增持计划 - 副董事长陈贤生和松田光也拟6个月内增持2000 - 4000万元[2] - 截至2024年5月7日，时间过半未增持，计划未完成[2][6] - 此后每月披露进展，可能因市场或资金问题延迟[2][3][6][7] - 实施前增持主体均不持有公司股份[4]

业绩总结 - 洪田科技2023年全年实现营收22.37亿元，同比增长2.18%[1] - 2023年Q4单季度，洪田科技实现营收7.17亿元，同比下降1.69%，环比增长55.4%[1] - 归母净利润2.05亿元，同比增长92.38%[1] - 归母净利润1.44亿元，同比增长233.24%[1] 主要产品和销售 - 电解铜箔是洪田科技主要产品，销售收入占比50.94%[1] - 油气类商品占比37.82%[1] 财务展望 - 预计2026年货币资金将达到452.02百万元，较2022年增长近一倍[2] - 预计2026年营业收入将达到4,294.47百万元，较2022年增长约96.3%[2] - 预计2026年营业利润将达到963.08百万元，较2022年增长约392.1%[2] - 预计2026年每股收益将达到2.61元，较2022年增长约411.8%[2] - 预计2026年营业利润率将达到32.15%，较2022年增长约164.3%[2] 投资评级 - 天风证券可能会持有洪田科技所发行的证券并进行交易[8] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[9] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[9]

业绩说明会 - 2024年4月25日上午11:00 - 12:00召开2023年度业绩说明会[2] 股东减持 - 股东陈德林减持股份系个人资金需求安排，已按规定披露[3] 分红计划 - 公司将依据规定结合实际制定分红回报计划[3] 研发管理 - 公司制定研发人员薪酬考核管理制度提升研发能力[3] 员工激励 - 公司实施员工持股计划绑定核心技术研发人员[4]

公司业绩 - 公司2023年实现营收22.4亿，同比增长2.2%[1] - 公司归母净利润2.0亿，同比增长92.4%[1] - 公司电解铜箔业务实现11.4亿收入，同比增长93%[1] - 公司拟更名为洪田科技，持续剥离低效资产[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.88/3.80/4.75亿元[2] 道森股份财务数据 - 道森股份2023年货币资金为517百万元，2024年预计增至1,070百万元[3] - 道森股份2023年营业总收入为2,237百万元，2024年预计增至2,400百万元[3] - 道森股份2023年营业利润为343百万元，2024年预计增至420百万元[3] - 道森股份2023年净利润为279百万元，2024年预计增至356百万元[3] - 道森股份2023年ROE为25.2%，2024年预计增至26.9%[3] - 道森股份2023年ROIC为24.2%，2024年预计为22.2%[3] - 道森股份2023年资产负债率为73.7%，2024年预计为73.0%[3] - 道森股份2023年P/E为23，2024年预计为16[3] - 道森股份2023年EV/EBITDA为14，2024年预计为11[3] 公司投资评级 - 公司投资评级说明：强推、推荐、中性、回避[15] 行业投资评级 - 行业投资评级说明：推荐、中性、回避[16]

业绩总结 - 公司2023年业绩表现稳健，2024Q1利润大幅增长[4] - 公司盈利能力显著提升，产品结构优化，毛利率和净利率均有增长[5] - 公司合同负债和存货相对稳定，经营活动净现金流有所改善[6] - 公司财务预测表显示2023-2026年的营业总收入分别为2,237万元、3,140万元、4,271万元和4,970万元，净利润增长率分别为92.38%、28.25%、52.40%和21.25%[12] 技术创新和发展 - 公司依托真空设备技术，布局复合铜箔和铝箔设备，展示技术创新和发展信心[8] 业绩目标和展望 - 公司推出员工持股计划，设定2024年和2025年的业绩目标，包括营业收入不低于15亿元和20亿元，并要求达成专利申请数量和高端装备制造项目投产等目标[9] - 公司预计2024-2026年的归母净利润分别为2.6亿元、4.0亿元和4.9亿元，对应的动态PE分别为18倍、12倍和10倍，维持“增持”评级[10] 风险提示 - 公司风险提示包括下游扩产和新品拓展不及预期[11]

公司业绩 - 公司23年年度业绩相较22年翻倍增长，24年Q1同比增长接近65%[2] - 红点科技贡献公司超过50%的经营收入[3] - 红线科技去年收入11.4亿，同比增长90%以上[10] - 红线科技目前电解通波设备产能约为600-1000台，24年产能规划保持稳定[12] - 红线科技计划2025年实现红田股权基地15亿和20亿的考核目标，增速预计35%以上[10] 公司战略调整 - 公司计划未来三到五年成为高端装备平台型企业，致力于国际知名的龙头企业[4] - 公司在过去几年进行了实际控制人变更、收购红田控股权、剥离游戏赞载业务等战略调整[4] 产品和技术发展 - 公司在高端装备平台型企业和超精密真空镀膜设备领域持续拓展，致力于增强业绩和行业竞争力[5] - 公司近期交付的真空实控建设蒸发一体机表现超出预期，受到客户好评[6] - 红线科技与达牛轨返合作，超声波轨返设备出货量预计增加[15] - 红线科技与瑞士威合资成立宏瑞威公司，业务板块包括芯片封装机、LDI智能光刻机和新能源领域的视觉检测产品[16] 市场扩张和并购 - 红线科技未来可能会继续提升对大牛科技的股比例或考虑独立IPO上市[16] - 红线科技24年预计在真空镀膜设备领域有进展，希望打造最全的产业链布局[17] 成本和效率 - 公司三种设备的效率分别为真空磁共建设设备4到5米/分钟、建设中巴一体机渡铜12到15米、真空蒸发镀铝设备17米以上[8] - 公司三种设备的成本分别为真空磁共建设设备6元左右、建设蒸发一体机4元左右、蒸发镀铝设备成本效果较低[9] - 公司今年整体利润率较高，核心设备利润率在35%-40%之间，扬机板毛利率约30%[23]

业绩总结 - 道森股份24年一季度业绩表现非常不错，相较去年同期增长[3] - 公司电解铜箔设备去年收入达11.4亿，订单主要集中在电解铜箔设备领域[16] - 公司24年整体利润率处于较高水平，核心设备利润率在35%到40%之间，阳极板产品的净利润率略低[42] 用户数据 - 公司24年有信心获得新订单，特别是在锂电铜箔和锂电领域的复合铜箔、复合铝箔设备方面[24] - 公司去年全年销售量约为616台套，其中主要包括电解铜箔设备和声波机[31] - 公司阳极板销售量约为几百台套，毛利率约为30%左右[34] 未来展望 - 公司计划未来3到5年继续围绕高端装备平台型企业发展，成为国际知名龙头企业[5] - 公司24年有望实现较大规模突破[83] - 公司在资本市场上努力实现高兑现、高务实、高创新[85] 新产品和新技术研发 - 公司在真空镀膜领域有新产品规划，正在进行研发，有信心会推出其他领域的镀膜产品[61] - 公司主推复合集流体产品，磁控加中度一体机[80] 市场扩张和并购 - 公司在海外市场的设备出海进展顺利，未来有较好的预期[44] - 公司在海外市场的毛利率较高，因为订单较少，但订单确认将在今年或明年体现[47] 负面信息 - 一季度订单量受春节因素影响，单笔订单金额较小[67] - 应急管材长周期消耗，订单逐步增加，存货和应收账款减值约4000万[68]

业绩总结 - 公司在23年实现营收22.37亿元，同比增长2.2%[1] - 归母净利2.05亿元，同比增长92.4%[1] - 公司电解铜箔业务实现营收11.4亿元，同比增长92.94%[4] - 毛利率提升至35.1%[4] - 预计2026年营业收入将增长20.5%[8] - 预计2026年每股收益为2.88元[8] 市场趋势 - 公司在中国市场创下iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] - 公司在市场份额方面取得了显著增长[14] 公司战略 - 公司加速剥离低效资产，优化资源配置[2] - 收购洪田科技30%股权，加强电解铜箔和超精密真空镀膜设备业务布局[2] 研究报告 - 华安证券分析师张志邦专注于储能/新能源车/电力设备行业研究[9] - 华安证券研究报告声明信息来源于市场公开信息，不保证信息准确性和完整性[10] - 华安证券研究所提供的报告仅向特定客户传送，未经授权不得复制或再分发[12] - 华安证券行业评级体系中，增持表示未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上[13] - 报告中重要声明及评级说明请参阅末页[14]

业绩相关数据 - 立信会计师事务所审计道森股份2023年度财报，2024年4月18日出具报告[1] - 苏州宝业锻造有限公司2023年期初、期末往来资金余额均为7000万元[9] - 苏州道森机械有限公司2023年期初余额4117.67万元，累计发生额2095.17万元，偿还额948.39万元，期末余额2264.45万元[9] - 苏州道森钻采设备有限公司2023年代收代付款42.47万元[9] - 苏州陆海控股有限公司2023年往来累计发生额22611.4万元，偿还额9690.6万元，期末余额12920.8万元[11] - 2023年度关联资金往来期初余额11119.72万元，累计发生额25804.4万元，偿还额9190.4万元，期末余额17738.9万元[11] 市场扩张和并购 - 2023年公司向苏州陆海控股出售子公司苏州道森钻采设备有限公司，交易价32302万元[11] 其他 - 2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表2024年4月18日获董事会批准[11] - 江苏隆盛钻采设备有限公司2022年11月30日出售，出售后1年仍作关联方披露[11] - 苏州道森阀门有限公司2022年11月30日出售，出售后1年仍作关联方披露[11]

财务业绩 - 公司2023年度营业收入为2,237,235,267.21元，较上一年增长2.18%[12][32] - 公司2023年度净利润为204,781,020.16元，较上一年增长92.38%[12][32] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额为4,283,609.59元，较上一年下降93.25%[12] - 公司2023年基本每股收益为0.99元，同比增长94.12%[13] - 公司2023年营业收入分季度呈现逐季增长趋势，第四季度达到717,296,112.26元[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额呈现逐季增长趋势，第四季度达到173,954,846.23元[13] 公司发展战略 - 公司计划投资10亿元扩充复合铜箔及锂电铜箔设备产能[16] - 公司在2023年成功设立全资子公司洪田实业发展有限公司，以拓展海外市场，为公司出海计划奠定基础[17] - 公司成功发布全国首台“一步法干法”复合铜箔真空镀膜成套设备，并获得首张订单，标志着公司在该领域取得重大突破[17] - 公司顺利完成股份回购，累计回购金额达4,998.68万元，回购194.18万股，平均价格为每股25.74元，用于实施员工持股计划或股权激励[17] 行业趋势 - 2023年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，同比增长35.4%，其中中国新能源汽车销量达到949.5万辆，占全球销量的64.8%[21] - EVTank预计2024年全球新能源汽车销量将达到1830.0万辆，其中，中国新能源汽车销量将达到1180.0万辆，2030年全球新能源汽车销量将达到4700.0万辆[21] - 中国电解铜箔出货量多年来呈现中快速增长态势[21] - 中国真空镀膜行业在近三十年内取得迅速发展，创新能力逐渐增强，产品类型不断增多，已经成为真空设备产业的生产和出口大国[21] 主营业务 - 公司主要从事石油、天然气及页岩气钻采设备的研发、生产和销售，主要产品为井口装置及采油（气）树、井控设备、管线阀门等油气钻采和油气加工设备[23] - 公司产品广泛应用于石油、天然气及页岩气等油气资源的钻探、开发、生产等领域，主要客户主要为海外大型油气设备及技术服务公司，以及国内的中海油、中石油、中石化[24] - 公司全球客户分布于美国、加拿大、澳大利亚、南美、中东、东南亚等国家和地区，国内市场稳步快速发展[25] 公司治理与内控 - 公司遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规，持续完善公司治理结构[87] - 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构和财务等方面完全分开，关联交易定价公允[87] - 公司建立了公正、透明的高级管理人员绩效评价标准与激励约束机制[87] 股东情况 - 截至报告期末普通股股东总数为9,445户，上一月末普通股股东总数为9,731户[170] - 前十名股东持股情况中，科云新材料有限公司持有28.00%股份，质押34,410,000股；山东华昇晖投资有限公司持有12.00%股份，质押24,960,000股；江苏道森投资有限公司持有10.75%股份[171]