股东大会时间 - 2024年6月7日刊登召开2023年年度股东大会通知[4] - 现场会议于2024年6月27日14:00召开，网络投票9:15至15:00[4] 股东投票情况 - 现场表决股东7名，代表股份602,602,577股，占比46.03%[7] - 现场和网络投票股东共38名，代表股份708,843,738股，占比54.15%[7] 议案审议结果 - 审议9项议案，8、9.1、9.2为特别决议议案[8][9][11] - 议案1 - 7、9.3、9.4普通决议通过，8、9.1、9.2特别决议通过[12][13]

港中旅华贸国际物流股份有限公司董监高集中竞价 减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 股东名称 | 股东身份 | 持股数量 | 持股比例 | 当前持股股份来源 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | （股） | | | | | | 董事、监事、 | | | 其他方式 | 取得： | | 陈宇 | 高级管理人 | 1,288,300 | 0.0984% | 1,288,300 股 | | | | 员 | | | | | 证券代码：603128 证券简称：华贸物流 公告编号：2024-009 | | | | 322,00 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 0 股 | | | | | | 于永乾 | 不 超 过 ： | 不超过： | 竞价交 | 2024/5/31～ | 按市场 | 股权激励 | 个人资金 | | | 11 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级[5] 报告的核心观点 - 公司作为跨境物流国家队之一,正处于从跨境综合第三方物流企业到"全球综合物流方案解决者"的转型过程中[1][2] - 公司在国内设立新疆公司,开拓西北国际物流集散中心,积极进入大宗商品进口物流业务,与厦门建发、浙江物产中大成立物流合资公司,引入散杂船务运营团队[2] - 公司在国外新设南非、坦桑尼亚、尼日利亚、泰国等经营主体,协同仓储陆运,整合美国、墨西哥、上海、佛山等仓储陆运存量和墨西哥、美国约3万平米新增仓库资产,2023年完成13个新网点的建设,提升端到端综合服务能力[2] - 2023年公司实现毛利总额19.6亿元,综合毛利率为13.4%,其中空运毛利占40%,海运毛利占26%,跨境电商占11.4%,特种物流占9.5%[3] - 2023年海运箱量增长6%,但海运营收减少56%,原因是SCFI和CCFI全年均值同比下降68%左右;2023年空运价格波动剧烈,并存在结构性供小于需的矛盾,全年空运箱量同比减少13%,营收减少13.6%[4] - 展望未来,外贸运行总体平稳,公司新创设的海外自营网络已超过70个城市和地区,叠加新拓展的大宗商品物流业务,有望推动公司进出口业务量平衡,从而提高利润率[5] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业总收入146.1亿元,同比下降33.8%;归母净利6.17亿元,同比下降30.6%[1] - 2024年一季度公司实现营业总收入38.8亿元,同比增长31.7%;归母净利1.7亿元,同比下降24.7%[1] - 预测2024-2026年公司营业收入将分别为151.71亿元、158.66亿元和166.17亿元,年复合增长率为4.6%;归母净利将分别为7.33亿元、7.70亿元和8.45亿元,年复合增长率为9.1%[6] - 预测2024-2026年公司毛利率将分别为13.83%、13.98%和14.18%,销售净利率将分别为5.06%、5.08%和5.32%[7] - 预测2024-2026年公司ROE将分别为12.52%、12.48%和12.93%,ROIC将分别为9.81%、10.06%和10.40%[7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司2024年15倍PE，对应2024年市值为109亿元，一年期目标价8.3元，若24年维持分红率不变，对应24年5.6%股息率，预期较现价20%空间，强调"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司营业收入146亿元，同比下降34%；归母净利润6.2亿元，同比下降31% [1] - 2024Q1公司营业收入38.8亿元，同比增长32%；归母净利润1.7亿元，同比下降25% [1] - 公司2023年分红比例提升至70%，对应当前市值股息率为4.8% [1] - 公司持续拓展海外物流网络及扩大服务范围，提升端到端综合物流服务能力 [1] 分业务总结 1. 空运业务 - 2023年营业收入56.3亿元，同比下降14%；毛利率13.9%，同比提升1.6个百分点 [1] - 业务量26.3万吨，同比下降13%；单吨毛利2972元，同比增长12.6% [1] 2. 海运业务 - 2023年营业收入43亿元，同比下降56%；毛利率11.7%，同比提升3.1个百分点 [1] - 业务量82万标准箱，同比增长6%；单箱毛利623元，同比下降43% [1] 3. 跨境电商业务 - 2023年营业收入22.5亿元，同比下降34%；毛利率9.9%，同比提升1.1个百分点 [1] - 空运业务量5.7万吨，同比下降20%；海运业务量1.8万标准箱，同比增长15% [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为7.3、8.2、9.0亿元，对应EPS为0.55、0.63、0.69元 [3] - 对应PE分别为12、11、10倍 [3] 风险提示 - 经济增速低于预期、国际经济环境发生重大变化 [1]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 海运业务 - 总业务量略增,但运价下跌导致单箱毛利下滑 [2] - 直客比例上升带来客单价提升效应未能抵消运价下跌影响 [2] - 2023年货运量81.93万标箱,同比提升6.06%,单箱毛利622元,同比下滑43% [2] 空运业务 - 减少非盈利项目投入,业务量下降,但聚焦直客全链条服务,单吨毛利提升 [3] - 传统国际空运营业收入56.29亿元,同比下滑13.62%;传统空运货运量26.34万吨,同比下滑13.04%;单吨毛利0.3万元,同比提升13% [3] - 跨境电商空运量5.65万吨,去年同期7.05万吨,下跌19.86%;空运价格下跌,单吨毛利提升,公司直客战略效果显著 [3] 业绩表现 - 2023年全年归母净利润6.17亿元,同比下滑30.60%,扣非归母5.32亿元,同比下滑38.58% [1] - 2023年Q4归母净利润0.52亿元,同比下滑66.12%,扣非归母0.02亿元,同比下滑98.46% [1] - 2024年Q1归母净利润1.66亿元,同比下滑24.7% [1] - 业绩低于预期的主要原因在于海运代理业务单位毛利大幅下降 [1] 分红政策 - 公司连续三年(2023-2025)每年向股东分配股利不低于当年度可分配利润的60% [6] - 2023年全年将派发每股现金红利人民币0.33元(含税),对应派息总金额达4.32亿元(含税),派息率70.07%,股息率达4.77% [7] 未来展望 - 空海运价格回升有望助力公司提升业绩 [4] - 品牌出海带来的话语权提升和公司持续落实的直客战略是公司客单价和业绩跌幅小于海外标的的核心原因 [5] - 下调2024-2026年盈利预测,预计24-26年盈利预测分别为7.5亿、8.2亿、9.1亿元 [8] 风险提示 - 中国品牌出海不及预期 [8] - 直客战略执行不及预期,海外大幅度衰退 [8]

港中旅华贸国际物流股份有限公司 审计报告 天 职业字[2024]18758 号 目 录 -- 审 计 报 告 -- 2023 年度财务报表 -- 2023 年度财务报表附注- 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查验 报告编码:京24YDXFJ3F9 审计报告 天职业字[2024]18758 号 港中旅华贸国际物流股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了港中旅华贸国际物流股份有限公司(以下简称"华贸物流")财务报表,包 括 2023年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表,2023年度的合并及母公司利润表、合并及 母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表,以及财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 华贸物流 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2023 年度的合并及母公司经营成 果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则 ...

人员与客户数据 - 截止2022年底，天职国际合伙人85人，注册会计师1061人[2] - 2022年上市公司审计客户248家，同行业11家[3] 业绩数据 - 2022年度收入总额31.22亿元，审计业务25.18亿元[3] - 2022年证券业务收入12.03亿元，上市公司审计收费3.19亿元[3] 人员业务情况 - 张坚近三年签9份复核3份上市公司审计报告[3] 公司决策 - 拟聘天职国际为2023年审计机构[7] - 2024年审计委员会将健全内控体系履职[9]

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入38.83亿元，同比增长31.67%，主要因空海运业务量上升[3][16] - 2024年第一季度营业总收入38.83亿元，2023年第一季度为29.49亿元[35] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润1.66亿元，同比下降24.67%，因业务毛利率下滑和海外网点布局前期投入增加[3][16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.65亿元，同比下降23.72%[3] - 2024年第一季度净利润1.71亿元，2023年第一季度为2.27亿元[41] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.13元/股，同比下降23.53%[3][16] - 2024年第一季度基本每股收益0.13元/股，2023年第一季度为0.17元/股[37] - 2024年第一季度稀释每股收益0.13元/股，2023年第一季度为0.17元/股[37] 财务数据关键指标变化 - 净资产收益率 - 加权平均净资产收益率为2.80%，同比下降0.93%[16] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 本报告期末总资产93.51亿元，较上年度末下降3.13%[16] - 2024年3月31日公司资产总计9,350,883,917.24元，较2023年12月31日的9,653,475,515.17元有所减少[29] 财务数据关键指标变化 - 所有者权益 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益60.20亿元，较上年度末增长2.85%[16] - 2024年3月31日公司所有者权益（或股东权益）合计6,121,773,394.22元，较2023年12月31日的5,970,236,125.63元有所增加[32] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损益 - 非经常性损益合计192.81万元[16] 财务数据关键指标变化 - 股东信息 - 报告期末普通股股东总数47316户，中国物流集团有限公司持股45.81%为第一大股东[19] - 中国物流集团有限公司持有公司599,644,827股人民币股份[22] 财务数据关键指标变化 - 货币资金 - 2024年3月31日公司货币资金为1,653,024,672.99元，较2023年12月31日的1,947,700,209.71元有所减少[26] 财务数据关键指标变化 - 应收票据 - 2024年3月31日公司应收票据为230,694,985.14元，较2023年12月31日的167,605,138.45元有所增加[26] 财务数据关键指标变化 - 存货 - 2024年3月31日公司存货为55,177,942.54元，较2023年12月31日的20,409,224.58元有所增加[26] 财务数据关键指标变化 - 流动资产 - 2024年3月31日公司流动资产合计6,189,852,046.61元，较2023年12月31日的6,501,641,749.31元有所减少[29] 财务数据关键指标变化 - 非流动资产 - 2024年3月31日公司非流动资产合计3,161,031,870.63元，较2023年12月31日的3,151,833,765.86元有所增加[29] 财务数据关键指标变化 - 流动负债 - 2024年3月31日公司流动负债合计2,889,624,998.45元，较2023年12月31日的3,347,193,134.77元有所减少[32] 财务数据关键指标变化 - 非流动负债 - 2024年3月31日公司非流动负债合计339,485,524.57元，较2023年12月31日的336,046,254.77元有所增加[32] 财务数据关键指标变化 - 营业总成本 - 2024年第一季度营业总成本36.68亿元，2023年第一季度为26.48亿元[35] 财务数据关键指标变化 - 投资收益 - 2024年第一季度投资收益682.32万元，2023年第一季度为 - 149.16万元[35] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 2024年第一季度营业利润2.25亿元，2023年第一季度为3.07亿元[41] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益 - 2024年第一季度其他综合收益的税后净额265.28万元，2023年第一季度为 - 754.29万元[41] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为 -1.65亿元[3] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计44.98亿元，2023年第一季度为39.44亿元[43] - 2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金42.13亿元，2023年第一季度为32.84亿元[43] - 经营活动现金流出小计为46.63亿美元，去年同期为37.35亿美元[46] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.65亿美元，去年同期为2.09亿美元[46] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 投资活动现金流入小计为51.96万美元，去年同期为2736.06万美元[46] - 投资活动现金流出小计为2327.94万美元，去年同期为495.41万美元[46] - 投资活动产生的现金流量净额为-2275.98万美元，去年同期为2240.64万美元[46] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流量 - 筹资活动现金流出小计为1.10亿美元，去年同期为1.46亿美元[46][49] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.10亿美元，去年同期为-1.46亿美元[49] 财务数据关键指标变化 - 汇率变动影响 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-34.91万美元，去年同期为-1405.35万美元[49] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物净增加额为-2.98亿美元，去年同期为7132.95万美元[49] - 期末现金及现金等价物余额为15.96亿美元，去年同期为26.05亿美元[49]

证券代码：603128 证券简称：华贸物流 公告编号：临 2024-005 港中旅华贸国际物流股份有限公司 第五届董事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 港中旅华贸国际物流股份有限公司（以下简称"本公司"、"华贸物流"） 第五届董事会第十八次会议于 2024 年 4 月 19 日以通讯表决方式召开。本次会议 应出席会议的董事 6 名，实际出席会议的董事 6 名。本次会议的通知及召开符合 《中华人民共和国公司法》、《港中旅华贸国际物流股份有限公司章程》和《董 事会议事规则》的规定。经出席会议董事审议，一致通过如下决议： 一、审议通过《公司 2023 年年度报告及其<摘要>的议案》 表决结果：赞成__6__票；反对__0__票；弃权__0__票。 本议案已经公司董事会审计委员会审议通过。 本议案将提请股东大会审议。 二、审议通过《2023 年度内部控制评价报告》 表决结果：赞成__6__票；反对__0__票；弃权__0__票。 本议案已经公司董事会审计委员会审议通过。 三、审议通过《公司 ...

港中旅华贸国际物流股份有限公司 独立董事2023年度述职报告 本人作为港中旅华贸国际物流股份有限公司（以下简称"公司"或"华贸物 流"）独立董事，2023年度严格按照《公司法》《上市公司独立董事管理办法》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关法律法规 以及《公司章程》《公司独立董事工作制度》等公司规章制度，忠实履行职责， 充分发挥独立董事的作用，勤勉尽责，注重维护公司整体利益，维护全体股东尤 其是中小股东的合法权益。现将2023年度履行职责的情况报告如下： 一、 独立董事的基本情况 1、个人工作履历、专业背景及独立性情况 林树，博士研究生学历，教授、博士生导师。现任南京大学商学院会计学系 教授、博士生导师, 会计学系主任。 2、独立性情况说明 作为公司的独立董事，我本人及直系亲属、主要社会关系均不在公司或其附 属企业任职、没有直接或间接持有公司已发行股份的1%以上、不是公司前十名股 东、不在直接或间接持有公司已发行股份5%以上的股东单位、不在公司前五名股 东单位任职。同时，我本人没有为公司或其附属企业提供财务、法律、咨询等服 务，且未在公司关联单位任职。我能够确保客观、独立的专业判断 ...