上市表现 - 海阳科技在上交所主板上市，开盘报33.00元，收盘报55.97元，涨幅386.70%，成交额12.40亿元，振幅321.74%，换手率85.43%，总市值101.45亿元 [1] - 公司发行股份数量为4,531.29万股，发行价格为11.50元/股，募集资金总额52,109.84万元，扣除发行费用后净额46,067.22万元，比原计划少15,162.98万元 [3] 股权结构 - 公司无控股股东，股权分布较为分散，陆信才、陈建新、沈家广、季士标、吉增明及茆太如为共同实际控制人，合计控制公司45.05%的股份 [1] - 发行前陆信才直接持有8.44%股份并通过赣州诚友控制12.34%股份，其他五人合计直接持有24.26%股份 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为406,715.70万元、411,275.47万元和554,240.53万元，净利润分别为16,652.79万元、14,004.65万元和17,322.81万元 [5] - 2024年资产总额300,231.11万元，资产负债率54.96%，加权平均净资产收益率14.58% [7] - 2025年一季度营业收入124,471.99万元，同比下降2.51%，归属于母公司股东的净利润3,155.81万元，同比增长33.19% [8] 募投项目 - 募集资金拟用于年产10万吨改性高分子新材料项目(一期)29,230.20万元、年产4.5万吨高模低缩涤纶帘子布智能化技改项目17,000.00万元、补充流动资金15,000.00万元 [4] - 发行费用总额6,042.62万元，其中保荐承销费用3,384.09万元 [4] 经营数据 - 2022-2024年销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入比例分别为62.13%、65.55%及57.84% [6] - 2024年经营活动产生的现金流量净额19,713.36万元，较2023年的33,785.53万元有所下降 [7] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额为-7,576.69万元，较2024年同期的-16,904.10万元有所改善 [8] 行业与业务 - 公司系国内从事尼龙6系列产品研发、生产和销售的主要企业之一 [1] - 上市审核委员会关注尼龙6帘子布、涤纶帘子布市场竞争格局、产能利用率、主要客户稳定性及关联交易等问题 [2]

公司上市表现 - N海阳今日上市，开盘价33元，较发行价11.5元上涨186.96% [2] - 公司发行总量4531.29万股，网上发行2900.05万股，网上中签率0.03014953% [2] - 首发募集资金5.21亿元，投向年产10万吨改性高分子新材料项目(一期)、年产4.5万吨高模低缩涤纶帘子布智能化技改项目等 [2] 公司业务概况 - 公司主营尼龙6系列产品，包括尼龙6切片、尼龙6丝线和帘子布（含尼龙6/66及涤纶帘子布） [2] 发行估值对比 - 发行市盈率12.69倍，显著低于行业平均市盈率23.65倍 [2] 近期新股首日表现 - 基础化工行业新股首日涨幅突出：肯特催化(266%)、信凯科技(298.44%)、泰禾股份(338.17%) [3] - 电子行业C影石首日涨幅285.02%，有色金属天工股份涨幅458.63% [2] - 汽车行业新股表现分化：优优绿能(67.42%)与中策橡胶(22.58%)涨幅较低，众捷汽车(172.73%)涨幅较高 [2][3]

公司概况 - 海阳科技于6月12日登陆沪市主板，注册地位于江苏泰州，2024年营收超55亿元 [1] - 公司拥有完整的尼龙6系列产品体系，产品销往全球36个国家和地区 [1] - 公司历史可追溯至20世纪70年代，历经国企改制等多次变革 [1][2] 产品与技术 - 尼龙6切片是核心产品，总产能近35万吨，应用于纤维、工程塑料、轮胎等领域 [4] - 尼龙6切片可制成服装、汽车零部件、食品包装等多种终端产品 [4] - 公司拥有35项自主研发与合作研发专利，被评为"国家知识产权优势企业" [4] - 开发原位聚合有色切片等差异化产品，帮助下游实现免色母粒添加和免印染 [5] 客户与市场 - 下游客户包括华鼎股份、恒申集团、巴斯夫、恩骅力、玲珑轮胎等知名企业 [4] - 为巴斯夫等国际巨头供货，产品指标达到行业领先水平 [4] 发展战略 - 采用"差异化、高水平、大规模"战略，注重技术研发和先进产能 [3] - 坚持智能化、绿色化生产，打造工业互联网集成应用平台和智能生产车间 [5] - 未来将拓展优质客户、创新差异化产品、扩大高水平产能 [7] 管理与文化 - 企业价值观为"敬业、创新、高效、共赢"，管理理念强调持续改进 [6] - 重视人才引进与培养，将人才视为项目成功的关键因素 [6] - 员工信任是公司生存发展的重要基础 [6] 资本运作与未来规划 - 本次IPO募集资金用于建设10万吨改性高分子新材料项目、4.5万吨涤纶帘子布技改项目等 [7] - 目标成为百年企业，未来将聚焦客户拓展、产品创新、智能制造等领域 [7]

上市信息 - 公司股票于2025年6月12日在上海证券交易所主板上市，证券简称“海阳科技”，代码“603382”[5][25] - 本次发行后总股本为18,125.1368万股，发行股票数量4,531.29万股，占公开发行后总股本的25.00%[11][27][63] - 本次发行价格为11.50元/股，对应市盈率分别为9.43倍、9.52倍、12.57倍、12.69倍[12][74] 业绩数据 - 报告期内，公司营业收入分别为406,715.70万元、411,275.47万元和554,240.53万元[19] - 报告期内，公司营业利润分别为19,972.91万元、16,569.95万元和19,665.45万元，2023年营业利润下滑17.04%，2024年增长18.68%[19] - 2022 - 2024年发行人归母净利润（扣非孰低）合计43,460.10万元，经营现金流净额合计75,151.33万元，营业收入合计1,372,231.70万元[32][33] - 2025年一季度营业收入124471.99万元，较上年同期基本持平；归母净利润3155.81万元，同比增加33.19%[86] - 预计2025年半年度营业收入同比变动-14.30%~ -10.66%，归母净利润同比变动-2.05%~10.83%[92] 股权结构 - 公司无控股股东，陆信才等六人是共同实际控制人，发行前合计控制公司45.05%股份[36][37] - 公司通过员工持股平台赣州诚友和赣州锦泽对员工实施股权激励，股份限售期为上市之日起36个月[48][55] - 本次发行结束后、上市前股东户数为63,965户，前十名股东合计持股103,330,523股，占比57.02%[61][62] 募集资金 - 募集资金总额52109.84万元，净额46067.22万元[76][79] - 公司已与相关方签订《募集资金专户存储监管协议》，开设4个募集资金专户[94] 未来展望 - 公司拟积极实施募投项目以实现预期效益，推动主业发展[144] - 公司将加强内控体系建设，完善治理结构，控制经营和管理风险[147] - 公司将完善利润分配机制和投资回报机制，给予投资者合理回报[148]

上市信息 - 公司股票2025年6月12日在上海证券交易所主板上市[1] - 首次公开发行股份4531.29万股，全部为新股[2] - 发行后总股本为18125.1368万股[3] 交易规则 - 新股上市初期前5个交易日不设涨跌幅限制，5日后为10%[4] - 上市首日可作为融资融券标的，存在多种风险[10] 发行数据 - 发行价格11.50元/股，对应2024年不同市盈率[6] - 行业最近一月平均静态市盈率23.65倍[7] - 可比公司2024年扣非后平均静态市盈率13.82倍[8] - 公司2024年扣非前后孰低摊薄后静态市盈率12.69倍[9] 流通股情况 - 新股上市初期无限售流通股3552.0860万股，占比19.60%[5]

股权结构 - 公司发起设立时总股本为11248.8468万股[12] - 陆信才等多名自然人有相应的认缴注册资本、认购股份及股份比例[13] - 恒申控股集团等多家企业有相应的持股数及占比[16] 资本运作 - 公司可通过公开发行、非公开发行股份等方式增加资本，减少注册资本应按规定程序办理[19] - 公司收购本公司股份有特定情形限制及交易方式规定[19][20][21] 股份转让与限制 - 发起人持有的本公司股份自公司成立之日起1年内不得转让[23] - 公司董事、监事等人员任职期间每年转让股份不得超过所持总数的25%[23] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情形下请求诉讼[30] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份需当日书面报告公司[31] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[39] - 特定情形下公司需在2个月内召开临时股东大会，单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开[39] - 董事会收到相关提议后应在10日内书面反馈，同意召开应在决议后5日内发出通知[43][44] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提出临时提案，召集人收到后2日内发出补充通知[49] - 股东大会会议记录保存期限不少于10年[61] - 股东大会作出普通决议需出席股东所持表决权二分之一以上通过，特别决议需三分之二以上通过[62] 董事相关 - 董事每届任期3年，任期届满可连选连任，兼任总经理等职务的董事总计不得超过总数的二分之一[76][77] - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，设董事长1人[82] - 特定情形不能担任公司董事[76] - 董事会专门委员会中审计等委员会独立董事应占多数并担任召集人，审计委员会召集人应为会计专业人士[84] 董事会审批 - 董事会审批交易事项涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等多种情况[87] 监事会相关 - 监事会由5名监事组成，设主席1人，职工代表比例不得低于三分之一[103] - 监事会每6个月至少召开一次会议，会议记录至少保存10年[104][106] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起四个月内披露年度报告，上半年结束之日起两个月内披露中期报告[108] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[109] - 法定公积金转为资本时，留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[109] - 公司每年按当年度可分配利润一定比例向股东分配现金股利，不同阶段现金分红在利润分配中有不同占比[109][111] - 调整股利分配政策议案需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过[113] 其他 - 聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，解聘或不再续聘需提前15天通知[117][119] - 公司通知以邮件送出，自交付邮局之日起第7个工作日为送达日期[121] - 公司合并、分立、减资，应在作出决议10日内通知债权人，30日内公告[125][126] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东可请求法院解散公司[129] - 修改章程须经出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过[129] - 公司因特定情形解散应在15日内成立清算组，清算组应在10日内通知债权人，60日内公告[129][130] - 控股股东指持股份占公司股本总额50%以上或表决权足以影响决议的股东[136] - 章程修改事项如需审批须报主管机关批准[134] - 公司、股东等涉及章程纠纷应先协商，不成向法院诉讼[138] - 章程经股东大会审议通过，自公司首次公开发行股票并在主板上市生效[138]

公司概况与市场地位 - 公司是尼龙6系列产品生产企业，已形成切片、丝线和帘子布的完整产品体系，主要产品包括尼龙6切片、尼龙6丝线和帘子布（含尼龙6帘子布、涤纶帘子布和尼龙66帘子布）[1] - 公司产品技术达到国内先进/领先水平，部分技术达到国际先进/领先水平，例如"高品质有色原位聚合聚酰胺6切片和纤维产业化关键技术及成套装备"项目总体技术水平国际先进，其中颜料和己内酰胺低温原位连续聚合制备有色聚酰胺6技术国际领先[1][4] - 公司2023年尼龙6切片国内产量市场占有率为5.60%，尼龙帘子布国内市场占有率为15.71%，涤纶帘子布市场占有率为6.14%[2] - 公司已进入全球知名化工、化纤、轮胎企业供应链体系，客户包括巴斯夫、恩骅力、晓星集团、金发科技、正新集团、中策橡胶、玲珑轮胎等[2] 财务表现与产品结构 - 公司2022年、2023年和2024年营业收入分别为40.67亿元、41.13亿元和55.42亿元，扣非后归母净利润分别为1.50亿元、1.21亿元和1.64亿元[3] - 尼龙6系列产品是核心收入和主要来源，2022年、2023年和2024年占主营业务收入比重分别为94.38%、91.50%和86.55%[3] - 涤纶帘子布收入占比从2021年的5.60%大幅提升至2024年的12.91%，成为重要收入增长点[3] 研发与技术优势 - 公司建立技术攻关和产学研一体化技术创新体系，在聚合、纺丝、捻线、织造、浸胶等环节形成自主知识产权核心技术，拥有新产品核心生产技术7项，发明专利35项[4] - 公司被国家知识产权局评为"国家知识产权优势企业"，被中国纺织工业联合会评为"纺织行业创新示范科技型企业"[4] - 公司自主研发节能型直捻机及各类智能装备，对涤纶帘子布捻线、织造工序进行全面数字化和智能化升级，提升生产效率和产品质量[5] - 自2019年以来主持研发省级新产品十余项，经江苏省工信厅鉴证均为国内先进或国际先进水平，参与5项国家标准制定，主导或参与3项行业标准制定，主导或参与4项团体标准制定[5] 行业前景与市场机遇 - 2022年全球尼龙6切片市场规模约为147亿美元，预计2032年达到260亿美元，年复合增长率为5.87%[6] - 预计到2026年全球轮胎帘子布市场将达到78.9亿美元，预测期内复合年增长率为7.4%[8] - 国内尼龙6行业面临更高品质要求、更快交货期、小批量多品种加工要求以及节能环保压力，推动企业加快产品创新步伐[6] - 国内尼龙切片生产装置投资时间较短，新投产生产线具有设备和技术优势，产品稳定性和质量提升，高端产品系列逐渐实现生产布局，具有后发优势[6] 发展战略与资本运作 - 公司确立"实现中国锦纶行业领跑者"愿景，贯彻品牌化、差异化、规模化、精细化、两化融合和人才集聚六大发展战略[7] - 公司登陆资本市场，IPO募投项目为"年产10万吨改性高分子新材料项目(一期)"和"年产4.5万吨高模低缩涤纶帘子布智能化技改项目"[8] - 募投项目实施可提升公司核心竞争力，拓展和提升主营业务，优化产品结构，实现降本增效、节能降耗、提高产品质量和附加值[8] - 2024年公司尼龙6切片、尼龙6丝、尼龙帘子布、涤纶帘子布的产能利用率分别为109.17%、99.00%、122.31%和126.71%，募投项目将缓解产能压力[9]