委员会构成 - 委员会由五名董事组成，独立董事过半数并担任召集人[4] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] - 设主任委员一名，由独立董事担任，经选举产生[6] 会议规则 - 例会每年至少召开一次，提前七天通知[11] - 三分之二以上委员出席方可举行[13] - 议案须全体委员过半数通过[13] 其他规定 - 会议记录保存至少10年[14] - 任期与董事会一致，可连选连任[4] - 有权调阅材料并保密[7] - 必要时可聘中介，费用公司支付[16]

中国润滑油行业政策分析 政策历程 - 行业政策持续引导高端化、规模化发展："十二五"期间重点开发合成基础油及航空润滑油技术[1] - "十三五"时期鼓励高温/低温费托合成技术工业化示范[1] - "十四五"明确推进石化化工高质量发展，加快发展高端润滑油[1] 国家层面政策 产业支持方向 - 2024年《西部地区鼓励类产业目录》将专用润滑油脂制造列入鼓励类高端化学品[5] - 2023年《工业重点领域能效标杆水平》新增11个领域，石化化工行业覆盖80%能耗领域[9] - 2022年《关于促进炼油行业绿色创新发展的指导意见》鼓励废润滑油与原油耦合加工[5] - 2021年《"十四五"工业绿色发展规划》要求规模以上工业单位能耗降低13.5%[10][11] 技术升级路径 - 2023年能效新规对低于基准水平项目设改造期限（新增领域2026年前，原有领域2025年前）[9] - 2021年《石化化工重点行业节能降碳行动方案》要求标杆产能比例超30%[6] - 2021年《石化化工行业鼓励推广应用技术和产品目录》遴选32项技术[6] 地方政策重点 区域发展特色 - 内蒙古：打造现代煤化工集群，重点发展高档润滑油等产品，目标2025年产值超2000亿元[17] - 陕西：推动煤化工低碳化，发展煤基特种燃料，石化化工产值年均增长目标3%[15] - 山西：要求40%烧碱、30%煤制乙二醇产能2025年前达能效标杆[15] - 福建：实施"减油增化"战略，目标2025年石化产业规模达1万亿元[18] 绿色转型措施 - 浙江：建设炼化一体化基地，推广绿色制造技术[18] - 广东：研发高性能润滑油等制冷关键技术（2023-2025行动计划）[18] - 河北：构建"油头化尾"产业链，打造曹妃甸世界级石化基地[18] 行业发展趋势 - 技术高端化：合成基础油、生物基材料等被列入优先发展领域[8] - 产业集群化：多地规划化工园区集中发展（内蒙古、河北等）[17][18] - 循环经济：废润滑油再生技术成为政策重点支持方向[5][12] - 能效提升：全国范围实施能效分级管理（标杆/基准/淘汰三档）[9]

利润分配方案 - 每股现金红利0.04元（含税），以总股本252,514,850股为基数，合计派发现金股利10,100,594元 [1][2] - 差异化分红实施，回购专用账户中的3,934,800股不参与利润分配 [1][2] - 除权（息）参考价格计算公式为（前收盘价格-0.04）÷（1+0），流通股份变动比例为0 [2] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年6月19日，除权（息）日和最后交易日均为2025年6月20日 [1][2] - 现金红利发放日未明确公告 [1][2] 分配实施办法 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的股东可在发放日领取 [2] - 特定股东（恒嘉世科国际、青岛路邦石油化工）的现金红利由公司直接发放 [3] 税务处理 - 个人股东持股1个月内税负20%，1个月至1年税负10%，超过1年暂免征个税 [3][5] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后每股实际派发0.036元 [5] - 沪港通投资者按10%税率代扣所得税，每股派发0.036元 [6]

股份回购 - 2024年5月7日公司股份回购完毕，累计回购3,934,800股，占总股本1.53%[7] 业绩总结 - 2024年度公司净利润54,640,602.71元，可供股东分配利润668,358,536.68元[7] 利润分配 - 2024年度以252,514,850股为基数，每10股派现0.4元，预计派现10,100,594元，占净利润18.49%[8][9] - 2025年5月26日收盘价10.30元/股，除权（息）参考价10.26元/股，虚拟分派现金红利约0.04元/股[11] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响绝对值为0%[11] 决策流程 - 2025年4月29日董事会审议通过2024年度利润分配预案[6] - 2025年4月30日披露2024年年度利润分配方案公告[6] - 2025年5月23日股东会审议通过2024年度利润分配预案[7]

利润分配方案 - 2024年年度利润分配方案于2025年5月23日经股东会审议通过[4] - 以252,514,850股为基数，每10股派现金股利0.4元，共派10,100,594元[7] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月19日，除权（息）和发放日为6月20日[3] 红利及税负 - 总股本摊薄后每股现金红利约0.04元/股[7][8] - 不同股东类型税负不同，实际派息有差异[12][13] 除权（息）参考价 - 除权（息）参考价格=（前收盘价格 - 0.04）÷（1 + 0）[8] 红利发放方式 - 恒嘉世科国际、青岛路邦现金红利由公司直接发放[11]

润滑油基本成分结构 - 润滑油由基础油和添加剂两部分组成 基础油决定润滑油基本性质 添加剂弥补和改善基础油性能不足并赋予新性能 [1] 中国基础油总产能变化 - 2020-2024年中国基础油产能稳步发展 2024年底总产能达2182万吨/年 复合增长率1% [3] - 新增产能趋向大型化 工艺转向二类基础油或二类+基础油以及三类基础油 [3] - 2024年基础油产能增速下降 主要因剔除无效产能 如漯河市牛润能源有限公司、哈密绿都石油化工有限公司等长期未开工的再生油装置 [3] 中国基础油产能区域分布 - 2024年华东地区基础油产能883万吨 占比40% 是国内基础油主要消费地和分布区域 [5] - 华东地区具备良好水运及陆运条件 便于原料输入和产品输出 上下游产业链多数选址华东 [5] 中国润滑油添加剂供需情况 - 国内润滑油添加剂产量从2015年58.3万吨增长至2022年87.8万吨 复合年均增长率6.02% [8] - 2022年润滑油添加剂表观消费量约95.04万吨 2015-2022年年均复合增速2.24% [8] - 2024年润滑油添加剂产量和消费量预计分别为98.7万吨和99.35万吨 [8] 配套产业布局对润滑油行业发展影响 - 基础油质量与供应稳定性直接影响润滑油性能和成本 近年来国内基础油产量增长 进口依赖度降低 有助于稳定成本和保障生产 [10] - 润滑油添加剂通过改善性能提高附加值 是差异化竞争关键 国内添加剂行业技术突破加快国产替代进程 降低对外资品牌依赖 [10]

中国润滑油行业竞争格局 - 行业企业分为三个梯队：第一梯队为壳牌、美孚等国际品牌，技术及市场认可度高 [1] - 第二梯队为中石油、中石化旗下昆仑和长城润滑油，占据近50%市场份额 [1][3] - 第三梯队为康普顿、统一、龙蟠等上市企业品牌 [1] 市场竞争态势 - 国际品牌（壳牌、美孚、嘉实多等）合计市占率约25% [3] - 中石油、中石化旗下品牌占据主导地位，市占率近50% [3] - 剩余市场份额由地方民营企业瓜分，行业集中度高 [3] 品牌建设与行业认可 - 自主品牌通过技术研发强化品牌力，以"新审美、新技术、新连接"提升影响力 [4] - LubTop2023十大品牌包括美孚、壳牌、嘉实多、统一、龙蟠等 [4] 企业产品布局与收入 - 中石油润滑油业务覆盖车用/工业/船舶用油等，炼油产品+原油收入达3.5万亿元 [6] - 中石化拥有长城等品牌，炼油业务收入1.48万亿元 [6] - 龙蟠科技2024年前三季度润滑油收入5.32亿元，产品品类超400种 [6] - 统一股份2023年润滑油业务收入21.43亿元，覆盖多领域用油 [6] 行业竞争状态量化分析 - 下游需求旺盛且议价能力弱（评分5） [8] - 上游供应商议价能力受原油价格波动影响（评分0-5） [8] - 高端产品替代中低端趋势明显，潜在进入者威胁较小（评分0） [8]

润滑油产业链全景 - 产业链上游主要包括石油/原油开采、润滑油基础油提炼及添加剂供应，代表企业有中国石油、中国石化等炼油企业，以及瑞丰新材、康泰股份等添加剂制造商[1][3] - 中游主要为润滑油生产，按用途可分为内燃机油、齿轮油、液压油等，代表企业有龙蟠科技、康普顿、中国石油、中国石化等[1][3] - 下游应用领域包括工程机械、汽车、船舶运输、轨道交通等，代表企业有广汽集团、潍柴动力、中国船舶等[1][3] 区域分布情况 - 代表性企业主要分布在江、浙、粤等东部沿海地区和北京地区，其中北京拥有最多代表性企业如中国石化、中国石油[5] - 截至2025年4月11日，中国润滑油相关企业共4315家，主要分布在山东省(581家)、辽宁省(432家)、河北省(418家)，广东省也有398家[6] 企业产能情况 - 中国石化润滑油产能最大达146万吨/年，中国石油130万吨/年，统一润滑油60万吨/年，东昊润滑油50万吨/年[9][10] - 其他企业产能：BP嘉实多44.3万吨/年，埃克森美孚28.4万吨/年，龙蟠科技30万吨/年，康普顿10万吨/年[10] 企业投资动向 - 中国石化2024年炼油板块资本支出293亿元，主要用于镇海炼化扩建等项目，2025年计划支出223亿元用于广州石化技术改造等[13] - 中国石油2024年炼油化工和新材料分部资本支出334.89亿元，主要用于吉林石化、广西石化等转型升级项目[13] - 海直科技2025年投资6亿元建设高端润滑油项目，预计年产5万吨润滑油、3万吨金属加工液，年销售8亿元[13] - 咸尔药业2025年投资超10亿元建设年产12万吨特种表面活性剂和全合成润滑油基础油项目[13]

汽车精细化学品行业概述 - 汽车精细化学品应用于汽车发动机系统、底盘总成、车身结构及车内装饰等核心部位，功能涵盖节能环保、减摩润滑、冷却清净、排放治理及养护清洗等[1] - 行业产品分为五大类：润滑系统用化学品、汽车用清洗剂、汽车用防护用品、汽车用涂料、汽车用粘结剂[3] - 2023年中国市场规模达462.55亿元，预计2030年将突破1000亿元，年复合增长率显著[1][17] 行业驱动因素 - 新能源汽车快速普及与传统燃油车排放标准趋严推动车用尿素、高端润滑油添加剂、电池冷却液等需求爆发[1] - 中国汽车产量从2017年2901.5万辆增至2024年3128.2万辆，销量从2887.9万辆增至3143.6万辆，直接带动上游化学品需求[9] - 环保政策加码（如国六标准）加速车用尿素等减排产品需求，水性涂料、生物基清洗剂替代传统溶剂型产品[28] 产业链与原材料 - 上游原材料包括尿素颗粒、基础油、乙二醇，中游为各类化学品制造，下游面向整车制造及维修保养市场[7] - 尿素产能经历供给侧改革调整后回升，2024年底达6919万吨/年，为车用尿素等产品提供原料保障[8] 全球市场发展 - 2023年全球市场规模1000亿美元，预计2030年达1800亿美元，年复合增长率8.76%[14] - 全球销量从2023年6160万吨增至2028年7310万吨，环保型产品成为主流[12] 国内代表企业 - **德联集团**：覆盖50余家整车厂及20余家新能源车企，2024年汽车精细化学品营收30.01亿元，产品包括冷却液、制动液、胶粘剂等[23] - **中晟高科**：润滑油年产能超10万吨，2024年变压器油营收1.86亿元（同比+52.46%），布局风电阻尼液等新能源领域[25] - 其他主要企业包括中国石化润滑油、龙蟠科技、康普顿等，覆盖乘用车、工业机械等多领域[21] 未来趋势 - 环保升级推动高纯度尿素、水性涂料等绿色产品研发，VOCs减排技术成重点[28] - 个性化需求增长催生多样化涂料、胶粘剂产品，智能涂料（自修复、自变色）等新技术涌现[29][30]

股东会召集与召开程序 - 公司2024年年度股东会于2025年5月23日召开，采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议地点为青岛市崂山区深圳路18号公司四楼会议室 [1][3] - 会议通知于2025年4月30日通过上海证券交易所网站及四大证券报发布，明确载明会议议程、投票方式、股权登记日等要素 [2] - 现场会议由董事长朱磊主持，网络投票通过上交所系统进行，投票时段覆盖交易时间9:15-11:30 [3] 股东参与情况 - 出席会议股东合计82名，代表股份123,372,890股，占公司总股本48.11%，其中现场出席股东4名（代表股份122,365,590股，占比47.72%），网络投票股东78名 [5] - 中小投资者参与度显著，77名中小投资者代表股份744,450股，占总股本0.29% [5] - 公司董事、监事、高管及律师事务所代表列席会议 [5] 议案表决结果 - 全部议案均获通过，普通议案通过门槛为出席股东所持表决权二分之一以上，特别议案需更高比例 [6][7][8] - 核心议案《2024年度利润分配预案》获123,163,130股同意票，占出席表决权股份99.83% [6] - 中小投资者对部分议案存在分歧，例如某议案反对票达74,900股（占中小投资者表决权10.06%），弃权170,100股（占比22.85%） [7] - 续聘会计师事务所议案获最高支持率123,180,990股同意（99.84%） [9] 法律程序合规性 - 律师事务所确认会议召集、召开程序符合《公司法》《上市公司股东会规则》及公司章程规定 [3][9] - 表决程序经现场计票监票及上交所网络投票系统验证，结果合法有效 [6][9]