人事变动 - 公司2024年7月12日召开职代会，选举张明祥为第三届监事会职工代表监事[1] - 第三届监事会任期三年[1] 人员信息 - 截至公告披露日，张明祥未持有公司股票[2] - 张明祥毕业于武汉汽车工业大学精细化工专业[6] - 2010 - 2015年，张明祥历任北京当升材料质量部副经理等职[6] - 2016年至今，张明祥历任湖北容百锂电材料生产总监等职[6]

回购方案 - 首次披露日为2024年6月24日[2] - 实施期限为董事会审议通过后3个月内[2] - 预计回购金额5000万元至10000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 累计已回购股数4301807股，占总股本比0.89%[2] - 累计已回购金额99988513.72元[2] - 实际回购价格区间21.96元/股至24.56元/股[2] 重要时间 - 2024年6月22日董事会通过方案，上限调为不超41.68元/股[3][4] - 2024年7月11日首次回购4301807股，支付99988513.72元[5]

回购方案 - 首次披露日为2024年6月24日[3] - 实施期限为董事会审议通过后3个月[3] - 预计回购金额5000 - 10000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2024年6月30日，已回购股数0万股，占比0%[3] - 截至2024年6月30日，已回购金额0万元[3] - 实际回购价格区间0 - 0元/股[3] 方案调整 - 2024年6月22日董事会审议通过回购方案[4] - 回购价格上限调为不超过41.68元/股[4] 现状 - 截至2024年6月30日，尚未实施股份回购[6]

股份回购 - 2024年6月22日同意自有资金回购，价不超41.98元/股，资金5000 - 10000万元，期限3个月[3] - 2024年7月10日起回购价格上限调至不超41.68元/股[2][5] - 若除权除息，将相应调整回购价格上限[7] 权益分派 - 拟每10股派现金红利3.03元（含税），不送股、不转增[6] - 股权登记日2024年7月9日，除权除息日7月10日[6] 价格计算 - 现金红利约0.2994元/股，流通股份变动比例为0[8] - 调整后回购价格上限计算公式（调整前 - 现金红利）÷（1 + 变动比例）[8]

股份回购 - 2023年10月25日拟回购资金7500万 - 1.25亿元，价不超65.92元/股[1] - 2024年2月5日拟回购资金7500万 - 1.5亿元，价不超52.18元/股[2] - 截至核查日累计回购5788628股，占总股本1.20%[2] 利润分配 - 2023年拟以扣减回购股份后股本为基数分红，每10股派3.03元[4] - 截至核查日总股本483029659股，可分红477241031股[5] - 虚拟分派现金红利约0.2994元/股[5] - 2024年6月20日收盘价测算，虚拟除权除息参考价24.9506元/股[5] - 2024年6月20日收盘价测算，实际除权除息参考价24.947元/股[6] - 差异化权益分派对除权除息参考价影响绝对值约0.0144%[6] - 保荐人认为本次差异化分红合规，不损害公司和股东利益[7]

利润分配方案 - 股权登记日为2024/7/9，除权（息）日和现金红利发放日为2024/7/10[3][10] - 每股现金红利0.303元（含税），每10股派3.03元（含税）[5][8] - 合计派发现金红利144,604,032.39元（含税）[8] 股本情况 - 公司总股本483,029,659股，实际参与分配股本477,241,031股[8] 税收政策 - 不同股东类型税负不同，如持股超1年自然人暂免个税等[13][14][15][16]

股东持股情况 - 上海容百新能源投资企业（有限合伙）持股129,000,000股，占总股本26.71%[1] - 北京容百新能源投资发展有限公司持股13,957,800股，占总股本2.89%[1] - 招商银行相关基金持股11,929,565股，占总股本2.47%[1] 无限售流通股持股 - 招商银行相关基金持有无限售股11,929,565股，占比3.78%[4] - 湖州海煜股权投资合伙企业持有无限售股10,094,835股，占比3.20%[4] - 共青城容诚投资管理合伙企业持有无限售股8,857,427股，占比2.81%[4]

回购方案 - 公司董事会同意以自有资金回购A股股票用于员工持股或激励[1] - 回购价不超41.98元/股，资金5000 - 10000万元[1] - 授权管理层办理，无需股东大会审议[1] 会议情况 - 2024年6月22日通讯表决召开二届董事会35次会议[1] - 应到、实到董事9名，表决9票同意[1][2]

回购计划 - 回购金额不低于5000万元且不超过10000万元[3] - 回购价格不超过41.98元/股，不高于均价150%[2] - 预计回购股份119万股~238万股，占比0.25%~0.49%[7] - 回购期限2024年6月22日至9月22日[6] - 回购方式为上交所系统集中竞价交易[2] - 回购股份用于股权激励或员工持股计划[3] - 回购资金来源为公司自有资金[3] 财务数据 - 截至2024年3月31日，总资产244.25亿元，所有者权益85.17亿元，流动资产147.81亿元，资产负债率58.69%[18] - 最高回购资金10000万元，分别占总资产、所有者权益、流动资产的0.41%、1.17%、0.68%[18] 其他事项 - 2024年6月22日董事会通过回购议案[5] - 完成2020年和2021年限制性股票激励计划相关股票回购注销[20] - 相关主体未来3个月暂不存在减持计划[21] - 未使用回购股份将依法注销，保障债权人权益并披露信息[22][23] - 董事会授权管理层办理回购事宜，期限至事项完毕[24][25] - 回购存在股价超上限等风险[26] - 已开立股份回购专用证券账户[27][28] - 将在回购期限内择机回购并及时披露信息[29]

公司简介 - 容百科技是一家三元正极公司,由中韩两国团队联合创立,历经十余年发展 [1][2] - 公司的核心产品为三元高镍正极材料,包括NCM523、NCM622和NCM811三类 [1][2] - 公司客户涵盖国内外众多主流头部电池企业,如宁德时代、比亚迪、LG化学等 [4] - 公司管理层有中韩背景,以白厚善和刘相烈为代表 [6][9] 财务分析 - 容百科技2021年和2022年收入及归母净利润实现增长,但2023年有所下滑 [15] - 三元正极材料业务占比最高,近年来毛利率有所下降 [16][18] - 公司国内收入占比较高,国内外毛利率差异较大 [18][19] - 公司近两年毛利率和净利率较低,ROE也有所下滑 [19][20][21] 行业地位 - 2023年三元材料行业产量仍高,容百科技仍保持龙头地位 [21][22] - 三元材料结构持续向高镍升级,容百科技受益于下游需求提升 [22][23][24] - 2024年预计中国三元材料产量将增长15%,容百科技有望维持龙头地位 [23][24] 核心竞争力 - 容百科技具备前驱体共沉淀、正极材料掺杂等七大核心技术能力 [26][27] - 公司正在加快全球化布局,计划在韩国、美国、欧洲等地建设研发中心 [27][28] - 未来到2030年,公司计划建设三元产能100万吨、锰铁锂产能56万吨等 [28][29] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年收入分别为229/278/338亿元,归母净利润为6.4/9.2/13.8亿元 [29][30] - 按6月11日收盘价计算,公司2024-2026年PE分别为19/13/9倍 [31] - 首次覆盖给予公司"买入"评级 [31] 风险提示 - 上游原材料价格大幅上涨 - 下游需求受经济影响不及预期 - 锂电池相关政策调整 - 公司战略方向选择 [32][33]