北京德和衡律师事务所 关于北京长久物流股份有限公司 2023 年年度股东大会之 法律意见书 北京德和衡律师事务所 关于北京长久物流股份有限公司 2023 年年度股东大会之 法律意见书 德和衡证见意见（2024）第 00091 号 致：北京长久物流股份有限公司 北京德和衡律师事务所（以下简称"本所"）接受北京长久物流股份有限公 司（以下简称"公司"）的委托，依据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证 券法》)、《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《上市公司股东大 会规则》（以下简称《股东大会规则》）等法律、行政法规、规范性文件以及《北 京长久物流股份有限公司章程》(以下简称《公司章程》)的规定，指派律师以视 频方式出席了公司 2023 年年度股东大会(以下简称"本次股东大会")，并依法 进行视频见证，现就公司本次股东大会召开的有关事宜出具本法律意见书。 本所律师仅对本次股东大会的召集和召开程序、本次股东大会召集人和出席 会议人员的资格、本次股东大会审议的议案、本次股东大会的表决程序和表决结 果发表意见，而不对本次股东大会所审议的议案内容和议案中所表述的事实或数 据的真实性和准确性发表意见。 本法律意 ...

证券代码：603569 证券简称：长久物流 公告编号：2024-052 北京长久物流股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 17 日 (二) 股东大会召开的地点：北京长久物流股份有限公司会议室（北京市朝阳 区石各庄路 99 号长久物流） (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 集、召开符合《公司法》和《公司章程》等法律、法规和其他规范性文件的有关 规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、 议案审议情况 审议结果：通过 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 33 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 388,471,894 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 64.3732 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式 ...

业绩总结 - 公司2023年整车运输业务营业收入为37.83亿元，同比下滑4.41%[1] - 公司2023年国际业务营收为7.96亿元，同比增长18.94%，占总营收的21.05%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到7760百万元，较2023年增长约105.1%[9] - 预计2026年净利润将达到613百万元，较2023年增长约588.8%[9] - 公司2026年每股收益预计为0.74元，较2023年增长约516.7%[9] 新产品和新技术研发 - 公司计划购买国际汽车滚装船以扩大国际业务布局，提升国际海运能力[5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 整车运输业务 - 2023年整车运输业务收入下滑11.40%,受业务量下降、部分主机厂降价、部分区域对流线路不匹配等因素影响 [3] - 公司加大了在新能源汽车、豪华车、国际汽车等市场的开发力度,新增了零跑汽车、集度汽车、集瑞联合卡车等业务 [3] 国际业务 - 2023年国际业务收入增长18.94%,占总营收21.05%,毛利率提升9.33pct至23.18% [4] - 公司凭借多年来在国际铁路、水运资源的布局,国际业务取得了长足发展,2023年成为IATA国际航空运输协会会员,获取TIR(国际公路运输)资质,并引入了7000RT大型汽车运输船 [4][5] 新能源业务 - 2023年新能源业务收入增长304.43%,毛利率提升4.86pct至10.89% [4] - 公司旗下广东迪度有望借助公司已覆盖的"一带一路"国家业务网络进一步拓展消费市场,并利用公司的动力电池回收渠道降低生产成本 [4][5] 数据预测与估值 - 预测2024-2026年营业收入分别为55.68亿元、67.24亿元和77.60亿元,同比增长47.18%、20.75%和15.42% [6] - 预测2024-2026年归母净利润分别为2.99亿元、3.83亿元和4.49亿元,同比增长325.33%、27.79%和17.42% [6] - 以2024年5月13日收盘价计算,公司2024-2026年市盈率分别为19x、15x和12x [6]

一、 上市公司股份质押 公司于 2024 年 5 月 16 日接到控股股东长久集团通知，获悉其所持有本公司 的部分股份被质押，具体事项如下。 1、本次股份质押基本情况 2024 年 5 月 15 日，长久集团与国民信托有限公司（以下简称"国民信托"） 办理了股票质押业务，将部分无限售条件流通股股份质押给国民信托。具体情况 债券代码:113519 债券简称:长久转债 证券代码:603569 证券简称:长久物流 公告编号：2024-051 重要内容提示： 关于控股股东部分股份质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 北京长久物流股份有限公司 北京长久物流股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东吉林省长久实 业集团有限公司（以下简称"长久集团"）持有公司股份 371,240,533 股，占公司总股本的 61.52%；累计质押公司股份 204,186,444 股，占其 所持公司股份的 55.00%，占公司总股本的 33.84%。 控股股东长久集团及其一致行动人上海汇瑾资产管理有限公司-汇瑾尊 越 1 号私募证券 ...

投资者关系活动信息 - 活动类别包括分析师会议、路演活动、现场参观、电话会议 [1] - 参与单位有东北资管、方正证券等机构的20多位分析师、研究员、投资经理 [1] - 会议时间为2024年5月6日 - 5月10日，地点为北京市、上海市及电话会议 [1] - 上市公司接待人员为证券事务代表王汉泽和投资者关系经理胡梦莹 [1] 财务情况 2023年 - 营业收入37.83亿元，同比降低4.41% [1] - 归母净利润7039.33万元，同比增长291.79% [1] - 毛利率为10.69%，同比增加1.56个百分点 [1] - 整车运输262.19万台，同比下降10.27%，其中乘用车运输244.08万台，同比下降13.34%；商用车运输18.12万台，同比增加72.08% [1] 2024年一季度 - 营业收入9.03亿元，同比增长2.18% [1] - 归母净利润1491万元，同比增长15.77% [1] 公司简介 - 2016年上市，是国内首家A股上市的第三方汽车物流企业，处于汽车物流行业领先地位 [3] - 下设整车、国际、新能源三大业务板块 [3] 整车业务 - 包括整车运输及配套服务，整车运输是主要收入来源，还有网络货运平台业务；配套服务包括整车仓储、零部件物流等 [3] 国际业务 - 依托多种运输方式，提供门到门综合运输解决方案，业务涵盖整箱和拼箱运输、集货等，承运货物多样 [3] 新能源业务 - 利用产业链优势，为产业链客户提供传统物流、仓储服务，围绕汽车后市场提供动力电池回收等服务，打造全产业链闭环，推动电气化进程，形成“光储充检放”一体化解决方案 [3] 滚装船市场 市场现状 - 2023年我国汽车出口量491万辆，同比增长57.9%，预测2025年出口将达550万辆 [3] - 传统上95%的远洋汽车运输通过滚装船实现，2023年上半年中国滚装运力增长量仅4% [3] 船位供给 - 1983 - 2000年建造的约124艘船（对应近60万车位）将在2023 - 2028年淘汰 [4] - 2024年计划交付量约40艘，更多在2025年之后交付，且交付时间不断延后，交期已排至2027年 [4] 运价预测 - 需求和供给不平衡，运力缺口可能加剧，运价在近两年可能维持较高水平甚至上浮 [4] 公司船舶情况 - 2020年购买“久洋吉”轮，2023年购买“久洋兴”轮，两艘均正常运营 [4] - 拟购买一艘6200RT的远洋滚装船，预计本年内交付并投入使用 [4] 国际海运运力计划 - 关注滚装船市场动态，根据业务需求在合适时机审慎进行运力布局及调整，关注后续公告 [4] 滁州工厂情况 - 厂房面积10000平米，有电池包拆解线等功能区域，已完成安装调试的设备可实现2GWh年产能 [4] - 定位为长久新能源产业链核心载体，进行动力电池梯次利用等产品生产，兼容多应用场景 [5]

业绩总结 - 公司2023年营业收入实现37.83亿元，同比-4.4%[1] - 公司2023年整车运输业务收入为26.98亿元，同比减少11.4%[2] - 公司2023年新能源业务收入实现0.44亿元，同比增长304.4%[3] - 公司2024-2026年归母净利润预测为2.74/3.23/3.48亿元，同比+289.9%/+17.5%/7.8%[4] 未来展望 - 预计2025年公司的营业总收入将达到6,452百万人民币，较2021年增长62.8%[7] - 预计2025年公司净利润将达到358百万人民币，较2021年增长950%[7] - 公司的营业利润率在2022年为1.2%，2023年预计将提升至6.5%[7] - 预计2025年公司的ROE将达到10.5%[7] - 公司的P/E比率在2021年为317.7，2025年预计将降至16.4[7] - 公司的EV/EBITDA比率在2021年为28.0，2025年预计将降至7.6[7] 投资评级 - 公司投资评级中，买入表示预计公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上[9] - 行业投资评级中，强于大市表示预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数[10] 其他 - 中银国际证券股份有限公司声明，将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况[9] - 沪深市场基准指数为沪深300指数，香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数[11] - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[13] - 中银国际证券股份有限公司不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任[14]

北京长久物流股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 603569 中国·北京 二〇二四年五月 北京长久物流股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 北京长久物流股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2023 年年度股东大会会议议程 一、会议时间、地点 （一）现场股东大会 日期、时间：2024 年 5 月 17 日（星期五）下午 14:30 地点：北京长久物流股份有限公司会议室（北京市朝阳区石各庄路 99 号长 久物流） （二）网络投票 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 17 日至 2024 年 5 月 17 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 二、会议召集人 北京长久物流股份有限公司董事会 三、会议表决方式 现场投票和网络投票相结合 四、会议内容 （一）董事长薄世久先生宣布北京长久物流股份有限公司 2023 年年度股东 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入37.83亿元，同比-4.41%[1] - 公司2023年归母净利润0.70亿元，同比+291.79%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入9.03亿元，同比+2.18%[1] - 公司2024年一季度归母净利润0.15亿元，同比+15.77%[1] 业务结构 - 公司国内整车业务收入占比71.33%[1] - 公司国际业务收入占比21.05%[1] - 公司新能源业务收入占比1.18%[1] 发展策略 - 公司购入国际汽车滚装船，滚装船运力趋紧导致运价维持高位[1] - 公司完成多项数据资产整合及登记，加速向数据科技驱动型企业转型[1] - 公司与主线科技、顺鑫福通集团等达成数据合作，推动数据资产入表并加速价值转化[1] 预测展望 - 预测公司2024年营业收入将达到77.50亿元[1] - 预测公司2024年归母净利润将达到4.46亿元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到7750.21百万元[2] - 公司2026年预计净利润为484.54百万元[2] 投资评级 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，提出不一致的市场评论和交易观点[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供金融服务，存在潜在利益冲突[8] - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等级别[9]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收9.03亿元，同比增长2.18%[1] - 公司持续提升盈利能力，2024年一季度毛利率为11.75%，同比增加0.28%[2] 未来展望 - 公司计划购买一艘6200RT的国际汽车滚装船，预计将为公司带来较大业绩弹性[3] - 公司通过收购广东迪度，积极布局新能源业务，有望打造新的业绩增长点[4]