独立董事提名 - 上海浦东科技投资有限公司提名王国平为万业企业第十二届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 需5年以上法律等相关工作经验[2] - 特定持股及任职亲属等不具独立性[3][4] - 近36个月受处罚或谴责有不良纪录[4] 合规情况 - 兼任境内上市公司不超三家[5] - 在公司连续任职不超六年[5] - 提名人核实候选人资格符合要求[6]

重要内容提示： 上海万业企业股份有限公司（以下简称"公司"）在股东大会 审议批准之日起12个月内，通过集中竞价交易和大宗交易方式出售公 司目前持有的安徽富乐德科技发展股份有限公司（以下简称"富乐 德"）全部股票资产。 本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。 本次交易已经公司2024年12月27日召开的第十一届董事会临 时会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议。 一、交易概述 为促进公司股东价值最大化，合理优化公司资产结构，公司拟通 过集中竞价和大宗交易方式出售目前持有的富乐德全部股票资产。截 至目前，公司持有富乐德（证券代码：301297）股票 6,051,300 股， 占其总股本的比例为 1.79%。 证券代码：600641 证券简称：万业企业 公告编号：临 2024-064 上海万业企业股份有限公司 关于授权择机出售股票资产的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 12 月 27 日，公司召开第十一届董事会临时会议审议通 过了《关于授权择机出售股票资产的议案》，董事会同意公司在严格 遵守 ...

独立董事任职资格 - 需具备5年以上法律等相关工作经验[2] - 特定持股及任职人员不具备独立性[3] - 近12个月有不独立情形人员不具备独立性[4] 不良纪录限制 - 近36个月受证监会处罚或刑事处罚有不良纪录[4] - 近36个月受交易所谴责或多次通报批评有不良纪录[4] 其他任职要求 - 兼任境内上市公司不超3家[4] - 在公司连续任职不超六年[4] 候选人情况 - 已通过公司提名委员会资格审查[5] - 承诺不符资格将辞去职务[6]

独立董事资格要求 - 需5年以上法律、经济等相关工作经验并取得培训证明材料[2] - 具备注册会计师资格[5] - 兼任境内上市公司数量未超3家且在该公司连续任职未超六年[4] 独立性限制 - 持股1%以上或前十股东自然人股东及其亲属无独立性[3] - 在持股5%以上或前五股东任职人员及其亲属无独立性[3] - 近12个月有影响独立性情形人员无独立性[4] 任职资格限制 - 近36个月受证监会行政处罚或司法刑事处罚人员无资格[4] - 近36个月受交易所公开谴责或3次以上通报批评人员无资格[4] 候选人情况 - 已通过董事会提名委员会资格审查[6] - 承诺任职后不符资格将辞职[6]

人事变动 - 公司总裁李勇军提请辞职，聘任朱世会为总裁[1][2] - 董事会同意聘任余舒婷为副总裁[3] - 首席财务官邵伟宏辞职，聘任叶蒙蒙为首席财务官[4] 会议情况 - 第十一届董事会临时会议于2024年12月3日通讯召开[1] - 相关议案表决均全票通过[1][2][3][4]

人事变动 - 2024年12月3日李勇军辞去公司总裁职务，仍任董事[2] - 同日董事会聘任朱世会为公司总裁[2] - 同日董事会同意聘任余舒婷为公司副总裁[3][4] - 邵伟宏辞去公司首席财务官职务，不再任职[5] - 同日董事会同意聘任叶蒙蒙为公司首席财务官[5] 人员信息 - 朱世会1967年3月出生，硕士学历[8] - 余舒婷1985年7月出生，管理学学士[11] - 叶蒙蒙1992年2月出生，本科学历[12] - 截至披露日三人未持有公司股份[9][11][12]

股权结构 - 宏天元管理和申宏元管理通过上海浦科间接持有公司24.27%股份[2] - 先导科技和先导猎宇间接持有上海浦科51%股权，控制公司24.27%股份表决权[6] 股权变动 - 2024年11月28日宏天元合伙全部份额转让[3][4] - 2024年12月3日转让工商变更登记完成[5] 出资情况 - 宏天元合伙出资额为182,400万元[5] - 先导科技、先导猎宇出资份额分别占0.01%、99.99%[5] 控制权变更 - 公司控股股东仍为上海浦科，实控人变更为朱世会[6]

业绩总结 - 2024年前三季度公司实现营收3.08亿元[4] - 2024年第三季度实现归母净利润3913.33万元，扣非净利润1263.30万元，净利润环比扭亏为盈[4] - 2024年前三季度公司研发投入1.22亿元，同比增长3.39%[4][5] - 2024年第三季度，公司房地产项目销售累计签约面积为13,025平方米，同比增加5740.81%[11] - 2024年第三季度，公司房地产项目签约金额为8,738万元，同比增加1250.54%[11] 用户数据 - 凯世通已赢得十余家国内主流晶圆厂客户离子注入机采购订单，近60台订单中超50%为重复订单[4] - 近四年凯世通累计签署12英寸集成电路离子注入机设备订单总数近60台，订单总金额近14亿元，已完成交付30台[6] 未来展望 - 上调预测2024年全球半导体市场销售额同比增长16%，预计2025年将同比增长12.5%[12] - 2024 - 2027年，全球300mm晶圆厂设备支出预计分别为993亿、1232亿、1362亿和1408亿美元，分别增长4%、24%、11%和3%[14] - 预计到2027年，中国将保持全球300mm设备支出第一，未来三年投资超1000亿美元[14] 新产品和新技术研发 - 今年3月凯世通自主研发的CIS低能大束流离子注入机搬入客户产线完成交付，成国内首家获该订单的国产设备供应商[8] - 凯世通低能大束流离子注入机系列产品已批量应用于国内主流12英寸晶圆厂生产线[7] - 凯世通高能离子注入机率先完成产线验证与验收[7] - 凯世通正在推进SOI氢离子注入机等特色工艺设备落地，加快SiC化合物半导体离子注入机研发与应用[8][9] 市场扩张和并购 - 公司通过“外延并购+产业整合”布局半导体设备材料赛道[2] 其他新策略 - 10月25日，公司出售329.87万股富乐德股票，占总股本0.97%，成交金额1.97亿元[17] 其他 - 公司成立于1991年，1993年在上交所主板上市[2] - 2024年起公司房地产板块进入收尾阶段，交房收入减少致营收同比减少[4][5] - 今年凯世通成为中国首个获得CIS低能大束流离子注入机订单的本土供应商，并赢得追加采购意向[6] - 今年下半年凯世通“离子注入机技术与应用产业化”项目获上海市科技进步奖一等奖[5] - 今年上半年公司研发人员从157人增长到179人，增长率为14%[9] - 截至2024年6月30日，公司累计申请专利321项，其中发明专利178项[11] - 截至2024年6月30日，公司已授权专利209项，其中发明专利96项[11] - 公司房地产业务主要是存量房产销售和经营，已无新房产开发项目，进入收尾阶段[11] - 截至2024年上半年，凯世通研发技术人员达168名，占员工总数62.68%[17] - 凯世通核心技术团队成员有20 - 30年半导体设备开发经验[17]

报告公司投资评级 - 评级：增持 [2] 报告的核心观点 - 实控人变更，助力半导体业务加速发展 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 11月28日，公司公告实控人变更事项，并于明日复牌。宏天元管理（GP）以及申宏元管理等11名有限合伙人（LP）分别向广州先导科技、先导稀材转让宏天元合伙的全部份额，合计作价24.97亿元。公告前，"宏天元合伙"控股上海浦科51%股份、"上海浦科"控股万业企业24%股份。因此本次权益变动后，先导科技、先导猎宇将持有宏天元合伙100%份额，通过上海浦科间接持有万业企业24.27%的股权；实控人变更为朱世会先生，朱世会先生为先导电子科技董事长，同时为先导科技、先导猎宇实控人。 [2] 股东背景 - 先导科技是全球唯一实现覆盖稀散金属全产业链的公司，拥有从高纯材料-衬底-外延-芯片-资源回收的完整半导体工艺服务能力，可提供包括高纯金属、MO源前驱体、半导体气体、半导体靶材、离子注入源、半导体零部件等在内的材料与器件，广泛应用于集成电路装备、光伏等下游新兴市场领域。先导科技拥有自有矿源，稀散金属如镓、锗、铟产量全球领先，部分材料为中美争端核心产品，业务具有极强的国家战略意义。从客户来看，公司已覆盖全球头部半导体客户如台积电、三星、中芯国际、应用材料、SK海力士等。从财务端看，截至24Q3，先导科技总资产为422.74亿元，净资产为209.54亿元，前三季度营业收入为283.72亿元。 [3] 业务协同 - 公司参控股公司凯世通、Compart Systems与先导科技布局产业属于上下游关系，且先导科技承诺未来不新设或收购与万业企业相同的经营主体，未来双方半导体业务的协同互补效应显著：1）电子材料：离子注入过程中需要对晶圆精准掺杂，对金属材料与半导体零部件有广泛的需求，凯世通为国内领先12英寸离子注入机公司，先导集团的离子注入源、超高纯材料、电子化学品等产品，可契合半导体逻辑、存储等制造领域的高端应用需求。2）气体零件：Compart Systems主要提供BTP组件、表面贴装件以及质量流量控制器（MFC）底座等关键零部件，全球领先；而先导科技同样涉足设备零部件业务，产品涵盖了质量流量控制器（MFC）、喷淋头、腔体及加热盘等，未来有望共同打开国产零部件下游机会。3）规模效应：万业和先导同时布局半导体业务，且属于产业链上下游不同环节，同一体系下成本优势将逐步显现。 [4] 设备平台化扩张 - 2020年至今凯世通累计签署12英寸集成电路离子注入机设备订单总数近60台，订单总金额近14亿元，已完成交付30台，服务于先进逻辑、存储、功率器件、CIS图像传感器等应用领域。2024年至今，凯世通已有3家头部客户给予批量重复订单，并新增开拓2家新客户订单，低能大束流离子注入机客户突破10家以上，超低温离子注入机客户突破7家，高能离子注入机客户也突破2家，2024年10月凯世通联合重点应用企业共同完成的"离子注入机技术与应用产业化"项目荣获2023年度上海市科技进步奖一等奖，进一步突出了凯世通在离子注入机领域的竞争力。 [5] 投资建议 - 维持公司2024-2026年营业收入预测分别为8.58、11.83和14.93亿元，归母净利润预测分别为1.67、2.18和2.74亿元，EPS分别为0.18、0.23和0.29元。2024/11/28日收盘价20.65元对应PE分别为115、88和70倍，维持"增持"评级。 [9] 财务摘要 - 2022A营业收入为1,158百万元，YoY为31.6%；2023A营业收入为965百万元，YoY为-16.7%；2024E营业收入为858百万元，YoY为-11.1%；2025E营业收入为1,183百万元，YoY为37.9%；2026E营业收入为1,493百万元，YoY为26.2%。归母净利润方面，2022A为424百万元，YoY为12.5%；2023A为151百万元，YoY为-64.3%；2024E为167百万元，YoY为10.2%；2025E为218百万元，YoY为30.7%；2026E为274百万元，YoY为25.9%。毛利率方面，2022A为54.4%，2023A为47.0%，2024E为41.4%，2025E为39.1%，2026E为39.0%。每股收益方面，2022A为0.46元，2023A为0.16元，2024E为0.18元，2025E为0.23元，2026E为0.29元。ROE方面，2022A为5.1%，2023A为1.8%，2024E为1.9%，2025E为2.4%，2026E为2.9%。市盈率方面，2022A为45.36倍，2023A为127.16倍，2024E为115.32倍，2025E为88.25倍，2026E为70.09倍。 [9]

股权变动 - 宏天元管理、申宏元管理等11名有限合伙人将其持有的宏天元合伙全部份额转让给先导科技及其控股子公司先导猎宇 [1] - 交易完成后，宏天元管理与申宏元管理将退出宏天元合伙份额，但上海浦科将继续作为万业企业的控股股东 [1] - 宏天元合伙持有的上海浦科51%股份不变，仍为上海浦科的控股股东 [2] - 先导科技和先导猎宇通过持有宏天元合伙100%份额，间接持有万业企业24.27%的股权 [3] - 万业企业的实际控制人将变更为朱世会先生，他同时也是先导科技和先导猎宇的实际控制人 [4] 先导科技集团背景 - 先导科技集团2024年进入《财富》中国500强排行榜，在全球拥有49个网点，覆盖20个国家，汇聚了超过1万名全球员工，年产值近300亿元 [4] - 公司从材料科技起步，经过30年积累，跃升为全球最领先的稀散金属全产业链高科技企业之一，形成了材料科技、光电子、微电子、装备及零部件、芯片设计和软件算法等多技术平台能力 [4] - 先导科技集团旗下布局了半导体、电子科技、红外与激光、医疗影像以及功能材料五大事业部，其中半导体事业部专注于发展集成电路关键材料和核心零部件，以及新一代半导体的衬底、外延、芯片和模块 [4] - 先导科技拥有自有矿源，其镓、锗、铟产量全球领先，产品稀缺性较强，具有极强的国家战略意义 [4] - 先导科技在稀散金属、先进材料和资源回收业务方面拥有深厚的技术积累和资源优势，特别是在半导体材料领域，已形成了从材料、器件到模组、系统的完整产业链布局 [5] - 先导科技拥有覆盖全产业链的材料与器件产品，应用于半导体领域的可匹配高端应用需求，基于其稀散金属与产品纯化技术优势，公司在全球半导体材料领域享有广阔空间 [5] - 先导科技集团已覆盖全球领先的半导体客户，如台积电、三星、应用材料、SK海力士、TDK等 [5] 万业企业背景 - 万业企业作为一家具有新兴产业基因的高科技上市公司，近年来通过"外延并购+产业整合"双轮驱动，战略布局半导体设备和零部件领域，成功收购了离子注入机公司凯世通和半导体零部件公司Compart Systems [6] - 万业旗下控股子公司凯世通为国内领先的高端12英寸集成电路离子注入机高端装备企业，并持续领跑国产离子注入机系列产品的产业化进程 [6] 交易影响 - 先导科技集团成为万业企业的股东，将为万业企业集成电路业务的发展提供强有力的产业支持 [6] - 依托双方在半导体领域的深厚积累，先导科技将打造集成电路产业平台新阶段，进一步推动上市公司在半导体材料、精密控制、工艺应用方面的科技创新，为半导体行业提供材料、核心零部件、高端装备、应用设计的全方位解决方案 [6] - 先导科技将充分利用自身产业资源，积极赋能万业现有主营业务布局，承诺未来不新设收购与万业企业相同的经营主体，将基于现有资金优势优化公司产业结构，为万业企业的发展培育布局提供更多支持 [7] - 先导科技和万业企业产业布局位于半导体产业上下游，均具备市场护城河牢固、国产替代必要性较高的特征，双方的半导体业务将强强联合，释放产业协同强大动能，共享广阔的国产替代市场空间 [7] - 此次交易契合政策指引，在万业企业地产业务去化，集成电路装备业务稳健发展的背景下，万业企业凭借政策东风、新实控人所带来的产业资源优势，紧抓集成电路国产化的黄金浪潮，更好地展现公司价值及未来持续稳定发展的信心 [7]