报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予公司"优于大市"评级 [9] 报告的核心观点 公司概况 - 公司由广东省政府实际控制,股权集中稳定 [4] - 公司营收和净利润均维持稳步上涨态势,持续分红回馈投资者 [5] 主营业务分析 - 教材教辅业务是公司主要收入来源,保持稳定发展 [6] - 公司在课后服务领域有望打开新的业绩增长空间 [7] - 公司通过资源整合进一步增强竞争力 [8] 财务预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.09元/股、1.18元/股和1.28元/股 [9] - 给予公司2024年15-18倍PE估值,对应合理价值区间为16.35-19.62元/股 [9] 根据目录分别总结 公司投资评级 - 首次覆盖,给予公司"优于大市"评级 [9] 公司概况 - 公司由广东省政府实际控制,股权集中稳定 [4] - 公司营收和净利润均维持稳步上涨态势,持续分红回馈投资者 [5] 主营业务分析 - 教材教辅业务是公司主要收入来源,保持稳定发展 [6] - 公司在课后服务领域有望打开新的业绩增长空间 [7] - 公司通过资源整合进一步增强竞争力 [8] 财务预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.09元/股、1.18元/股和1.28元/股 [9] - 给予公司2024年15-18倍PE估值,对应合理价值区间为16.35-19.62元/股 [9]

回购情况 - 2022年3、4月通过回购部分A股议案，期限不超3个月[7] - 2022年7月5日完成回购，回购13,906,472股，占比1.55%[7] 利润分配 - 2023年度拟每10股派现5.40元，共派483,773,345.64元[9] - 现金分红占净利润比例37.69%[9] 权益分派 - 参与分红股数881,970,094股[11] - 模拟除权（息）参考价12.93元/股等[12] - 回购股份不参与分红影响小于1%[12]

利润分配 - 2023年度利润分配方案2024年5月29日经股东大会通过[4] - 股权登记日为2024年6月28日，除权（息）和现金红利发放日为7月1日[3] 分红详情 - 总股本895,876,566股，参与分红股数881,970,094股[7] - 拟每10股派现金红利5.40元，A股每股0.54元[6] - 差异化分红约0.5316元/股[7] 税收政策 - 自然人股东持股超1年暂免个税，1个月内全额计税，1 - 12个月减按50%计税[13] - QFII股东按10%代扣，税后每股派0.4860元[14] - 香港联交所投资者按10%扣税，税后每股派0.4860元[15] - 其他机构和法人股东每股派0.54元含税，自行缴税[15]

会议主要讨论的核心内容 - 公司Q2业务情况:教材业务资金回笼进度滞后,但整体稳健;一般图书业务表现良好,电视剧《我的恶魔太子》收视和评分良好,拉动图书销售;主题出版业务下半年有望改善[1][2][3] - 去年公司子公司时代传媒集团被立案处罚的情况:并非上市公司本身受处罚,而是子公司的一个行政处罚,已于去年底完结,不会对上市公司造成影响[5][6] - 公司未来分红计划:公司会积极回馈股东,分红比例和总额有较大提升空间,将努力向同行业最高水平靠拢[7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 关注公司去年被立案处罚的情况,是否存在其他风险[5] **公司回答** 去年子公司被立案处罚是一个行政处罚,上市公司本身未受处罚,且已于去年底完结,不会对公司造成影响[6] 问题2 **投资者提问** 关注公司未来的分红计划[7] **公司回答** 公司会积极回馈股东,分红比例和总额有较大提升空间,将努力向同行业最高水平靠拢[8]

广东省广州市天河区天河北路 189 号中国市长大厦 2003 室 邮编:510620 电话:(86-20) 38061168 传真:(86-20) 87551834 北京浩天(广州)律师事务所 关于南方出版传媒股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见 致:南方出版传媒股份有限公司 根据中国证监会发布的《上市公司股东大会规则》(下称"《股东 大会规则》"）的有关规定,北京浩天(广州)律师事务所(以下简称 "本所")受南方出版传媒股份有限公司(以下简称"公司")的委托, 指派律师出席公司于 2024年 5 月 29 日在广州市越秀区水荫路 11 号 出版大楼二楼 203 会议室召开的南方出版传媒股份有限公司 2023 年 年度股东大会(下称"本次股东大会"),并就本次股东大会的召集和 召开程序、召集人资格、出席和列席会议人员资格、表决程序及表决 结果等事宜发表法律意见。 本所同意公司将本法律意见书随本次股东大会决议一并公告,且 仅用于为公司 2023年年度股东大会见证之目的,不得用作任何其他 目的。 现根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中 华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规 ...

证券代码：601900 证券简称：南方传媒 公告编号：临 2024-018 南方出版传媒股份有限公司 关于公司董事辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 南方出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公司董 事孙泽军先生的辞职报告，孙泽军先生因年龄原因申请辞去公司第五届董事会董 事职务。根据《公司法》和《公司章程》等相关法律法规的规定，孙泽军先生的 辞职报告自送达公司董事会之日起生效，其辞去公司董事职务后，未导致公司董 事会人数低于法定最低人数，其辞职不会影响公司的正常运作。 孙泽军先生在任职期间勤勉尽责，公司董事会对孙泽军先生在担任公司董事 期间为公司所做的贡献表示衷心的感谢！ 特此公告。 南方出版传媒股份有限公司董事会 2024 年 5 月 29 日 1 ...

证券代码：601900 证券简称：南方传媒 公告编号：临 2024-017 南方出版传媒股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 15 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 563,589,395 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 62.9092 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 05 月 29 日 (二) 股东大会召开的地点：广州市越秀区水荫路 11 号出版大楼二楼 203 会议 室 二、 议案审议情况 审议结果：通过 表决情况： | 股东类型 | | 同意 | | 反对 | | 弃权 | | | ...

证券代码：601900 证券简称：南方传媒 公告编号：临 2024-019 南方出版传媒股份有限公司 2024 年第一次临时董事会会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 南方出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第一次临时董事会 会议于 2024 年 5 月 29 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次董事会会 议通知于 2024 年 5 月 24 日以书面和电子邮件方式发出。会议由董事长谭君铁先 生召集并主持，会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名（其中，通讯表决方 式出席会议 1 人），公司监事、高级管理人员列席了本次会议。会议符合《中华 人民共和国公司法》和《南方出版传媒股份有限公司章程》等有关规定，合法有 效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于子公司新华发行集团搬迁长湴物流及投资建设岭南 文化创意产业园（大旺）物流中心智能化项目的议案》 表决结果：9 名同意，占参加表决的全体董事人数的 100%；0 名弃权，0 名 反对。 会议同意，公司 ...

业绩数据 - 2023年公司营业收入93.65亿元，同比增长3.35%[14] - 2023年公司归母净利润12.84亿元，同比增长34.39%[14] - 2023年末公司总资产162.38亿元，同比增长8.27%[14] - 2023年公司归母净资产79.46亿元，同比增长8.68%[14] 业务数据 - 2023年公司出版一般图书5058种，音像制品141种，电子出版物336种[15] - 2023年公司一般图书出版销售码洋28亿元，同比增长35.48%[15] - 教材教辅出版年收入28.21亿元，同比增长7.3%，出版教材1077种，教辅2847种[19] - 发行板块年收入73.35亿元，同比增长3.8%，发行中小学教材4亿册，总码洋31.5亿元[23] - 报媒板块年收入2.07亿元，2023年全媒体矩阵全网流量超39.6亿[24] - 印刷板块营业收入5.8亿元，同比增长5.71%，物资公司营业收入10.45亿元[28] 用户数据 - “粤教翔云数字教材应用平台”全年用户活跃人次逾4300万，同比提升95.77%[21] 产品销售 - 李娟系列作品累计发行超140万册，《商业的底层逻辑》销售近百万册，《漫画小学生心理》等全网累计销售700余万套、2000余万册，码洋9.5亿元[18] - 新华发行集团打造4款定制出版爆品，销量达620万套（册），码洋7.5亿元[23] 荣誉成果 - 《平安批》获十六届精神文明建设“五个一工程”奖等多项荣誉[16] 未来展望 - 公司未来坚持“四新引领”与“四轮驱动”发展思路[31] 分红计划 - 公司拟以2023年末总股本为基数，每10股派发现金股利5.40元，共计派发483,773,345.64元，派现比例37.69%[54] 会议情况 - 2023年监事会共召开3次会议，多次董事会会议召开[38][29][30] 制度修订 - 2024年4月25日披露多项制度修订后的全文，规范和优化治理[139][141][144][146][148] 人员增选 - 拟增选崔松女士为公司第五届董事会非独立董事[136]

一、说明会类型 南方出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 25 日 发布了《南方传媒 2023 年年度报告》和《南方传媒 2024 年第一季度报告》，为 便于广大投资者更全面深入地了解公司经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 5 月 22 日上午 10:00-11:00 举行 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会， 就投资者关心的问题进行交流。 二、说明会召开的时间、地点 证券代码：601900 证券简称：南方传媒 公告编号： 临 2024-016 南方出版传媒股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 问题征集方式：投资者可于 2024 年 5 月 21 日（星期二）16：00 前将相 关问题通过电子邮件方式发送公司邮箱 ir@nfcb.com.cn 。公司将在说明会上就 投资者普遍关注的问题，在信息披露允许的范围内进行说明。 （一）会议召开时间：2024 年 5 月 22 ...