板块表现 - 服装家纺板块当日下跌0.65% 领跌个股为际华集团 [1] - 上证指数报收3683.46点 单日涨幅0.48% [1] - 深证成指报收11551.36点 单日涨幅1.76% [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出5.21亿元 [2] - 游资资金净流入1.58亿元 [2] - 散户资金净流入3.63亿元 [2]

股价表现 - 际华集团股价再度下跌超过7% 连续3日累计下跌近23% 当前股价4.08元 总市值跌破180亿元[1] 重大事项 - 公司于8月8日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 依据《证券法》和《行政处罚法》等法律法规[1] - 此前连续2日涨停后突然披露立案公告[1] 财务表现 - 近三年营收从2023年115.61亿元持续下滑至2024年98.86亿元[1] - 同期净利润从盈利1.82亿元骤降至亏损42.28亿元[1] - 资产减值计提规模暴增暴露经营风险[1]

股价表现与交易数据 - 际华集团今日股价下跌7.37%，换手率20.32%，成交额39.64亿元，振幅14.58% [2] - 沪股通净卖出9317.93万元，营业部席位合计净买入2.57亿元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交7.83亿元，其中买入4.73亿元，卖出3.10亿元，合计净买入1.64亿元 [2] - 沪股通为第四大买入营业部(买入5811.65万元)及第一大卖出营业部(卖出1.51亿元)，合计净卖出9317.93万元 [2] 龙虎榜与资金流向 - 近半年累计上榜龙虎榜7次，上榜次日股价平均跌0.35%，上榜后5日平均跌6.36% [3] - 今日主力资金净流出1.11亿元，其中特大单净流入2.59亿元，大单净流出3.70亿元 [3] - 近5日主力资金净流入1.81亿元 [3] 融资融券数据 - 最新两融余额7.62亿元，其中融资余额7.59亿元，融券余额287.09万元 [3] - 近5日融资余额减少3133.86万元(降幅3.97%)，融券余额增加22.55万元(增幅8.53%) [3] 财务数据 - 一季度营业收入16.31亿元(同比下降37.35%)，净利润739.61万元(同比增长128.02%) [3] - 上半年预计净利润亏损8000万元至6000万元，同比变动区间为-324.89%至-218.67% [3] 龙虎榜交易明细 - 买入前五营业部：国泰海通三亚迎宾路(21615.62万元)、广发杭州富春路(8031.05万元)、华泰上海武定路(7520.22万元)、沪股通专用(5811.65万元)、开源西安高新成章路(4360.70万元) [3] - 卖出前五营业部：沪股通专用(15129.58万元)、国泰海通总部(4619.01万元)、瑞银上海花园石桥路(3837.71万元)、国盛宁波天童南路(3718.75万元)、平安深圳分公司(3676.27万元) [3][4]

市场成交概况 - 沪深两市全天成交额1.88万亿元，较上个交易日放量545亿元 [1] 板块表现 - 涨幅居前板块包括脑机接口、光刻机、燃气、半导体、港口航运、CPO、新疆等 [1] - 跌幅居前板块包括PEEK材料、稀土永磁、军工、光伏设备等 [1] 涨停个股分析 - 北纬科技涨停11.45元，涨幅9.99%，7天6板，涉及四足机器人+元人机+车联网概念 [3] - 福日电子涨停17.34元，涨幅10.03%，7天5板，涉及机器人OEM+消费电子+中报扭亏 [3] - 吉视传媒涨停3.27元，涨幅10.10%，7天5板，涉及电影《731》+AI智能体+广播 [3] - 洪通燃气涨停17.97元，涨幅9.98%，6天5板，涉及天然气+加气站扩张+新疆 [3] - 海立股份涨停22.98元，涨幅10.00%，5天4板，涉及光刻机概念+压缩机主业 [3] - 创新医疗涨停20.59元，涨幅9.99%，6天3板，涉及脑机接口+AI医疗+综合医疗 [3] 龙虎榜资金流向 - 单日净买入额前三为博威合金2.81亿元、恒宝股份2.67亿元、福日电子2.38亿元 [6] - 单日净卖出额前三为禾望电气2.74亿元、德生科技1.55亿元、北纬科技1.01亿元 [6] - 机构净买入额前三为创新医疗6431.78万元、双一科技6121.96万元、川润股份3792.23万元 [7] - 机构净卖出额前三为禾望电气2.62亿元、八一钢铁1.31亿元、恒宝股份1.17亿元 [8] 重点个股解析 - 博威合金涨停22.18元，换手率13.00%，成交额23.07亿元，涉及高速连接器材料+有色合金材料+新能源业务 [9][12] - 恒宝股份涨停22.33元，换手率44.10%，成交额55.56亿元，涉及数字货币+数字安全+金融IC卡业务 [12][13] - 福日电子涨停17.34元，换手率48.75%，成交额48.79亿元，涉及机器人OEM+消费电子+中报扭亏 [16][20] - 江特电机涨停9.55元，换手率22.62%，成交额35.87亿元 [22] - 创新医疗涨停20.59元，换手率38.36%，成交额31.60亿元 [22] 北向资金动向 - 沪股通净买入福日电子1.93亿元、博威合金1.09亿元 [24] - 深股通净买入恒宝股份9748.8万元、江特电机9158.10万元 [25] 游资操作动向 - 涪陵广场路净买入寒武纪10.86亿元 [27] - 中山东路净买入寒武纪3.02亿元、玉禾田8787万元 [27] - 佛山系净买入际华集团2.162亿元 [27] - 交易猿净买入恒宝股份6863万元 [27]

市场行情 - 三大指数集体上涨并刷新年内新高 沪指 深成指 创业板指分别收涨0.5% 0.53% 1.24% [1] - AI产业链全天单边走强 涵盖CPO 液冷 服务器 高速铜缆等细分领域 [1] - 脑科学概念持续反包 创新医疗 麒盛科技涨停刷新前高 翔宇医疗 诚益通 倍益康 三博脑科集体大涨 [1] - 半导体板块午后局部走强 寒武纪20CM涨停 凯美特气涨停 芯源微 华海诚科 华虹公司 通富微电 中芯国际跟涨 [1][7] - 市场超3100股下跌 2000余股上涨 [1] 寒武纪股价异动 - 寒武纪上午单边强势走强 上午收盘涨幅超15% 带动科创50指数涨超1.5% [5] - 午后受H20传闻影响半导体板块集体走强 但寒武纪早盘上涨实因小作文称公司增加载板 晶圆采购量 下半年业绩或超预期 [6][8] - 寒武纪最终20CM涨停刷新历史新高 [7] Deepseek概念股 - 每日互动盘中涨超12% 航锦科技 并行科技 优刻得 杭钢股份 首都在线集体走强 [10][11] - 上涨动因系海外会议将介绍Deepseek R2大模型泄露 会议标题为"DS R2的重磅曝光：最佳开源AI模型" [11] 际华集团风险事件 - 际华集团因涉嫌信息披露违法违规遭证监会立案 公告后连续两日下跌 周一一字跌停 次日收跌7.37% [14] - 同期脑机接口板块反包走强 创新医疗 麒盛科技涨停 翔宇医疗 诚益通 倍益康 三博脑科大涨 [14] 非主流趋势股表现 - 浙江东日两连板 两个月累计涨幅超175% 福然德此前翻倍后今日跌停 煌上煌一个多月涨超70%后跌停 [17] - 联环药业 松井股份 海特生物 世华科技 万里马等非主流个股呈现独立上涨趋势 每日超百股创新高 [17]

量化模型与构建方式 1. **模型名称：A股行业轮动模型** - **模型构建思路**：通过资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利6个因子构建打分体系，综合评估行业表现[16] - **模型具体构建过程**： 1. **资金因子**：行业主力资金净流入率[16] 2. **估值因子**：行业过去1年估值分位[16] 3. **情绪因子**：上涨成分股比例[16] 4. **动量因子**：MACD指标[16] 5. **超买超卖因子**：RSI指标[16] 6. **盈利因子**：行业一致预测EPS过去1年分位[16] 各因子标准化后加权求和，最终得分公式为： $$综合评分 = \sum_{i=1}^{6} (因子_i \times 权重_i)$$ - **模型评价**：多因子综合框架能捕捉行业轮动的多维特征，但未披露因子权重分配逻辑[16][17] 2. **模型名称：共识度选股模型** - **模型构建思路**：结合行业动量、估值、高频资金流与价格走势相似度筛选个股[21] - **模型具体构建过程**： 1. **行业筛选**：过去30天涨幅前三的申万二级行业[21] 2. **个股筛选**： - 计算月度动量因子、估值因子、上涨频率 - 高频资金流与价格走势相似度计算（未披露具体公式）[21] 3. **输出**：每个行业相似度最高的5只股票[21] --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称：主力资金净流入率** - **因子构建思路**：统计大额交易单资金流向，反映主力资金动态[11] - **因子具体构建过程**： - 定义主力交易单：单笔成交≥10万股或金额≥20万元[11] - 计算净流入额： $$净流入额 = \sum (主力买入金额 - 主力卖出金额)$$ - 行业标准化：按申万一级行业汇总[11][12] 2. **因子名称：MACD指标（动量因子）** - **因子构建思路**：通过指数平滑异同移动平均线捕捉趋势强度[16] - **因子具体构建过程**： $$DIF = EMA(12) - EMA(26)$$ $$DEA = EMA(DIF,9)$$ $$MACD = 2 \times (DIF - DEA)$$ 其中EMA为指数移动平均[16] 3. **因子名称：RSI指标（超买超卖因子）** - **因子构建思路**：衡量价格变动速度与幅度[16] - **因子具体构建过程**： $$RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$$ $$RS = \frac{n日上涨均值}{n日下跌均值}$$ 默认周期n=14[16] --- 模型的回测效果 1. **A股行业轮动模型** - **农林牧渔**：综合评分10（资金++、估值+++、情绪++、动量+++）[18] - **有色金属**：综合评分9（资金+++、估值---、情绪+++、动量+++、盈利+++）[18] - **传媒**：综合评分-9（情绪---、动量---、超买超卖---）[18] 2. **共识度选股模型** - **输出个股**：本钢板材、中南股份、惠伦晶体等（未披露量化指标）[22] --- 因子的回测效果 1. **主力资金净流入率** - **银行（5日）**：净流入39.08亿元[12] - **计算机（5日）**：净流出297.93亿元[12] - **综合（30日）**：净流出9.49亿元[13] 2. **MACD/RSI因子** - 未披露具体测试数值[16]

交易概况 - 际华集团于2025年8月12日发生大宗交易 成交量为30万股 成交金额为132万元 占当日总成交额的0.03% [1] - 大宗交易成交价格为4.4元 与市场收盘价4.4元完全持平 未出现折价或溢价情况 [1] 交易细节 - 该笔交易证券代码为601718 由同一券商不同营业部之间完成 买入方为中国国际金融股份有限公司深圳分公司 卖出方为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [2] - 交易记录显示买卖双方均属中国国际金融股份体系 表明可能为内部仓位调整或机构内部资金调配 [2]

股价异动与监管调查 - 8月11日公司股价开盘一字跌停至4.75元 此前两日连续涨停且2025年初至今涨幅近翻倍 [2] - 8月8日公告因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 直接引发股价暴跌 [2] - 2024年11月曾因重大关联交易未及时披露遭上交所通报批评 涉及8 3亿元股权债权转让及10亿元关联借款（占2022年净资产12 5%）但迟至2024年7月监管问询后才披露 [5] 信息披露违规历史 - 多个重大项目延期未及时披露 包括6个项目原定2012-2023年达标延期至2025年12月 4个项目原定2018-2022年达标延期至2026年12月 2024年8月底才经董事会审议披露 [5] - 2022-2024年营业收入从154 36亿元下滑至98 86亿元 2024年归母净利润亏损42 28亿元（同比暴跌2418 90%） 公司归因于房地产波动导致的资产减值 但监管层要求说明业绩预告准确性 [8] 经营业绩持续恶化 - 2025年一季度营业总收入同比下降37 35% 扣非净利润亏损扩大至1424 90万元 [8] - 预计2025年上半年归母净利润亏损同比扩大218%-324% 主因重点客户订单减少导致收入下滑 产能利用率不足及固定费用高企加剧亏损 [8]

主力资金流出情况 - 北方稀土主力资金净流出8.27亿元 位列榜首 [1] - 盛和资源主力资金净流出6.25亿元 位列第二 [1] - 天齐锂业主力资金净流出5.95亿元 位列第三 [1] 军工板块资金流出 - 长城军工主力资金净流出5.77亿元 [1] - 中航沈飞主力资金净流出5.24亿元 [1] - 际华集团主力资金净流出5.16亿元 [1] - 内蒙一机主力资金净流出3.61亿元 [1] - 北方导航主力资金净流出3.01亿元 [1] - 航天科技主力资金净流出5.38亿元 [1] 稀土与资源类板块资金流出 - 中国稀土主力资金净流出3.89亿元 [1] - 包钢股份主力资金净流出3.84亿元 [1] - 西藏天路主力资金净流出3.63亿元 [1] 科技与制造板块资金流出 - 金发科技主力资金净流出5.19亿元 [1] - 兴森科技主力资金净流出4.47亿元 [1] - 赛诺医疗主力资金净流出4.05亿元 [1] - 禾望电气主力资金净流出3.81亿元 [1] - 景旺电子主力资金净流出3.35亿元 [1] - 拓尔思主力资金净流出3.14亿元 [1] - 大族激光主力资金净流出3.13亿元 [1] - 上海瀚讯主力资金净流出2.84亿元 [1]

融资与市场表现 - 8月11日公司获融资买入605.06万元，占当日买入金额3.02%，融资余额7.59亿元，占流通市值3.64%，超过历史70%分位水平 [2] 监管与法律风险 - 8月8日公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [2] - 律师称在上市后至2025年8月8日收盘期间买入并持有股票的受损投资者可依法索赔 [2] 股份回购进展 - 公司于2024年12月通过股份回购预案，拟以1-2亿元资金回购股份并注销减资 [3] - 截至2025年4月30日，已回购1322.16万股（占总股本0.3%），最高价2.69元/股，最低价2.51元/股，支付总金额3443.51万元 [3] 公司基本信息 - 公司位于北京市，主营业务为批发业 [4]