纪要涉及的行业和公司 - **行业**：中国机床行业、汽车零部件行业 - **公司**：港股金融机床中国、德曼、今上、恒丰、岳江、三华托普、双环传动 纪要提到的核心观点和论据 - **中国机床行业现状**：2024年行业数据差，营收分化大，利润压力大，国产竞争格局恶化；日本品牌重新拿回中国市场话语权，头部下游制造厂商青睐采购受汇率影响更低价的日本机床设备 [1][2][3] - **2025年行业新增机会**：AI服务器加工和人形机器人会为机床行业带来增量；人形机器人关键零部件和结构件以金属机加工件为主，需要金属加工机床，假设设备投资回报率为1:1.2，中国整体金属加工机床全行业有10%的弹性；刀具与机床比例为0.3:1，刀具市场也有10%的弹性 [3][4][5] - **投资建议**：两会期间顺周期品种和行业共振，机床行业在估值低位会迎来一定阶段补涨机会；投资建议围绕顺周期以及金属加工工业的贡献需求 [7] - **公司业绩表现**：2025财年上半年，公司营收增长32%，利润增长57%，达到历史最高水平，与A股部分机床企业盈利能力形成反差；德曼营收和利润表现亮眼，同比增长高达43% [8] - **今上公司亮点**：2025财年上半年利润3.4亿，预计全年至少6亿往上；核心业务为人形机器人和AIDC服务器的GPU液冷板，人形机器人有四家公开客户且实际更多，为不同精度要求客户提供不同设备，目前处于配合期；认为磨床品类不足，螺丝磨已在2025年中期进入研发导入阶段 [10][11][12] - **恒丰公司情况**：针对丝杆加工逻辑较弱，高速钢品类不适用于丝杆加工，沃尔德的超硬高质或加涂层硬质合金更适用；齿轮加减速器业务有不错客户基础，如双环传动，但人形机器人相关业务拉动程度不到3%，补涨更迎合市场 [13][14] - **岳江公司情况**：已纳入恒生指数，2025年3月10日正式进入港股通，参考历史经验，可能因流动性改善带来估值提升，目前港股市场PS为30倍 [15][16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2月份行情总结为有比较偏密集催化，资金演绎方向多元 [17] - 这一波高切低背后有大量汽车零部件企业身影，建议关注汽车零部件行业 [16]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入67,859.23万元，较上年同期增长12.55%[3][6] - 2024年营业利润11,653.78万元，较上年同期增长8.67%[3][6] - 2024年利润总额11,659.69万元，较上年同期增长9.06%[3][6] - 2024年归属于母公司所有者的净利润9,835.20万元，较上年同期增长1.00%[3][6] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润8,798.44万元，较上年同期增长5.79%[3][7] - 报告期末总资产227,263.73万元，较报告期初增长6.55%[3][7] - 报告期末归属于母公司的所有者权益194,941.24万元，较报告期初增长1.81%[3][7] - 报告期末归属于母公司所有者的每股净资产12.83元，较报告期初增长2.39%[3][7] - 2024年所得税费用1,919.99万元，较上年同期增长94.23%[8] 业务市场情况 - 公司下游消费电子和新能源汽车市场景气度提升，多行业业务稳步拓展[7]

回购金额 - 预计回购不低于1000万元且不超过2000万元[2][3] - 累计已回购金额14,605,568.65元[2][5] - 2025年1月已支付总金额4,226,963.11元[5] 回购股份 - 累计已回购股数801,000股，占总股本0.53%[2][5] - 2025年1月回购223,438股，占总股本0.15%[5] 回购价格 - 实际回购价格区间14.30 - 19.98元/股[2][5] - 2025年1月购买最高价19.98元/股，最低价18.12元/股[5] 回购信息 - 回购方案首次披露日2024/7/29[2] - 实施期限待股东会审议通过后12个月[2] - 回购用途为减少注册资本[2]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会于1月13日在嘉兴沃尔德金刚石工具有限公司召开[3] - 出席会议股东和代理人44人，所持表决权占比35.7375%[3] 公司数据 - 公司已回购股份620,000股[3] 议案表决 - 三项议案同意票数比例均为99.8668%[6] 人员出席 - 7位董事、3位监事出席会议[8] - 董事会秘书出席，其他高管列席[8] 见证律所 - 见证律师事务所为北京金诚同达律师事务所[9]

股东大会信息 - 公司董事会于2024年12月21日公告召开2025年第一次临时股东大会通知[7] - 现场会议于2024年1月13日下午14:30召开[8] - 现场及网络投票股东44名，持有表决权54,098,796股，占比35.7375%[9] - 审议议案3项，均为非累积投票议案，议案1需特别表决[11] - 无新增临时议案，全部议案获通过[11][13]

文章核心观点 金刚石薄膜材料制备和应用领域取得重大突破，带动资本市场相关板块受资金青睐，多家A股公司加速布局，行业基本面有望触底反弹 [1][3] 加持因素 - 12月19日，北京大学联合研究团队在金刚石薄膜材料制备和应用方面取得重要进展，开发出批量生产大尺寸超光滑柔性金刚石薄膜的制备方法，为其在多领域应用提供新可能 [2] - 金刚石窗口材料等超硬材料产品及技术被列入出口管制清单，近期钻石行情小幅波动，国内终端市场价格不降反升 [2] 市场前景 - 机构认为培育钻石出口限制凸显战略属性，基本面有望触底反弹，其市场逐步扩大且应用场景不断拓展，看好远期需求 [3] - 2023年全球金刚石半导体基材市场价值为1.51亿美元，预计到2030年底市场规模将达3.42亿美元，2024 - 2030年预测复合年增长率为12.3% [3] 行业现状 - 中国是人造金刚石主要生产国，2023年产量占全球总产量95%，产业链具备绝对成本优势 [4] 公司动态 - 12月23日，培育钻石概念快速拉升，指数涨约12%，力量钻石、黄河旋风涨停，惠丰钻石等领涨 [1] - 沃尔德是少数掌握三大CVD金刚石生长技术的公司之一，有超15年研发和技术储备，取得相关专利和成果 [1][4] - 沃尔德拥有河北省CVD金刚石功能材料科技创新中心等自主研发平台 [4] - 沃尔德形成包括金刚石膜声学器件等在内的产品矩阵 [4] - 沃尔德持续探索金刚石功能材料在多领域研究和应用，发力商业化运营和规模效益 [1][5]

股东会审议事项 - 审议一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产30%的事项[4] - 审议关联交易金额3000万元以上且占公司最近一期经审计总资产或市值1％以上的事项[5] - 公司及控股子公司对外担保总额超公司最近一期经审计净资产50％后提供的担保须经股东会审议[5] - 公司对外担保总额超公司最近一期经审计总资产30％后提供的担保须经股东会审议[5] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上需股东会审议[7] 股东会召开规定 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[8] - 临时股东会在规定情形发生时应在2个月内召开[8] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[8] 股东会相关时间要求 - 董事会收到提议后应在10日内反馈[11][12] - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前通知各股东[16] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且不得变更[18] - 发出通知后延期或取消应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[18] 股东会投票规定 - 网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会前一日下午3:00，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[20] - 同一表决权只能选一种表决方式，重复表决以第一次结果为准[37] - 股东会采取记名方式投票表决[38] 股东会决议相关 - 普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[30][31] - 公司一年内购买、出售重大资产金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[31] - 关联交易普通决议过半数有效表决权赞成通过，特别决议三分之二以上有效表决权通过[34] 其他规定 - 董事会、独立董事等可向公司股东征集投票权[34] - 现任董事会等单独或合计持有公司1%以上股份的股东可提名董事、监事候选人[35][36] - 股东会选举两名及以上董事、监事实行累积投票制[36] - 股东会对提案表决前推举两名股东代表计票和监票，当场公布结果[39] - 公司应在股东会结束后2个月内实施派现、送股等方案[39] - 股东可在规定时间内请求法院撤销违法违规的股东会决议[40] - 会议文字资料由董事会秘书负责保管[42] - 董事会秘书负责会后上报材料和信息披露[42] - 规则修改按规定披露，自股东会审议通过生效，由董事会解释拟订[44][46][48]

北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 信息披露暂缓与豁免事务管理制度 第一章 总 则 第一条 为规范北京沃尔德金刚石工具股份有限公司（以下简称"公司"） 信息披露暂缓与豁免行为，明确信息披露暂缓与豁免事项的内部审核程序，督促 公司及相关信息披露义务人（以下简称"信息披露义务人"）依法合规履行信息 披露义务，根据《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所科创板股票上市规 则》（以下简称"《科创板上市规则》"）、《上海证券交易所科创板上市公司自律监 管指引第 1 号——规范运作》等法律、法规、规范性文件以及《北京沃尔德金刚 石工具股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《北京沃尔德金刚石工具 股份有限公司信息披露管理办法》等有关规定，结合公司实际情况，特制定本制 度。 第二条 信息披露义务人按照《科创板上市规则》及其他相关法律、法规、 规范性文件的规定，实施信息披露暂缓、豁免业务的，适用本制度。 第三条 信息披露义务人应当披露的信息存在《科创板上市规则》及上海证 券交易所其他相关业务规则中规定的可暂缓、豁免信息披露的情形的，可以无须 向上海证券交易所申请，由信息披露义务人自行审慎判断，并接受上海证券交易 所对 ...

募集资金管理 - 募集资金存放于专项账户集中管理使用[4] - 专用账户数量原则不超募投项目个数[7] - 到账一个月内签三方监管协议并报交易所备案[7] 募投项目论证 - 搁置超一年或投入未达计划50%需重新论证[10] 资金使用限制 - 原则用于主营业务，不得开展财务性投资[10] 资金支出审批 - 支出经部门、总监、董事长审批，超范围报董事会[11] 投资计划调整 - 实际使用与预计差异超30%应调整计划[12] 资金置换与补流 - 置换距到账不超6个月，完成后公告[13] - 超募资金补流或还贷12个月累计不超30%[14] - 闲置资金补流需同意，到期归还后公告[14] 重大资金使用 - 单次超募5000万且超总额10%以上需股东会审议[15] 节余资金处理 - 节余低于1000万年报披露，免审议[17] 项目变更 - 改变实施地点或拟变更项目，审议后公告[13][19] 监督检查 - 内审部门每季度检查存放使用情况[23] - 董事会每半年核查进展并披露[23] - 年度审计聘请事务所出具鉴证报告[23] - 保荐或顾问每半年现场检查，年度出具核查报告[24] 违规处理 - 鉴证报告认定违规，董事会公告情形及措施[25] 制度相关 - 监事会监督使用，制止违法[25] - 制度由董事会拟定修改，股东会审议[27] - 董事会负责解释，股东会通过生效[27]

对外投资规定 - 对外投资使用募集资金需遵守相关法规制度[3] - 对外投资管理遵循五项原则[5] 交易审议标准 - 资产总额占比10%以上等六种情况提交董事会审议披露[9] - 资产总额占比50%以上等六种情况还需提交股东会审议[10] 审批流程 - 未达董事会标准由董事长审批，关联交易提交董事会[11] 交易报告要求 - 股权交易达股东会标准需审计报告，非现金资产需评估报告[11] 计算方式 - 股权交易合并报表范围变更按对应公司指标计算[13] - 连续12个月滚动委托理财以最高余额为成交额[13] 投资管理 - 加强投资实施方案管理并经批准[15] - 指定部门或人员跟踪投资项目[15] 投资处置 - 加强投资处置环节控制及审批程序[19] - 转让投资合理定价，核销需证明文件[19] 制度说明 - 制度中“以上”等含本数，“过”不含本数[21] - 制度由董事会拟定修改，报股东会审议生效[21]