财务表现 - 报告期实现营业收入5.15亿元 同比下降30.13% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.07亿元 同比下降58.41% [1] - 扣除非经常性损益的净利润6128.57万元 同比下降75.84% [1] - 基本每股收益0.20元 [1] 业绩变动原因 - 光伏行业阶段性市场供需失衡导致光伏用石英材料价格下跌 [1] - 公司执行谨慎销售策略以降低风险 [1] - 谨慎销售策略导致经营业绩出现同比大幅下滑 [1]

一、监事会会议召开情况 江苏太平洋石英股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第十八次 会议通知于 2025 年 08 月 12 日发出，会议于 2025 年 08 月 22 日在公司会议室以 现场出席方式召开。会议应出席监事 3 名，实到 3 名。会议由监事会主席钱卫刚 先生主持。本次会议的召集和召开程序符合《公司法》等法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司 2025 年半年度报告及其摘要的议案》 1.公司 2025 年半年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和 公司内部管理制度的各项规定； 证券代码：603688 证券简称：石英股份 公告编号：临 2025-030 江苏太平洋石英股份有限公司 第五届监事会第十八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 监事会对董事会编制的公司 2025 年半年度报告进行审查后，提出如下书面 审核意见： 2.公司 2025 年半年度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易 ...

证券代码：603688 证券简称：石英股份 公告编号：临 2025-029 江苏太平洋石英股份有限公司 第五届董事会第十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 江苏太平洋石英股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十九次 会议通知于 2025 年 08 月 12 日发出，会议于 2025 年 08 月 22 日在公司会议室以 现场和通讯相结合方式召开。会议应出席董事 9 名，实到 9 名，其中独立董事肖 侠、解亘、蒋春燕以通讯方式参加。本次会议由董事长陈士斌先生主持。公司监 事、高级管理人员列席了会议。本次会议的召集和召开程序符合《公司法》等法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司 2025 年半年度报告及其摘要的议案》 会议一致通过公司 2025 年半年度报告及其摘要。 表决结果：【9】票赞成、【0】票反对、【0】票弃权。 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn ...

收入和利润（同比变化） - 营业收入为5.15亿元人民币，同比下降30.13%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为1.07亿元人民币，同比下降58.41%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6128.57万元人民币，同比下降75.84%[23] - 基本每股收益为0.20元/股，同比下降57.45%[24] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.11元/股，同比下降76.60%[24] - 加权平均净资产收益率为1.84%，同比下降2.25个百分点[24] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为1.05%，同比下降2.98个百分点[24] - 利润总额为1.17亿元人民币，同比下降60.30%[23] - 营业总收入同比下降30.1%至5.148亿元（2024年同期7.368亿元）[123] - 净利润同比下降59.6%至1.044亿元（2024年同期2.585亿元）[124] - 基本每股收益下降57.4%至0.20元/股（2024年同期0.47元/股）[125] - 母公司营业收入同比下降29.0%至5.285亿元（2024年同期7.445亿元）[127] - 净利润为1.106亿元，同比下降53.0%[128] - 营业利润为1.112亿元，同比下降57.9%[128] 成本和费用（同比变化） - 营业成本同比下降6.28%至3.17亿元人民币[61] - 财务费用同比大幅上升88.6%至-150.8万元人民币[61] - 研发费用同比下降17.5%至5153.8万元人民币[61] - 研发费用同比下降17.5%至5154万元（2024年同期6247万元）[123] - 财务费用由负转正至-151万元（2024年同期-1323万元）[123] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-8798.00万元人民币，去年同期为7.50亿元人民币[23] - 经营活动现金流量净额由正转负至-8798万元人民币[61] - 投资活动现金流量净额同比改善58.76%至-1.16亿元人民币[61] - 经营活动现金流量净额为-8798万元，同比下降111.7%[130] - 投资活动现金流量净额为-1.156亿元，同比改善58.8%[131] - 销售商品提供劳务收到现金3.692亿元，同比下降75.5%[130] - 支付的各项税费3586万元，同比下降81.2%[130] - 期末现金及现金等价物余额3.094亿元，同比下降77.0%[131] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降94.8%，从8.945亿元降至0.468亿元[133] - 投资活动现金流出同比增长215.5%，从11.118亿元增至35.242亿元[133] - 筹资活动现金流出同比增长1618.3%，从17.607亿元增至102.423亿元[133] - 期末现金及现金等价物余额同比下降80.8%，从12.963亿元降至2.495亿元[134] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降78.1%，从14.776亿元降至3.238亿元[133] - 购买商品接受劳务支付现金同比下降34.3%，从4.54亿元降至2.981亿元[133] - 支付各项税费同比下降80.6%，从1.639亿元降至0.318亿元[133] - 收回投资收到现金同比下降92.6%，从8.124亿元降至0.6亿元[133] - 投资支付现金同比增长288.9%，从10.5亿元增至27亿元[133] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为45,553,430.63元，其中政府补助贡献12,337,799.87元[27] - 金融资产和金融负债的公允价值变动及处置损益为23,071,068.50元[27] - 其他营业外收入和支出为12,087,865.67元[27] - 委托他人投资或管理资产的损益为776,109.13元[27] - 其他符合非经常性损益定义的项目为1,635,840.90元[27] - 所得税影响额为4,126,517.31元[27] - 公允价值变动收益大幅改善至2307万元（2024年同期-1141万元）[124] - 公允价值变动收益2267万元，同比改善298.7%[128] 资产和负债变化 - 货币资金减少31.53%至4.22亿元，占总资产比例降至6.86%[64] - 应收款项融资大幅增长75.03%至7853.78万元[64] - 预付账款增加58.43%至1.41亿元[64] - 固定资产增长14.18%至15.72亿元，占比提升至25.53%[64] - 在建工程减少34.53%至2.82亿元[64] - 交易性金融资产（银行大额存单）增至20.03亿元[70] - 货币资金减少至4.22亿元人民币，较期初6.16亿元下降31.5%[116] - 交易性金融资产增长至20.03亿元人民币，较期初19.25亿元增长4.1%[116] - 应收账款增至2.55亿元人民币，较期初2.35亿元增长8.6%[116] - 在建工程减少至2.82亿元人民币，较期初4.30亿元下降34.4%[116] - 固定资产增至15.72亿元人民币，较期初13.77亿元增长14.2%[116] - 资产总计达61.56亿元人民币，较期初61.26亿元微增0.5%[116][117][118] - 负债合计增至3.54亿元人民币，较期初3.26亿元增长8.7%[117][118] - 未分配利润微增至38.71亿元人民币，较期初38.67亿元增长0.1%[118] - 母公司长期股权投资增至5.15亿元人民币，较期初3.24亿元增长59.1%[119][120] - 母公司货币资金减少至3.22亿元人民币，较期初5.92亿元下降45.6%[119] - 负债总额同比增长15.0%至3.285亿元（2024年同期2.855亿元）[121] - 未分配利润微增0.2%至36.710亿元（2024年同期36.627亿元）[121] - 信用减值损失-828万元，同比由正转负[128] - 资产减值损失扩大至-1867万元（2024年同期-1204万元）[124] 业务表现及市场环境 - 光伏行业阶段性市场供需失衡导致光伏用石英材料价格下跌是业绩下滑主因[24] - 2025年上半年光伏用石英材料市场需求同比大幅减少[43] - 公司光伏石英材料始终保持国内市场占有率前列[44] - 公司半导体用石英材料市场占有率相对较低，处于起步发展阶段[41][42] - 公司为光纤预制棒及拉丝工艺提供石英材料，产品包括延长管、把手棒、套管[46] - 公司在高温烧结用炉芯管及合成石英衬管方面取得突破[46] - 光伏类产品收入减少是营收下降主因[60] - 半导体及光伏石英产品通过国际认证[56][54] - 连熔生产技术在国际半导体领域保持领先[56] - 高纯石英砂年产能布局达10万吨[51] 行业趋势与市场规模 - 2025年全球半导体市场规模预计为7008.74亿美元，同比增长11.2%[32] - 2025年国内光伏新增装机容量超198GW，同比增长近150%[35] - 全国光缆线路总长度达7377万公里，同比增长9.9%[37] - 每生产1亿美元电子信息产品需消耗50万美元高纯石英材料[33] - 互联网宽带接入端口量达12.34亿个，净增3244万个[38] - 光纤接入（FTTH/O）端口达11.93亿个，净增3264万个，占比96.6%[38] - 10G PON端口数达3022万个，净增201.9万个[38] 生产与销售模式 - 公司采用按单生产为主与按库存生产相结合的生产模式[48] - 公司销售采用直销模式，与客户签订年度供货协议或参与招标采购[49] 投资与资产持有 - 境外资产规模3000万元，占总资产0.49%[65] - 持有浙江岐达22%股份，账面价值3110.99万元[66] - 持有上海强华4.93%股份，账面价值7976.88万元[67] - 认购嘉兴红晔半导体基金22.72%份额，投资额1500万元[67] 股东与股权结构 - 控股股东陈士斌持股数量为143,884,023股，占总股本比例26.56%[108][110] - 第二大股东富腾发展有限公司持股数量为122,985,000股，占总股本比例22.70%[108][110] - 第三大股东邵静持股数量为16,872,006股，占总股本比例3.11%[108][110] - 香港中央结算有限公司持股数量为8,000,280股，占总股本比例1.48%，报告期内增持692,720股[108][110] - 中国农业银行－中证500ETF持股数量为4,007,564股，占总股本比例0.74%，报告期内增持178,398股[109][110] - 华泰柏瑞中证光伏产业ETF持股数量为3,142,309股，占总股本比例0.58%，报告期内增持609,891股[109][110] - 公司回购专用证券账户持股数量为2,818,300股，占总股本比例0.52%[109][110] - 睿远成长价值混合型证券投资基金持股数量为2,609,418股，占总股本比例0.48%，报告期内减持5,863,350股[109][110] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[105] - 截至报告期末普通股股东总数为63,653户[106] 分红与回购 - 公司自2014年上市以来累计现金分红32.62亿元[81] - 2024年公司回购股份271.54万股，支付金额9785.58万元[81] - 2024年度现金分红和回购金额合计20023.92万元，占归属于上市公司股东净利润比例60.03%[81] - 2024年年度权益分派现金分红10238.34万元，占归母净利润比例30.69%[81] - 半年度不进行利润分配及资本公积金转增股本[86] 员工持股计划 - 第四期员工持股计划购买1,491,597股公司股票，占总股本0.41%[87] - 第四期员工持股计划成交均价122.18元/股，总金额182,251,760元[87] - 第四期员工持股计划锁定期为12个月，自2023年4月11日至2024年4月10日[87] - 第四期员工持股计划存续期展期至2026年2月15日[88] - 第五期员工持股计划购买1,404,550股公司股票，占总股本0.2593%[88] - 第五期员工持股计划成交总金额39,999,273.50元[88] - 第五期员工持股计划锁定期12个月，自2025年1月25日至2026年1月24日[88] 关联交易 - 2025年上半年日常关联交易实际发生金额为484.18万元，占年度预计总额2230万元的21.7%[102] - 向关联方武汉鑫友泰光电科技销售产品实际发生219.72万元，占年度预计1200万元的18.3%[102] - 向关联方浙江岐达科技采购产品实际发生175.7万元，占年度预计400万元的43.9%[102] - 向关联方东海县香格里生态园采购产品实际发生52.95万元，占年度预计200万元的26.5%[102] - 向关联方安徽耀石新材料销售产品实际发生19.05万元，占年度预计100万元的19.1%[102] - 向关联方安徽耀石新材料其他交易实际发生7.05万元，占年度预计300万元的2.4%[102] - 向关联方武汉鑫友泰光电科技采购产品实际发生9.71万元，占年度预计30万元的32.4%[102] 承诺与合规 - 实际控制人陈士斌承诺若需补缴个人所得税将全额承担并补偿公司相关损失[93] - 陈士斌及关联方承诺长期避免同业竞争业务并优先将商业机会让与公司[93][94] - 关联方香港富腾承诺不从事与公司存在竞争的业务否则将优先转让资产或股权予公司[94] - 陈士斌承诺原则上不与公司发生关联交易若发生则确保按市场公平条件执行[94] - 实际控制人承诺不以任何形式占用公司资金或资产否则全额补偿损失[94] - 所有承诺自2013年12月03日起生效且截至报告期均严格履行无违约[93][94] - 公司承诺自2020年12月10日起5年内解决与鑫友泰的同业竞争问题[95] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用及违规担保情况[97] - 公司及控股股东报告期内无重大诉讼仲裁事项[98] 环境信息 - 公司及子公司强邦石英共2家企业纳入环境信息依法披露名单[89] - 强邦石英被纳入2025年度环境信息依法披露企业名单[90] 管理层与治理 - 公司董事会秘书变更：吕良益离任，房婷婷接任[85] 会计政策与金融工具 - 单项计提坏账准备超过1000万元且占应收总额5%以上的应收款项被视为重要[160] - 应收账款收回或转回金额超过1000万元且占账面余额5%以上被视为重要[160] - 应收款项核销金额超过1000万元且占坏账准备总额10%以上被视为重要[160] - 账龄超过1年的合同负债超过4000万元且占总额10%以上被视为重要[160] - 合同负债账面价值变动超过期初余额30%被视为重大变动[160] - 账龄超过1年的应付账款/其他应付款超过2000万元且占总额10%以上被视为重要[160] - 单个在建工程项目预算超过5亿元被视为重要[160] - 对合营/联营企业投资账面价值超过1亿元且占集团净资产5%以上被视为重要[160] - 子公司净资产超过集团净资产5%或净利润超过合并净利润10%被视为重要[160] - 非全资子公司少数股东权益超过1亿元且占集团净资产1%以上被视为重要[160] - 子公司少数股东权益和损益在合并财务报表中单独列示，当期亏损超过期初所有者权益份额时冲减少数股东权益[167] - 购买少数股权或不丧失控制权处置子公司股权时，长期股权投资成本与净资产份额差额调整资本公积股本溢价，不足冲减时调整留存收益[167] - 丧失控制权处置子公司时，处置日收入费用利润纳入合并利润表，现金流量纳入合并现金流量表[167] - 处置股权对价与剩余股权公允价值之和减去原持股比例净资产份额及商誉后差额计入当期投资收益[167] - 分步处置子公司股权时需判断是否为一揽子交易，丧失控制权前处置价款与净资产份额差额可能计入其他综合收益或资本公积[168] - 现金等价物定义为期限短（三个月内到期）、流动性强、易于转换已知金额现金且价值变动风险小的投资[170] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算，汇兑差额一般计入当期损益，部分特殊情况按资本化或其他综合收益处理[171] - 金融资产初始确认以公允价值计量，交易费用根据类别计入当期损益或初始确认金额[172] - 以摊余成本计量的金融资产需满足业务模式以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为本金和利息支付[173] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产需同时满足业务模式以收取合同现金流量和出售为目标，且合同现金流量仅为本金和利息[174] - 金融资产初始确认后以公允价值计量，实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益[175] - 非交易性权益工具投资可指定为公允价值计量且变动计入其他综合收益，股利计入当期损益（投资成本收回部分除外）[175] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产在初始确认时可指定以消除会计错配[175] - 金融负债分类包括以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债、不符合终止确认条件的金融负债、财务担保合同及以摊余成本计量的金融负债[176] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债后续计量产生的利得或损失计入当期损益[176] - 因自身信用风险变动引起的金融负债公允价值变动金额计入其他综合收益（除非造成会计错配）[177] - 财务担保合同后续计量按损失准备金额或初始确认金额扣除累计摊销额后的较高者计量[178] - 以摊余成本计量的金融负债采用实际利率法计量，利得或损失在终止确认或摊销时计入当期损益[178] - 衍生工具初始确认及后续计量均以公允价值计量，公允价值变动计入当期损益[179] - 金融资产终止确认时，账面价值与收到对价及原计入其他综合收益公允价值变动累计额的差额计入当期损益或留存收益[182] - 金融负债终止确认时账面价值与支付对价差额计入当期损益[183] - 金融工具减值以预期信用损失为基础计算全部现金短缺现值[183] - 已发生信用减值金融资产仅确认存续期内预期信用损失累计变动[184] - 不含重大融资成分应收款项按整个存续期预期信用损失计量准备[184] - 信用风险未显著增加金融工具按未来12个月预期信用损失计量

板块整体表现 - 非金属材料板块当日上涨1.51%，显著跑赢上证指数（涨0.13%）和深证成指（跌0.06%）[1] - 板块内10只个股中6只上涨，4只下跌，呈现分化态势[1][2] - 板块主力资金净流入3.58亿元，游资净流出1.34亿元，散户净流出2.24亿元，显示机构资金主导当日行情[2] 个股价格表现 - 石英股份领涨板块，收盘价42.55元，涨幅6.59%，成交量57.61万手，成交额24.48亿元[1] - 力量钻石涨幅1.96%至31.76元，坤彩科技涨1.00%至20.23元，齐鲁华信微涨0.34%[1] - 联瑞新材跌幅最大达2.87%至57.11元，宁新新材跌2.45%至16.70元[2] - 索通发展虽然下跌0.86%，但成交活跃，成交量52.44万手，成交额13.19亿元[1][2] 资金流向分析 - 石英股份主力资金净流入3.40亿元，占比13.88%，但游资和散户分别净流出1.93亿元和1.46亿元[3] - 力量钻石主力净流入5508.54万元（占比11.88%），散户净流出6183.71万元[3] - 龙高股份主力净流出2028.24万元（占比-20.86%），但散户净流入1419.33万元[3] - 索通发展游资净流入3456.23万元（占比2.62%），主力净流出1329.70万元[3]

市场表现 - 非金属材料板块整体上涨0.91%，领涨个股为联瑞新材（涨幅3.16%）[1] - 上证指数上涨1.04%至3766.21点，深证成指上涨0.89%至11926.74点[1] - 板块内涨幅居前的个股包括坤彩科技（2.51%）、东方恢泉（1.93%）、龙高股份（1.92%）[1] - 跌幅较大的个股为石英股份（-2.04%）和宁新新材（-0.87%）[2] 个股交易数据 - 联瑞新材成交额达2.61亿元，成交量4.57万手，主力资金净流入1687.59万元（占比6.47%）[1][3] - 索通发展成交额最高（5.87亿元），成交量24.27万手，但主力资金净流出251.40万元[1][3] - 石英股份主力资金净流出达6211.23万元（占比-6.53%），但散户资金净流入6830.41万元[3] - 坤彩科技主力净流入740.77万元（占比7.54%），游资净流出513.86万元[3] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出4935.09万元，游资净流出1554.56万元，散户净流入6489.65万元[2] - 长江材料主力净流出1470.28万元（占比-9.88%），但游资和散户分别净流入845.49万元和624.79万元[3] - 力量钻石散户资金净流入498.64万元（占比3.43%），抵消了主力与游资的净流出[3] - 龙高股份主力净流入713.18万元（占比7.48%），但游资与散户均呈现净流出[3]

板块整体表现 - 非金属材料板块当日上涨0.1%，表现优于大盘，上证指数下跌0.02%至3727.29点，深证成指下跌0.12%至11821.63点 [1] - 板块内领涨个股为宁新新材（涨2.61%）、石英股份（涨2.18%）和长江材料（涨1.96%） [1] - 板块资金整体呈净流入态势，主力资金净流入1136.44万元，游资资金净流入3562.52万元，散户资金净流出4698.95万元 [2] 个股价格与成交表现 - 宁新新材收盘价17.27元，成交量10.29万手，成交额1.79亿元 [1] - 石英股份收盘价40.75元，成交量38.13万手，成交额15.61亿元 [1] - 联瑞新材跌幅最大（-2.76%），收盘价57.00元，成交额2.65亿元 [2] 资金流向分布 - 石英股份主力资金净流入4542.53万元，净占比2.91%，但散户资金净流出4413.95万元 [3] - 索通发展主力资金净流入1533.75万元（净占比2.34%），游资净流入554.88万元 [3] - 联瑞新材主力资金净流出3905.97万元（净占比-14.71%），但游资净流入1700.08万元 [3] - 龙高股份主力资金净流出833.98万元（净占比-14.75%），散户资金净流入553.36万元 [3]

板块整体表现 - 非金属材料板块当日上涨1.05%，领涨个股为宁新新材（涨幅5.45%）[1] - 上证指数报收3728.03点（上涨0.85%），深证成指报收11835.57点（上涨1.73%）[1] - 板块主力资金净流出2.66亿元，游资资金净流入7748.26万元，散户资金净流入1.88亿元[2] 个股价格表现 - 宁新新材（839719）收盘价16.83元，成交量7.58万手，成交额1.26亿元[1] - 石英股份（603688）成交额达22.71亿元，为板块最高，涨幅2.47%[1] - 天马新材（838971）涨幅3.88%位列第二，成交额2.29亿元[1] - 索通发展（603612）唯一下跌个股，跌幅0.29%，成交额6.63亿元[2] 资金流向分布 - 联瑞新材（688300）主力净流入1342.86万元（占比3.56%），游资净流出861.9万元[3] - 石英股份主力净流出2.5717亿元（占比11.31%），但游资净流入7380.6万元[3] - 长江材料（001296）主力净流入521.67万元，游资净流入862.56万元（占比7.46%）[3] - 力量钻石（301071）主力与游资均呈净流出状态，分别为110.04万元和571.6万元[3]

行业投资评级 - AI材料行情持续扩散，传统建材进入提价旺季，行业整体呈现结构性景气 [1][2] - 消费建材基本面在25H2进入右侧，地产链盈利修复预期增强 [3][24] - 水泥行业旺季前夕长三角率先提价，新疆西藏基建需求催化确定性高 [30][31] 核心观点 AI材料产业链 - 交换机用M9量产预期提前，Q布需求确定性提升，年底核心企业产能有望达20万米/月 [2] - GB200/GB300机柜排产预期上修，带动低介电布1/2代产品26年需求增长 [2] - AI产业链多环节景气交叉验证，低介电布迭代路径明确，全产品布局企业优势显著 [52][22] 消费建材 - 北京地产政策优化（五环外不限购、公积金贷款额度提升），消费建材营收基数走低+价格战缓和推动Q3企稳 [10][24] - 防水行业首次集体提价（东方雨虹/科顺股份/北新建材），行业盈利能力底部确认 [25] - 三棵树降费逻辑兑现，伟星新材零售管理优异，兔宝宝现金流与分红领跑 [26][27] 水泥与基建 - 新疆西藏基建需求内生性强（中吉乌铁路/川藏铁路等），水泥区域高价+竞争格局优 [8][31] - 华北9月庆典减产超预期（河南/山东自律错峰20天），供给先于需求收缩支撑价格 [12][32] - 长三角水泥提价30元/吨，煤炭成本上升+错峰生产推动稳中趋强 [33][58] 玻璃与玻纤 - 浮法玻璃价格磨底（1235元/吨），环保标准提升或加速冷修 [41][42] - 光伏玻璃库存下降至25.32天，行业现金亏损下冷修提速，海外溢价3元/平 [49] - 玻纤粗纱产销分化，电子布保持景气（G75报价8300-9200元/吨），低介电布结构性紧缺 [51][53] 结构性机会 - 再升科技VIP板全产业链布局，冰箱能效新标带动26年渗透率40-50%，增量利润1.08亿元 [14][15] - 濮耐股份氧化镁订单明确（格林美50万吨采购），耐材业务底部修复 [17][18] - 悍高集团渠道改革+自动化生产，25年预期净利润6.5亿元 [19][20] 细分行业总结 水泥 - 全国均价环比涨0.2%，重庆/新疆提价10-30元/吨，库容比70% [58][63] - 海螺水泥吨毛利65元（同比+12元），华新水泥25H1扣非净利同比+56%-61% [39][40] 玻璃 - 浮法库存5608万重箱（环比+2.15%），信义玻璃汽车玻璃毛利率54.5% [44][65] - 光伏玻璃2.0mm面板价10.5-11元/平，旗滨集团浮法单箱盈利3-4元 [45][49] 玻纤与碳纤维 - 中国巨石25Q2粗纱单吨净利超900元，电子布单平盈利0.6元/米 [54] - 碳纤维T300/12K价格95元/kg，风电需求环比修复 [56] 数据跟踪 - 动力煤价703元/吨（同比-16%），纯碱华东重质价1320元/吨（同比-14.8%） [81] - 全国浮法玻璃库存天数27.71天，光伏玻璃库存环比降5.98% [65][49]

板块整体表现 - 非金属材料板块单日上涨5.19%，显著跑赢上证指数（上涨0.83%）和深证成指（上涨1.6%）[1] - 板块主力资金净流入3.38亿元，游资资金净流出2.18亿元，散户资金净流出1.2亿元[1] 领涨个股表现 - 石英股份以10.01%涨幅领涨板块，收盘价38.92元，成交量47.45万手，成交额17.90亿元[1] - 联瑞新材上涨5.51%至58.43元，成交量7.15万手，成交额4.11亿元[1] - 索通发展上涨4.98%至24.03元，成交量29.98万手，成交额7.09亿元[1] 资金流向分布 - 石英股份获得主力资金净流入3.16亿元，主力净占比达17.68%，但游资净流出1.50亿元，散户净流出1.66亿元[2] - 联瑞新材主力资金净流入1715.21万元（净占比4.17%），游资净流出1372.49万元[2] - 索通发展主力资金净流入1439.91万元（净占比2.03%），但游资净流出3914.94万元[2]