报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司在海南控股的优质信用支持下，成功与5家金融机构签订战略合作协议，未来有望进一步推动公司资金链稳定及财务成本下降 [3][4] - 海南控股将为公司协调授信金额50亿元以上，帮助公司进一步降低财务成本，并将利用国企背景优势推动公司扩大"轻资产"模式布局 [3] - 高空作业平台租赁业务景气依旧，公司主业有望延续高增长，多品类租赁设备的落地进一步增厚公司盈利 [5] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现营业收入分别为58.10亿元、72.46亿元、87.28亿元 [10] - 预计公司2024-2026年实现净利润分别为10.18亿元、12.60亿元、15.10亿元 [10] - 公司资产负债率预计将维持在67.6%-70.4%之间 [10]

证券代码：603300 证券简称：华铁应急 公告编号：临 2024-073 浙江华铁应急设备科技股份有限公司 关于股票期权限制行权期间的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上市公司股权激励管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管 指南第 2 号—业务办理》及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司关于股 票期权自主行权等相关规定，并由于浙江华铁应急设备科技股份有限公司（以 下简称"公司"）即将实施 2023 年年度权益分派等相关工作，现对公司 2021 年股票期权激励计划首次及预留授予的股票期权第二个行权期及 2021 年第二 期股票期权激励计划第二个行权期限制行权期间进行限定，具体如下： 一、基本情况 1、2021 年股票期权激励计划首次及预留授予的股票期权（期权代码： 0000000745、0000000771）于 2023 年 7 月 25 日进入第二个行权期，行权有效 期为 2023 年 7 月 25 日起至 2024 年 6 月 20 日。 2、2021 年第二期股票期权激励计划授予的股 ...

公司发展规划和战略合作 - 华铁应急计划在未来十年达到管理 3,000 亿元设备资产，打造 2,500 个租赁网点，实现收入 1,000 亿元的目标[2] - 海南控股看好华铁应急的设备租赁行业赛道、公司发展前景及管理团队，希望与华铁应急协同发展，提升海南控股商贸服务板块竞争力[2][3] - 海南控股将为华铁应急提供包括信用、资源及品牌优势在内的支持，并将推动公司业务走出国门[3] - 海南控股将充分授权华铁应急，最大限度赋予公司市场化制度，延续公司民营机制下的灵活性[4] 融资与轻资产支持 - 海南控股将力争为华铁应急协调授信金额 50 亿元以上，帮助公司进一步降低财务成本[6] - 海南控股将利用国企背景优势推动华铁应急扩大"轻资产"模式布局，推动达成 100 亿元以上的轻资产合作规模[6] - 海南控股将结合公司实际情况，在符合国资监管条件下，向相关金融机构申请融资授信，力争实现华铁应急总融资额度提升、融资利率降低[6] 新兴业务发展 - 华铁应急推进算力设备租赁业务符合海南自贸港产业导向，海南控股将大力支持公司创新性租赁业务全面发展[7] - 海南控股将依托华铁应急的数字化管控能力，参与海南数字化产业的建设，培育海南控股数字经济版块[13][14] 交易价格及业绩承诺 - 本次交易价格 7.258 元/股位于财务顾问出具的估值报告区间内，体现了海南控股对公司未来发展潜力的充分信心[7][8] - 双方设置业绩承诺是为了在风险可控的范围内保持公司运营的稳健性，而非对公司未来发展缺乏信心[10][11]

证券代码：603300 证券简称：华铁应急 公告编号：临 2024-069 浙江华铁应急设备科技股份有限公司 对外担保进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、担保情况概述 （一）担保事项基本情况 1、公司分别于 2024 年 4 月 15 日、2024 年 5 月 6 日召开第四届董事会第五 十五次会议和 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年度担保额度预计 的议案》，同意 2024 年度公司对子公司提供总计不超过人民币 198,000 万元的 担保额度，子公司对子公司提供总计不超过人民币 46,000 万元的担保额度。具 体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《浙江华铁应 急设备科技股份有限公司关于 2024 年度担保额度预计的公告》（公告编号：临 2024-031）及《浙江华铁应急设备科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议 公告》（公告编号：2024-054）。 被担保人名称：浙江恒铝科技发展有限公司（以下简称"浙江恒铝"）、 ...

证券代码：603300 证券简称：华铁应急 公告编号：临 2024-068 （www.sse.com.cn）披露的《浙江华铁应急设备科技股份有限公司关于收购浙江 粤顺建筑安全科技有限公司少数股东股权的公告》（公告编号：临 2021-125）。 （三）关于收购湖北仁泰恒昌科技发展有限公司少数股东股权的情况 浙江华铁应急设备科技股份有限公司 关于子公司完成2023年度业绩补偿的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司于 2024 年 4 月 15 日召开第四届董事会第五十五次会议，审议通过了 《关于子公司 2023 年度未完成业绩承诺及有关业绩补偿的议案》。 一、基本情况 （一）关于收购浙江恒铝少数股东股权的情况 公司于 2021 年 1 月 25 日召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于 收购子公司少数股东股权并由交易对方购买华铁应急二级市场股票暨关联交易 的议案》。公司与浙江恒铝科技发展有限公司（以下简称"浙江恒铝"）、韦向群、 拉萨经济技术开发区聚盛设备租赁有限公司（以下简称"聚盛设备"）、贾海彬、 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 5月21日,胡丹锋、华铁恒升、大黄蜂控股、黄建新将以7.258元/股的价格向海控产投协议转让上市公司合计约2.75亿股,转让完成后,海控产投将持有上市公司14.01%的股份,成为华铁应急控股股东 [3] - 本次权益变动完成后,海南省国资委成为公司实控人,海控产投为海南控股全资子公司 [3] - 本次权益变动的影响包括:1)溢价转让,出让价格7.258元,溢价约11%;2)国有控股背景将提升公司信用能力,助力公司获取持续稳定的融资来源及更低的融资成本;3)海南控股将充分发挥海南自贸港的制度和政策优势,与公司高空车作业平台、建筑支护板块协同发展,有效增强公司的盈利能力;4)海南控股将重点支持公司创新性租赁业务及轻资产合作的全面发展,推动公司轻资产、多品类战略落地,进一步提升公司的持续经营能力和盈利能力 [3] - 高空作业平台租赁景气依旧,公司主业有望延续高增,多品类租赁设备的落地进一步增厚公司盈利,后续随着自身采购的推进,以及轻资产的落地,公司主业规模有望持续增长 [4] - 公司进一步探索多品类经营,将叉车作为下一重点探索租赁品类之一,同时算力、低空等创新租赁业务逐步落地也有望增厚公司盈利 [4] - 预计2024-2026年实现业绩10.2、12.6、15.1亿,对应当前估值为12.29、9.93、8.29倍,结合当前制造业预期修复,叠加地产政策加码下顺周期情绪得到提振,公司具备向上弹性 [4] 财务数据总结 - 营业收入预计2024-2026年分别为58.10亿元、72.46亿元、87.28亿元,同比增长30.7%、24.7%、20.4% [9] - 净利润预计2024-2026年分别为10.18亿元、12.60亿元、15.10亿元,同比增长27.2%、23.8%、19.8% [9] - 每股收益预计2024-2026年分别为0.52元、0.64元、0.77元 [9] - 资产负债率预计2024-2026年分别为67.6%、68.6%、70.4% [9]

公司战略和发展方向 - 公司坚定以成为全球头部设备运营商为战略目标，以让蓝领工作更快乐为使命[4] - 公司近年来坚定发展设备租赁业务，设备管理规模持续扩张，数字化、轻资产战略稳步推进[6][7] - 公司进入多品类发展布局阶段，拓展包括叉车、智算等业务板块，实现设备租赁多元化布局[7] - 公司将继续秉持共同价值观，延续公司既定的发展路径，力争成为全球头部设备运营商[5] 实控人变更及赋能计划 - 海南控股将全面助力公司战略发展，共同将华铁应急打造成为全球头部设备运营商[7] - 海南控股将提升公司信用能力、推进上市公司融资工作、助力公司获取持续稳定的融资来源及更低的融资成本[7][10] - 海南控股将统筹旗下资源与公司业务协同发展，有效增强公司的盈利能力[8] - 海南控股将充分发挥海南自贸港的制度和政策优势，助推公司主营业务、智算业务等板块高速发展[9] 财务及业务指标 - 公司现有融资成本约为5%-5.5%，参照海南控股的融资成本，后续有望降低至约3%[10] - 公司2024年的资产扩张按原计划稳步推进，截至2024年4月末设备管理台数已突破14万台[13] - 公司应收账款回款能力较高，通过数字化催收、提升回款激励等措施保持较高水平[12] 海外发展计划 - 公司计划利用海南省的区位优势和海南控股的资源优势,将海南省作为重要发展基地,并以海南省为桥头堡,逐步开展东南亚等海外地区的业务布局[13]

公司战略 - 海南国资委拟成为华铁应急实控人，通过股份转让实现控制权变更[1] - 公司拟投资10亿元开展算力租赁业务，智算业务有望加速发展[1] 股权变动 - 转让完成后，海控产投将持有公司14.01%股份，总价款为19.97亿元[1] 业绩展望 - 预测公司归母净利润为10.04/12.61/15.92亿元，维持买入评级[1] - 华铁应急2026年预计营业收入将达到10,899百万元，较2022年增长231.6%[2] - 2026年预计净利润为1,631百万元，较2022年增长138.7%[2] - 2026年预计每股收益为0.81元，较2022年增长76.1%[2] - 2026年预计资产负债率为68%，流动比率逐年增长，速动比率稳定在0.75-1.40之间[2] 公司评级 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[3] 公司背景 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[7] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[7]

国浩律师（杭州）事务所 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 关 于 浙江华铁应急设备科技股份有限公司 2024 年第五次临时股东大会 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 浙江华铁应急设备科技股份有限公司 2024 年第五次临时股东大会 法律意见书 致：浙江华铁应急设备科技股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所（以下简称"本所"）接受浙江华铁应急设备科技 股份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派本所律师出席公司 2024 年第五 次临时股东大会（以下简 ...