股权交易 - 公司受让远孚物流1822268股股权，占比2.7778%，受让价格2000万元[1] - 德韬大家居受让远孚物流1366702股股权，占比2.0833%，受让价格1500万元[1] - 厦门德韬以1110.3112万元受让转让方一1.5428%股权，以389.6888万元受让转让方二0.5405%股权[11] - 金牌厨柜以1480.4150万元受让转让方一2.0570%股权，以519.5850万元受让转让方二0.7208%股权[11] - 本次交易以7.2亿元价格受让远孚物流部分股权，对应2023年净利润市盈率约9.23倍[9] 企业信息 - 厦门德韬大家居产业投资并购基金合伙企业注册资本30000万元，厦门市建潘集团有限公司持股50%[4] - 厦门德韬汇泰投资合伙企业注册资本2000万元，厦门市建潘集团有限公司持股64%[4] - 远孚物流2023年末资产总额12.64亿元，净资产7.98亿元，营收34.53亿元，净利润0.78亿元[6] - 远孚物流注册资本6560.1676万元[5] 交易安排 - 本次交易后远孚物流李勇洪持股3250万股，占比49.5414%[8] - 本次交易后公司持有远孚物流182.2268万股，占比2.7778%[8] - 转让方将目标公司318.8970万元注册资本（占比4.8611%）转让给受让方[11] - 满足交割条件后10个工作日内，公司支付1000万元，德韬大家居支付750万元（转让款50%）[12] - 工商变更登记后10个工作日内，公司支付1000万元，德韬大家居支付750万元（转让款50%）[12] 决策情况 - 2024年7月24日公司第五届董事会第六次会议审议通过关联交易议案，同意3票，反对0票，弃权0票[18] - 2024年7月24日独立董事专门会议审议关联交易，一致认为符合公司和全体股东利益[19] - 保荐机构认为关联交易决策程序符合规定，对该事项无异议[20][21] 未来展望 - 对远孚物流股权投资有利于强化公司“1 + 5 + 1”基础设施布局[14] - 本次投资未来可能面临国家政策、市场竞争、运营管理等不确定因素[17]

市场扩张和并购 - 公司拟与德韬大家居受让远孚物流318.897万股股权，公司出资2000万元受让182.2268万股（占2.7778%）[3] - 公司受让聚力三行134.9417万股（占2.0570%）、众汇寄托47.2851万股（占0.7208%）[5] - 本次交易以估值7.2亿元受让远孚物流部分股权，对应2023年净利润市盈率约9.23倍[13][14] 业绩总结 - 远孚物流截至2023年12月31日，资产总额12.64亿元，净资产7.98亿元，营业收入34.53亿元，净利润0.78亿元[10][11] 其他新策略 - 本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组，已通过董事会审议，无需提交股东大会[3] - 满足交割条件后10个工作日内，公司支付1000万元，德韬大家居支付750万元转让款[16] - 工商变更登记后10个工作日内，公司支付1000万元，德韬大家居支付750万元转让款[16]

市场扩张和并购 - 公司拟0元受让鲲鹭人工智能研究院1500万股股权，持股15%[3][5] - 公司需承担1500万元出资义务[5][13][14] 股权结构 - 建潘集团注册资本7800万元，温建怀持股59.10%、潘孝贞持股39.40%[6][7] - 华瑞中盈注册资本3000万元，建潘集团持股60%[7] - 德韬控股注册资本5000万元，华瑞中盈持股58.30%[8] - 鲲鹭人工智能研究院注册资本10000万元，未注资运营[9][10] 决策情况 - 2024年7月24日董事会、独立董事会议通过关联交易议案[18][19] - 保荐机构认为关联交易决策程序合规[21] 交易情况 - 年初至披露日，除本次外无其他关联交易[24]

舆情管理组织 - 成立舆情工作组，由董事长、董秘及相关部门负责人组成[4] - 舆情信息采集设在品牌管理部和证券投资部[5] 舆情处理 - 处理原则包括快速反应、协调宣传、勇敢面对、系统运作[7] - 信息报告流程为相关部门汇总至证券投资部，再报董秘和工作组[8] 股价影响应对 - 舆情影响股价时，公司应自查、沟通、发布澄清公告并上报[8] 其他策略 - 加强与投资者沟通，做好信息披露，加强危机恢复管理[8] - 违反保密义务或媒体编造虚假信息，公司将追责[10][11]

市场扩张和并购 - 2024年7月24日公司拟0元受让建潘集团持有的鲲鹭人工智能研究院1500万股股权，受让后持股15%，承接1500万元出资义务[1] - 股权转让后，公司认缴1500万元，持股15.00%[9] 决策情况 - 2024年7月24日公司第五届董事会第六次会议审议通过关联交易议案，同意3票，反对0票，弃权0票[16] - 2024年7月24日独立董事第二次专门会议审议关联交易事项，认为符合公司和全体股东利益[17] 受让意义与风险 - 受让股权有利于提升设计体验和获客转化效率[14] - 受让股权可进行智能化升级，提升柔性智能制造效率，降低生产成本[14] - 受让股权能打造数字员工，提升办公交互和服务能力，赋能业务发展[14] - 本次关联交易存在投资不达预期风险[15]

回购方案 - 首次披露日为2024年1月25日[2] - 实施期限为2024年1月24日至2025年1月23日[2] - 预计回购金额3000万元至6000万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数136.0038万股，占比0.8817%[2] - 累计已回购金额2565.4932万元[2] - 实际回购价格17.15 - 20.83元/股[2][5]

转债情况 - 截至2024年6月30日，累计50张金23转债转股，金额5000元，股数128股，占转股前已发行股份总额0.0001%[3][6] - 2024年4 - 6月，金23转债未发生转股情况[3][6] - 截至2024年6月30日，未转股金23转债金额769,995,000元，占发行总额99.9999%[3][6] 转债发行与交易 - 2023年4月17日，公司发行770万张可转换公司债券，总额77,000.00万元[5] - 2023年5月16日，77,000.00万元可转换公司债券在上海证券交易所挂牌交易[5] 转股相关 - 金23转债2023年10月23日至2029年4月16日可转为本公司股份[5] - 金23转债初始转股价格39.57元/股，2024年7月5日起调整为38.26元/股[5] 股份情况 - 2024年3 - 6月，有限售条件流通股均为0股[8] - 2024年3 - 6月，无限售条件流通股均为154,257,010股[8] - 2024年3 - 6月，总股本均为154,257,010股[8]

利润分配 - 2023年度A股每股现金红利0.6元[2] - 合计派发现金红利91,738,183.20元（含税）[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/7/4，除权（息）日和发放日为2024/7/5[2][6] - 方案于2024年5月21日经2023年年度股东大会审议通过[3] 股本情况 - 登记日总股本154,257,010股，扣除回购后可分配股本152,896,972股[5] 税负情况 - 自然人等持股不同时长税负不同[9] - QFII等按10%预提税率代扣，扣税后每股派0.54元[10] - 其他机构不代扣，每股派0.6元（含税）[11]

公司信息 - 证券代码603180，简称为金牌家居，转债代码113670，简称为金23转债[1] 评级情况 - 前次和本次主体及金23转债信用等级均为AA，评级展望稳定，结果无变化[3][4] - 前次评级机构为中证鹏元，时间2023年6月28日，本次报告2024年6月27日出具[3][4] 报告查看 - 本次跟踪信用评级报告可在上海证券交易所网站查看[4] 公告时间 - 公告发布时间为2024年7月1日[5]

信用评级与债券信息 - 2024年主体信用等级和金23转债评级均为AA，评级展望稳定[8] - 金23转债发行规模和债券余额均为7.70亿元，到期日期为2029年4月16日[19] - 截至2024年6月14日，本期债券最新转股价为38.85元[23] 财务数据 - 2024年3月总资产54.52亿元，2023年为59.73亿元[10] - 2024年1 - 3月营业收入6.41亿元，2023年为36.45亿元[10] - 2024年1 - 3月净利润0.35亿元，2023年为2.90亿元[10] - 2023年末总债务/总资本为36.76%，2024年3月为34.16%[10] - 2023年销售毛利率为29.58%，2024年1 - 3月为28.01%[10] - 2023年末资产负债率为53.50%，2024年3月为48.77%[10] - 2024年3月末产权比率降至95%[53] - 2024年3月末货币资金5.13亿元，占比9.40%；2023年末7.88亿元，占比13.20%[58] - 2024年3月末交易性金融资产8.24亿元，占比15.11%；2023年末13.77亿元，占比23.06%[58] - 2024年3月末应收账款1.96亿元，占比3.59%；2023年末1.51亿元，占比2.53%[58] - 2024年3月末存货5.26亿元，占比9.64%；2023年末4.98亿元，占比8.35%[58] - 2024年3月末短期借款5.90亿元，占比22.18%；2023年末6.82亿元，占比21.35%[68] - 2023年经营活动现金净额6.44亿元，2024年一季度季节性净流出[70] - 2023年净债务为1.11亿元，偿债指标较好但因债务规模上升有所弱化[70] - 2024年3月总债务14.50亿元，2023年为16.14亿元[82] - 2024年3月净债务1.11亿元，2023年为 - 4.80亿元[82] - 2023年EBITDA利润率12.63%，2022年为11.92%[82] - 2021 - 2024年1 - 3月总资产回报率分别为5.64%、6.30%、9.23%[83] - 2021 - 2024年1 - 3月资产负债率分别为48.77%、53.50%、46.50%、46.41%[83] - 2022 - 2024年1 - 3月净债务/EBITDA分别为 - 1.04、 - 1.18、 - 2.62[83] - 2022 - 2024年1 - 3月EBITDA利息保障倍数分别为19.21、214.66、371.43[83] - 2021 - 2024年1 - 3月总债务/总资本分别为34.16%、36.76%、25.00%、18.11%[83] 业务数据 - 2023年末门店数量达3909家，较2022年净增加180家[16] - 2023年大宗业务收入占主营业务收入的35.99%[16] - 2023年公司整体营业收入增长但增幅缩小，2024年一季度同比小幅增长[34] - 2023年整体厨柜收入占比超60%但收入下降，营收增长由整体衣柜和木门拉动[34] - 2024年一季度整体衣柜对营收拉动较大[34] - 2024年一季度大宗业务及境外收入分别同比大幅增长24.73%、68.23%[36] - 2023年经销渠道整体收入18.81亿元，同比增长2.58%，家装、整装渠道业务收入翻倍增长[39] - 2023年公司毛利率基本稳定，2024年一季度综合毛利率为25.72%[34][35][37] - 2023年海外渠道销售收入2.74亿元，同比增长16.92%[43] - 2023年材料占主营业务成本比重为81.85%，前五名供应商采购额占年度采购总额比例为23.71%[48] - 2023年相关权益投资持有期间各类收益合计717.37万元[49] 股权结构 - 截至2024年3月末，第一大股东建潘集团持有公司41.52%的股权；一致行动人温建怀、潘孝贞分别直接持有公司11.70%、6.98%的股份，合计控制公司60.20%的股份[24] - 截至2024年6月18日，控股股东建潘集团、一致行动人温建怀、潘孝贞已质押公司股份数分别为2,440.93万股、810.70万股、474.80万股，分别占各自持有股份数的38.11%、44.91%、44.12%，合计已质押数量占公司总股份的比重为24.16%[24] - 截至2024年3月末，公司前十大股东合计持股116,948,639股，占比75.81%[26] 子公司情况 - 2023年公司合并报表范围新纳入23家子公司，减少1家子公司；2024年1 - 3月，新纳入8家子公司，减少1家子公司[26] - 2023年公司新设立子公司持股比例从35.10%到100.00%不等，2024年1 - 3月新设立子公司持股比例多为100.00%[27] - 2023年注销子公司福州建潘卫厨有限公司，2024年1 - 3月注销子公司宿迁瑞渝投资合伙企业（有限合伙）[28] 项目进展 - 截至2023年末，厦门同安二期项目累计投入占预算比例88.06%，厦门同安四期项目为43.77%[47] - 2023年成都工厂10月开始试投产，红安生产基地为新增规划项目未投建[45] 其他 - 公司个体信用状况为aa，偿还债务能力强，违约风险低[18] - 因2023年本期债券累计转股128股，截至2024年3月末公司总股本增至15,425.70万元[24] - 截至2023年末，公司使用闲置募集资金购买结构性存款未到期本金余额为2.19亿元；截至2024年4月末，本期债券募集资金专项账户余额为914.59万元[22] - 截至2023年末，公司对外担保金额为1638.83万元，担保事项均有反担保[78] - 杭州建潘卫厨有限公司注册资本为人民币350万元，持股比例100%[89] - JPNDSINGAPOREPTE.LTD注册资本为美元2,000万元，持股比例100%[89] - MIGS.R.L注册资本为欧元2万元，持股比例100%[89] - GOLDENHOMEINTERNATIONALINC.注册资本为美元1,600万元，持股比例100%[89] - GOLDENHOMEAUSTRALIAPTYLTD注册资本为澳元320万元，持股比例100%[89]