券商目标价涨幅排名 - 东材科技获华泰金融控股(香港)给予买入评级 目标价32.43元 较最新收盘价上涨51.97% 属于塑料行业 [1][3] - 赛力斯获华创证券强推评级 目标价204.57元 涨幅37.62% 属于乘用车行业 [1][3] - 格力电器获光大证券买入评级 目标价54.10元 涨幅36.96% 属于白色家电行业 [1][3] 券商推荐覆盖情况 - 9月25日共有35家上市公司获得券商推荐 包括三元股份、皖维高新、一心堂等公司 [3] - 荣昌生物获华泰金融控股(香港)买入评级 目标价138.89元 涨幅28.01% [3] - 通威股份获华创证券推荐评级 目标价27.84元 涨幅26.72% [3] 评级调高情况 - 人福医药获首创证券从增持调高至买入评级 [4] - 三环集团获华安证券从增持调高至买入评级 [4] 首次覆盖情况 - 9月25日券商共给出10次首次覆盖 包括前沿生物获开源证券买入评级(化学制药行业) [6][7] - 洁特生物获信达证券买入评级(医疗器械行业) 博威合金获中原证券增持评级(金属新材料行业) [6][7] - 博通股份获民生证券谨慎推荐评级(软件开发行业) 雷赛智能获华鑫证券买入评级(自动化设备行业) [6][7] - 福晶科技获华西证券买入评级(光学光电子行业) 仕佳光子获华鑫证券买入评级(通信设备行业) [7] - 美的集团获首创证券买入评级(白色家电行业) 华锐精密获华鑫证券买入评级(通用设备行业) [7] - 广合科技获华鑫证券买入评级(元件行业) [7]

公司公告核心内容 - 洁特生物于9月25日晚间公告变更持续督导保荐代表人及保荐机构 [2] - 原保荐机构民生证券因被国联证券合并 其承销保荐业务整合至全资子公司国联民生承销保荐 [2] - 持续督导保荐代表人李东茂和张春晖因个人工作变动离职 由陈思捷和尚书磊接替 [2] 保荐机构变更细节 - 公司2022年向不特定对象发行可转换公司债券的原法定持续督导期限至2024年12月31日 [2] - 国联民生承销保荐现承接该项目持续督导职责 系机构整合后的业务转移 [2] - 保荐代表人变更后持续督导工作将保持有序进行 [2] 证券信息来源 - 本信息由证券日报网作为原始发布渠道 [3]

核心观点 - 公司深耕生物实验室耗材领域二十余年 技术实力领先 产品矩阵完善 有望成为全球领先的实验室耗材供应商 [1] 海外市场 - 以ODM模式切入全球供应链 与VWR Thermo Fisher等国际龙头合作 产品销往70多个国家及地区 [2] - 自主品牌推广成效显著 2024年海外自主品牌收入同比增加46.07% 在境外收入占比达18.89% [2] - 在欧洲 南美 东南亚等区域市场自主品牌渗透率显著提升 实现从代工到自主品牌的转型升级 [2] 国内市场 - 受益于进口替代趋势 生命科学实验室耗材国产化率加速提升 [3] - 2024年国内设立12个办事处 提升科研客户触达能力和服务响应速度 [3] - 工业客户拓展成效显著 细胞工厂产品2024年销售额同比增长约28.55% [3] 产品与生产 - 开发液体培养基 细胞培养袋 冻存袋等高端产品 优化产品结构 [4] - 通过工艺优化和自动化设备降低单位制造成本 [4] - 以增城智能制造基地为依托推进产线自动化升级 启用智能仓储系统提高订单交付效率 [4] 财务表现 - 预计2025-2027年营业收入分别为6.52亿元 7.72亿元 9.19亿元 同比增速分别为16.7% 18.3% 19.1% [4] - 预计2025-2027年归母净利润为0.98亿元 1.18亿元 1.45亿元 同比分别增长35.3% 20.6% 23.2% [4] - 对应2025年9月24日股价PE分别为26倍 21倍 17倍 [4]

公司信息 - 公司证券代码为688026，简称为洁特生物，转债代码为118010，简称为洁特转债[1] 保荐机构 - 国联民生承销保荐现为公司2022年度可转债项目持续督导保荐机构[2] 保荐代表人 - 原代表人李东茂和张春晖因工作变动无法履职，陈思捷和尚书磊接替[3] 公告时间 - 公告发布于2025年9月26日[4]

投资评级 - 洁特生物(688026)获得"买入"投资评级 [2] - 目标价对应2025年PE为26倍 2026年PE为21倍 2027年PE为17倍 [6][8] 核心观点 - 公司深耕生物实验室耗材领域二十余年 技术实力领先 产品矩阵完善 有望成为全球领先实验室耗材供应商 [3] - 海外市场通过ODM基础加速自主品牌输出 2024年自主品牌收入同比增长46.07% 境外收入占比达18.89% [4][14] - 国内市场把握进口替代机遇 科研与工业市场双轮驱动 2024年细胞工厂产品销售额同比增长28.55% [5][14] - 产品高端化与智能制造降本双管齐下 2024年毛利率回升至41.4% 同比提升9.38个百分点 [6][8][85] 海外市场分析 - 以ODM模式切入全球供应链 与VWR、Thermo Fisher等国际龙头合作 产品销往70余个国家 [4][16] - 自主品牌在欧洲、南美、东南亚渗透率显著提升 2024年外销收入达3.51亿元 同比增长23.50% [4][59] - 外销毛利率持续优化 2024年升至43.31% [59] 国内市场布局 - 国内生物实验室一次性塑料耗材国产化率不足6% 替代空间巨大 [49] - 2024年国内设立12个办事处 提升科研客户触达能力 内销收入回升至1.8亿元 同比增长8.65% [5][55] - 工业端拓展生物制药、疫苗生产及CGT客户 细胞工厂等高端产品增长强劲 [5][15] 产品与技术优势 - 拥有超亲水表面制备(接触角<10°)、温敏脱落(脱落率>90%)、超疏水吸头(残留吸光度0.030)等核心技术 [63][67] - 产品涵盖生物培养与液体处理两大系列 超1000种品类 包括IVF培养器皿、细胞培养袋等高端产品 [16][79] - 研发费用率稳定在4.7%-6.16% 2025H1研发人员达145人 占比14.65% [75][78] 智能制造与成本控制 - 可转债募资4.4亿元推进产线自动化升级 单位制造成本持续下降 [83][85] - 增城智能制造基地全面启用智能仓储系统 订单交付效率显著提升 [6][85] - 2024年主营业务毛利率达41.35% 同比提升9.38个百分点 [85] 财务预测与行业对比 - 预计2025-2027年营收分别为6.52/7.72/9.19亿元 增速16.7%/18.3%/19.1% [6][87] - 归母净利润预计0.98/1.18/1.45亿元 增速35.3%/20.6%/23.2% [6][88] - 当前估值低于可比公司(拱东医疗、阿拉丁等)平均PE(48/28/22倍) [89][90] 行业前景 - 全球生命科学实验耗材市场规模从2016年283亿美元增至2023年678亿美元 CAGR13.26% [36] - 中国市场规模从2016年161亿元增至2023年575亿元 CAGR20.0% [36] - 一次性塑料耗材替代玻璃趋势明确 预计2030年全球/中国市场规模将达238亿美元/527亿元 [42]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年09月30日11:00-12:00通过上证路演中心网络互动形式召开2025年半年度业绩说明会 [2][4][5] - 投资者可在2025年09月23日至09月29日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱jetzqb@jetbiofil.com进行预提问 [2][6] - 说明会召开地点为上海证券交易所上证路演中心(网址https://roadshow.sseinfo.com/) [2][4] 参会人员 - 参会高管包括董事兼总经理Yuan Ye James先生、财务总监谢锋先生、投资总监鲍珉璋先生及独立董事陈锦棋先生 [4][5] 会议内容 - 公司将针对2025年半年度经营成果及财务指标具体情况与投资者进行互动交流 [3] - 公司将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [2][3] 后续安排 - 说明会结束后投资者可通过上证路演中心查看会议召开情况及主要内容 [6] - 公司已于2025年08月30日发布2025年半年度报告 [2]

业绩说明会安排 - 2025年半年度业绩说明会于2025年09月30日11:00 - 12:00举行[3][5][6] - 投资者可于2025年09月23日至09月29日16:00前提问[3][6] - 会议在上海路演中心网络互动召开[6] 其他信息 - 参加人员有董事、总经理Yuan Ye James先生等[6] - 联系部门为公司证券部，电话020 - 32811868，邮箱jetzqb@jetbiofil.com[7] - 公司2025年半年度报告已于2025年08月30日发布[3]

公司治理结构变更 - 选举Dannie Yuan为第四届董事会职工代表董事 任期自职工代表大会审议通过之日起至第四届董事会届满止 [1] - Dannie Yuan原为非职工代表董事 此次变更后董事会构成人员保持不变 [2] - 董事会中兼任高管及职工代表董事人数未超过董事总数二分之一 符合《公司章程》规定 [2] 董事会成员背景 - Dannie Yuan为1993年生美国国籍 持有加州州立大学洛杉矶分校市场管理及经济学本科学历 [4] - 2018年5月起在公司国际销售部 市场部 招商部任职 2020年9月起担任董事 [4] - 系公司控股股东袁建华之女 直接持有公司21,000股股份 无违规记录及失信情形 [4] 股东大会决议事项 - 2025年第二次临时股东大会于9月16日召开 采用现场与网络投票结合方式 出席董事7人 监事3人 [7][8] - 通过取消监事会及监事并废止《监事会议事规则》的特别决议议案 [9][10][11] - 修订《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》等6项公司治理制度 [9][10] 议案表决细节 - 议案1系列（1.01至1.04）为特别决议议案 获出席股东三分之二以上表决权通过 [11] - 议案2系列（2.01至2.06）为普通决议议案 获二分之一以上表决权通过 [11] - 所有议案均对中小投资者实行单独计票 律师事务所见证程序合法有效 [11]

公司治理变动 - 公司董事会新增一名职工代表董事[1] - 职工代表大会选举Dannie Yuan女士为第四届董事会职工代表董事[1] - 新任董事任期自职工代表大会审议通过之日起至第四届董事会届满止[1]

公司信息 - 证券代码688026，简称为洁特生物，转债代码118010，简称为洁特转债[1] 人事变动 - 召开职工代表大会，选举Dannie Yuan为第四届董事会职工代表董事[2] - Dannie Yuan原为非职工代表董事，董事会构成人员不变[3] 人员信息 - Dannie Yuan1993年出生，美籍，毕业于美国加州州立大学洛杉矶分校[6] - 2018年5月至今在公司多部门任职，2020年9月至今任董事[6] - 为控股股东袁建华之女，直接持有公司股份21000股[6] 时间信息 - 公告发布时间为2025年9月17日[5]