股权激励计划 - 2024年6月18日召开会议审议通过《激励计划（草案）》[2] - 首次授予激励对象名单公示期为6月18日至28日[2] - 监事会核查拟首次授予激励对象材料，情况属实[3][4][5] - 激励对象符合范围，不包括特定人员[5][6]

1.银都股份:深耕商用餐饮设备,布局全球市场 - 银都股份成立于2003年4月,主要从事商用餐饮设备的研发、生产、销售(自有品牌为主、辅以ODM模式)、服务 [1] - 公司以市场全球化为发展战略,通过多年的市场开拓与布局,产品已出口至全球八十多个国家和地区,并在美国、英国、德国等国设立了自主品牌的销售子公司 [1] - 截至2023年,公司已经布局了31个海外仓的铺设,海外市场营收占比达90%以上 [1] 2.营收稳健增长,盈利能力受益于海运费成本降低及汇率波动带来的汇兑收益 - 2019年至2023年,公司营收和归母净利润CAGR分别为11.3%和14.5% [9] - 2024Q1公司营收和归母净利润同比分别增长5.6%和68.8%,主要受益于海运费成本降低后带来的毛利率增长,以及汇率波动带来的汇兑收益 [9] - 公司毛利率从23Q4开始回升,24Q1延续,有望进入上升通道 [9] 3."万能蒸烤箱"、"智能薯条机器人"等新品有望构建新成长曲线,产能和营销网络布局持续完善公司全球化布局 - 公司将率先在美国市场推出"万能蒸烤箱"、"智能薯条机器人"等智能化新产品,其中"智能薯条机器人"已完成小批量样机订单发往客户验证 [10] - 公司延续"85国计划",将继续在全球范围内布局和构建自主品牌的营销网络,实现品牌在全球市场的广泛覆盖和深入推广 [10] - 公司将持续推进泰国生产基地的建设,以满足海外市场的产能需求 [10] 4.股权激励彰显公司长期发展信心 - 2024年6月19日,公司设置股权激励目标对营收或净利润进行考核,以2023年为基数,公司需满足2024-2026年营业收入或净利润增长率目标分别不低于10%、21%、33% [10] 5.盈利预测及投资建议 - 预计公司2024-2026年营收分别为30.77/35.27/39.94亿元,同比分别增长15.99%/14.65%/13.22% [14] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.34/7.71/9.27亿元,同比分别增长24.09%/21.65%/20.25% [14] - 首次覆盖给予"增持"评级 [3] 6.风险提示 - 行业竞争加剧的风险 - 海外业务发展不及预期风险 - 市场需求不及预期风险 - 汇率波动的风险 [18]

1.银都股份:深耕商用餐饮设备,布局全球市场 - 银都股份成立于2003年4月,主要从事商用餐饮设备的研发、生产、销售(自有品牌为主、辅以ODM模式)、服务 [1] - 公司以市场全球化为发展战略,通过多年的市场开拓与布局,产品已出口至全球八十多个国家和地区,并在美国、英国、德国等国设立了自主品牌的销售子公司 [1] - 公司在海外子公司的销售采用"备货仓+快速配送"的模式,为客户提供快速且便捷的采购体验,截至2023年已布局31个海外仓 [1] 2.营收稳健增长,盈利能力受益于海运费成本降低及汇率波动 - 公司2019-2023年营收、归母净利润CAGR分别为11.3%/14.5% [9] - 2024Q1公司营收/归母净利润同比分别增长5.6%/68.8%,主要受益于海运费成本降低后带来的毛利率增长,以及汇率波动带来的汇兑收益 [9] - 公司毛利率从23Q4开始回升,24Q1延续,有望进入上升通道 [9] 3.新品有望构建新成长曲线,产能和营销网络持续完善全球化布局 - 公司推出"万能蒸烤箱"、"智能薯条机器人"等智能化新产品,其中"智能薯条机器人"2023年已完成小批量样机订单发往客户验证 [10] - 公司将继续在全球范围内布局和构建自主品牌的营销网络,以实现品牌在全球市场的广泛覆盖和深入推广 [10] - 公司将持续推进泰国生产基地的建设,以满足海外市场的产能需求 [10] 4.股权激励彰显公司长期发展信心 - 公司设置2024-2026年营收或净利润增长率目标分别不低于10%、21%、33%的股权激励考核指标 [10] - 这彰显了公司对未来长期发展的信心 [10] 5.盈利预测及投资建议 - 预计公司2024-2026年营收分别为30.77/35.27/39.94亿元,同比增长15.99%/14.65%/13.22% [14] - 预计归母净利润分别为6.34/7.71/9.27亿元,同比增长24.09%/21.65%/20.25% [14] - 首次覆盖给予"增持"评级 [3] 6.风险提示 - 行业竞争加剧的风险 [18] - 海外业务发展不及预期风险 [18] - 市场需求不及预期风险 [18] - 汇率波动的风险 [18]

报告公司投资评级 - 公司股票投资评级为"增持"[1][9] 报告的核心观点 公司发展战略 - 公司围绕"市场全球化"、"品牌自主化"、"产品系列化"、"设备智能化"四大战略，持续提升公司竞争力[3] - 公司以"市场全球化"为发展战略，产品已出口至全球80多个国家和地区，并在多个国家设立销售子公司[4] - 公司以"品牌自主化"为销售策略，自主品牌销售收入占比超过七成，ATOSA等品牌在国际市场影响力不断提升[5] - 公司以系列化和智能化为研发方向，拥有大量自主知识产权，不断完善产品外观和性能[6] - 公司新研发的"智能薯条机器人"和"薯条自动装盒机"产品获得美国餐饮协会大展颁发的厨房科技创新奖[6][7] 公司业绩预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为31.21、36.34、41.84亿元，同比增速分别为17.65%、16.44%、15.14%[8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.05、7.24、8.6亿元，同比增速分别为18.42%、19.63%、18.79%[8] - 公司2024-2026年业绩对应PE分别为22.25、18.60、15.66倍[9] 风险提示 - 新品开拓不及预期 - 行业竞争加剧[10]

证券代码：603277 证券简称：银都股份 公告编号：2024-024 银都餐饮设备股份有限公司 第五届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本议案经第五届董事会薪酬与考核委员会第三次会议讨论和拟定，同意提交 董事会审议。 一、董事会会议召开情况 银都餐饮设备股份有限公司（以下简称"公司"或"银都股份"）第五届董 事会第三次会议于 2024 年 06 月 18 日上午 9 时在杭州临平区星桥街道博旺街 56 号公司会议室以现场方式召开。本次会议于 2024 年 06 月 12 日以邮件通知方式 通知各位董事。会议应到董事 7 名，亲自出席会议董事 7 名，其中通讯方式参会 的 4 名。会议由董事长周俊杰先生主持，本次会议的召开符合《中华人民共和国 公司法》及《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 （一） 审议通过了《关于<银都餐饮设备股份有限公司2024年限制性股票 激励计划（草案）>及其摘要的议案》。 本议案经第五届董事会薪酬与考核委员会第三次会议讨论和拟定 ...

业绩数据 - 2023年营业收入2,652,515,675.48元，2022年为2,662,851,580.37元，2021年为2,458,732,323.96元[4] - 2023年归属于上市公司股东的净利润510,904,570.79元，2022年为449,971,954.19元，2021年为412,053,037.08元[4] - 2023年加权平均净资产收益率为19.06%，2022年为18.30%，2021年为17.39%[4] 激励计划 - 拟授予限制性股票472.90万股，占公司股本总额1.12%，首次授予422.90万股，预留50.00万股[3][9] - 首次涉及激励对象154人，占2023年末公司全部职工人数的6.80%[11] - 总经理朱文伟获授45.00万股，占授予总数9.52%，占公司股本总额0.11%[11] - 限制性股票首次授予价格为每股16.50元[14] - 限售期分别为12、24、36个月，首次授予各解除限售期比例为40%、30%、30%[15][16] - 激励计划首次授予解除限售考核年度为2024 - 2026年，净利润和营业收入增长率分别不低于10%、21%、33%[21] - 个人层面考核结果对应解除限售比例为100%、80%、60%、0%[23] - 激励计划有效期最长不超48个月，授予日在股东大会审议通过后60日内确定[26] - 激励对象任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，离职后半年内不得转让[27] 财务处理 - 首次授予限制性股票需摊销总费用6,554.95万元，2024 - 2027年会计成本分别为2,130.36万元、2,949.73万元、1,147.12万元、327.75万元[54] 组织架构 - 公司本届董事会由7名董事构成[4] - 公司本届监事会由3名监事构成[5] - 公司现任高级管理人员6人[5]

新策略 - 2024年限制性股票激励计划首次授予472.90万股，占股本总额1.12%[2] - 总经理朱文伟获授45.00万股，占授予总数9.52%[2] - 生产副总王春尧获授30.00万股，占授予总数6.34%[2] - 董秘鲁灵鹏和财务负责人王芬弟各获授15.00万股，各占3.17%[2] - 150名中层及核心人员获授317.90万股，占授予总数67.22%[2] - 预留限制性股票50.00万股，占授予总数10.57%[2]

一、监事会会议召开情况 银都餐饮设备股份有限公司（以下简称"公司"或"银都股份"）第五届监事 会第三次会议于 2024 年 06 月 18 日 10 时在杭州临平区星桥街道博旺街 56 号公 司会议室以现场方式召开。会议通知已于 2024 年 06 月 12 日以电子邮件方式发 出。会议应到监事 3 名，亲自出席现场会议监事 3 名，委托其他监事出席 0 名。 会议由监事会主席张艳杰主持，本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》 及《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 证券代码：603277 证券简称：银都股份 公告编号:2024-025 银都餐饮设备股份有限公司 第五届监事会第三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任 （一）审议通过《关于<银都餐饮设备股份有限公司2024年限制性股票激励 计划（草案）>及其摘要的议案》 公司监事会认为《银都餐饮设备股份有限公司2024年限制性股票激励计划 （草案）》及其摘要的内容符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国 证券法》 ...

银都餐饮设备股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 会议资料 2024 年 07 月 04 日 银都餐饮设备股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 文件目录 | 2024 | 年第一次临时股东大会议程 1 | | --- | --- | | 2024 | 年第一次临时股东大会会议须知 3 | | 议案一. 关于《公司 2024 | 年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要的议案 5 | | 议案二. 关于《公司 2024 | 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》的议案 6 | | 议案三. 关于提请股东大会授权董事会办理公司 | 2024 年限制性股票激励计划相关事宜的议 | | 案 | 7 | 1 银都餐饮设备股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 银都餐饮设备股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会议程 会议时间：2024 年 07 月 04 日 15:00 会议地点：公司会议室 会议召集人：公司董事会 会议主持人：董事长周俊杰 会议议程： 4、 会议主持人宣读《2024 年第一次临时股东大会会议须知》和《2024 年 第一次临时股东大会表决及选举办法的说明》 二、要 ...

激励计划 - 公司拟实施2024年限制性股票激励计划，考核年度为2024 - 2026年[1][7][9] 业绩考核目标 - 首次授予2024 - 2026年净利润或营收增长率分别不低于10%、21%、33%[7] - 预留部分不同授予时间对应不同业绩考核目标[7] 限售与回购 - 公司未达业绩目标，未完成部分股票回购注销[8] - 个人考核不达标，对应股票以授予价回购注销[8] 考核流程 - 每年考核一次，结果5个工作日通知，可10个工作日内申诉[9][12] - 考核结果保存至少五年，超期批准后销毁[12]