公司概况 - 景业智能成立于2015年,是国内核工业机器人及智能装备领域的重要供应商,主要客户包括中核集团、航天科技集团等大型央企下属企业和科研院所 [20][21] - 公司董事长及总经理来建良为实际控制人,直接+间接合计持股36.76% [23] - 公司已与核心客户中核集团完成交叉持股,中核集团子公司中核浦原持有公司9.07%股权,为公司第二大股东 [24] 业绩表现 - 2019-2022年公司业绩稳步增长,2022年实现收入4.63亿元,归母净利润1.22亿元,2019-2022 CAGR分别为66.1%和65.3% [27] - 2023年受大客户项目规划与交付验收减少影响,公司业绩有所下滑,实现收入2.55亿元、归母净利润0.35亿元,同比下降44.89%和71.47% [28] - 2024Q2公司业绩开始出现反转,单季度实现收入7143.3万元同比+75.68%,归母净利润2365.37万元同比+405.84% [28][31] 核心业务 - 公司主要从事特种机器人及智能装备的研发、生产及销售,主要产品包括核工业系列机器人、核工业智能装备、非核专用智能装备等 [33][34][35][36][37][38][39][40][41][42] - 2023年核工业智能装备及系列机器人收入占比超90%,毛利率保持在40%以上,其中核工业系列机器人毛利率相对较高,达58% [44][45][50][51] - 公司持续注重研发投入,2023年研发人员占比40%,并通过员工持股平台绑定核心人员,完善利益共享机制 [56][57][58][59][60][61][62][63][64] 行业发展 - 中国坚持"闭式核燃料循环"路线,乏燃料后处理为关键环节,但中国乏燃料后处理能力严重不足,我们预计2035年前需新建3-4个800吨/年后处理厂 [71][72][92][93][94] - 伴随快堆逐步进入商用时代,乏燃料后处理需求有望进一步释放 [88][89][90][91] - 公司核工业产品技术国内领先,已与核心客户中核集团完成交叉持股,有望受益于乏燃料后处理需求放量 [99][100][104] 战略布局 - 公司围绕"135"发展战略规划,推动"核+军+民"梯队式发展,在军工领域形成AGV、特定场景装备、综合系统解决方案三大产品布局 [105][108][109][110][111] - 在核技术应用领域,公司依托在核工业领域积累的技术及资源,深入布局核技术应用智能设备、核素及核药的供应链体系,打造第三成长曲线 [112][113] - 公司IPO及2023年定增募资用于加强基础建设和产品升级,提升市场竞争力 [65][66][67] 盈利预测与投资评级 - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.18、1.54、2.02亿元,同比增长241.4%、30.3%、30.8% [114][115][116][117] - 考虑到公司产品稀缺性,我们给予公司2025年30倍PE,对应目标价45.30元/股,首次覆盖给予"买入"评级 [120][121] 风险提示 - 业务领域集中及易受产业政策变化影响的风险 - 订单取得不连续导致业绩波动的风险 - 业绩的季节性风险 - 客户集中度较高的风险 - 关联销售占比较高的风险 [122][123][124][125][126]

证券代码：688290 证券简称：景业智能 公告编号：2024-038 杭州景业智能科技股份有限公司 第二届监事会第五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 杭州景业智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第五次 会议通知于 2024 年 8 月 7 日以电子邮件及电话方式发出通知，并于 2024 年 8 月 16 日在公司会议室召开。本次会议应到监事 3 人，实到监事 3 人，会议由监 事会主席华龙先生主持。会议的召集和召开程序符合《公司法》和《公司章程》 等相关规定，会议形成的决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 监事会认为：公司 2024 年半年度报告及其摘要能够严格按照《上海证券交 易所科创板股票上市规则》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 3 号——半年度报告的内容与格式》以及其他相关文件的要求编制，内容和格式符 合要求；公司 2024 年半年度报告及其摘要履行了相应的审议、审批 ...

公司基本信息 - 公司法定代表人是来建良[8] - 公司注册地址和办公地址均为浙江省杭州市滨江区信诚路857号悦江商业中心35001室[8] - 公司办公地址邮政编码为310052[8] - 公司网址为http://www.boomy.cn [8] - 公司电子信箱为service@boomy.cn [8] - 公司A股于上海证券交易所科创板上市，股票简称景业智能，代码688290[11] 报告期相关信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[7] - 本半年度报告未经审计[3] 公司经营风险与政策相关 - 报告期内不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[3] - 报告期内公司主要客户的收入占比约为51.49%，客户集中度较高[47] - 报告期内公司综合毛利率为44.34%，面临毛利率下降风险[49] - 报告期期末公司应收账款账面价值为21714.27万元，占当期末资产总额的比例为14.47%，面临应收账款发生坏账风险[50] - 公司业务主要集中于核工业及军工行业，受产业政策变化影响大[47] - 公司产品交付及验收时间主要集中在四季度，存在业绩季节性波动风险[48] - 公司是中核集团合格供应商，关联销售占比较高，可能影响经营独立性[48] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入94,692,660.36元，较上年同期增长2.21%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润12,479,341.91元，较上年同期增长18.91%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,349,035.16元，较上年同期增长97.56%[12] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -16,767,684.20元，较上年同期增长71.67%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,243,249,738.60元，较上年度末减少1.31%[12] - 本报告期末总资产1,501,012,185.63元，较上年度末减少4.49%[12] - 本报告期基本每股收益0.14元/股，较上年同期增长16.67%[13] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为11.14%，较上年同期减少13.93个百分点[14] - 非经常性损益合计11,130,306.75元[15] - 营业成本为52,703,477.10元，同比增长17.92%[53] - 应收票据期末数为5,153,861.74元，较上年期末减少82.40%[54] - 预付款项期末数为9,724,768.52元，较上年期末增长137.96%[55] - 应付账款期末数为70,697,456.93元，较上年期末减少39.83%[55] - 报告期投资额为10,900,000.00元，较上年同期减少68.86%[57] - 私募基金期末数为40,842,501.73元，本期公允价值变动损益为4,365,709.57元[58] - 其他 - 理财产品期末数为299,380,788.31元，本期购买金额13,180,000.00元，出售/赎回金额52,104,637.05元[58] - 受限资产合计期末账面余额30,217,983.22元，账面价值29,347,640.22元[56] - 2024年6月30日货币资金为3.3918216658亿美元，2023年12月31日为4.0002316222亿美元[119] - 2024年6月30日交易性金融资产为2.9938078831亿美元，2023年12月31日为3.3439003539亿美元[119] - 2024年6月30日应收账款为2.1714269027亿美元，2023年12月31日为1.9218030440亿美元[119] - 2024年6月30日流动资产合计为9.9792769408亿美元，2023年12月31日为10.9754220281亿美元[119] - 2024年6月30日长期股权投资为4084.250173万美元，2023年12月31日为3647.679216万美元[119] - 2024年6月30日固定资产为4242.561341万美元，2023年12月31日为4506.076896万美元[119] - 2024年6月30日资产总计为15.0101218563亿美元，2023年12月31日为15.7158774946亿美元[120] - 2024年6月30日应付账款为7069.745693万美元，2023年12月31日为1.1749038064亿美元[120] - 2024年6月30日长期借款为5518.055570万美元，2023年12月31日为3228.867152万美元[120] - 2024年6月30日负债合计255,741,617.83元，较2023年12月31日的309,482,671.77元减少约17.37%[121] - 2024年6月30日所有者权益合计1,245,270,567.80元，较2023年12月31日的1,262,105,077.69元减少约1.33%[121] - 2024年6月30日流动资产合计953,398,174.86元，较2023年12月31日的1,045,004,147.80元减少约8.77%[123] - 2024年6月30日非流动资产合计463,778,236.29元，较2023年12月31日的449,885,071.62元增加约3.09%[123] - 2024年半年度营业总收入94,692,660.36元，较2023年半年度的92,647,208.07元增加约2.21%[125] - 2024年半年度营业总成本95,433,381.61元，较2023年半年度的94,583,060.95元增加约0.90%[125] - 2024年6月30日货币资金281,772,505.80元，较2023年12月31日的331,111,034.79元减少约14.90%[122] - 2024年6月30日应收账款214,161,881.23元，较2023年12月31日的189,123,969.61元增加约13.24%[122] - 2024年6月30日固定资产36,680,178.80元，较2023年12月31日的38,664,686.31元减少约5.13%[123] - 2024年6月30日应付账款70,156,505.33元，较2023年12月31日的105,164,080.60元减少约33.29%[123] - 2024年上半年销售费用7479030.51元，较2023年的6576652.96元增长13.72%[126] - 2024年上半年管理费用27554130.31元，较2023年的25226132.65元增长9.23%[126] - 2024年上半年研发费用10545042.50元，较2023年的23225490.62元下降54.60%[126] - 2024年上半年财务费用 -3270142.57元，较2023年的 -5645224.74元增长41.90%[126] - 2024年上半年营业利润12818110.22元，较2023年的8403934.25元增长52.52%[126] - 2024年上半年利润总额12571294.81元，较2023年的8126070.15元增长54.70%[126] - 2024年上半年净利润12134447.79元，较2023年的10494588.68元增长15.62%[126] - 2024年上半年基本每股收益0.14元/股，较2023年的0.12元/股增长16.67%[127] - 2024年上半年母公司营业收入91406864.20元，较2023年的89164655.50元增长2.51%[128] - 2024年上半年母公司净利润13131154.42元，较2023年的10364781.54元增长26.69%[129] - 2024年上半年综合收益总额为13131154.42元，2023年同期为10364781.54元[130] - 2024年上半年经营活动现金流入小计115694948.44元，2023年同期为97994998.78元；现金流出小计132462632.64元，2023年同期为157188461.20元；现金流量净额为 - 16767684.20元，2023年同期为 - 59193462.42元[130] - 2024年上半年投资活动现金流入小计433518132.78元，2023年同期为701566398.72元；现金流出小计443905138.78元，2023年同期为646686842.76元；现金流量净额为 - 10387006.00元，2023年同期为54879555.96元[131] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计22917643.00元；现金流出小计32434439.82元，2023年同期为49462840.22元；现金流量净额为 - 9516796.82元，2023年同期为 - 49462840.22元[131] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 36671487.02元，2023年同期为 - 53776746.68元；期初余额为161055883.16元，2023年同期为172765904.72元；期末余额为124384396.14元，2023年同期为118989158.04元[131] - 母公司2024年上半年经营活动现金流入小计109252542.44元，2023年同期为95268585.31元；现金流出小计133106406.02元，2023年同期为147049870.91元；现金流量净额为 - 23853863.58元，2023年同期为 - 51781285.60元[132] - 母公司2024年上半年投资活动现金流入小计343365132.78元，2023年同期为701566398.72元；现金流出小计338265215.51元，2023年同期为648305405.13元；现金流量净额为5099917.27元，2023年同期为53260993.59元[132] - 母公司2024年上半年筹资活动现金流出小计32025774.82元，2023年同期为45440978.16元；现金流量净额为 - 32025774.82元，2023年同期为 - 45440978.16元[132][133] - 母公司2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 50779721.13元，2023年同期为 - 43961270.17元；期初余额为143085309.59元，2023年同期为157292930.27元；期末余额为92305588.46元，2023年同期为113331660.10元[133] - 2024年上半年实收资本（或股本）为102,189,714元，较2023年半年度期末余额82,400,000元增加16,480,000元[135][140] - 2024年上半年资本公积为917,775,207.88元，较2023年半年度期末余额724,774,729.06元增加193,000,478.82元[135][140] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益小计为1,243,249,738.6元，较2023年半年度期末余额1,056,151,272.18元增加187,098,466

证券代码：688290 证券简称：景业智能 公告编号：2024-040 杭州景业智能科技股份有限公司 关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 上述事项在公司董事会审批权限范围内，无需提交公司股东大会审批。现 将本次使用自有资金进行现金管理的具体情况公告如下： 1 一、本次使用闲置自有资金进行现金管理的基本情况 （一）现金管理的目的 为提高自有资金的使用效率，合理利用闲置自有资金，在不影响公司主营 业务的正常发展并确保公司经营资金需求的前提下，提高闲置自有资金的使用 效率，合理利用自有资金，增加公司投资收益，为公司及股东获取更多回报。 现金管理金额：公司拟使用投资额度不超过公司最近一期经审计总资产 的 30%（人民币 4.5 亿元），资金可以循环滚动使用； 现金管理期限：自董事会审议通过之日起 12 个月内有效； 相关风险提示：尽管公司拟投资安全性高、流动性好、有保本约定的投 资产品，但金融市场受宏观经济的影响较大，公司将根据经济形势以及金融市场 的变化适时、适 ...

证券代码：688290 证券简称：景业智能 公告编号：2024-037 杭州景业智能科技股份有限公司 第二届董事会第七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 杭州景业智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第七次会 议于 2024 年 8 月 7 日以电子邮件及电话方式发出通知，并于 2024 年 8 月 16 日 以现场结合通讯方式召开。本次会议应到董事 9 人，实到董事 9 人，会议由董事 长来建良先生主持。会议的召集和召开程序符合《公司法》和《公司章程》等相 关规定，会议形成的决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 公司 2024 年半年度报告及其摘要的编制和审核程序符合相关法律法规、《公 司章程》和公司管理制度的各项规定，能够公允地反映公司报告期内的财务状况 和经营成果。董事会及全体董事保证公司 2024 年半年度报告及其摘要所披露的 信息真实、准确、完整，所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈 ...

证券代码：688290 证券简称：景业智能 公告编号：2024-039 杭州景业智能科技股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 (一)2022 年首次公开发行股票募集资金 1. 实际募集资金金额和资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于同意杭州景业智能科技股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕459 号），本公司由主承销商 中信证券股份有限公司采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资 者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社 会公众投资者定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股） 股票 2,060 万股，发行价为每股人民币 33.89 元，共计募集资金 69,813.40 万元， 坐扣承销及保荐费 5,550.17 万元（其中，不含增值税金额 5,236.01 万元属于发行 费用、增值税 314.16 万元不属于发行费用）后 ...

杭州景业智能科技股份有限公司 关于2024年度"提质增效重回报"行动方案的半年度评估报告 为积极响应上海证券交易所《关于开展沪市公司"提质增效重回报"专项行动的 倡议》，践行"以投资者为本"的理念，维护公司全体股东利益，促进公司持续、健 康发展，杭州景业智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月23日发布 了《杭州景业智能科技股份有限公司2024年度"提质增效重回报"行动方案》（以下 简称"《行动方案》"），努力提高公司经营质量，增强投资者回报，提升投资者的 价值获得感，维护公司在资本市场形象，共同促进资本市场平稳健康发展。 为进一步落实有关工作安排，切实维护全体股东利益，公司对《行动方案》在 报告期内的执行情况进行全面评估并编制本报告，具体内容如下： 一、深化产业布局，业务提质增量凸显成效 2024年上半年，公司全力推进业务战略布局，对公司发展规划和年度目标的实 现路径和战略控制点进行有效设定和管控，对业务开拓过程进行科学布局、系统性 策划和高效执行；坚持全员面向业务，对公司核心经营指标负责，建立以市场营销- 技术解决方案-交付相互支撑的铁三角协同模式，提升线索和商机储备、商机转化效 率、中标 ...

杭州景业智能科技股份有限公司第二届董事会独立董事专门会议第三次会 议于 2024年8月16日在公司会议室以现场会议的方式召开,本次会议应出席独 立董事 3名,实际出席独立董事 3名,本次会议的召集和召开符合《公司法》《公 司章程》和《独立董事工作细则》的有关规定,会议合法、有效。 经与会独立董事认真讨论,形成如下决议: 一、审议《关于 2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议案》 杭州景业智能科技股份有限公司 第二届董事会独立董事专门会议第三次会议决议 经审核,我们认为:公司 2024年半年度募集资金存放与使用情况符合《上 海证券交易所上市公司募集资金管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规 则》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号 -- 规范运作》等 法律法规的相关规定,符合公司《募集资金管理办法》的规定,并及时履行了相 关信息披露义务,募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致,不存在变相改 变募集资金用途和损害股东利益的情况,不存在违规使用募集资金的情形。 综上,我们一致同意 2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告, 并同意将该议案提交公司董事会审议。 二、审议《关于 ...

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [7] 报告的核心观点 业绩恢复明显 - 2024年第二季度公司业绩恢复明显,营收约7144万元,同比+76%,环比+207%;归母净利润2357万元,环比扭亏 [35] - 2024年上半年公司实现营收约9470万元,同比+2.22%,归母净利润约1240万元,同比+18.16%,扣非归母130万元,同比+90.39% [35] 核电行业景气度提升 - 核电装机容量和发电量持续增长,2023年我国核电累计装机容量达到5691万千瓦,同比提高2.49%;2023年核电发电量达到4178亿千瓦时,同比提高2.52% [60][61] - 核电审批重新启动,2022年和2023年核准数量均达到10台,恢复到2008年后的最高水平 [64] 乏燃料后处理市场广阔 - 我国乏燃料处理能力较为欠缺,预计到2050年我国压水堆核电站累计产生乏燃料约100,000tHM,乏燃料后处理市场规模将达到1182亿元 [76][80] 公司布局多领域 - 公司在核工业装备、特种机器人、非核专用智能装备等领域持续布局,新能源、大健康等领域也在积极拓展 [4][107] - 公司在核医疗领域提供放射性同位素智能生产线整体解决方案,切入核素核药行业 [107] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS为0.82/1.44/2.13元/股 [125] - 考虑到公司绝大部分收入来自于核电行业,属于上市公司中较为稀缺的核电与乏燃料标的公司,给予24年40倍PE估值,对应合理价值32.64元/股,维持"买入"评级 [125]

会议主要讨论的核心内容 1. 公司2024年半年度业绩预告情况 [1][2] - 预计营业收入9470万元左右,同比增长2.22% [2] - 预计归属于母公司所有者的净利润1270万元左右,同比增长18.16% [2] - 归属于母公司所有者的扣除经常性损益的净利润130万元左右,同比增长90.39% [2] 2. 公司业务发展情况 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] - 军工领域:特种机器人、特定场景装备、综合系统解决方案等三大产品布局 [3][4][5] - 核工业领域:后处理、核燃料原件制造等业务稳步推进 [7][8][14][15][16] - 智能制造技术在民营业务领域的多元化布局 [2][12] - 核医疗领域:参与投资国内顶尖团队,布局核药研发及相关装备 [9][10][11] 3. 公司内部管理变革情况 [2][12][13] - 组织架构调整,以事业部制方式适应不同业务发展 [12][13] - 提高人效,加强成本管控,实现高绩效 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 1. 军工领域业务的具体发展情况 [3][4][5] - 特种机器人、特定场景装备、综合系统解决方案三大产品布局 [3][4][5] - 已有多个大订单落地,未来发展前景乐观 [4][5][6] 2. 核工业领域业务的进展情况 [7][8][14][15][16] - 后处理、核燃料原件制造等业务稳步推进 [7][8] - R2、R3等项目进展顺利,大厂建设也在加快 [14][15][16] 3. 公司在核医疗领域的布局 [9][10][11] - 参与投资国内顶尖团队,布局核药研发及相关装备 [9][10][11] - 已组建专业团队,有订单落地,未来发展前景看好 [10][11] 4. 公司订单情况及未来发展预期 [17][18][19][20][21][22] - 上半年订单情况良好,军工和核工业订单占比较高 [17][18] - 下半年订单预期乐观,公司对未来发展充满信心 [19][20][21][22]