公司股份减持计划 - 公司计划通过集中竞价交易方式减持不超过424.17万股已回购股份 [1] - 减持股份占公司总股本的1% [1] - 减持将在公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行 [1]

减持计划 - 公司计划在2025年10月27日至2026年1月26日期间通过集中竞价交易方式减持不超过424.17万股 [1] - 减持股份占公司总股本的1% [1] 资金用途 - 减持为已披露回购计划的一部分 所得资金将用于补充公司日常经营所需的流动资金 [1] 公司影响 - 此次减持不会对公司经营 财务及未来发展产生重大影响 [1] 合规安排 - 公司将严格遵循上海证券交易所相关规定 及时履行信息披露义务 [1]

股权激励计划执行情况 - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期完成股份登记 总数为4,042,200股 [2][3][10] - 本次归属激励对象人数为118人 出资总额为人民币12,530,820元 其中计入股本4,042,200元 资本公积8,488,620元 [10][13] - 股份上市流通日期为2025年9月19日 股票来源为定向发行的A股普通股 [4][10][12] 公司治理与决策程序 - 激励计划经2023年8月30日第三次临时股东大会审议通过 并经过董事会、监事会及独立董事多轮审议 [4][7][8] - 2025年8月20日第四届董事会第十三次会议审议通过第二个归属期符合归属条件的议案 [9] - 公司实际控制人未发生变化 杭州市实业投资集团有限公司与杭州协丰投资管理合伙企业形成共同控制 [13][14] 财务影响分析 - 归属后公司总股本增加至424,170,700股 导致5%以上股东持股比例被动稀释 [13] - 以归属后总股本计算 2025年1-6月基本每股收益将从0.11元/股摊薄 但归属股份仅占总股本0.96% 对财务状况不构成重大影响 [15] - 本次归属新增股份占比较小 对公司经营成果和治理结构无实质影响 [13][14][15]

股权激励计划归属安排 - 杭华股份2023年限制性股票激励计划首次授予部分进入第二个归属期 [2] - 本次归属股份通过网下方式认购 上市流通总数为4,042,200股 [2] - 该批次激励股份确定于2025年9月19日正式上市流通 [2]

股票相关 - 本次股票上市股数为4,042,200股，上市流通日期为2025年9月19日[2] - 2024年9月24日，首次授予部分第一个归属期新增4,128,500股股份上市流通[7] - 118人已获授予限制性股票数量为8,117,000股，本次归属数量为4,042,200股，占比49.80%[8] - 本次归属股票的上市流通数量为4,042,200股[10] - 变动前股本总数为420,128,500股，本次变动增加4,042,200股，变动后为424,170,700股[12] - 本次归属后，公司总股本增加至42417.07万股[15] - 本次归属的限制性股票数量为404.22万股，占归属前公司总股本比例约为0.96%[17] 股东相关 - 杭州市实业投资集团有限公司变动前持股1.56亿股，持股比例37.13%，变动后持股1.56亿股，持股比例36.78%[15] - 杭州协丰投资管理合伙企业（有限合伙）变动前持股571.2923万股，持股比例1.36%，变动后持股571.2923万股，持股比例1.35%[15] - 株式会社TOKA T&K变动前持股1.11790545亿股，持股比例26.61%，变动后持股1.11790545亿股，持股比例26.36%[15] 财务业绩 - 公司2025年1 - 6月实现归属于上市公司股东的净利润4650.560056万元[17] - 公司2025年1 - 6月基本每股收益为0.11元/股[17] - 本次归属后，以归属后总股本42417.07万股为基数计算，2025年1 - 6月基本每股收益将摊薄[17] 资金与登记 - 截至2025年8月28日，公司收到118名激励对象出资1253.082万元，其中计入股本404.22万元，计入资本公积（股本溢价）848.862万元[13] - 2025年9月15日，公司2023年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期股份登记手续完成[13]

股权变动 - 协丰投资出资额由3085.0156万元减至1059.8210万元[2] - 曹文旭等4人出资额不变比例增加，朱柏冬等25人比例降为0[3] 股权结构 - 杭实集团和协丰投资合计持股16171.29万股，占比38.49%[4] 变动影响 - 协丰投资持股数量及比例、公司控股东及实控人未变[2]

核心财务表现 - 营业总收入5.71亿元同比下降3% 归母净利润4650.56万元同比下降22.38% [1] - 第二季度营收2.88亿元同比下降5.88% 单季净利润1817.86万元同比下降46.24% [1] - 毛利率24.59%同比下降5.58个百分点 净利率8.1%同比下降19.31% [1] 资产负债结构 - 货币资金8.62亿元同比增长57.79% 有息负债540.98万元同比下降84.65% [1] - 应收账款2.77亿元同比下降6.79% 但占净利润比例达199.29% [1][17] - 固定资产增长65.18% 无形资产增长118.66% 主因合并范围子公司增加 [2] 现金流与每股指标 - 每股经营性现金流0.23元同比增长18.31% 每股收益0.11元同比下降26.67% [1] - 投资活动现金流净额增长204.36% 因银行结构性存款收支净额增加 [7] - 筹资活动现金流净额下降68.93% 因偿还债务及分配股利支付现金增加 [7] 费用与成本控制 - 三费总额6441.14万元占营收11.28% 同比上升8.2% [1] - 销售费用增长17.84% 受职工薪酬/差旅费/股份支付费用增加影响 [5] - 管理费用下降11.3% 因股份支付费用按部门重新分类列示 [5] 特殊项目影响 - 递延收益激增52281.65% 因收到搬迁补偿款 [4] - 资产处置收益增长175826.61% 因处置闲置固定资产净收益增加 [11] - 信用减值损失增长399.74% 因计提坏账准备高于同期 [9] 行业与经营环境 - 营收下降受印刷市场需求疲软及国际贸易摩擦影响 [5] - 产品价格竞争加剧 下游印刷市场增长乏力 [5][18] - 公司计划拓展新能源/消费电子等新应用领域实现市场突破 [18] 资本回报表现 - 去年ROIC为8.35% 净利率11.09% 历史中位数ROIC为9.27% [15] - 2022年最低ROIC为5.05% 投资回报表现一般 [15] - 现金资产状况被评定为非常健康 [16]

股权激励计划调整与执行情况 - 公司2023年限制性股票激励计划授予价格因2024年年度利润分配从3.30元/股调整为3.10元/股 调整依据为每股派息额0.1964元/股 [6][7] - 首次授予部分第二个归属期于2025年9月8日启动 归属比例为首次授予限制性股票总数的50% [8] - 118名激励对象符合归属条件 本次可归属限制性股票数量为404.22万股 占获授总数811.70万股的49.80% [10] 业绩考核达成情况 - 公司2023-2024年两年累计扣非净利润达2.44亿元 剔除股份支付费用影响后为2.68亿元 达到第二个归属期业绩考核目标 [9] - 个人层面绩效考核结果显示76名激励对象获A等（归属比例100%）39名获B等（归属比例100%）3名获C等（归属比例80%） [10] 限制性股票作废处理 - 因2名激励对象离职及退休 作废未归属限制性股票7.00万股 [12] - 因3名激励对象绩效考核为C等 作废未归属限制性股票1.63万股 [12] - 本次总计作废限制性股票8.63万股 [12] 公司治理程序履行 - 本次调整及归属事项经董事会、监事会、薪酬与考核委员会及股东大会审议通过 程序符合《公司法》《证券法》及《上市公司股权激励管理办法》规定 [3][4][5][6]

核心观点 - 杭华股份作废2023年限制性股票激励计划中部分已授予但尚未归属的限制性股票 总计8.63万股 原因包括激励对象离职、退休及个人绩效考核不达标 [1][5][6] 决策程序与信息披露 - 2023年8月14日公司第三届董事会第十五次会议审议通过激励计划草案及相关议案 独立董事发表同意意见 [1] - 同日第三届监事会第十四次会议审议通过相关议案并对激励对象名单进行核实 [2] - 2023年8月15日至24日对首次授予激励对象名单进行内部公示 监事会收到个别问询但无异议 [3] - 2023年8月30日2023年第三次临时股东大会审议通过激励计划相关议案 [4] - 2023年9月7日公司调整激励计划事项并确定首次授予日 [4] - 2024年8月27日公司调整授予价格并确认第一个归属期符合条件 新增412.85万股于2024年9月24日上市流通 [5] - 2025年8月20日公司董事会和监事会审议通过调整授予价格、作废部分股票及确认第二个归属期符合条件 [1][5] 作废原因与数量 - 1名激励对象离职和1名退休 导致7.00万股限制性股票不得归属并被作废 [5][6] - 3名在职激励对象2024年个人绩效考核结果为C 个人层面归属比例为80% 对应1.63万股限制性股票不得归属并被作废 [6] - 总计作废8.63万股限制性股票 [6] 公司影响与治理意见 - 作废部分限制性股票不会对财务状况和经营成果产生实质性影响 [7] - 董事会薪酬与考核委员会认为作废符合相关规定且程序合法合规 [7] - 监事会认为作废符合相关规定且程序合法合规 [7][8] - 法律意见书确认本次作废已取得必要批准和授权 符合相关法律法规及激励计划规定 [8]

限制性股票激励计划归属情况 - 公司2023年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属条件已成就 符合归属条件的激励对象共118名 可归属限制性股票数量为404.22万股 [1] - 本次归属的股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股 授予价格经调整后为3.10元/股 [1][15] 激励计划实施进展 - 公司于2025年8月20日召开第四届董事会第十三次会议和第四届监事会第十二次会议 审议通过归属条件成就议案 [1] - 预留部分97.00万股限制性股票因未在股东大会审议通过后12个月内授出 已自动失效 [9] 公司层面业绩考核达成情况 - 第二个归属期业绩考核目标要求2023-2024年两年累计营业收入不低于25.00亿元或累计净利润不低于1.65亿元 [13] - 根据审计报告 公司2023-2024年两年累计扣除非经常性损益的净利润为2.44亿元 剔除股份支付费用影响后为2.68亿元 显著超过1.65亿元的考核目标 [13] 个人层面绩效考核执行 - 118名激励对象中76人2024年个人绩效考核结果为A 39人为B 3人为C [13] - 根据考核结果对应个人层面归属比例 A级为100% B级为80% C级为0% [2][13] 部分限制性股票作废处理 - 因1名激励对象离职和1名退休 其已获授未归属的7.00万股限制性股票作废失效 [14] - 另有3名激励对象因个人绩效考核为C 对应不得归属的1.63万股限制性股票作废 总计作废8.63万股 [14] 股份登记与流动性安排 - 本次归属的404.22万股限制性股票将在中国证券登记结算有限责任公司办理股份变更登记 [16][18] - 公司将在政策规定的归属窗口期内统一办理归属及股份登记手续 登记完成当日确定为归属日 [18]