北京德和衡律师事务所 关于青岛高测科技股份有限公司 2023年年度股东大会的 法律意见书 德和衡证见意见（2024）第37号 中国·北京市朝阳区建国门外大街 2 号银泰中心 C 座 11、12 层 电话： (+86 10) 8540 7666 邮编：100022 www.deheheng.com 德和衡证见意见（2024）第37号 致：青岛高测科技股份有限公司 北京德和衡律师事务所（以下简称"本所"）接受青岛高测科技股份有限公司（以下简称 "公司"或"贵公司"）的委托，指派本所律师出席贵公司 2023 年年度股东大会。本所律师 依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上市公司股东大会规则》（以 下简称"《股东大会规则》"）《青岛高测科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 及相关法律法规以及规范性文件的规定，就本次股东大会的有关事宜出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召开程序、会议召集人和出席会议人员的资格、 会议表决程序和表决结果的合法有效性等发表意见，并不对本次股东大会所审议的议案内容和 该等议案中所表述的事实或数据的真实性和准确性发表意见。 本所及经办律师依 ...

| 证券代码：688556 | 证券简称：高测股份 | 公告编号：2024-018 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118014 | 转债简称：高测转债 | | 青岛高测科技股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 （三）会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会 议 召 开 方 式 ： 上 证 路 演 中 心 视 频 直 播 和 网 络 互 动 投资者可于 2024 年 04 月 17 日(星期三) 至 04 月 23 日(星期二)16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 （zq@gaoce.cc）进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进 行回答。 青岛高测科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 03 月 27 日 发布公司《2023 年年度报告》，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 04 月 ...

业绩总结 - 公司23年实现营收61.8亿元，同比增长73.2%[1] - 公司23年归母净利润14.6亿元，同比增长85.3%[1] - 高测股份2023年营业收入预计将从6183.89百万元增长至9533.73百万元，增长率为54.4%[5] - 高测股份2023年净利润预计将从1461.12百万元增长至1817.96百万元，增长率为24.5%[5] 用户数据 - 公司23年硅片切割设备销售均价下降5%，销量翻倍，订单达到23亿[1] - 公司23年金刚线外销3800万km+，毛利率提升至58.6%[1] - 公司23年切片代工收入17.2亿，出货量25.2GW，单位利润有底线支撑[2] 未来展望 - 公司24/25/26年净利润预测分别为11.5/14.5/18.2亿元，维持“买入”评级[3] - 公司24年光伏切割设备销量预计为2800台，金刚线外销为7000万km[4] - 公司24年切片代工出货量预计为50GW，营收增速预计为50%[4] 新产品和新技术研发 - 公司23年创新业务营收同比增长60%，8寸碳化硅切片机得到客户认可[3] 市场扩张和并购 - 高测股份2023年资产总计为9778.46百万元，2026年预计将增长至16205.81百万元[5] 其他新策略 - 高测股份2023年ROE为35.97%，2026年预计将稳定在24.10%左右[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收61.84亿，同比增长73%[1] - 公司2023年归母净利润达14.61亿，同比增长85%[1] - 公司2023A至2026E年营业收入分别为6184/7547/9372/11161百万元，增长率分别为73.19%/22.05%/24.17%/19.09%[6] - 公司2023A至2026E年归属母公司净利润分别为1461.12/1013.29/1310.58/1609.48百万元，增长率分别为85.28%/-30.65%/29.34%/22.81%[6] - 公司2023A至2026E年EPS分别为4.31/2.99/3.87/4.75元/股[6] 主营构成 - 公司光伏切割设备收入为28.77亿，毛利率32%[1] - 公司硅片代工收入为17.19亿，毛利率43%[1] - 公司金刚线收入为11.62亿，毛利率59%[1] 产品销售 - 公司金刚线出货量全年达到5600万km，同比增长66%[2] - 公司金刚线销量达到3800万km，同比增长51%[2] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为10.13/13.11/16.09亿元，对应PE为10.14x/7.84x/6.39x，给予“增持”评级[3] 财务指标 - 公司2023A至2026E年资产负债率分别为58.5%/59.4%/58.2%/56.5%[7] - 公司2023A至2026E年毛利率分别为42.5%/32.3%/32.4%/32.1%[7] - 公司2023A至2026E年ROE分别为36.0%/20.0%/20.5%/20.1%[7] - 公司2023A至2026E年ROIC分别为32.3%/17.9%/18.6%/17.8%[7] 投资评级 - 公司的投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[8] - 预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上的为买入，10%与20%之间的为增持，-10%与10%之间的为中性，-10%以下的为回避[8] 行业评级 - 公司的行业评级标准包括强于大市、推荐、谨慎推荐、中性和回避五个等级[9] - 预期行业相对同期基准指数涨幅在10%以上的为强于大市，5%与10%之间的为推荐，-10%以下的为弱于大市[9] 报告声明 - 公司声明所采用的数据来源于公开信息，力求独立客观公平，不受其他利益相关方干扰和影响[10] - 公司声明不对报告中的信息准确性和完整性做出保证，报告仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[12] - 公司可能会持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供相关服务[14] - 公司对报告的版权归属，并禁止未经授权对报告进行翻版、修改、复制等侵犯知识产权的行为[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入61.84亿元，同比增长73.19%[1] - 公司2023年归母净利润14.61亿元，同比增长85.28%[1] - 公司2023年金刚线全年产量约5,600万千米，同比增加65.57%[5] - 公司2023年全年外销约3,800万千米，产能规模已达6,000万千米[5] - 公司2024-2026年预测营业收入分别为80.98/102.86/124.31亿元，归母净利润分别为13.96/16.72/19.72亿元，维持“买入”评级[10] - 公司2026年预计营业收入将达到124.31亿元，较2023年增长约100%[13] - 预计2026年净利润将达到19.72亿元，较2023年增长约35%[13] - 2026年每股收益预计为5.82元，较2023年增长约35%[13] - 公司2026年ROE预计为25.92%，较2023年略有下降[13] - 预计2026年EV/EBITDA比率为7.53，较2023年有所下降[13] 分析师信息 - 分析师张帆是华安机械行业首席分析师，具有14年证券从业经验[14] 其他声明 - 报告中的数据和信息均来自市场公开信息，分析师对信息的准确性或完整性不做任何保证[15] - 华安证券研究所力求准确、可靠，但对信息的准确性及完整性不做任何保证[16] - 华安证券及其所属关联机构可能持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易[16] - 公司评级体系中，买入表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[18] - 报告中重要声明及评级说明请参阅末页[19]

青岛高测科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 | 证券代码：688556 | 证券简称：高测股份 | | --- | --- | | 转债代码：118014 | 转债简称：高测转债 | 青岛高测科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2024 年 4 月 1 / 48 青岛高测科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 青岛高测科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料目录 | 2023 | 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议议程 5 | | 2023 | 年年度股东大会会议议案 7 | | | 议案 1：《关于公司 2023 年年度报告及摘要的议案》 8 | | | 议案 2：《关于公司 2023 年年度财务决算报告的议案》 9 | | | 议案 3：《关于公司 2023 年年度利润分配及资本公积转增股本暨高送转方案 | | | 的议案》 10 | | | 议案 4：《关于公司 2023 年度董事会工作报告的议案》 12 | | | 议案 5：《关于公司 2023 年度监事会工作报告的议案》 13 | | ...

可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | 证券代码：688556 | 证券简称：高测股份 | 公告编号：2024-017 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118014 | 转债简称：高测转债 | | 青岛高测科技股份有限公司 重要内容提示： 累计转股情况：截至 2024 年 3 月 31 日，"高测转债"累计有人民币 51,000 元已转换为公司股票，转股数量为 839 股，占"高测转债"转股前公司已 发行股份总额的 0.000263%。 未转股可转债情况：截至 2024 年 3 月 31 日，"高测转债"尚未转股的 可转债金额为人民币 483,249,000 元，占"高测转债"发行总量的 99.9894%。 本季度转股情况："高测转债"自 2023 年 1 月 30 日起可转换为公司股 份，自 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日期间，"高测转债"未发生转股。 因 2022 年年度利润分配及资本公积转增股本方案已实施完成，上述有 ...

业绩总结 - 公司发布2023年年报，营业收入达到61.84亿元，同比增长73.19%[1] - 公司实现归母净利润14.61亿元，同比增长85.28%[1] - 高测股份2023年营业总收入预计达到6,184百万元，2026年预计增至11,488百万元[8] - 高测股份2023年每股收益为4.43元，2026年预计达到5.62元，净资产收益率逐年下降[8] - 高测股份2023年净利润率为23.6%，2026年预计为16.6%，资产回报率逐年下降[8] 用户数据 - 公司金刚线全年产量约5600万千米，同比增加65.57%[3] - 公司金刚线销量（不含自用）约3800万千米，同比增加51.08%[3] - 公司金刚线产能规模已达6000万千米，预计可达1亿千米以上[3] 未来展望 - 高测股份2023年现金比率为0.1，2026年预计增至0.4，流动比率和速动比率逐年增加[8] 新产品和新技术研发 - 俞能飞是德邦证券研究所智能制造组组长，机械设备首席分析师，擅长挖掘底部、强预期差、高弹性标的研究[9] 市场扩张和并购 - 市场基准指数以A股市场以上证综指或深证成指为基准，预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上为优于大市[12]

财务表现 - 2023年公司实现营业收入61.84亿元，同比增长73.19% [2] - 归属于母公司股东的净利润14.61亿元，同比增长85.28% [2] - 扣非后净利润14.35亿元，同比增长91.32% [2] - 基本每股收益4.43元/股，同比增长78.63% [2] 业务板块 - 光伏切割设备类产品实现营业收入287,713.02万元，同比增长95.16% [3] - 光伏切割耗材实现收入116,247.76万元，同比增长38.36% [3] - 硅片切割加工服务业务实现收入171,858.04万元，同比增长84.99% [3] - 创新业务实现营业收入25,191.58万元，同比增长60.71% [3] 钨丝金刚线 - 钨丝金刚线在2023年已经开始放量，预计2024年放量规模会进一步加大 [4] - 公司预计2024年钨丝金刚线的出货量将占总出货量20%以上 [4] 现金分红 - 2023年度拟向全体股东每10股派发现金红利4.50元（含税），以资本公积向全体股东每10股转增6股 [5] - 预计拟向全体股东派发现金红利合计152,589,427.20元（含税） [5] - 2023年已中期派发现金红利339,087,616.00元（含税），全年拟派发现金红利合计491,677,043.20元（含税），占2023年归属于上市公司股东净利润的33.65% [5] - 最近三年（2021-2023年）以现金方式累计分配利润预计约6.01亿，占最近三年实现的年均可分配利润的74.38% [5] 硅片切割加工服务 - 2023年公司硅片切割加工服务业务出货规模约25.5GW，毛利率43.01% [6] - 2024年以来，公司硅片切割加工服务业务持续保持了较高的开工率，并在切片成本端不断实现降本增效 [6] - 预计一季度硅片切割加工服务业务盈利能力将得到进一步修复 [6]

业绩总结 - 公司2023年实现营收61.84亿元，同比增长73.2%[1] - 公司归属净利润14.61亿元，同比增长85.3%[1] - 公司经营活动净现金流11.94亿元[1] - 公司2023年设备类在手订单达到22.60亿元，同比增长53%[1] - 公司在建工程规模达到3.74亿元，处于历史高值[2] 未来展望 - 公司预计2026年主营收入将达到10294.11百万元，呈现稳步增长趋势[1] - 公司预计2024年末金刚线产能将达到1亿公里、硅片代工产能将达到63GW[3] 研发投入 - 公司持续高研发投入，2023年研发费用同比增长73%[4] - 公司研发人员数量达到584人，研发方向包括高产能高自动化切割设备等[4] 投资评级 - 买入评级要求投资收益率超越沪深300指数15%以上[10] - 增持评级要求投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%－15%[10] - 持有评级要求投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%－5%[10] - 卖出评级要求投资收益率落后沪深300指数10%以上[10]