主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2023年的-2.5元改善至2024年的-2.17元，同比增长13.2% [1] - 每股净资产从7.59元下降至5.8元，同比减少23.58% [1] - 每股公积金从11.01元增长至11.43元，同比增长3.81% [1] - 每股未分配利润从-4.42元恶化至-6.59元，同比下降49.1% [1] - 营业收入从0.01亿元大幅增长至0.3亿元，同比增长2900% [1] - 净利润从-8.01亿元微幅改善至-7.97亿元，同比增长0.5% [1] - 净资产收益率从-57.87%改善至-32.65%，同比增长43.58个百分点 [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东合计持股3708.75万股，占流通股32.51%，较上期增加68.2万股 [1] - 中欧医疗健康混合A增持235.5万股至536.33万股，占比4.7% [2] - 工银前沿医疗股票A增持230.01万股至530.02万股，占比4.65% [2] - 中欧医疗创新股票A增持12.8万股至521.3万股，占比4.57% [2] - 上海君和立成投资减持195.46万股至254.54万股，占比2.23% [2] - 富国精准医疗灵活配置混合减持31.93万股至248.79万股，占比2.18% [2] - 东方红医疗升级股票发起A新进持股190.5万股，占比1.67% [2] - 易方达医疗保健行业混合A(362.38万股)、汇添富医疗服务灵活配置混合A(286.77万股)、广发医疗保健股票A(282.58万股)退出前十大股东 [2] 分红政策 - 2024年未实施分红送配方案 [3]

国泰海通证券股份有限公司 关于重庆智翔金泰生物制药股份有限公司 2024 年度持续督导工作现场检查报告 上海证券交易所： 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"、"保荐人"）作为重庆 智翔金泰生物制药股份有限公司（以下简称"智翔金泰"或"公司"）首次公开 发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票 上市规则》（以下简称"《上市规则》"）和《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 11 号——持续督导》等有关法律法规的规定，对公司 2024 年度（以下简称 "本持续督导期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情 况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 国泰海通证券股份有限公司 （二）保荐代表人 王永杰、刘丹 （三）现场检查时间 2025 年 4 月 9 日至 2025 年 4 月 12 日 （四）现场检查人员 王永杰、刘丹 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理及内部控制、信息披露、独 立性、与关联方的资金往来、募集资金使用情况、关联交易、对外担保 ...

回购方案 - 首次披露日为2024年10月16日[3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额2000万元 - 4000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2025年3月31日累计回购759,800股[3][6] - 占总股本比例0.2072%[3] - 已回购金额19,368,205.27元[3] - 实际回购价格区间22.89元/股 - 28.257元/股[3] 公司股本 - 总股本为366,680,000股[6]

纪要涉及的公司 浙江银泰、志强金泰、智飞生物、恒瑞、国建、信达、赛诺菲、康诺亚、麦基、志祥、三生国建、阿斯利康、MG、华北制药、西蒙生物、强生、辉瑞 纪要涉及的行业 自免领域、感染领域、肿瘤领域、银屑病治疗领域、多发性骨髓瘤治疗领域 核心观点和论据 自免领域 - 浙江银泰在自免领域有全面靶点和适应症布局，白介素 - 17、TH17、白介素 - 23 等细胞轴在银屑病致病机理清晰，生物制剂处核心位置[3] - 美国银屑病治疗市场高度集中，90%以上销售额由天赋阿尔法、百加 23 和百介 17 三个靶点贡献，疗效从 PC50 提升到 PC90[3] - 国内银屑病生物制剂市场竞争激烈，诺华可善挺因价格优势占较高市场份额，浙江银泰与恒瑞国产白介素 17A 产品预计医保谈判后销售放量[3] - 白介素 - 4 通路药物市场潜力大，赛诺菲达必妥销售额领先，国内赛诺菲与康诺亚已上市相关药物，多家企业三期临床数据预计今年下半年公布[3] - 志强金泰自免板块已有白介素 17A 抗体上市，重点开拓入院及自费患者市场，预计 2026 年全面增长，基于 TC 发现平台有开发自免适应症潜力[3][11] 感染领域 - 浙江银泰在感染领域重点布局抗体类被动免疫制剂，1,801 狂犬病抗体已提交 NDA 申请，G22,001 破伤风抗体预计今年上半年提交 NDA 申请，有望明年陆续获批上市[3][6] 肿瘤领域 - 志强金泰在肿瘤领域差异化布局 TCE 双抗，BCMA - CD3 双抗临床一期数据显示较高 ORR，但 CR 较低，安全性方面细胞因子风暴比例较高，二期注册性临床已启动[3][8] - 国内多发性骨髓瘤后线疗法主要以 BCMA CAR - T 为主，上市 CAR - T 产品较多，今年强生和辉瑞的 TCE 产品获批上市，国产 TCE 双抗仍处于早期阶段，海外 MNC 也在积极布局 TCE 双抗[3][10] 其他重要但可能被忽略的内容 - 浙江银泰 TSLP 双表位双抗产品处于临床一期阶段，有一定差异化优势[5] - 志强金泰有望利用智飞生物销售团队推动产品终端布局，实现协同效应[7] - 志强金泰感染类药品预计今年完成 NDA 申请，明年年中到下半年陆续上市，将与智飞生物疫苗销售团队协同推广[12] - 公司将在肿瘤、自免、感染等多领域持续推进研发，关注 BCMA - CD3 双抗临床二期入组进度，开发自免新适应症，扩大市场覆盖，今年还提交第二梯队电路相关 NDA 申请[13]

回购方案 - 首次披露日为2024年10月16日[3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额2000万元 - 4000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2025年2月28日累计回购651,207股[3][6] - 占总股本比例0.1776%[3] - 累计回购金额16,797,393.41元[3] - 实际回购价格区间23.23元/股 - 28.257元/股[3] 公司股本 - 总股本为366,680,000股[6]

营业总收入变化 - 2024年营业总收入30,094,960.63元，上年同期1,211,502.42元，增长2384.10%[3] 营业利润变化 - 2024年营业利润-799,912,654.94元，上年同期-801,315,880.79元，减少0.18%[3] 利润总额变化 - 2024年利润总额-800,449,029.93元，上年同期-801,319,298.24元，减少0.11%[3] 归属于母公司所有者的净利润变化 - 2024年归属于母公司所有者的净利润-800,449,029.93元，上年同期-801,319,298.24元，减少0.11%[3] 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润变化 - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-807,505,020.56元，上年同期-812,928,479.43元，减少0.67%[3] 基本每股收益变化 - 2024年基本每股收益-2.18元，上年同期-2.50元，减少12.80%[3] 加权平均净资产收益率变化 - 2024年加权平均净资产收益率-32.80%，上年同期-57.87%，增加25.07个百分点[3] 总资产变化 - 2024年末总资产3,145,716,912.53元，期初3,594,596,738.24元，减少12.49%[3] 归属于母公司的所有者权益变化 - 2024年末归属于母公司的所有者权益2,122,867,387.53元，期初2,784,232,358.39元，减少23.75%[3] 归属于母公司所有者的每股净资产变化 - 2024年末归属于母公司所有者的每股净资产5.79元，期初7.59元，减少23.72%[3]

新产品研发 - 公司完成GR1802注射液慢性自发性荨麻疹适应症III期临床试验与CDE的EOP2会议沟通并将启动该试验[1] - GR1802注射液已获多个适应症临床试验批准通知书，不同适应症处于不同试验阶段[2] - 截至公告披露日，GR1802注射液同靶点药物国内仅有两款获批上市[2]

回购方案 - 首次披露日为2024/10/16[3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额2000万元~4000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2025年1月31日累计回购645,907股[3][6] - 占总股本比例0.1762%[3] - 已回购金额16,674,274.41元[3] - 实际回购价格24.33元/股~28.257元/股[3] 公司股本 - 总股本为366,680,000股[6]

营业收入 - 预计2024年年度营业收入为2,862.44万元到3,163.75万元，同比增长2262.72%到2511.43%[2] - 2023年公司实现营业收入121.15万元[4] - 营业收入增长主要系赛立奇单抗注射液（金立希®）获批上市并产生销售收入[6] 研发费用 - 预计2024年研发费用为56,048.48万元到65,796.04万元，同比减少9.66%到增加6.05%[2] - 2023年研发费用为62,039.67万元[4] - 公司持续保持较高水平的研发投入，多款产品进入临床研究阶段及核心产品进入关键临床试验阶段[6] 净利润 - 预计2024年归属于母公司所有者的净利润为-73,128.00万元到-85,845.91万元，同比减少8.74%到增加7.13%[2] - 预计2024年归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为-73,833.60万元到-86,551.51万元，同比减少9.18%到增加6.47%[3] - 2023年归属于母公司所有者的净利润为-80,131.93万元[4] - 2023年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-81,292.85万元[5]

文章核心观点 智翔金泰股价下跌且低于发行价，实际募资净额少于原拟募集资金，2023年业绩亏损扩大[1][2] 股价与市值情况 - 1月7日智翔金泰收报24.60元，跌幅4.65%，总市值90.20亿元 [1] - 目前该股股价低于发行价 [1] 上市与募资情况 - 2023年6月20日公司在上交所科创板上市，公开发行新股9168万股，发行价37.88元/股，保荐机构为海通证券 [1] - 首次公开发行股票募集资金总额347283.84万元，扣除发行费用后，募集资金净额为329140.14万元 [1] - 实际募资净额比原拟募集资金金额少68859.86万元，原拟募集398000万元用于多个项目 [2] - 首次公开发行股票的发行费用合计18143.70万元（不含税），海通证券获保荐承销费16495.98万元 [2] 业绩情况 - 2023年公司实现营业收入121.15万元，上年为47.52万元 [2] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为 -8.01亿元，上年为 -5.76亿元 [2] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -8.13亿元，上年为 -6.45亿元 [2] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为 -3.78亿元，上年为 -1.78亿元 [2]