028年华为手机销量4,750万台的假设，测算出其月度晶圆消耗量需求为0.8万片 [42][43] - **先进制程产能存在供需缺口**：截至2025年7月，国内14nm及以下的先进制程产能约为3.25万片/月，7nm及以下产能预计更少，与测算的7.12万片/月需求相比存在明显缺口 [45] - **设备投资需求可观**：按照7nm节点每万片月产能设备投资额23亿美元计算，为满足上述需求，国内至少需要89亿美元的半导体设备投资 [45] AI驱动全球存储周期，看好国产存储厂商扩产 - **存储进入新一轮涨价周期**：2024年在AI驱动下存储行业开启新一轮涨价周期，Trendforce预计2024年第四季度通用DRAM价格涨幅为18-23% [50] - **需求端结构性增长强劲**：CFM闪存预计2025-2026年，全球DRAM位元需求量增速将分别达到17-19%和20%，全球NAND位元需求量增速将分别达到18%和20% [58] - **供给端大厂控产**：国际存储大厂将重点放在制程升级和HBM产能扩充上，主动控制通用产能，TrendForce预计2026年DRAM行业资本开支增速为14%，NAND行业资本支出增速约为5% [53][55] - **国产DRAM厂商（长鑫存储）有望成为扩产主力**：在海外大厂转产释出空间的背景下，长鑫存储产能扩张较快，TrendForce预测到2025年底其月产能有望达到30万片，占据全球DRAM总产能的约15% [61][82] - **国产NAND厂商（长江存储）技术追平且扩产激进**：长江存储已实现267L 3D NAND TLC产品量产，技术处世界第一梯队，预计其产能将从2025年的15万片/月（12英寸当量）增长至2026年的20万片/月，伴随三期项目成立，有望重塑全球NAND产能格局 [68][71][82] - **历史周期显示设备股受益**：复盘2012年由智能手机驱动的存储周期，高存储收入敞口的设备公司LAM实现了144%的涨幅，跑赢行业 [72] 扩产景气与自主可控共振，半导体设备深度受益 - **全球先进产能持续扩张**：SEMI预计全球7nm及以下先进工艺产能将从2024年的每月85万片晶圆增长到2028年的143.3万片，复合年增长率约为14% [76] - **全球设备开支结构**：预计2026年逻辑/代工、DRAM、NAND领域的设备资本开支将分别达到691亿美元、233亿美元和150亿美元 [76] - **中国大陆设备市场领跑全球**：SEMI数据显示，2025年全球半导体设备市场规模预计为1,225亿美元，其中中国大陆预计为389亿美元，占比31%；预计2026至2028年间，中国大陆在300mm晶圆厂设备上的投资总额将达940亿美元，继续领先全球 [81] - **国内主要晶圆厂积极扩产**：中芯国际、华虹公司、长鑫存储、长江存储等国内主要FAB厂均有明确的先进产能扩建规划 [82] - **细分设备国产化率差异大，替代空间广阔**：以2024年收入口径测算，光刻、量测检测、涂胶显影和离子注入设备的国产化率仅为个位数，而氧化退火设备国产化率已达89.8%，刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP等环节国产化率在20%-30%左右 [88]

股份回购情况 - 截至2025年11月30日，公司累计回购股份数量为163.65万股 [1] - 回购股份数量占公司总股本的比例为1.74% [1] - 其中106.73万股为公司前次回购计划实施期间回购的股份数量 [1]

回购方案 - 首次披露日为2025年3月12日[2] - 预计金额3000万元 - 5000万元[2] - 回购期限为董事会通过方案起12个月内[3] - 回购价格不超过120.34元/股[3] 回购情况 - 2025年3月10日至11月30日回购56.9149万股，占比0.61%，支付4016.70万元[4] - 实际价格区间60.53元/股 - 75.19元/股[2] - 截至11月30日累计回购163.6477万股，占比1.74%[5] - 前次回购106.7328万股[5] 股份过户 - 截至11月30日142.5万股过户至员工持股计划[5] - 截至11月30日回购专用账户持有21.1477万股[5]

通用设备板块整体表现 - 12月1日通用设备板块较上一交易日上涨0.69% [1] - 当日上证指数报收于3914.01点，上涨0.65% [1] - 当日深证成指报收于13146.72点，上涨1.25% [1] 领涨个股表现 - 优机股份领涨板块，收盘价24.11元，涨幅达11.98%，成交额1.06亿元 [1] - 冰山冷热涨幅10.08%，收盘价6.77元，成交额4.37亿元 [1] - 重暑股份涨幅7.00%，收盘价38.36元，成交额2.63亿元 [1] - 山东威达涨幅6.85%，收盘价14.98元，成交额3.69亿元 [1] - 四方达涨幅5.94%，收盘价16.05元，成交额9.70亿元 [1] - 新莱应材涨幅5.44%，收盘价54.83元，成交额14.82亿元 [1] 领跌个股表现 - 禾信仪器跌幅6.03%，收盘价109.50元，成交额2.32亿元 [2] - 永和智控跌幅4.18%，收盘价6.65元，成交额4.48亿元 [2] - 思林杰跌幅4.05%，收盘价65.42元，成交额1.05亿元 [2] - 应流股份跌幅3.95%，收盘价35.99元，成交额6.47亿元 [2] - 海鸥股份跌幅3.84%，收盘价12.03元，成交额1.99亿元 [2] 板块资金流向 - 通用设备板块主力资金净流出3.37亿元 [2] - 板块游资资金净流入1.18亿元 [2] - 板块散户资金净流入2.19亿元 [2] 个股资金流入 - 冰山冷热主力净流入1.22亿元，主力净占比27.97% [3] - 新莱应材主力净流入1.17亿元，主力净占比7.92% [3] - 安培龙主力净流入7958.30万元，主力净占比8.55% [3] - 五洲新春主力净流入6330.18万元，主力净占比6.02% [3] - 永和智控主力净流入4944.01万元，主力净占比11.03% [3]