财务数据 - 公司2024年一季度营收达到18.2亿元，同比增长7.1%[1] - 归母净利润为1982万元，同比增长18.2%[1] - 毛利率持续提升，内外销毛利率分别为44.1%/37.5%[5] - 公司期间费用率为35.5%，同比增长0.7pcts[7] - 公司维持2024-2026年营收和归母净利润预测，对应EPS分别为0.77/1.20/1.57元[10] - 公司盈利预测显示2024年净利润预计为441百万元，同比增长313.75%[12] - 公司2024年预计净利润为45.6亿元，2026年预计将达到91.1亿元[13] - 公司2024年预计每股收益为0.77元，2026年预计将达到1.57元[13] - 公司2024年预计ROE为10.2%，2026年预计将达到15.7%[13] - 公司2024年预计资产负债率为54%，2026年预计将保持在54%水平[13] - 公司2024年PE为11，2026年预计将降至6[14] 市场趋势 - 国内市场和欧洲市场收入增长迅速，北美市场仍需等待上行信号[2] - 公司自主品牌业务收入保持快速增长，直营和线上渠道增速突出[4] - 梦百合直营/经销门店数量有所变化，直营和经销门店单店收入同比增长[3] 公司信息 - 梦百合公司2024年预计营业收入将达到949.2亿元，2026年预计将达到1300.3亿元[13] - 报告指出，分析和估值方法存在局限性，不同假设可能导致不同结果[15] - 分析师声明报告基于合法合规信息，独立客观出具，对内容和观点负责[16] - 光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[17] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[18] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[18] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[18]

业绩总结 - 公司23年内销实现营业收入14.31亿元，同比增长44.5%[3] - 公司23年实现经营现金流9.17亿元，同比增长62.12%[6] - 公司毛利率持续改善，23年毛利率同比增加7.31pp至38.35%[5] 用户数据 - 预计公司归母净利润将在2024-2026年逐步增长，维持“买入”评级[9] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到3,918百万元，较2023年增长256.6%[11] - 公司营业收入预计在2026年达到13,061百万元，增长率为63.5%[11] - 公司ROE预计在2026年达到13.7%，较2023年增长411.1%[11] 未来展望 - 梦百合公司自主品牌增长明显，预计2024年营业收入将达到94.18亿元，同比增长18%[1] - 风险提示包括原材料价格波动、市场竞争加剧和渠道拓展不及预期风险[10] - 公司外销业务方面，欧洲市场率先修复，24Q1外销收入达到14.62亿元，同比增长3.53%[4]

业绩总结 - 梦百合公司2023年实现营收79.76亿元，同比下降0.52%[1] - 归母净利润1.07亿元，同比增长157.74%[1] - 扣非净利润1.01亿元，同比增长178.12%[1] - 公司23年床垫/枕头/沙发/电动床/卧具/其他收入分别为39.79/6.07/11.42/6.49/6.21/7.60亿元，同比增长3.86%/14.96%/-9.91%/3.5%/-17.7%/-2.15%[2] - 内销/外销收入分别为14.3/63.3亿元，同比增长44.5%/-6.88%[2] - 公司23A/24Q1毛利率分别为38.4%/38.5%，同比增加7.3/2.5个百分点[2] - 23A/24Q1归母净利率分别为1.3%/1.1%，同比增加0.8/0.1个百分点[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为3.94/5.89/7.89亿元，同比增长269.2%/49.7%/33.9%[4] - 当前股价对应PE分别为12/8/6X，维持“推荐”评级[4] - 梦百合公司2026年预计营业总收入将达到13,092万元，较2023年增长了64.1%[6] - 2026年预计净利润率将达到6.03%，较2023年增长了4.69个百分点[6] - 公司2026年预计资产负债率将降至55.26%，较2023年下降了5.52个百分点[6]

证券代码：603313 证券简称：梦百合 公告编号：2024-029 梦百合家居科技股份有限公司 关于公司控股股东增持公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 首次增持情况：2024 年 2 月 8 日，梦百合家居科技股份有限公司（以下简 称"公司"）控股股东倪张根先生通过集中竞价交易的方式增持公司股份 114,900 股，占公司总股本比例为 0.02%。 增持计划基本情况：本次增持计划实施时间自 2024 年 2 月 8 日起至 2025 年 2 月 7 日，公司控股股东倪张根先生通过集中竞价交易或大宗交易等符合法律、 法规、部门规章及上海证券交易所相关规则的方式累计增持金额不低于人民币 8,000 万元，不超过人民币 16,000 万元。 增持计划进展：截至本公告披露日，公司控股股东倪张根先生通过上海证 券交易所交易系统累计增持公司股份 688,260 股，占公司总股本比例为 0.12%，累 计增持金额为 5,798,969.40 元，占增持计划金额下限的 7.25%。 风险提示： ...

业绩总结 - 公司2024年一季度营收达到18.2亿元，同比增长7.1%[1] - 自主品牌在困难环境下保持优异增长，24Q1营收同比增长38.5%至2.4亿元[2] - 欧洲地区24Q1收入同比增长33.9%至4.4亿元[2] - 公司24Q1毛利率同比提升2.5个百分点至38.5%[2] - 公司销售费用率同比增加4.3个百分点至24.4%[2] 未来展望 - 预计公司2026年每股收益为1.039元，ROE为12.65%[3] - 维持对公司的“买入”评级[3] - 公司主营业务收入在2021年至2026年预计呈现逐年增长趋势，2024年至2026年增长率分别为17.0%、16.8%和15.5%[4] - 毛利率在2021年至2026年预计逐年提升，分别为28.5%、31.0%、38.4%、38.2%、38.5%和38.8%[4] - 营业利润率在2022年至2026年预计逐年增长，分别为1.2%、2.1%、4.2%、5.1%和6.1%[4] - 净利率在2022年至2026年预计逐年提升，分别为0.5%、1.3%、3.2%、4.0%和4.7%[4] - 每股收益在2021年至2026年预计逐年增长，分别为-0.566、0.085、0.187、0.531、0.758和1.039[4]

业绩总结 - 公司2023年营收同比下降1.5%，归母净利润同比增加157.7%[1] - 公司2023年内销业务实现10.9亿元，同比增长55.2%[1] - 公司2023年境外线上业务实现营收9.7亿元，同比增值116.2%[2] - 公司2023年毛利率同比大幅提升7.3pct至38.4%[1] - 公司2023年销售费率/管理费率/研发费率/财务费率分别为21.8%/7.2%/1.5%/3.8%[1] - 公司2023年计提资产和信用减值损失1.3亿元，同比增长0.7亿元[1] 未来展望 - 公司预计2024/2025年归母净利润分别为4.4/6.8亿元，对应的EPS为0.76/1.19元[2] - 公司在美国布局产能，先发优势明显，预计产能利用率有望大幅提升[2] - 公司维持“买入”评级，预计2026年归母净利润为9.1亿元，对应PE为5.5倍[2] 新产品和新技术研发 - 公司持续深耕线上线下一体化的新零售模式，推进店态升级和品类融合[1] 市场扩张和并购 - 梦百合公司2026年预计营业总收入将达到134.3亿元，较2023年增长68.2%[4] - 2026年预计净利润为10.41亿元，同比增长157.74%[4] - 公司预计每股净资产将从2023年的6.81元增长至2026年的10.52元[4]

会议信息 - 2024年5月10日14:00 - 15:00举行业绩暨现金分红说明会[3] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[3] - 参加人员有董事长倪张根等[6] 投资者参与 - 2024年4月30日至5月9日16:00前可提问[3] - 2024年5月10日14:00 - 15:00可登录参与[7] 报告披露 - 2024年4月27日、4月30日披露年报和一季报[3] 联系方式 - 联系人付冬情，电话0513 - 68169482，邮箱hkfoam@hkfoam.com[8]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为18.19亿人民币，同比增长7.08%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.98亿人民币，同比增长18.18%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.90亿人民币，同比增长262.74%[5] - 公司2024年第一季度营业利润为24,584,907.40元，同比增长10.7%[16] - 净利润为21,501,812.37元，同比增长9.5%[16] 资产状况 - 总资产为98.87亿人民币，较上年末下降1.77%[6] - 公司2024年3月31日的货币资金为971,621,522.54元，应收账款为1,485,729,719.97元，存货为1,788,895,231.51元，流动资产合计为4,619,965,679.67元[13] - 公司2024年3月31日的非流动资产合计为5,267,248,312.84元，资产总计为9,887,213,992.51元[14][15] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.32亿人民币，同比下降31.46%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为132,075,306.14元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-44,875,864.02元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-214,430,471.32元[19] - 现金及现金等价物净增加额为-123,697,282.81元[19] 股东情况 - 公司前10名股东中，倪张根持股32.85%，中阅资本管理持股9.18%，吴晓风持股3.88%等[8] - 前10名股东持有的无限售条件流通股数量分别为187456615股、52380000股、22157552股等[9] 其他 - 非经常性损益项目包括资产处置损益、政府补助、金融资产公允价值变动损益等[6] - 其他营业外收入和支出合计为1054.66万人民币，净影响额为847.23万人民币[7] - 公司涉及诉讼案件金额为2593.87万美元，包括股权退出款406.89万美元和惩罚性赔偿金2,000万美元等[11]

业绩数据 - 2024年Q1主营业务收入176,465.23万元，同比增6.95%[4][7] - 床垫业务收入93,279.75万元，同比增8.55%[4] - 线上销售业务收入34,498.76万元，同比增93.64%[4] 区域与渠道 - 内销收入30,309.92万元，同比增27.24%[7] - 北美洲收入92,664.84万元，同比降7.77%[7] - 欧洲收入43,745.17万元，同比增33.91%[7] 门店情况 - MLILY梦百合经销店期末922家[8] - MLILY梦百合直营店期末171家[8] - 西班牙MATRESSES直营店期末101家[8] - 公司门店合计期末1,277家[8]

财务数据 - 公司2023年实现营收79.8亿元，同比减少0.5%[1] - 公司自主品牌实现营收10.9亿元，同比增长55.2%[2] - 公司自主品牌直营/经销/线上/酒店渠道分别实现营收1.3/3.8/3.4/2.2亿元，同比增长81.4%/47.0%/59.5%/63.2%[2] - 公司2023年毛利率为38.4%，同比增长7.3pcts[5] - 公司自主品牌毛利率为46.6%，同比增长5.5pcts，直营/经销/线上/酒店毛利率分别为63.3%/38.5%/63.1%/25.5%，同比增长10.6%/6.4%/3.3%/0.6pcts[6] - 公司期间费用率为34.2%，同比增长5.3pcts，销售/管理/研发/财务费用率分别为21.8%/7.2%/1.5%/3.8%，同比增长3.9pcts/-0.4pcts/+0.3pcts/+1.6pcts[9] - 公司2024年预测销售费用率和财务费用率上调，下调归母净利润至4.4亿元，维持“买入”评级[13] - 公司2024年预计ROE（归属母公司）为10.24%，P/E为11，P/B为1.1[16] 业绩展望 - 看好北美业务改善后公司利润端的提升空间，维持买入评级[12] - 梦百合公司2024年预计营业收入将达到9492百万元，净利润为442百万元，净利润增长率为314.46%[16] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[21] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[21] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[21]