会议信息 - 2025年9月23日股东大会于北京昌平三一产业园召开[2] - 143人出席，所持表决权占比57.4665%[2] - 9名董事7人出席，3名监事全出席，董秘参会[4] 议案表决 - 《关于公司增加2025年度日常关联交易预计的议案》同意比例99.9970%[5] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意比例99.9864%[5] - 《关于修订<董事会议事规则>等多项制度议案》同意比例多超99.5%[6][7][8][9] 其他要点 - 5%以下股东对关联交易议案同意比例99.9830%[9] - 特别决议议案2关联股东应回避表决[9] - 对中小投资者单独计票议案为议案1[12] - 律所认为本次股东大会合法有效[13]

股东大会信息 - 公司决定于2025年9月23日召开2025年第三次临时股东大会，召集人为董事会[4] - 董事会于2025年8月29日披露股东大会通知[6] - 现场会议于2025年9月23日15时在北京召开，网络投票时间为9月23日9:15 - 15:00[6] 出席情况 - 出席股东大会的股东及代理人共143名，代表有表决权股份696,925,591股，占比57.4665%[8] - 现场或通讯出席6名代表有表决权股份624,118,300股，占比51.4630%[8] - 网络投票出席137名代表有表决权股份72,807,291股，占比6.0035%[9] 议案表决 - 《关于公司增加2025年度日常关联交易预计的议案》同意91,555,809股，占比99.9864％[10] - 《关于取消监事会及修订<公司章程>的议案》同意696,905,259股，占比99.9970％[14] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意693,515,687股，占比99.5107％[15] - 《关于修订<内幕信息知情人登记管理制度>的议案》同意693,523,637股，占比99.5118％[19] - 《关于修订<对外投资管理办法>等多项议案》同意693,523,205股，占比99.5118％，反对3,400,385股，占比0.4879％，弃权2,001股，占比0.0003％[21][22][23][24] 合法性 - 本次股东大会表决程序和结果符合规定合法有效[26] - 本次股东大会召集、召开程序、人员资格、表决程序和结果符合规定合法有效[27]

风电设备板块市场表现 - 风电设备板块整体下跌0.49% 领跌个股为新强联（跌幅3.12%）[1] - 上证指数上涨0.22%至3828.58点 深证成指上涨0.67%至13157.97点[1] - 板块内个股分化明显 恒润股份上涨3.18% 常友科技上涨2.59% 电气风电上涨2.19%[1] 个股涨跌及成交情况 - 涨幅前三个股：恒润股份（16.24元 +3.18% 成交额3.11亿元） 常友科技（78.05元 +2.59% 成交额1.25亿元） 电气风电（20.52元 +2.19% 成交额8.20亿元）[1] - 跌幅前三个股：新强联（38.75元 -3.12% 成交额7.58亿元） 盘古智能（29.59元 -2.82% 成交额1.63亿元） 宏德股份（27.39元 -2.53% 成交额3856.43万元）[2] - 明阳智能成交活跃 成交量48.55万手 成交额6.53亿元 股价下跌1.74%至13.53元[2] 资金流向分析 - 板块整体资金呈现分化：主力资金净流出3.06亿元 游资资金净流入1.0亿元 散户资金净流入2.06亿元[2] - 大全重工获主力资金大幅流入6513.80万元（净占比6.87%） 但遭散户资金净流出7840.82万元[3] - 恒润股份获游资资金青睐 净流入2605.78万元（净占比8.39%） 同时主力资金流入947.66万元[3] - 海力风电出现主力与游资分歧 主力净流入153.34万元 游资净流出1702.52万元[3]

行业投资评级 - 看好（维持）[7] 核心观点 - 国内外海风量价乐观 Q3有望进入全年景气高点[1] - 零部件环节在大型化和出海趋势下盈利确定性强[2] - 整机环节重视盈利修复和风机出海两条主线[3][4] - 投资建议关注海风基础及塔筒、海缆、铸锻件和整机四类企业[5] 国内外海风发展态势 - 2024年全球海风拍卖总量达56.3GW 未来两年全球预计新增100GW拍卖容量[1] - 欧洲海上风电项目全面加速 自2026年起并网项目数量和国家显著增加[1] - 国内Q2以来海风开工交付加速 Q3进入短期业绩兑现期[1] - 深远海示范项目有望加速推进 支撑国内海风装机提振[1] 零部件环节分析 - 国内风机大型化加速 造成大型化零部件产能阶段性紧缺[2] - 零部件议价能力提升带来超额溢价[2] - 塔桩、海缆等头部企业积极布局海外市场 海外在手订单大幅增加[2] - 出海业绩弹性将逐步兑现[2] 整机环节分析 - 多数整机企业盈利进入修复通道 驱动因素包括规模效应摊薄费用率、出货结构改善、风机价格回暖、设计降本和陆风机型迭代放缓[3] - 在全面市场化交易背景下 风电出力曲线和收益率相对更优 近期山东新能源机制电价竞价出清结果显示风电机制电价0.319元/kwh高于光伏的0.225元/kwh[3] - 业主端更重视全生命周期经济性和风机质量品质 风机价格中枢有望进一步提升[3] - 2024年国内风机出口5.19GW 截至2024年底累计出口20.79GW[4] - 整机企业出海取得突破 金风科技海外子公司2025年1-8月净利润14.53亿元接近2024年全年水平[4] - 明阳智能2025年上半年海外新增订单1.68GW 首次进入欧洲市场[4] - 三一重能2025年1-8月海外订单突破2GW 累计在手海外订单价值突破100亿元[4] - 运达股份2024年海外中标容量同比增长超100% 连续两年翻倍增长[4] 投资建议 - 建议关注四类企业：海风基础及塔筒（大金重工、海力风电、天顺风能等）、海缆（东方电缆、中天科技、亨通光电等）、铸锻件（金雷股份、日月股份、广大特材等）和整机（金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等）[5]

风电设备板块市场表现 - 风电设备板块整体上涨0.39% 领先于上证指数下跌0.3%和深证成指下跌0.04%的大盘表现 [1] - 板块内10只个股上涨 涨幅最高为三一重能上涨6.52% 威力传动上涨5.86% 新强联上涨4.44% [1] - 另有10只个股下跌 跌幅最大为通裕重工下跌6.55% 宏德股份下跌3.67% 双一科技下跌3.66% [2] 个股交易数据 - 三一重能成交14.10万手 成交额4.35亿元 收盘价30.37元 [1] - 明阳智能成交量最大达70.16万手 成交额9.60亿元 金风科技成交131.76万手居次 成交额18.05亿元 [1] - 新强联成交33.95万手 成交额13.60亿元 电气风电成交56.00万手 成交额11.33亿元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1.37亿元 游资资金净流入2.09亿元 散户资金净流出7225.63万元 [2] - 明阳智能获主力资金净流入8336.67万元 占比8.60% 新强联获主力净流入7354.73万元 占比5.41% [3] - 金风科技获主力净流入5612.94万元 占比3.11% 威力传动主力净流入2589.51万元 占比8.91% [3] - 常友科技主力净流入1450.14万元 占比高达12.39% 游资净流入293.82万元 占比2.51% [3]

公司动态 - 三一重能全资控股的天津宝坻湘泽新能源发电有限公司于近日成立 [1] - 新公司法定代表人为周龙 [1] - 新公司经营范围涵盖风力发电技术服务和发电技术服务 [1] 股权结构 - 天津宝坻湘泽新能源发电有限公司由三一重能（股票代码：688349）100%全资持股 [1]

风电设备板块市场表现 - 三一重能股价涨幅超过10% [1] - 电气风电股价涨幅超过10% [1] - 威力传动股价涨幅超过8% [1] - 广大特材和常友科技跟随上涨 [1] 行业活跃度 - 风电设备板块延续活跃态势 [1]

业绩数据 - 2025年1 - 6月公司营业收入8594090千元，同比增加62.75%[18] - 2025年1 - 6月公司利润总额234126千元，同比减少55.49%[18] - 2025年1 - 6月公司归属于上市公司股东的净利润210099千元，同比减少51.54%[18] - 2025年1 - 6月公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润99439千元，同比减少74.38%[18] - 2025年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额 - 1095605千元，上年同期 - 2807491千元[18] - 2025年6月末公司归属于上市公司股东的净资产13324316千元，同比减少2.91%[18] - 2025年6月末公司总资产43672793千元，同比增加5.48%[18] - 2025年1 - 6月公司基本每股收益0.1734元/股，同比减少52.19%[18] - 2025年1 - 6月研发投入总额占营业收入比例4.28%，2024年为7.07%，减少2.79个百分点[35] 技术研发 - 公司具备3.XMW到15MW全系列机组研发与生产能力[20] - 三维风电场设计平台可提升发电量5%，降低建设成本5%[27] - 叶片“天眼”平台已在7家工厂上线，整合7大模块共55项功能[32] - 制造运营MOM系统完成17项核心功能的翻译与开发[32] - 售后问题AI线上化实现37类售后问题群事件工单自动收集[32] 项目进展 - 公司项目预计总投资规模为124,120.90万元，本期投入18,259.19万元，累计投入100,699.94万元[39] - 919项目预计总投资49,246.53万元，本期投入1,499.07万元，累计投入48,202.36万元，处于量产定型阶段[38] - 9198项目预计总投资23,532.97万元，本期投入782.39万元，累计投入23,002.85万元，处于风场验证阶段[38] - 922项目预计总投资14,383.40万元，本期投入374.05万元，累计投入13,891.05万元，处于风场验证阶段[38] - 欧洲版机型项目预计总投资7,975.00万元，本期投入2,731.35万元，累计投入2,731.35万元，处于样机试制阶段[39] - 海机项目预计总投资14,742.50万元，本期投入7,963.63万元，累计投入7,963.63万元，处于风场验证阶段[39] - 9192E/5E项目预计总投资5,287.50万元，本期投入955.25万元，累计投入955.25万元，处于风场验证阶段[39] - 9191H/2H项目预计总投资1,949.00万元，本期投入707.16万元，累计投入707.16万元，处于风场验证阶段[39] - 项目预计总投资规模为38,521.80，本期投入8,560.60，累计投入24,348.23[42] - 8.8MW极定4子铝绕组发电机预计总投资4,248.94，本期投入1,095.25，累计投入4,194.64[41] - 919机组叶片预计总投资8,338.36，本期投入609.84，累计投入7,434.32[41] - 922机组叶片预计总投资3917.94，本期投入939.35，累计投入3,580.05[41] - 15.5MW 4 1140V发电机预计总投资708.36，本期投入119.44，累计投入557.55[41] - 混塔自研技术开发预计总投资2,059.20，本期投入583.78，累计投入1,547.51[41] - 大兆瓦全铝发电机关键技术预计总投资515.80，本期投入102.57，累计投入360.72[41] - 开发一款六自由度对拖试验台预计总投资8,533.20，本期投入2,541.91，累计投入4,104.98[42] 其他 - 公司将“新产品与新技术开发项目”达到预定可使用状态日期延至2025年12月[45] - 截至2025年6月30日，公司闲置募集资金现金管理余额为51860.15万元[45] - 2022 - 2026年公司多次进行募集资金现金管理，审议额度分别为532000万元、260000万元、220000万元、80000万元[45] - 截至2025年6月30日，公司控股股东等人员合计持股148036100股[47][48] - 董事长周福贵报告期末持股44482500股[47] - 董事向文波报告期末持股79080000股[47] - 董事、总经理李强报告期末持股16804500股，质押1482800股，占比8.82%[47][48] - 监事陈修强报告期末持股54000股[47] - 副总经理廖旭东报告期末持股1035000股[47] - 保荐人在本持续督导期间未发现公司违规使用募集资金情形[45][46] - 保荐人未发现公司核心竞争力发生重大不利变化[33]

董监高持股基本情况 - 董事长周福贵持有44,482,500股 占总股本3.6271% [2] - 董事兼总经理李强持有16,804,500股 占总股本1.3702% [2] - 董事兼副总经理余梁为持有2,600,000股 占总股本0.2120% [2] - 副总经理廖旭东持有1,035,000股 占总股本0.0844% [2] - 副总经理杨怀宇持有765,000股 占总股本0.0624% [2] - 监事陈修强持有54,000股 占总股本0.0044% [2] - 股份来源主要为2020年股票期权激励计划行权获得 [2] 限售股解禁情况 - 2025年9月8日起共计6,205,000股限售股上市流通 [3] - 周福贵2,965,500股解禁 李强2,965,500股解禁 [3] - 余梁为780,000股解禁 廖旭东315,000股解禁 [3] - 杨怀宇125,000股解禁 陈修强54,000股解禁 [3] 减持计划具体安排 - 周福贵拟减持不超过2,965,500股 占比0.2418% [4] - 李强拟减持不超过2,520,675股 占比0.2055% [4] - 余梁为拟减持不超过650,000股 占比0.0530% [4] - 廖旭东拟减持不超过258,750股 占比0.0211% [4] - 杨怀宇拟减持不超过125,000股 占比0.0102% [4] - 陈修强拟减持不超过13,500股 占比0.0011% [4] - 减持方式为集中竞价或大宗交易 [4] - 减持期间为公告披露15个交易日后的3个月内 [4] 承诺履行情况 - 减持计划符合2020年股票期权激励计划限售规定 [7] - 董监高任职期间每年转让股份不超过持股总数25% [7] - 行权认购股票承诺三年内不减持 本次减持符合承诺 [7][9] - 自上市以来相关董监高未减持公司股份 [5]

大宗交易情况 - 9月17日大宗交易成交量10万股 成交金额285.7万元 成交价28.57元 较当日收盘价折价1.21% [2] - 买方为中信证券总部(非营业场所) 卖方为中信证券北京望京证券营业部 [2] - 当日收盘价28.92元 上涨3.18% 换手率2.15% 成交额1.52亿元 [2] 资金流向数据 - 当日主力资金净流出108.74万元 [2] - 近5日累计上涨2.30% 资金合计净流出2466.2万元 [2] - 融资余额9482.36万元 近5日增加495.06万元 增幅5.51% [3] 公司基本信息 - 三一重能股份有限公司成立于2008年4月17日 [3] - 注册资本122640.4215万人民币 [3]