减持计划概述 - 华鼎股份股东浙江省发展资产经营有限公司及一致行动人杭州越骏股权投资合伙企业计划减持公司股份 [1] - 合计减持股份不超过3312.46万股，占公司总股本的3% [1] - 减持计划执行期间为自2025年12月3日起的3个月内 [1] 减持方式与规模 - 通过集中竞价交易方式减持的股份不超过1104.15万股 [1] - 通过大宗交易方式减持的股份不超过2208.3万股 [1] - 股东及一致行动人当前合计持股比例为6.72% [1] 减持原因与不确定性 - 减持原因为股东方资金规划 [1] - 本次减持计划的实施具有不确定性 [1]

股东减持计划 - 浙江省发展资产经营有限公司及其一致行动人杭州越骏股权投资合伙企业（有限合伙）合计持有华鼎股份7416.8万股，占公司总股本的6.72% [1] - 股东计划自公告披露之日起15个交易日后（即2025年12月3日至2026年3月2日期间）进行减持 [1] - 计划通过集中竞价方式减持不超过1104.15万股，通过大宗交易方式减持不超过2208.3万股 [1] - 合计计划减持股份不超过3312.46万股，占公司总股本的比例不超过3% [1]

板块整体表现 - 11月7日化学纤维板块整体上涨1.54%，表现强于大盘，当日上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内个股表现分化，汇隆新材领涨，而三房巷和南京化纤跌幅居前，分别下跌1.54%和1.53% [1] 个股交易情况 - 三房巷成交量最大，达到184.10万手，成交额为4.78亿元 [1] - 天富龙成交额最高，达到1.66亿元，收盘价为46.67元，微跌0.47% [1] - 华西股份股价持平，收盘价为7.55元，成交量为19.53万手，成交额1.48亿元 [1] 资金流向分析 - 化学纤维板块整体呈现主力资金净流出4933.3万元，但游资和散户资金分别净流入1969.72万元和2963.58万元 [3] - 恒申新材获得主力资金最大净流入，达3630.53万元，主力净占比15.44%，但游资净流出3224.87万元 [3] - 同益中主力净流入1044.10万元，主力净占比高达11.68%，但散户资金净流出1083.30万元，散户净占比-12.12% [3] - 汇隆新材获得主力净流入477.06万元，同时游资净流入670.39万元，游资净占比7.55% [3]

发行方案与资金来源 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过7.075亿元，由控股股东真爱集团全额认购 [1] - 发行股票数量不超过2.5亿股，未超过发行前总股本的30% [2] - 真爱集团认购资金中约40%（约2.83亿元）为自有资金，约60%（约4.245亿元）为通过银行专项贷款筹集的资金 [2] - 自筹资金部分将通过质押本次认购的新股获得，贷款期限参考相关规定可达10年 [2] - 真爱集团2024年末总资产为93.71亿元，净资产为51.14亿元，资产负债率为45.43% [2] 控制权与股份质押 - 发行完成后，真爱集团及其一致行动人持股比例将从15.81%提升至31.36%，并承诺36个月内不转让认购股份 [1] - 若真爱集团质押60%-100%的新股，其持股质押比例将从发行前的32.69%升至49.36%-73.78% [3] - 相关银行已表示不设置质押平仓条款，真爱集团及实际控制人承诺将通过追加担保等方式避免股份被处置 [3] - 真爱集团制定了多维度的还款计划，包括现金分红、潜在分红、股权转让款（约1.65亿元）等，按7年贷款期限测算，本息合计4.97亿元可被覆盖 [3] 募投项目详情 - 募集资金将全部用于"年产6.5万吨高品质差别化锦纶PA6长丝项目"，该项目总投资额为9.5亿元，建设期为2年 [4] - 项目预计内部收益率为14.72%，静态投资回收期为7.96年 [4] - 项目设备投资为8.33亿元，单位产能设备投入为1.28万元/吨，略高于行业均值0.96万元/吨，因采用进口关键设备 [4] - 项目产品定位高端差异化市场，主要应用于运动服饰、瑜伽服等领域 [4] 公司经营与行业状况 - 公司2025年上半年营收为24.11亿元，同比下降45.76%，归母净利润为1.53亿元，同比下降6.14% [6] - 业绩下滑主要因2024年7月剥离跨境电商业务导致收入基数下降，以及锦纶主业受行业周期性波动影响 [6] - 2025年上半年锦纶产品销售均价为1.708万元/吨，同比下降12.55%，原材料锦纶切片采购价为1.032万元/吨，同比下降19.47% [6] - 公司现有锦纶长丝产能利用率2024年达92.39%，2025年上半年为88.87%，产销率保持90%以上 [4] - 行业数据显示2024年锦纶出口量为45.27万吨，同比增长15.56% [4] - 公司测算2025-2026年资金缺口约为9.03亿元，本次募资可有效补充资金需求 [4]

再融资申请审核进展 - 公司于2025年10月14日收到上海证券交易所出具的关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函[1] - 公司会同相关中介机构对问询函进行研究和落实后于2025年11月1日披露了问询函回复文件[1] - 根据上交所进一步审核意见公司对回复内容进行补充并于2025年11月7日披露了修订稿修订内容以楷体加粗字体明确标识[1][2] 再融资后续程序与不确定性 - 本次向特定对象发行股票事宜尚需上交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施[1][2] - 相关事项能否取得上交所审核通过及中国证监会同意注册以及最终取得时间存在不确定性[1][2]

业绩总结 - 2025年1 - 6月公司营业收入、归母净利润分别同比下滑45.76%、6.14%[2] - 2025年1 - 9月营业收入同比减少243,231.95万元，下降幅度40.57%[96] - 2025年1 - 6月公司锦纶丝主营业务收入同比下降54,955.83万元，降幅18.91%[40] - 2025年1 - 9月锦纶丝主营业务收入同比减少89,649.78万元，降幅20.49%[98] 用户数据 - 无明确与用户数据相关内容 未来展望 - 预计2025年我国锦纶表观需求量达426万吨[168] 新产品和新技术研发 - 2025年1 - 6月，年产6万吨高品质锦纶PA66长丝项目完工进度10.41%[170] - 2025年1 - 6月，年产6.5万吨高品质差别化锦纶PA6长丝项目完工进度44.27%[170] - 2025年1 - 6月，20功能型锦纶长丝项目完工进度0.10%[170] 市场扩张和并购 - 2024年7月公司出售跨境电商业务[105] 其他新策略 - 2024年11月11日公司审议通过向特定对象发行股票方案及相关议案[187] 财务数据 - 报告期内公司各期营业收入分别为727,348.13万元、871,827.58万元、752,096.04万元和241,085.94万元[2] - 报告期内公司各期归母净利润分别为43,426.26万元、15,956.84万元、48,870.98万元和15,280.92万元[2] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为83,104.29万元、95,350.64万元、58,426.67万元和50,733.73万元[2] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为111,957.44万元、90,155.79万元、54,253.28万元和58,889.64万元[2] - 报告期各期末公司在建工程余额分别为7,198.33万元、7,779.84万元、14,012.90万元和46,628.36万元[2] - 2025年1 - 6月，公司主营业务收入237,700.62万元，占比98.60%[28] - 2025年1 - 6月，锦纶丝销售金额235,670.16万元，销量138,006.30吨，单价17,076.77元/吨[29] - 2025年1 - 6月公司营业成本204,382.30万元，同比下降43.49%[78] - 2025年1 - 6月公司营业利润18,918.83万元，同比下降7.82%[79] - 2025年1 - 6月公司净利润15,072.74万元，同比下降6.08%[79] - 2025年1 - 6月公司扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润14,454.60万元，同比下降4.68%[79][81] - 2025年1 - 9月扣非归母净利润16,619.51万元，同比下降43.00%[100] - 2025年1 - 9月锦纶业务主营业务毛利额46,881.01万元，同比下降22.46%[100] 行业数据 - 2014 - 2024年我国锦纶产量年均复合增长率达5.88%[8] - 2024年我国锦纶产量占化学纤维总产量的6.14%[9] - 中国户外运动用品市场规模2023 - 2025年从2,116亿元增长到2,410亿元[13] - 2024年我国锦纶长丝出口数量同比增长15.56%[15] - 2025年1 - 9月，公司锦纶丝产品产量227,446.96吨，销量211,851.52吨，产销率93.14%[16] - 2025年上半年，锦纶切片采购单价较2022年度下降19.47%[18] - 2025年上半年，己内酰胺市场价格较2022年度下降21.05%[18] - 2025年上半年，锦纶丝销售单价较2024年度下降12.55%[21] - 2025年1 - 6月锦纶业务主营业务收入235,670.16万元，销售单价较上年度下降12.55%[33] - 2023 - 2024年跨境电商业务收入分别为339,482.71万元、150,945.17万元[30][36] - 2023 - 2024年锦纶丝主营业务收入分别为514,118.60万元、587,627.70万元[31][32] - 2022 - 2025年1 - 6月锦纶板块毛利率分别为9.24%、11.55%、14.05%、15.08%[45] - 2023年产能利用率从67.43%提升至79.76%[47] - 2024年1 - 6月跨境电商主营业务收入150,945.17万元，同比降55.54%[53] 应收账款数据 - 2025年6月30日按组合计提坏账准备的应收账款账面余额为50,733.73万元，坏账准备4,768.81万元[105] - 报告期各期末一年以内（含一年）账龄的应收账款余额占比分别为72.82%、72.76%、87.08%和86.77%[110] - 2025年6月30日账龄一年以上的应收账款前五大占比10.11%[111] 存货数据 - 2022 - 2025年6月公司存货库龄1年以内（含1年）占比分别为86.54%、89.46%、98.87%和98.31%[144] - 2022 - 2025年6月公司在手订单覆盖比例分别为69.65%、119.36%、146.54%和135.35%[147][148] - 2022 - 2025年6月公司库存商品期后两个月结转比例分别为69.72%、120.84%、148.83%和153.65%[150][151] - 2022 - 2025.6.30公司存货跌价准备计提比例分别为2.72%、1.32%、1.87%、2.56%[158] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司货币资金余额为61341.75万元，交易性金融资产余额为27047.95万元[195] - 截至2025年6月30日，公司其他应收款期末账面金额3822.12万元[198] - 截至2025年6月30日，公司其他流动资产期末账面金额5362.10万元[199] - 截至2025年6月30日公司长期股权投资合计期末账面金额为1372.65万元[200]

发行相关 - 本次发行预计募集资金总额不超过70,750.00万元，认购对象为真爱集团[9] - 发行股票数量不超过250,000,000股，未超发行前总股本30%[9] - 发行前真爱集团及一致行动人合计控制公司15.81%表决权，发行后最高合计控制31.36%表决权[9] - 真爱集团本次认购股票自发行结束日起36个月内不得转让[9] 股份收购 - 真爱集团拟收购9.26%公司股份，预计2025年11月完成，完成后控制276,921,405股，占25.08%[12] - 义乌金控、义乌顺和拟转让公司102249872股股份，真爱集团拟收购[49] 资金来源 - 认购资金约40%为自有资金，约60%为自筹资金[14][15][18] - 自有资金约2.83亿元，银行质押借款约4.245亿元[18] - 中国建设银行义乌分行意向为真爱集团提供4.245亿元境内并购贷款[15] - 中国农业银行义乌分行同意为真爱集团提供4.245亿元意向性信贷支持[15] 财务数据 - 截至2024年末，真爱集团总资产为93.71亿元，净资产为51.14亿元[19] - 2024年度真爱集团营业收入为86.40亿元，净利润为4.96亿元[19] - 2024年末真爱集团资产负债率为45.43%[19] - 截至2025年6月末，真爱集团合并报表层面（不含华鼎股份、真爱美家）货币资金19240.82万元，交易性金融资产4486.53万元[26] - 截至2025年6月末，真爱集团账面存在2000万元保证金应收款，预计2025年11月完成过户手续后收回[29] - 截至2025年6月末，真爱集团流动资金借款授信额度为155040.00万元，未使用授信额度为32553.00万元[30] 分红情况 - 2021 - 2024年每10股现金股利分别为1500元、4800元、5760元、5760元，分红比例分别为13.95%、30.96%、54.37%、75.99%，合计分红17820万元，综合分红比例40.11%[38] - 假设未来现金分红比例40.11%，年均营收9.36亿元，归母净利润率11.78%，专项借款期限七年真爱集团预计获现金分红14348.69万元[38][39] 借款还款 - 假设贷款期限7年，2026年1月1日放贷，按渐进式还款，整个借款期间本利和为49730.19万元[35] - 2026 - 2031年每年年末清偿本金4245万元及当年利息，2032年年末清偿剩余本金和利息[36] - 借款利率按2025年10月20日公布的5年期以上LPR 3.5%计算[35] - 真爱集团针对专项银行贷款还款来源包括真爱美家的现金分红[37] 其他公司情况 - 2025年1 - 6月亚特新材营业收入58221.08万元，扣非后净利润4525.86万元[82] - 2025年1 - 6月亚特新材营业收入同比下降17.91%，扣非后净利润同比下降26.83%[82] - 亚特新材2023 - 2026年业绩承诺实现净利润分别为8859.72万元、10873.56万元、11529.31万元、12017.63万元[84] - 亚特新材2023 - 2024年经审计实际净利润分别为7020.75万元、12206.37万元[84] - 2023年业绩承诺与实际净利润差异为 - 1838.97万元，已扣减股权转让款尾款[84] - 2024年业绩承诺与实际净利润差异为1332.81万元，无补偿措施[84] - 亚特新材2025年1 - 9月未经审计扣非净利润为6165.83万元，与年度业绩承诺有差距[84] 仲裁与冻结 - 2015年公司拟8014.2857万元现金增资江苏优联，增资后占股51%[78] - 2024年12月江苏优联小股东仲裁申请标的额合计4507.70万元[79] - 2025年4月2日公司银行账户冻结资金3694.67万元，4月3日解除冻结[79] - 仲裁案件标的金额占公司最近一期净资产比例为1.14%[80]

发行与股权 - 公司拟向真爱集团发行不超2.5亿股A股，募资不超7.075亿元[8][49] - 发行前真爱集团及一致行动人控制15.81%表决权，发行后最高达31.36%[8] - 真爱集团拟收购9.26%公司股份，预计2025年11月完成[11] 资金与财务 - 真爱集团认购资金40%自有约2.83亿元，60%自筹约4.245亿元[13][14][20] - 2024年末真爱集团总资产93.71亿元，净资产51.14亿元，负债率45.43%[18] - 2024年度真爱集团营收86.4亿元，净利润4.96亿元[18] 产能与产销 - 2025年1 - 6月公司锦纶长丝产能利用率88.87%，产量14.86万吨[105] - 报告期内公司锦纶长丝产销率在92.87% - 104.02%之间[107] - 2025年1 - 9月公司锦纶丝产量22.74万吨，销量21.19万吨，产销率93.14%[175] 业务与收入 - 2025年1 - 6月公司主营业务收入23.77亿元，占比98.60%[188] - 2025年1 - 6月公司锦纶丝业务收入23.57亿元，跨境电商无收入[190] - 2024年度公司锦纶丝主营业务收入58.76亿元，同比增14.30%[195] 募投项目 - 募投项目为年产6.5万吨高品质差别化锦纶PA6长丝项目[74] - 募投项目内部收益率14.72%，静态投资回收期7.96年[74] - 募投项目计划总投资9.5亿元，设备投资占87.73%[117][118] 市场与行业 - 2014 - 2024年我国锦纶产量年均复合增长率5.88%[89][165] - 2024年我国锦纶长丝出口量45.27万吨，同比增15.56%[85][173] - 2023 - 2025年中国户外运动用品市场规模从2116亿增到2410亿[172]

审核进展 - 公司2025年10月14日收到上交所审核问询函[1] - 2025年11月1日披露审核问询函回复等文件[1] - 会同中介机构对问询函部分内容补充回复[2] 发行情况 - 向特定对象发行股票需上交所审核及证监会注册[2] - 发行事宜能否通过及取得时间不确定[2] - 公司将按进展及时履行信息披露义务[2] 公告信息 - 公告日期为2025年11月7日[3]

控制权变更筹划 - 公司控股股东真爱集团正在筹划控制权转让事宜 可能导致公司控股股东和实际控制人发生变更 公司股票自11月5日起停牌 [1][3] - 截至2025年三季度末 控股股东真爱集团持有公司46.37%的股权 实际控制人为郑期中 [3] - 实际控制人郑期中自2010年12月至今担任公司董事长 [4] 公司基本概况 - 公司成立于2010年 于2021年登陆A股市场 是一家专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售的企业 [4] - 主要产品为毛毯、地毯及床上用品（套件、被芯、枕芯等） 同时对外销售少量毛巾、家居服等纺织品及包装物 [4] 近期财务表现 - 2023年、2024年公司净利润连续两年下滑 2022年至2024年营业收入分别为9.79亿元、9.53亿元、8.79亿元 归属净利润分别为1.55亿元、1.06亿元、7579.55万元 [4] - 2025年前三季度业绩显著改善 实现营业收入7.24亿元 同比增长16.16% 实现归属净利润约2.3亿元 同比增长310.28% 扣非后归属净利润约5885.83万元 同比增长43.37% [4] 控股股东相关动态 - 实际控制人郑期中目前还是A股公司华鼎股份的实际控制人 真爱集团于2022年以重整投资人身份收购华鼎股份股权成为其控股股东 [1][7] - 2025年7月 控股股东一致行动人博信投资曾计划减持公司不超过3%股份 但至10月30日减持计划期限届满时未实施减持 [5] 华鼎股份业绩表现 - 华鼎股份2025年前三季度实现营业收入约35.62亿元 同比下降40.57% 实现归属净利润约1.88亿元 同比下降42.11% [9] - 业绩变动主要受锦纶行业周期性波动影响 2025年三季度锦纶丝产品销售平均单价为16418.1元/吨 较去年同期下降3479.6元/吨 降幅为17.49% [9] - 2022年至2024年 华鼎股份营业收入分别约为72.73亿元、87.18亿元、75.21亿元 归属净利润分别约4.34亿元、1.6亿元、4.89亿元 [9] 真爱集团背景 - 真爱集团始创于1995年 形成以毛毯家纺、锦纶新材料为核心业务板块的综合性民营企业集团 总资产达130亿元 营业收入近100亿元 [10]