行业投资评级 - 行业评级为增持 与上次评级一致 [2] 核心观点 - 上周机械设备指数涨跌幅为+0.23% 关注人形机器人等领域科技创新 工程机械销量回升 半导体设备自主可控需求强化 [4] - Meta计划开发AI驱动人形机器人 聚焦消费者人形机器人 目标是最大化Llama平台能力 ARK报告提及家用机器人市场潜力达13万亿美元 [9] - 中鼎股份与五洲新春签署人形机器人战略合作协议 浙江荣泰拟收购狄兹精密51%股权 [9] - 2025年1月挖掘机销量12512台/+1.1% 内销5405台/-0.3% 外销7107台/+2.19% [9] - 2024年全国发行新增债券77261亿元 基础设施建设投资累计同比+9.19% 房地产投资累计同比-10.60% [9] - 推荐组合包括人形机器人领域的恒立液压 兆威机电 贝斯特 工程机械领域的恒立液压 三一重工 徐工机械 中联重科 [9] 重点行业观点及重点公司盈利预测 - 工具行业：美国降息50bp后地产销售有望复苏 带动工具类终端销售复苏 美国去库结束带来补库需求 推荐巨星科技 [11] - 缝纫机械行业：下行周期已超2年 23年7月以来纺织业PPI同比跌幅收窄 行业库存持续下降 出口额同比数据转正 7月同比+19.5% 推荐杰克股份 [11] - 3C设备：行业经历2年下行 23Q3终端销量转正 代工厂月度销售额同比增速返正 AI端侧落地推进 苹果推动Apple Intelligence落地 [11] - 矿山机械行业：一带一路政策推动中资矿山出海加速 矿山资本开支持续高景气 推荐耐普矿机 [12] - 工程机械行业：国内市场需求拐点已过 由更新需求带动 海外市场拓展顺利 海外去库存影响缓解 推荐恒立液压 三一重工 徐工机械 中联重科 [12] 机械板块细分子行业数据汇总 风电设备 - 2024年1-12月风电并网79.34GW/+4.5% 2024年12月风电并网28.50GW/-17.4% [27] - 2023年全球新增风电装机117GW/+50% 预计2024年全球新增装机量达131GW 未来5年CAGR为9.4% [27] - 海风深远化进程加速 中国远海风能储量达1268GW [29] - 2025年2月7日阴极铜 铝期货价格上升 铁矿石 螺纹钢价格下降 [29] 光伏设备 - 上周多晶致密料主流价格区间保持每公斤37.0-43.0元人民币 多晶硅颗粒料价格区间保持每公斤36.0-39.0元人民币 [33] - 单晶182mm-183.75mm/150µm硅片主流成交价格在1.05-1.25元/片 单晶N型210mm/130µm硅片主流成交价格在1.55-1.55元/片 [33] - 单晶PERC 182mm-183.75mm/23.1%+电池片成交价格在0.320-0.340元/W N型TOPCon 182-183.75mm电池片成交价格在0.290-0.295元/W [33] - 单晶TOPCon 182mm组件成交价格在0.60-0.68元/W [34] 人形机器人 - 特斯拉2024年第四季度营收257亿美元/+2% 全年总营收977亿美元/+1% [38] - 特斯拉计划2025年生产1万个机器人 预计至少生产数千台 计划2026年下半年开始对外出售 [38] - OpenAI计划开发专用AI设备取代智能手机 [38] - Figure签约美国巨头企业 新客户为美国最大公司之一 4年内可能部署10万个Figure机器人 [42] - 宇树H1亮相2025年春晚 配备43个关节电机 最大关节扭矩360N·m [44] 通用自动化 - 2024年12月工业机器人产量71382套/+36.7% 机床产量8.0万台/+35.1% [46] - 2024年1-12月制造业利润总额累计同比-3.90% 工业企业利润总额累计同比-3.30% [48] - 2024年12月制造业PMI为50.10% 生产指数52.1% 新订单指数51.0% [50] - 2024年12月固定资产投资完成额累计同比+3.2% [50] 工程机械 - 挖掘机已连续10个月同比正增长 其中国内销在2024年3-12月连续10个月同比正增长 [57] - 2024年1-12月全国发行新增债券77261亿元 [59] 半导体设备 - 2024年12月半导体销售额569.7亿美元/+17.10% [67] - 2025年2月14日费城半导体指数较上周同比+3.03% [67] - 预计21-25年中国先进封装设备市场规模CAGR为24.1% 2025年有望达到285.4亿元 [64] 核电设备 - 截至2022年末中国核电装机容量5553万千瓦/+4.3% "十四五"规划目标7000万千瓦 [70] - 2023年7月31日6台机组获得国家核准 [71] 船舶制造 - 2024年1-9月中国造船完工量3634万载重吨/+18.2% 新接订单量8711万载重吨/+51.9% [74] - 截至2024年9月底手持订单量19330万载重吨/+44.3% [74] - 2024年1-7月中国出口船舶3470艘/+28.3% 价值1737亿元人民币/+84.4% [74] 上周行情汇总 - 2月10日至2月14日机械设备指数+0.23% 沪深300指数+0.69% 在31个申万一级行业中排名第21位 [78] - 纺织服装设备上涨3.15% 位列各子板块第一 [79] - 截至2025年2月14日机械设备申万指数年初以来涨跌幅+8.98% 沪深300指数年初以来涨跌幅+3.10% [80] - 近一周金额流入率前十个股包括华兴源创 三一重工 徐工机械 [84]

公司信息变更 - 公司总部迁至上海市闵行区闵北路88弄7号楼[2] - 投资者关系管理工作对接地址变更为上海市闵行区闵北路88弄7号楼[2] 联系方式 - 公司联系电话为021 - 52634688[2] - 公司网址为www.moons.com.cn[2] - 公司电子邮箱为dm@moons.com.cn[2] 变更时间 - 变更自2025年2月8日公告发布之日起正式启用[2][4]

股东大会信息 - 公司2025年第一次临时股东大会于2月7日14点30分现场召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[3][4] - 出席股东大会的股东及代理人共400人，代表股份280,010,641股，占比66.8470%[5] 议案表决情况 - 《关于变更注册地址及修订<公司章程>的议案》，同意279,793,972股，占与会有表决权股份99.9226%[10] - 中小股东同意21,507,846股，占出席中小股东有表决权股份99.0026%[11]

股东大会基本信息 - 2025年2月7日于上海闵行召开股东大会[4] - 出席会议股东及代理人400人[4] - 出席股东表决权股份280,010,641股，占比66.8470%[4] 议案表决情况 - A股股东同意票数279,793,972，比例99.9226%[7] - 5%以下股东同意票数21,507,846，比例99.0026%[7] - 变更注册地址及修订《公司章程》议案通过[9] 人员出席情况 - 9名在任董事出席2人，3名在任监事出席1人[5][6] - 董事会秘书出席会议[5][6] 其他信息 - 2025年2月8日发布公告[13] - 见证律师事务所为上海市锦天城律师事务所[10]

业绩总结 - 2024年前三季度净利润4727.09万元，同比降43.69%[4] - 控制电机及其驱动系统业务营收占比超90%[7] - 2024年上半年机器人相关应用营收占比约8%[7] 股价情况 - 2025年2月5 - 6日股价涨幅偏离值累计超20%[3] - 董监高、控股股东等异动期间无买卖股票情况[8] 信息披露 - 公司、控股股东等无应披露未披露重大信息[4] - 无影响股价异动重大交易类事项[6] 风险提示 - 提醒投资者注意二级市场交易风险[11] - 公司发布信息以指定媒体公告为准[12]

控股股东情况 - 截至2025年2月6日，除已披露无应披露未披露重大信息[1] - 截至2025年2月6日，未筹划涉及上市公司重大事项[1] - 截至2025年2月6日，未在股票异常波动期间买卖公司股票[1] 实际控制人情况 - 截至2025年2月6日，除已披露无应披露未披露重大信息[5] - 截至2025年2月6日，未筹划涉及上市公司重大事项[5] - 截至2025年2月6日，未在股票异常波动期间买卖公司股票[5]

注册地址变更 - 变更前为上海市闵行区闵北工业区鸣嘉路168号[9] - 变更后为上海市闵行区闵北路88弄1 - 30号109幢1层7101室[9] 章程修订 - 《公司章程》第五条公司住所对应变更[9] - 修订后全文同日刊载于上海证券交易所网站[9] 审批流程 - 修改章程需经股东大会审议并办变更登记[10] - 董事会提请授权办理工商登记变更等事宜[10]

上海鸣志电器股份有限公司 章 程 二零二五年一月修订 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行 为，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和国家有关法律、 行政法规、规章、规范性文件的规定，制定上海鸣志电器股份有限公司（以下 简称"公司"）章程。 第二条 公司系依照《公司法》、《关于设立外商投资股份有限公司若干 问题的暂行规定》和其他有关规定发起设立的股份有限公司（以下简称"公司"）。 公司系由上海鸣志电器有限公司整体变更设立，由上海鸣志投资管理有限 公司、新永恒公司、上海晋源投资管理有限公司、上海杲鑫投资管理有限公司、 上海凯康投资管理有限公司等五名发起人认购公司发行的全部股份，经上海市 商务委员会以沪商外资批[2012]3645 号《市商务委关于同意上海鸣志电器有限 公司改制为股份有限公司的批复》批准后，于 2012 年 12 月 13 日在上海市工商 行政管理局注册登记，取得企业法人营业执照，企业法人营业执照号码为 310000400197854。 第三条 公司于 2017 年 4 月 7 日经中国证券监督管理委员会(以下简称 "中国证监会")证监许可 ...

上海鸣志电器股份有限公司 第五届董事会第二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海鸣志电器股份有限公司(以下简称"公司")第五届董事会第二次会议于 2025 年 1 月 13 日以现场和通讯相结合方式召开。会议应出席董事 9 名，实际出 席董事 9 名。会议由董事长常建鸣先生主持，公司监事和高级管理人员列席了会 议。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》等法律、行政法规、规范性文件 及《上海鸣志电器股份有限公司章程》的规定。 经全体与会董事审议，会议通过如下决议： 一、 审议通过《关于变更注册地址及修订<公司章程>的议案》 具体内容详见公司同日于指定信息披露媒体披露的《关于变更注册地址及修 订<公司章程>的公告》。 表决情况：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案尚须提交公司股东大会审议。 证券代码：603728 证券简称：鸣志电器 公告编号：2025-001 三、 审议通过《关于 2025 年度开展外汇衍生品交易业务的议案》 同意公司及子公司在不超过 47,000 万元人民币（或等值外币）的 ...

股东大会时间 - 召开日期为2025年2月7日[4] - 网络投票起止时间为2025年2月7日9:15 - 15:00[3] - 现场会议召开时间为2025年2月7日14点30分[4] 其他时间节点 - 议案于2025年1月13日经公司第五届董事会第二次会议审议通过[5] - 股权登记日为2025年1月22日[10] 会议登记信息 - 登记时间为2025年1月23日至2月6日工作日上午10:00至下午16:00[11] - 登记地点为上海市闵行区鸣嘉路168号公司董事会秘书办公室[11] - 登记邮箱地址为dm@moons.com.cn[11] - 书面信函须在2025年2月6日12:00前送达至公司[16] 现场会议地点 - 上海市闵行区盘阳路59弄7幢16号（近联友路）[4]