担保情况 - 公司为湖南三安和安瑞光电提供11.50亿元连带责任担保[1] - 已为湖南三安和安瑞光电分别提供37.90亿和4.50亿元连带责任担保[1] - 与多家银行就湖南三安和安瑞光电确定担保额度[7][9][10] - 本次担保通过董事会和股东大会审议[2] 子公司数据 - 湖南三安2023年销售收入95,142.82万元，净利润26,858.59万元[4] - 安瑞光电2023年销售收入230,254.28万元，净利润12,503.69万元[5] 整体担保数据 - 截至公告日实际对外担保总额168.19亿元，占比43.91%[13] - 为子公司和孙公司担保总额151.25亿元，占比39.49%[13] - 为福建三安集团和厦门三安电子担保余额16.94亿元，占比4.42%[13] - 公司无逾期对外担保[13]

业绩数据 - 2023年度净利润36,656.00万元[9] - 截至2023年12月31日未分配利润1,148,008.56万元[9] - 截至2023年12月31日总股本4,989,018,727股[10] 回购情况 - 2023年12月8日拟5 - 10亿元回购股份用于员工持股计划[6] - 2024年1月31日通过回购方案，拟5 - 10亿元回购并出售[7] - 截至2024年4月30日累计回购161,615,617股[11] 分红情况 - 暂以2024年3月31日数据扣减回购股份后派现145,877,943.21元，占比39.80%[10] - 调整后以扣减回购股份后股本派现144,822,093.30元，占比39.51%[11] - 2023年度不送红股、不转增股本[10][11] 其他数据 - 2024年5月17日收盘价12.58元/股[13] - 流通股份变动比例为0[13] - 实际分派除权（息）参考价12.55元/股[13] - 虚拟分派现金红利约0.0290元/股[13] - 虚拟分派除权除息参考价12.5510元/股[13] - 虚拟分派除权（息）参考价格影响0.0080%[13] 合规情况 - 本次差异化分红符合规定[15] - 本次差异化分红不损害公司和股东利益[15]

利润分配 - A股每股现金红利0.03元（含税）[2] - 以4,827,403,110股为基数派现，总额144,822,093.30元（含税），占2023年净利润39.51%[4] - 2023年度不送红股、不进行资本公积金转增股本[4] 时间安排 - 股权登记日为2024/6/12，除权（息）日和现金红利发放日为2024/6/13[2][6] 税收政策 - 个人持股超1年股息红利暂免个税；1月内全额计税；1月至1年暂减按50%计税，税率20%[8] - QFII按10%税率代扣，税后每股派0.027元[9] - 沪股通香港投资者按10%税率代扣，每股派0.027元[10] - 其他机构投资者不代扣，每股派0.03元[10]

担保情况 - 为全资子公司安瑞光电提供2.00亿元连带责任担保[1] - 已为安瑞光电提供3.50亿元连带责任担保[1] - 与徽商银行签署担保额度为2.00亿元[5] - 实际对外担保总额156.69亿元，占2023净资产40.91%[8] - 为全资子公司和孙公司担保139.75亿元，占2023净资产36.49%[8] - 为福建三安集团和厦门三安电子担保余额16.94亿元，占2023净资产4.42%[8] - 无逾期对外担保[1][8] 安瑞光电业绩 - 2023年销售收入230,254.28万元，净利润12,503.69万元[4] 安瑞光电财务状况 - 截至2023年底总资产277,331.95万元，总负债189,350.86万元，净资产87,981.09万元[4] 安瑞光电基本信息 - 注册资本66,000万元[4]

业绩总结 - 公司2023年LED外源芯片产品实现营业收入同比增长6.3%[3] - 公司2023年研发投入同比增长8.56%[2] - 公司2024年全球mini LED市场规模预计将达23.2亿美元[4] - 公司2027年LED植物照明市场规模预计达24.4亿美元[4] 新产品和新技术研发 - 公司与全球电源巨头北地技术达成战略合作伙伴关系，加快推出8寸系列碳化硅产品[6] - 公司光技术产品应用于接入网数据通信电信传输智能AI车载激光雷达和消费工业内容，产能2750片每月[7] - 公司200G和400G光模块的VXL芯片产品已开发完成，800G光模块的VXL芯片产品正在研发中[8] 市场扩张和并购 - 公司加大销售力度，加快市场开拓步伐，积极拓展海外市场[9] 其他新策略和有价值的信息 - 公司优化生产工艺，提高产品良率，加强品质管控，加大研发投入[9] - 公司已打造拥有独立私组知识产权的民族高科技企业，致力于化合物半导体新材料与器件的研发生产与应用[10]

业绩总结 - 公司2023年末资产总额为576.75亿元，实现营业收入140.53亿元，实现净利润3.67亿元[3] - LED行业2023年上半年市场需求较弱，下半年需求逐步恢复，全年LED外延芯片产品全年营业成本同比上年增长[3] 新产品和新技术研发 - 公司在mini macro LED领域的竞争优势突出，是首批稳定量产的芯片制造商之一[4] - 公司湖南三安已拥有碳化硅配套产能1.6万片每月，硅基氮化加0.2万片每月，产品主要应用于新能源汽车光伏储能等中高端市场[5] - 公司规划2028年达产后产能为1万片每周，全球碳化硅功率器件市场规模有望达89亿美元[7] - 公司深化加射频代工产能为15000片每月，滤波器产能为150KK每日，主要发展表面声波滤波器产品[7] - 公司光技术产品应用于基路网数据通信电信传输智能AI车载激光雷达和消费工业类领域，产能2750片每日[8] - 公司光技术产品的市场份额不断提升，已获大客户订单并小批量发货[8] - Vixel在数据通信领域获得大客户订单，产品已通过客户验证并小批量发货[9] - 公司在国内市场占率方面，TD约为55%，excel约为30%，DFB约为15%，公司将继续提高市占率[9] - 根据数据预测，2027年全球光芯片市场规模将达56亿美元，公司将持续发展化合物半导体核心主业[9] 市场扩张和并购 - 公司加大销售力度，确保现有市场份额稳步增长[9] - 公司加快市场开拓步伐，积极拓展海外市场，提升产品市场占有率，扩大公司营收规模[10] 其他新策略和有价值的信息 - 公司加大研发投入，着眼技术突破，推动产品性能升级，增强产品竞争力[10] - 公司强化产销盐一体化运作，提升部门联动响应速度，降低运营成本[10] - 公司坚持以人为本，加强人才引进力度，打造高素质高水平的管理团队[10] - 公司已打造拥有独立自主知识产权的民族高科技企业，致力于化合物半导体新材料与器件的研发生产与应用[11] - 公司努力打造具备国际竞争力的半导体厂商，加大研发投入，优化生产工艺，持续巩固LED龙头企业优势地位[11]

会议信息 - 股东大会于2024年5月17日在厦门公司一楼会议室召开[3] - 70人出席，持有表决权股份1,791,593,941股，占比35.9107%[3] - 7名董事、3名监事全部出席[4] 议案审议 - 2023年度董事会工作报告等多项议案A股同意比例超99.9%[5][6][7]

会议安排 - 公司2024年4月25日召开第十一届董事会第十次会议，决议召集2023年年度股东大会[6] - 2024年4月27日发布股东大会通知，公告刊登距会议召开超20日[6] - 股东大会现场会议于2024年5月17日14时30分召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 出席股东大会的股东及股东代理人共70人，代表有表决权股份1,791,593,941股，占公司股份总数35.9107%[8] - 出席现场会议的股东及股东代表共5名，持有公司股份1,484,531,183股，占公司股份总数29.7560%[9] - 参加网络投票的股东共计65人，代表有表决权股份占公司股份总数6.1547%[10] 议案审议 - 股东大会审议7项议案，包括2023年度董事会、监事会工作报告等[12] - 《2023年度董事会工作报告》同意票数1,790,950,483，比例99.9640%[15] - 《关于公司2023年度利润分配方案的议案》同意票数1,791,250,741，比例99.9808%[19] - 中小投资者股东对《关于公司2023年度利润分配方案的议案》同意票数320,793,858，比例99.8931%[20] - 《审议续聘公司年度审计机构和内控审计机构及薪酬的议案》表决，同意票数1,791,088,541，比例99.9717%[24] - 《公司为全资子公司申请综合授信提供担保的议案》表决，同意票数1,791,306,041，比例99.9839%[26]

报告公司投资评级 - 报告给予三安光电"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司经营情况 - 在全球政治经济形势持续动荡的影响下,LED、半导体下游需求均较为疲软,但三安光电持续优化自身经营效率和整体产品技术水平,有效提升了整体经营韧性 [3] - 2023年公司实现营业收入140.53亿元,同比+6.28%,实现归母净利润3.67亿元,同比-46.50%;2024Q1实现营业收入35.57亿元,同比+22.33%,环比小幅下滑8.73%,实现归母净利润1.19亿元,同比-44.39%,实现扣非归母净利润-0.32亿元,同环比大幅减亏 [3] - 毛利率回升至14.85%,环比提升7.67pct [3] LED业务 - LED外研芯片产品营收同比+6.3%,其中传统LED营收+3.91%,高端LED营收同比+13.99%,产品结构持续优化 [3] - 随着行业需求逐步转暖提升设备稼动率+高端产品结构提升附加值,整理盈利能力有望逐步改善 [3] 半导体业务 - 氮化镓射频第二代大功率基站产品于2023年10月顺利量产,国际业务已取得突破性进展,正在推进面向5G-A市场的第三代产品研发 [3][4] - 砷化镓射频代工随着下游需求在23H2逐步转暖,近期稼动率已超85%并持续提升,叠加外延片自供比例逐步增加、部分新品的逐步升级,未来收入规模及盈利能力有望持续向上 [3][4] - 滤波器23H2消费电子行业开始回暖,产能稼动率不断爬升到年底的50%,配合战略客户开发的用于高端手机的晶圆级封装滤波器（WLP）也已顺利量产出货 [3][4] 碳化硅和氮化镓业务 - 湖南三安碳化硅配套产能1.6万片/月,硅基氮化镓产能2,000片/月,合作意向及客户超800家,6吋碳化硅衬底已实现国际客户的批量出货,8吋衬底外延已向重点海外客户送样验证 [4] - 三安理想合资公司苏州斯科半导体进入试生产阶段,预计2024年8月正式量产;湖南三安与意法半导体在重庆设立的合资公司主厂房已封顶,预计2024年配备产能8吋0.8~1万片/月,将于2024年底通线,2025年逐步释放产能 [4] - 硅基氮化镓开发了大电流、高可靠度应用于数据中心、人工智能等工业电源领域的650V-900V高压芯片技术平台 [4] 财务预测 - 我们预计公司2023-2025年营业收入分别为188.31、227.08、278.56亿元,归母净利润分别为10.64、19.54、26.03亿元,对应PE为59X、32X、24X [5]

员工持股计划金额 - 第三期员工持股计划总金额不超过16.00亿元[2] 员工持股计划股份情况 - 截至2020年11月11日，持股76,017,479股，占总股本1.52%[2] - 截至公告披露日，持股数量未变[3] 员工持股计划存续期 - 原存续期36个月，原届满日2023年11月10日[4] - 2023年10月27日决议延长至2024年11月10日，延期后无锁定期[4] 员工持股计划终止规则 - 存续期内可择机售股，售罄可提前终止[4][5] - 届满前经2/3以上份额同意并董事会通过可延长[5]