业绩总结 - 中材国际2023年全年实现营业收入458亿元，同比增长6.9%[1] - 公司全年归母净利润为29.2亿元，同比增长14.7%[1] - 公司主营业务毛利率为19.3%，同比提升2.1个百分点[1] - 公司全年经营性现金流净额为35.4亿，较上年同期多流入24亿[1] - 公司装备业务境外收入占比已提升至25%、水泥外行业收入占比32%[1] - 2024年预计营业收入将达到64101百万元，较2022年增长50.1%[2] - 2024年预计净利润为4760百万元，较2022年增长68.6%[2] - 2024年预计每股收益为1.65元，较2022年增长71.9%[2] - 2024年预计ROE为15.5%，较2022年略有增长[2] - 2024年预计资产负债率将降至55.8%，较2022年下降6.5个百分点[2] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[7] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[7] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[7]

公司基本信息 - 公司中文名称为中国中材国际工程股份有限公司[20] - 公司法定代表人为印志松[20] - 公司注册地址位于江苏省南京市江宁开发区临淮街32号[20] - 公司办公地址位于北京市朝阳区望京北路16号中材国际大厦[21] 公司财务数据 - 公司2023年营业收入达到457,988.44万元，较上一年同期增长6.94%[22] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为29,158.12万元，较上一年同期增长14.74%[22] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为35,358.58万元，较上一年同期增长210.09%[22] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为190,953.62万元，较上一年同期增长9.56%[22] - 公司2023年总资产达到544,195.44万元，较上一年同期增长8.69%[22] 业务拓展与市场趋势 - 公司2023年新签合同总额为616.44亿元，同比增长18%[27] - 公司2023年实现营业收入457.99亿元，同比增长6.94%[27] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为29.16亿元，同比增长14.74%[27] - 公司2023年工程技术服务实现营业收入266.65亿元，同比增长7.55%[27] - 公司2023年装备业务实现营业收入71.76亿元，同比增长2%[27] 研发与创新 - 公司自主研发的绿色低碳水泥工厂数字化设计技术达到世界先进水平[28] - 公司全年研发费用达18.42亿元，同比增长13.22%[29] - 公司申请发明专利317件，获得发明专利授权131件[29] - 公司新增国家级专精特新企业1家，省级专精特新企业4家[29] - 公司连续两年获评国资委“双百企业”考核“标杆企业”[29]

业绩总结 - 公司23年实现营收约457.99亿元，同比增长6.94%[1] - 公司23年整体毛利率约19.43%，同比提升2.1个百分点[3] - 公司23年减值损失约4.9亿元，同比增长145.3%[4] - 中材国际2023年营业收入为457.99亿元，2024年预计为532.33亿元[12] - 中材国际2023年净利润为25.41亿元，2024年预计为29.16亿元[12] 用户数据 - 中材国际2023年全面摊薄EPS为0.98元，2024年预计为1.12元[12] 未来展望 - 中材国际2025年预计净利润为35亿元，2026年预计为45.05亿元[12] - 中材国际2026年预计EBIT为55.86亿元[13] 新产品和新技术研发 - 公司23年实现营收约457.99亿元，同比增长6.94%[1] 市场扩张和并购 - 中材国际2023年现金比率为0.3，2024年预计为0.4[13]

业绩总结 - 公司2023年营收达457.99亿元，同比增长6.94%[1] - 公司归母净利润29.16亿元，同比增长14.74%[1] - 境外订单同比增长55%，主要由中东、非洲区域贡献，境外收入占比43.9%[1] - 公司2023年分红率达36.2%，未来三年分红率将不低于40%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利分别为34.42、39.05和43.38亿元，对应PE分别为8、7、7倍[2] - 公司2023-2026年营业收入和净利润呈逐年增长趋势[3] - 中材国际2026年预计营业总收入将达到67,599百万元，较2023年增长47.6%[4] - 2026年预计净利润率为6.42%，较2023年略有下降[4] - 公司资产负债率逐年下降，2026年预计为57.88%[4]

业绩总结 - 中材国际23FY收入458.0亿，同比增长6.9%；归母净利润29.2亿，同比增长14.7%[1] - 公司23FY末未完合同额达到593亿，同比增长12%，为同期收入的1.3倍[2] - 公司23FY工程/高端装备/运维毛利率分别为15.7%/25.5%/21.8%，分别同比增长3.5%/1.4%/-0.9%[3] - 公司23FY经营性现金流同比多流入24.0亿至净流入35.4亿；投资性现金流同比少流出2.5亿至净流出9.0亿[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到638.07亿元，较2022年增长64.1%[7] - 营业利润预计在2026年达到560.9亿元，较2022年增长111.3%[7] - 净利润预计在2026年达到467.8亿元，较2022年增长100.3%[7] - ROE在2026年预计将达到15.31%，呈现稳定增长趋势[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营收458亿元，同比增长6.9%[1] - 公司扣非净利润为27亿，同比增长26.8%[1] - 公司23年工程技术服务/高端装备制造/生产运营服务分别实现267、72、106亿元营收，分别同比增长7.6%、2.0%、13.8%[1] - 公司23年新签合同总额616亿元，同比增长18%[1] - 公司23年毛利率改善明显，工程技术服务/高端装备制造/生产运营服务业务毛利率分别为15.7%、25.5%、21.8%[1] 未来展望 - 公司预计24-26年归母净利为32.8、37.9、43.8亿元，维持“买入”评级[1] 可比公司估值 - 可比公司估值表显示公司市值和收盘价相对较低，市盈率和市净率逐年下降[2] 资产负债表 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到172.86亿元，较2022年增长了121.76%[3] - 营业收入预计在2026年将达到677.92亿元，较2022年增长了74.7%[3] - 财务费用在2025年将为负153.45亿元，较2022年减少了100%[3] - 净利率预计在2026年将达到6.46%，较2022年增长了14.5%[3] - ROE在2026年预计为14.34%，较2022年略微下降了0.73%[3] - 资产负债率预计在2026年将降至56.20%，较2022年下降了8.46%[3] - 净负债率在2026年将为-31.73%，较2022年下降了20.98%[3] - 每股收益预计在2026年将达到1.66元，较2022年增长了100%[3] - 市盈率预计在2026年将为6.75，较2022年下降了49.8%[3] - EV/EBITDA在2026年预计为2.06，较2022年下降了22.6%[3] 投资提醒 - 天风证券提醒投资者，报告中的意见和预测仅代表当时观点，不构成未来表现的保证[7] - 报告中的投资评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级，根据预期股价相对收益和行业指数涨幅来判断[10] - 投资者应当注意天风证券可能存在利益冲突，不应将报告作为唯一的投资决策依据[9]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为457.99亿元，同比增加6.94%[1] - 公司2023年归母净利润为29.16亿元，同比增长14.74%[1] - 公司2023年新签合同额达616.44亿元，同比增长18%[1] - 公司2023年综合毛利率为19.43%，同比提升2.09个百分点[1] - 公司2023年净利率为6.96%，同比提升0.95个百分点[1] 未来展望 - 预计公司2024-2026年营收分别为499.64亿元、547.70亿元、604.32亿元，同比增长9.09%、9.62%、10.34%[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为33.83亿元、39.52亿元、43.83亿元，同比增长16.03%、16.80%、10.93%[1] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.28元/股、1.50元/股、1.66元/股[1] 新产品和新技术研发 - 公司2023年研发费用为18.42亿元，同比增长13.22%[1] - 公司2023年加大科技攻关力度，推动数字化战略落地执行[1] 市场扩张和并购 - 公司2023年境外新签订单增速亮眼，新签合同额达333.07亿元，同比增长55%[1] 其他新策略 - 公司是水泥工程行业龙头企业，将受益于“双碳”背景下的水泥行业转型升级，维持“推荐”评级[1]

中国中材国际工程股份有限公司 审计报告 大华审字[2024]0011002988 号 大华会计师事务所(特殊普通合伙) Da Hua Certified Public Accountants (Special General Partnership ) 您可使用手机"扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn） 报告编码:京245KPNK 中国中材国际工程股份有限公司 审计报告及财务报表 (2023年1月1日至 2023年12月31日止) | 目 录 | 页 次 | | --- | --- | | 审计报告 í | 1-7 | | í í 已审财务报表 | | | 合并资产负债表 | 1-2 | | 合并利润表 | 3 | | 合并现金流量表 | 4 | | 合并股东权益变动表 | 5-6 | | 母公司资产负债表 | 7-8 | | 母公司利润表 | 9 | | 母公司现金流量表 | 10 | | 母公司股东权益变动表 | 11-12 | | 财务报表附注 | 1-223 | 北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 12 层 申.话:86(10)5835 0011 ...

| | | | 关于本报告 | 01 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 03 | | 走进中材国际 | 05 | | 夯实可持续发展根基 | 11 | 未来展望 ESG关键绩效表 指标索引 意见反馈表 121 123 133 135 | 执"数智"之笔， | | | --- | --- | | 书写高质量发展新华章 | 17 | | 效能提升，描绘职能管理篇章 | 22 | | 创新驱动，谱写业务发展蓝图 | 23 | | 智能引领，绘制工业转型画卷 | 26 | | 夯实管治根基， | | | --- | --- | | 稳固健康运营保发展 | 33 | | 夯实治理根基 | 34 | | 合规廉洁经营 | 37 | | 保障员工权益 | 46 | | 根植绿色理念， | | | 坚持环境友好求永续 | 61 | | 绿色清洁生产 | 62 | | 融入循环经济 | 72 | 筑牢自身可持续发展根本 服务行业、社会与全球永续 | 引领行业进步， | | | --- | --- | | 提升全面价值促共赢 | 77 | | 提升服务品质 | 78 | | 可持续供应链 | 93 | 凝聚时代 ...

中国中材国际工程股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 2023 年，作为中国中材国际工程股份有限公司（以下简称"公 司"）的独立董事，本人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规及《公司 章程》《独立董事专门会议工作细则》的规定，以关注和维护全体股 东，特别是中小股东的合法权益为宗旨，勤勉、忠实、尽责地履行独 立董事的职责，及时了解公司的经营、管理信息，全面关注公司的发 展状况，积极参加调研和培训，在董事会定战略、作决策、防风险职 能发挥中贡献价值，充分发挥参与决策、监督制衡、专业咨询的作用， 切实维护公司和股东的合法权益。现将 2023 年度履行职责的情况报 告如下： 一、独立董事的基本情况 公司董事会董事9人，其中，独立董事3人，为董事会人数三分之 一，符合相关法律法规。2023年10月24日，公司举行了第八届董事会 换届选举，本人当选新一届董事会独立董事。董事会下设战略、投资 与ESG委员会、审计与风险管理委员会、薪酬与考核委员会、提名委 员会，本人担任审计与风险管理委员会主任委员、薪酬与考核委员会 和提名委员会委员。作为公司的独立董事，本人在 ...