浙江新中港热电股份有限公司 2024 年度审计报告 中国杭州市钱江新城新业路 8号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 Floors5-8,12and23,Block A,UDC Times Building,No.8 Xinye Road. Qianjiang New City,Hangzhou Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000 www.zhcpa.cn 此码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师事务所出身 "注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查测 " " " " " " 您可使用手机"扫一扫"或进入 II 下 | 一、审计报告 | 页 次 1-6 | | --- | --- | | 二、财务报表 | 7-18 | | (一) 合并资产负债表 | 7-8 | | (二) 合并利润表 | 9 | | (三) 合并现金流量表 | 10 | | (四) 合并所有者权益变动表 | 11-12 | | (五) 母公司资产负债表 | 13-14 | | (六) 母公司利润表 | 15 | | (七) 母公司现金流 ...

内部控制审计 - 审计浙江新中港热电股份有限公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性是公司董事会的责任[3] - 注册会计师需对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[4] 审计结果 - 公司于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6] 其他信息 - 审计报告日期为2025年4月28日[9]

国泰海通证券股份有限公司 关于浙江新中港热电股份有限公司 2024 年度持续督导年度报告书 | 保荐机构名称：国泰海通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：新中港 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：田昕、夏静波 | 被保荐公司代码：605162 | 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准浙江新中港热电股份有限公 司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2023〕48 号），浙江新中港 热电股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）向不特定对象发行 3,691,350 张可转换公司债券，每张面值人民币 100 元，期限 6 年，募集资金总额为人民币 36,913.50 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 35,971.75 万元。 本次发行可转换公司债券已于 2023 年 5 月 5 日在上海证券交易所挂牌交易。平 安证券股份有限公司为公司上述公开发行可转换公司债券的保荐机构及持续督 导机构，持续督导期至 2024 年 12 月 31 日。 公司于 2024 年 3 月 25 日召开第三届董事会第三次会议、2024 年 4 月 16 日 召开 2023 年年度股东大会， ...

财务表现 - 2025年第一季度营收为1.74亿元，同比下降20.46% [1] - 2025年第一季度净利润为1545.37万元，同比下降39.20% [1] 经营情况 - 公司营收和净利润均呈现显著下滑趋势 [1]

公司财务表现 - 4月28日收盘价7 87元 下跌1 75% 滚动市盈率20 53倍 总市值31 52亿元 [1] - 2024年三季报营业收入6 49亿元 同比下滑5 05% 净利润8958 78万元 同比增长5 79% 销售毛利率27 81% [1] - 机构持仓方面 仅1家基金持有1 67万股 持股市值0 00亿元 [1] 行业对比 - 公用事业行业平均市盈率23 26倍 中值24 74倍 公司PE排名第11位 [1] - 公司市净率2 58倍 高于行业平均1 62倍和中值1 37倍 [2] - 总市值31 52亿元 低于行业平均81 46亿元和中值49 10亿元 [2] 业务概况 - 主营热电联产业务 产品包括热力(供应工业蒸汽)和电力(销售至国家电网) [1] - 热力用户覆盖造纸 印染 医药 化工 食品等工业领域 [1] - 浙江省首个全厂通过超低排放验收的热电厂 [1] 同业估值数据 - 同业可比公司PE(TTM)范围：国中水务-171 98倍至联美控股18 51倍 [2] - 市净率对比：惠天热电-6 41倍至海天股份1 40倍 [2] - 总市值最高为首创环保231 96亿元 最低为惠天热电17 80亿元 [2]

可转债发行上市情况 - 公司于2023年3月8日公开发行可转换公司债券3,691,350张，每张面值100元，发行总额36,913.50万元，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.30%至3.00% [2] - 可转债于2023年5月5日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"新港转债"，债券代码"111013" [3] 可转债转股价格调整情况 - 初始转股价格为9.18元/股，后因2022年年度权益分派每股派现0.15元，2023年6月5日起转股价格调整为9.03元/股 [4] - 因2023年年度权益分派每股派现0.18元，2024年5月8日起转股价格进一步调整为8.85元/股 [4] 转股价格修正条款与触发条件 - 修正条款规定：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出修正方案，需股东大会三分之二以上表决通过且可转债持有人回避表决 [5] - 修正后转股价格不得低于股东大会召开前20个交易日股票交易均价与前1个交易日均价的较高者 [6] - 自2025年4月7日至4月18日，公司股票已有10个交易日收盘价低于7.52元（8.85元的85%），若未来20个交易日内再有5个交易日满足条件将触发修正条款 [6]

股价表现与估值 - 4月14日收盘价7.36元，单日涨幅3.95% [1] - 滚动市盈率19.20倍，静态市盈率19.84倍 [1][2] - 市净率2.41倍，总市值29.48亿元 [1][2] 行业对比 - 公用事业行业平均市盈率23.03倍，中值24.64倍 [1] - 公司PE在行业中排名第11位 [1] - 行业平均市净率1.68倍，中值1.35倍 [2] 机构持仓情况 - 19家基金持仓，合计持股23.55万股 [1] - 机构持股市值0.02亿元 [1] 主营业务 - 热电联产业务，主要产品为热力和电力 [1] - 热力产品供应工业用户蒸汽，用于造纸/印染/医药/化工/食品等行业 [1] - 电力产品出售给国家电网 [1] - 浙江省首个全厂通过超低排放验收的热电厂 [1] 财务数据 - 2024年三季报营业收入6.49亿元，同比下降5.05% [1] - 净利润8958.78万元，同比增长5.79% [1] - 销售毛利率27.81% [1] 同业公司对比 - 国中水务PE(TTM)-204.88倍，市净率1.81倍 [2] - 惠天热电PE(TTM)1.61倍，市净率-6.09倍 [2] - 首创环保PE(TTM)6.45倍，市净率1.09倍 [2]

文章核心观点 截至2025年4月1日收盘新中港股价上涨 当日主力资金净流出 截至3月31日有部分“新港转债”转股使公司总股本增加 [1][2][4] 交易信息 - 2025年4月1日收盘新中港报收于7.86元 上涨3.69% 换手率2.17% 成交量8.69万手 成交额6794.49万元 [1] - 当日主力资金净流出229.37万元 占总成交额3.38% 游资资金净流入51.84万元 占总成交额0.76% 散户资金净流入177.52万元 占总成交额2.61% [2][4] 公司公告 - 截至2025年3月31日 累计有73.1万元“新港转债”转换为公司股票 累计转股数量为81,735股 占转股前公司已发行股份总额的0.0204% 未转股的“新港转债”金额为3.68404亿元 占发行总量的99.8020% [2] - 2025年1月1日至3月31日期间 共有18.3万元“新港转债”转换为公司股票 转股数量为20,655股 占转股前公司已发行股份总额的0.0052% [2] - 公司于2023年3月8日公开发行369.135万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额3.69135亿元 债券期限为6年 转股期间为2023年9月14日至2029年3月7日 初始转股价格为9.18元/股 最新转股价格为8.85元/股 [2] - 本次可转债转股后 公司总股本由400,512,080股增加至400,532,735股 [2][4]

转债发行与交易 - 2023年3月8日，公司发行3.69135亿元可转换公司债券，期限6年[4] - 2023年5月5日，“新港转债”在上海证券交易所挂牌交易[4] 转股情况 - 截至2025年3月31日，累计73.1万元“新港转债”转股，数量81,735股，占比0.0204%[3][7] - 2025年1 - 3月，18.3万元“新港转债”转股，数量20,655股，占比0.0052%[3][7] 未转股金额 - 截至2025年3月31日，未转股“新港转债”金额3.68404亿元，占发行总量99.8020%[3][7] 转股价格 - “新港转债”初始转股价格9.18元/股，最新8.85元/股[6] - 2023年6月5日、2024年5月8日因权益分派调整转股价格[6] 股本变化 - 本次转股后，公司无限售条件流通股和总股本均增至400,532,735股[9][10]

新港转债基本信息 - 发行总额36913.50万元，发行数量3691350张[5] - 期限自2023年3月8日至2029年3月7日[4] 利率与转股信息 - 各年债券利率不同，到期赎回价115元[6] - 初始转股价9.18元/股，最新调整为8.85元/股[7] - 转股期限为2023年9月14日至2029年3月7日[7] 付息相关 - 第二年付息，计息期2024年3月8日至2025年3月7日，票面利率0.50%[8] - 债权登记日2025年3月7日，除息和兑息日2025年3月10日[9] - 不同投资者实际派息金额不同[12]