报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][4] 报告的核心观点 - 海外充电桩业务是公司未来主要增长点，美国充电桩市场成长潜力大，经济性拐点来临叠加补贴政策支持，有望迎来成长拐点 [1][22] - 充电桩需求应前置于电车销量，美国当前类似 2018 年中国市场，有望在电车保有量渗透率提升和政策支持下加速上量 [2][22] - 欧美充电桩配套建设落后于电车增长，公共充电桩建设需求迫切，直流快充有望成为美国市场后续增量核心组成部分 [1][20][36] 根据相关目录分别进行总结 充电桩在美国市场成长潜力如何 中外对比视角，充电桩为电动化基础设施，美国市场仍有较大提升空间 - 公司专注新能源充电桩等业务，产品主销多国，2023 年新能源充电桩产品营收同比增 493.21%，北美市场主营业务收入同比增 62.54% [10] - 2022 年中国公用充电桩保有量达 176 万个，自 19 年以来复合增速达 51%，欧洲与美国充电桩保有量较低，分别为 51.22 万与 12.8 万，仅为中国的 1/3 与 7% [15] - 2022 年中国新能源车桩比为 8.89，自 19 年以来持续围绕 8 附近，美国与欧洲车桩比分别为 23.13/15.83，且美国该数据 20 年起保持增长，欧美充电桩建设落后，需求迫切 [20] 市场关注问题：美国市场电车销量走弱，对充电桩需求是否构成抑制 - 当前美国充电桩经济性拐点来临叠加补贴政策支持，有望迎来成长拐点 [22] - 充电桩需求应前置于电车销量，其需求增速受运营经济性、产品成熟度与政策补贴力度影响，美国当前类似 2018 年中国市场 [2][22] - 因充电桩基础设施建设不完备，2024 年以来美国电车销量走弱，2023 年 Q4 加州登记电动轻型乘用车环比 Q3 下降 10% [2][22] - 经济效应是充电桩市场化推广基础，补贴+电车保有量占比达 1%或助力桩企越过盈亏平衡线，美国 22 年电车保有量占比达 1.3%，充电桩需求有望加速放量 [25] - 2023 年 1 月美国直流与 L2 交流充电桩利用率分别为 8.8%、4.9%，12 月达 18%、6.5%，分别提升 9.2pct 与 1.6pct [27] - 政策方面，NEVI 法案预计耗资 50 亿美元，新增 50w 个 EV 充电器网络，BIL 法案含 75 亿美元专项资金用于电动汽车充电基础设施 [29] - 2022 年美国快充占比仅 22%，欧洲快充占比仅 13%，而中国同期已达 43%，考虑 NEVI 法案补贴，直流快充有望成美国市场后续增量核心组成部分 [36] 财务预测摘要 - 预计公司 2024 - 2026 年营收 42.82/54.28/62.35 亿元，归母净利润 5.25/7.80/9.13 亿元 [3] - 给出 2022 - 2026 年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据及主要财务比率、估值比率等 [41]

北京市中伦（深圳）律师事务所 关于深圳市道通科技股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的 限制性股票作废事项的 法律意见书 二〇二四年四月 法律意见书 北京市中伦（深圳）律师事务所 关于深圳市道通科技股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的 限制性股票作废事项的 法律意见书 致：深圳市道通科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下 简称"中国证监会"）发布的《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管 理办法》"）、上海证券交易所发布的《上海证券交易所科创板股票上市规则》 （以下简称"上市规则"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激 励信息披露》等相关规定，北京市中伦（深圳）律师事务所接受深圳市道通科技 股份有限公司（以下简称"公司"或"道通科技"）的委托，就公司《2020 年限 制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划》"）部分已授予尚未归 属的限制性股票作废事项（以下简称 "本次作废"），出具本法律意见书。 本所承诺，本所律 ...

北京市中伦（深圳）律师事务所 关于深圳市道通科技股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的 限制性股票作废事项的 法律意见书 二〇二四年四月 法律意见书 法律意见书 本所承诺，本所律师已严格履行法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则， 对公司本次作废相关事宜进行了充分的核查验证，保证本法律意见书中不存在虚 假记载、误导性陈述及重大遗漏。 本所同意公司将本法律意见书作为公司本次作废的必备文件，随其他文件材 料一同公开披露。 北京市中伦（深圳）律师事务所 关于深圳市道通科技股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的 限制性股票作废事项的 法律意见书 致：深圳市道通科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下 简称"中国证监会"）发布的《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管 理办法》"）、上海证券交易所发布的《上海证券交易所科创板股票上市规则》 （以下简称"上市规则"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激 励信息披露》等相关规定，北京市中伦（ ...

| 股票代码：688208 | 股票简称：道通科技 公告编号：2024-039 | | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | 深圳市道通科技股份有限公司 第四届董事会第十次会议决议公告 深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十次会议于 2024 年 4 月 25 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，会议通知于 2024 年 4 月 18 日以邮件、电话或其他通讯方式送达至公司全体董事。本次会议由董事长李红 京先生召集并主持，应到董事 7 人，实到董事 7 人。本次会议的召集和召开程序符 合《中华人民共和国公司法》和《深圳市道通科技股份有限公司章程》等相关规定， 会议形成的决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 与会董事就各项议案进行了审议，并表决通过以下事项： 1、《关于<2024 年第一季度报告>的议案》 表决情况：同意 7 票，弃权 0 票，反对 0 票。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 本议案已经审计委员会事前 ...

同日，公司第三届监事会第十四次会议审议通过了《关于<深圳市道通科技 股份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于 <深圳市道通科技股份有限公司2021年限制性股票激励计划实施考核管理办法> 的议案》、《关于核实<深圳市道通科技股份有限公司2021年限制性股票激励计 划首次授予激励对象名单>的议案》，并就本次激励计划是否有利于公司的持续 发展、是否存在损害公司及全体股东利益的情形发表了明确意见。 | 股票代码：688208 | 股票简称：道通科技 公告编号：2024-042 | | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | 深圳市道通科技股份有限公司 关于作废处理 2021 年限制性股票激励计划 部分已授予尚未归属的限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开 了第四届董事会第十次会议和第四届监事会第六次会议，审议通过了《关于作废 处理 2021 年限制 ...

| 股票代码：688208 | 股票简称：道通科技 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | | 深圳市道通科技股份有限公司 关于转让子公司股权暨关联交易的进展公告 | 深圳市道合通望信息咨 询企业（有限合伙） | 1,200.00 | 10% | 1,200.00 | 10% | | --- | --- | --- | --- | --- | | 深圳市道合通星信息咨 询企业（有限合伙） | 1,200.00 | 10% | 1,200.00 | 10% | | 李红京 | 1,080.00 | 9% | 1,080.00 | 9% | | 农颖斌 | 120.00 | 1% | 120.00 | 1% | | 林中山 | - | - | 600.00 | 5% | | 合计 | 12,000.00 | 100% | 12,000.00 | 100% | 特此公告。 深圳市道通科技股份有限公司董事会 2024 年 4 月 26 日 二、关联交易的进展情况 近日，公司已完成本次股权转让的相关工商变更登记手续。本次股权转让 ...

一、监事会会议召开情况 深圳市道通科技股份有限公司 第四届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | 股票代码：688208 | 股票简称：道通科技 | 公告编号：2024-040 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | | 深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第六次会议于 2024 年 4 月 25 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，会议通知于 2024 年 4 月 18 日以邮件、电话或其他通讯方式送达至公司全体监事。会议应出席监事 3 名， 实际出席监事 3 名，本次会议由监事会主席瞿松松先生召集并主持。本次会议的召 集和召开程序符合《中华人民共和国公司法》和《深圳市道通科技股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）等相关规定，会议形成的决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 与会监事就各项议案进行了审议，并表决通过以下事项： 1、《关于<2024 年第一季度报告>的议案》 根据《中华人民共 ...

收入和利润增长 - 营业收入8.632亿元，同比增长22.22%[3][11] - 归属于上市公司股东的净利润1.2475亿元，同比增长73.34%[3][9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.249亿元，同比增长70.65%[3][24] - 基本每股收益0.28元，同比增长86.67%[3][24] - 2024年第一季度营业收入为8.632亿元人民币，同比增长22.2%[33] - 净利润为1.152亿元人民币，同比增长81.4%[35] - 归属于母公司股东的净利润为124,750,747.58元，同比增长73.3%[36] - 基本每股收益为0.28元/股，同比增长86.7%[36] - 综合收益总额为98,681,660.61元，同比增长57.7%[36] 成本和费用变化 - 研发投入1.515亿元，同比增长14.89%[19] - 研发投入占营业收入比例17.55%，同比下降1.12个百分点[19] - 研发费用为1.423亿元人民币，同比增长13.9%[35] - 销售费用为1.235亿元人民币，同比增长4.0%[35] - 支付给职工及为职工支付的现金为186,850,307.86元，同比增长6.6%[39] 业务线收入表现 - 数字能源业务收入1.60亿元，同比增长103.33%[11] - 数字维修业务收入6.88亿元，同比增长11.61%[11] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额2.058亿元，同比增长47.07%[3][24] - 经营活动产生的现金流量净额为205,805,351.58元，同比增长47.1%[39] - 销售商品、提供劳务收到的现金为902,978,442.34元，同比增长22.6%[39] - 收到的税费返还为70,787,599.10元，同比增长192.0%[39] - 投资活动现金流入小计为2,732,736.97元，对比773,086,897.68元同比下降99.6%[52] - 投资活动现金流出小计为242,452,587.40元，对比899,125,322.10元同比下降73.0%[52] - 投资活动产生的现金流量净额为-239,719,850.43元，对比-126,038,424.42元同比扩大90.2%[52] - 筹资活动现金流入小计为200,000,000.00元，上期无相关流入[52] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金为707,171.57元，对比1,157,000.00元同比下降38.9%[52] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为2,684,688.66元，对比-20,047,779.77元同比改善113.4%[52] - 期末现金及现金等价物余额为1,486,784,818.04元，对比期初1,474,409,219.41元增长0.8%[52] 资产和负债状况 - 总资产59.726亿元，较上年度末增长7.10%[19] - 总资产达到59.726亿元人民币，较上期增长7.1%[32] - 总负债为28.025亿元人民币，较上期增长15.8%[32] - 短期借款为2亿元人民币，上期无短期借款[32] - 应付账款为3.813亿元人民币，较上期增长86.7%[32] - 合同负债为3.416亿元人民币，同比增长9.4%[32] - 归属于母公司所有者权益为32.671亿元人民币，较上期增长1.6%[33] - 货币资金为1,721,980,613.35元，较年初增长15.5%[45] - 存货为1,221,079,121.22元，较年初增长9.2%[45] - 应收账款为724,675,143.49元，较年初增长2.8%[45] 非经常性损益和少数股东影响 - 非经常性损益项目中政府补助为3,546,397.32元[56] - 非经常性损益项目金融资产公允价值变动损益为-3,769,968.09元[56] - 少数股东权益影响额为-60,384.36元[57]

| 股票代码：688208 | 股票简称：道通科技 公告编号：2024-041 | | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | 深圳市道通科技股份有限公司 关于作废处理 2020 年限制性股票激励计划 部分已授予尚未归属的限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开 了第四届董事会第十次会议和第四届监事会第六次会议，审议通过了《关于作废 处理 2020 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》。 现将有关事项说明如下： 一、本次激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 1、2020 年 8 月 17 日，公司第三届董事会第二次会议审议通过了《关于< 深圳市道通科技股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要 的议案》、《关于<深圳市道通科技股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划实 施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理股 ...

中信证券股份有限公司 关于深圳市道通科技股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为深圳市 道通科技股份有限公司（以下简称"道通科技"或"公司"或"上市公司"）首 次公开发行股票并在科创板上市及向不特定对象发行可转换公司债券项目的保 荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票 上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责，并出具本持续督导 2023 年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2024 年 3 月 13 日、2024 年 3 月 27 日对公司进行了现场检 查。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： （1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料； （2）查阅公司财务管 ...