业绩总结 - 公司24Q1实现营收8.53亿元，同比增长11.34%[1] - 公司24Q1实现归母净利润1.76亿元，同比增长37.20%[1] - 公司24Q1扣非净利润1.47亿元，同比增长23.47%[1] - 公司24Q1线上渠道实现营收1.32亿元，同比增长101.23%[2] - 公司24Q1毛利率为44.05%，同比增长3.43%[2] - 公司24Q1净利率为20.90%，同比增长4.22%[2] 未来展望 - 公司预计24-26年净利润分别为5.6/6.6/7.7亿元，同比增长22%/19%/16%[3] - 公司对应PE分别为24/20/17x，维持“买入”评级[3] - 2026年主营业务收入预计将达到464.5亿元，增长率为12.9%[4] - 2026年净利润预计为77.5亿元，净利率为16.6%[4] - 2026年每股收益预计为0.725元[4] - 2026年每股净资产为4.6元[4] - 2026年每股经营现金净流为0.825元[4] - 2026年每股股利为0.48元[4] - 2026年总资产收益率预计为12.66%[4] - 2026年EBIT利息保障倍数为-131.9[4] - 2026年资产负债率为18.26%[4]

财务数据 - 公司2024年一季度总营收为8.53亿元，同比增长11%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为1.76亿元，同比增长37%[1] - 公司2024年一季度毛利率同比增加3个百分点至44.05%[1] - 公司2024年一季度净利率同比增加4个百分点至20.90%[2] - 公司中式菜品调料营收同比增长18%至4.95亿元[2] - 公司线下渠道营收同比增长3%至7.19亿元，经销商数量净增加18家[3] - 公司线上渠道营收同比增长101%至1.32亿元[3] 区域营收 - 公司2024年一季度东部/南部/西部/北部/中部区域营收分别同比增长7%/11%/23%/8%/2%[4] 未来展望 - 预计2024-2026年EPS分别为0.52/0.65/0.77元，对应PE分别为26/21/18倍，维持“买入”评级[5] - 2026年预测营业收入为4722百万元，较2023年增长49.7%[7] - 2026年预测净利润为838百万元，较2023年增长79.9%[7] - 2026年预测ROE为15.2%，较2023年提升4.8个百分点[7] 行业分析 - 食品饮料首席分析师具有丰富的行业研究经验[8] 报告声明 - 证券分析师承诺独立客观出具报告，不受任何形式补偿影响[11] - 华鑫证券提供的报告仅供其客户使用，不视接收人为客户[13] - 华鑫证券研究部门力求信息准确可靠，但不对信息的准确性和完整性作保证[14] - 华鑫证券保留随时调整意见、评估和预测的权利，不会通知报告接收者[15] - 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经授权不得转载[16] - 报告不构成投资建议，私自转载后果自负[16] - 请阅读最后一页重要免责声明[16]

证券代码：603317 证券简称：天味食品 公告编号：2024-042 四川天味食品集团股份有限公司 2024 年第一季度主要经营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据上海证券交易所《上市公司行业信息披露指引第十四号——食品制造》第十 四条的相关规定，现将四川天味食品集团股份有限公司 2024 年第一季度主要经营数 据（未经审计）公告如下： 1. 主营业务收入按销售渠道分布情况如下： 单位：人民币万元 | 渠道 | 年第一季度 2024 | 年第一季度 2023 | 同比变动（%） | | --- | --- | --- | --- | | 线下渠道 | 71,894.29 | 69,840.00 | 2.94 | | 线上渠道 | 13,227.20 | 6,573.14 | 101.23 | | 小计 | 85,121.49 | 76,413.14 | 11.40 | 2. 主要产品收入变动情况如下： 单位：人民币万元 | 产品 | 2024 年第一季度 | 2023 年第一季度 | 同比变动（%） ...

财务表现 - 2024年第一季度，天味食品营业收入为853,185,781.05元，同比增长11.34%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为175,982,005.77元，同比增长37.20%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为188,334,649.02元，同比增长57.09%[4] - 基本每股收益为0.1672元，同比增长37.05%[4] - 稀释每股收益为0.1662元，同比增长37.47%[4] - 总资产为5,429,682,159.58元，较上年度末增长2.96%[4] - 主要财务数据变动原因包括销售增长、主要原材料采购成本下降和投资收益增加[7] - 2024年第一季度公司营业利润达到206.85亿元，同比增长36.3%[15] 股东信息 - 天味食品前十名股东中，邓文持股数量最多，为627,303,020股，占比58.88%[7] - 上海思勰投资管理有限公司在2024年第一季度报告中持有7,460,309人民币普通股[9] 公司资产状况 - 四川天味食品集团股份有限公司在2024年3月31日的资产总计为5,429,682,159.58元[11] - 公司在2024年第一季度报告中流动资产合计为3,543,777,913.17元，非流动资产合计为1,885,904,246.41元[12] - 公司在2024年第一季度报告中流动负债合计为860,997,373.10元，非流动负债合计为8,177,302.30元[13] - 公司在2024年第一季度报告中所有者权益合计为4,560,507,484.18元[14] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为18.83亿元，较去年同期大幅增长57.1%[17] - 投资活动产生的现金流量净额为3.70亿元，较去年同期增长239.1%[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.72亿元，主要用于偿还债务和支付股利[19] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产公允价值变动损益等[5]

证券代码：603317 证券简称：天味食品 公告编号：2024-041 四川天味食品集团股份有限公司 关于召开 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 4 月 29 日(星期一)15:00-16:00 （二）会议召开地点：上证路演中心 （三）会议召开方式：上证路演中心网络互动 三、参加人员 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo. com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 4 月 23 日(星期二)至 4 月 26 日(星期五)16:00 前登录上证 路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 dsh@teway.cn 进行提 问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 四川天味食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 4 月 26 日发布公司 2024 年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 20 ...

四川天味食品集团股份有限公司 2024年员工持股计划 二〇二四年四月 | 声明 | 2 | | --- | --- | | 风险提示 | 3 | | 特别提示 | 4 | | 第一章 释义 | 6 | | 第二章 员工持股计划的目的和基本原则 | 7 | | 第三章 员工持股计划持有人的确定依据和范围 | 8 | | 第四章 员工持股计划的资金、股票来源、规模和购买价格 | 10 | | 第五章 员工持股计划的存续期、锁定期及考核设置 | 13 | | 第六章 员工持股计划的管理方式 | 16 | | 第七章 员工持股计划的资产构成及权益分配 | 24 | | 第八章 员工持股计划的变更、终止及持有人权益的处置 | 26 | | 第九章 员工持股计划的会计处理 | 31 | | 第十章 公司与持有人的权利与义务 | 32 | | 第十一章 员工持股计划的关联关系及一致行动关系 | 34 | | 第十二章 实施员工持股计划的程序 | 35 | | 第十三章 | 其他重要事项 36 | 声明 本公司及全体董事、监事保证本员工持股计划不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。 ...

证券代码：603317 证券简称：天味食品 公告编号：2024-040 四川天味食品集团股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 04 月 19 日 (二)股东大会召开的地点：成都市双流区西航港街道腾飞一路 333 号公司会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 25 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 643,647,240 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 60.8473 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 表决方式符合《公司法》《公司章程》的规定，本次股东大会由董事长邓文 先生主持。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、 ...

国浩律师（成都）事务所 关于 四川天味食品集团股份有限公司 2023 年年度股东大会 之 法律意见书 成都市高新区天府二街 269 号无国界 26 号楼 9 层 邮编：610000 Floor 9,Building 26,Boundary-Free Land Center,269 Tianfu 2 Street,Hi-Tech Zone,Chengdu, China 电话/Tel: +86 28 86119970 传真/Fax: +86 28 86119827 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 国浩律师（成都）事务所 法律意见书 国浩律师（成都）事务所 关于四川天味食品集团股份有限公司 2023 年年度股东大会之法律意见书 致：四川天味食品集团股份有限公司 国浩律师（成都）事务所（以下简称"本所"）接受四川天味食品集团股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派李伟律师、龚钰涵律师（以下简称 "本所律师"）出席公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"或"本 次会议"），对本次股东大会的合法性进行见证。本所律师根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称 ...

四川天味食品集团股份有限公司 2023年年度股东大会资料 四川天味食品集团股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 证券代码：603317 二〇二四年四月十九日 | 一、2023 | 年年度股东大会会议须知 2 | | | --- | --- | --- | | 二、2023 | 年年度股东大会议程 3 | | | | 三、股东大会会议议案 | | | 议案 | 1、2023 年度董事会工作报告 5 | | | 议案 | 2、2023 年度监事会工作报告 13 | | | 议案 | 3、2023 年度财务决算报告 17 | | | 议案 | 4、2024 年度财务预算报告 20 | | | 议案 | 5、2023 年年度报告及其摘要 21 | | | 议案 | 6、关于《2023 年度内部控制评价报告》的议案 22 | | | 议案 | 7、关于 2023 年度权益分派预案的议案 23 | | | 议案 | 8、关于 2023 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 24 | | | 议案 | 年度董事薪酬方案》的议案 9、关于《2024 41 | | | 议案 | 10、关于《2024 年度监事薪 ...

调研基本信息 - 活动类型为特定对象调研、分析师会议、电话通讯等 [1] - 接待对象为机构投资者，参与单位达 120 余位 [1][2] - 时间为 2024 年 3 月 28 日 - 4 月 7 日，地点为线上会议 [2] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书何昌军先生 [2] 2023 年度公司经营情况 整体业绩 - 营业收入 31.49 亿元，同比增长 17.02%；归母净利润 4.57 亿元，同比增长 33.65%；毛利率 37.88%，较去年增加 3.66 个百分点；经销商 3165 家，较上年末减少 249 家 [2] 收入渠道分类 - 经销商渠道收入 23.56 亿元，同比增长 8.81%，占比 74.92% [2] - 电商渠道收入 3.93 亿元，同比增长 92.99%，占比 12.5% [2] - 定制餐调渠道收入 3.19 亿元，同比增长 32.24%，占比 10.14% [2] 收入产品分类 - 火锅调料和中式菜品调料收入共计 27.41 亿元，火锅调料 12.22 亿元，占比 38.85%，同比增长 1.97%；中式菜品调料 15.19 亿元，占比 48.3%，同比增长 28.58% [2] 收入地区分类 - 西南、华东和华中地区占比达 71.77%，市场网络覆盖全国 31 个省、自治区及直辖市，有多个优势省市和快速增长区域 [2][3] 投资者沟通交流内容 业绩增长原因 - 2023 年净利润增长原因：销售规模增加、原材料综合采购成本下降致毛利率增加、投资收益增加 [3] - 2023 年毛利率增加原因：原材料综合采购成本下降、产品结构变化 [3] - 冬调毛利率增长较快原因：产品结构变化、原材料成本下降 [3] 公司政策相关 - 2023 年公司分红率提高至 93%，未来将兼顾股东回报和公司发展，保持分红政策连续性、稳定性及可持续性 [3] - 2024 年营业收入指引目标和员工持股解锁目标差异原因：前两次股权激励效果不明显，需提升员工归属感和凝聚力，设定 10% 基础目标和 15% 挑战目标 [3] 业务情况相关 - 2023 年经销商数量减少原因：优商扶商政策推进，优化合作意愿不强、业绩不达标、扰乱市场秩序的经销商 [4] - 小龙虾首批铺市完成，结合地区销售表现加大费用投放，跟踪销售情况 [4] - 2023 年火锅调料增长疲软原因：大红袍火锅调料销量不及预期、渠道动销放缓 [4] - 食萃暂无发展线下小 B 渠道规划，集团和食萃将发挥渠道优势，按既定目标提升业绩 [4] - 公司重视不辣汤产品研发，2023 年 C 端产品全系去防腐剂，“鲜番茄”汤料有特色，动销良好，将加大推广提升市占率 [4][5] 行业及市场情况 - 行业竞争加剧，渗透率和集中度较低，消费者品牌认知需长期积累，新锐品牌线上短期有冲击，长期效果待察 [5] - 经销商库存处于低位良性水平 [5] - 2024 年原材料价格呈平稳下降趋势，下降空间不大，公司通过多种方式降低价格波动影响 [5]