投资标的与基金结构 - 公司参与设立郑州航空港先进计算二期创业投资基金合伙企业（有限合伙）作为有限合伙人，基金总规模71,420万元，公司认缴出资24,400万元，占比34.164% [2][3][9] - 基金拟通过协议转让方式受让超聚变数字技术有限公司股权，以股权增值实现投资收益 [2][29][30] - 基金普通合伙人为郑州航空港私募基金管理有限公司，注册资本8,000万元，已在中国基金业协会登记为私募基金管理人（登记编码P1074034） [12][13] 投资授权与额度管理 - 公司董事会战略与投资委员会授权总额度50,000万元参与专项基金投资，单支基金出资比例不超过50% [2][8] - 本次二期基金出资24,400万元，与前次出资合计49,900万元，仍在授权额度内 [2][9] - 单期基金具体投资金额需由项目团队报管理层审批后实施 [2][8] 合伙人构成与出资明细 - 基金共8家合伙人，包括1家普通合伙人和7家有限合伙人 [9][30] - 主要有限合伙人包括：南京凤璟启泽创业投资基金（出资25,000万元）、黄石市启浦晨旭股权投资（出资10,000万元）、广发信德创业投资基金（出资3,000万元） [30] - 所有合伙人均以人民币现金方式出资，普通合伙人郑州航空港私募基金出资20万元 [30] 基金运作机制 - 存续期5年（投资期3年+退出期2年），经全体合伙人一致同意可延长 [29][31] - 执行事务合伙人郑州航空港私募基金负责投资决策、项目退出及日常管理 [31] - 退出方式包括超聚变公司IPO后股票交易、协议转让股权、清算分配等 [32] 收益分配与费用结构 - 收益分配优先返还合伙人实缴本金，剩余收益按实缴出资比例分配 [33] - 投资期内一次性支付总实缴出资额2%的管理费，若投资未成功需退还管理费 [32] - 亏损由全体合伙人按实缴出资比例分担 [35] 投资目的与影响 - 通过整合各方资源优势提升公司资金投资收益水平和资产运作能力 [39] - 投资不会影响公司正常生产经营活动，现金流及经营业绩无重大不利影响 [38] - 公司承担的投资风险敞口不超过认缴出资额，整体风险可控 [38]

核心观点 - 多家公司通过并购、战略合作及项目中标实现业务扩张或转型升级 [3][10][18][23][26] - 部分公司股价异常波动 基本面与股价表现存在偏离 [4][5][15] - 半导体、锂电、医疗及基建行业呈现积极发展态势 [3][17][18][26] - 股东结构变动频繁 涉及增减持及回购计划 [28][29][30][39] 品大事 - 盛新锂能拟以14.56亿元收购启成矿业21%股权 交易后持有70%股权 木绒锂矿拥有Li2O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 年生产规模300万吨 [3] - 天普股份提示股价严重偏离基本面 14连板累计涨幅279.73% 收购方无资产注入计划 [4] - 杭电股份提示光通信业务亏损 铜箔业务处于起步阶段 股价5连板 [5] - 新乡化纤北区生物质纤维素长丝生产线停产改造90天 涉及产能31200吨/年 预计减少营收1.85亿元 减少利润总额4800万元 [8] - 博众精工拟以6400万元转让苏州灵猴18.29%股权 交易后持股比例降至21.61% [9] - 天成自控获新能源汽车企业座椅总成项目定点 预计2026年6月量产 生命周期配套54万辆乘用车 [10] - 华资实业全资子公司拟3850万元出售奶牛场资产 影响当期损益约1170万元 [11] - 东方明珠拟出资2.44亿元参与专项基金 受让超聚变公司股权 占总规模34.164% [12] - 道通科技拟1.09亿元转让塞防科技46%股权 不再持有股权 [13] - 乐普医疗与汉海信息战略合作 新增医美线上销售渠道 [14] - 鼎信通讯澄清与平头哥合作仅涉及传统电力芯片 与AI智能推理算力无关 [15][16] 观业绩 - 长川科技预计前三季度净利润8.27亿至8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% 第三季度净利润4亿至4.5亿元 同比增长180.67%至215.75% 因半导体行业需求增长 [17] 签大单 - 广东建工中标19.24亿元广州金融城东区车陂村集体物业复建项目 [18] - 友讯达预中标1.07亿元国家电网采购项目 占2024年营收10.55% [19] - 三星医疗预中标1.93亿元国家电网采购项目 [20] - 白云电器预中标1.62亿元国家电网采购项目 占2024年营收3.25% [21] - *ST围海联合预中标1.41亿元曲靖市智慧农业EPC项目 工期360天 [22] - 普莱得与国际电动工具品牌商签订5年采购协议 总金额超7亿元 占2024年营收超80% [23] - 兰花科创与盘毂动力战略合作 研发轴向磁通电机 建设智能制造基地 [24][25] - 智翔金泰与康哲药业签订两款注射液商业化协议 获首付款及里程碑付款 [26] - 宏工科技拟投资不超过4.5亿元在长沙经开区设立子公司 [27] 增减持 - 浙江医药股东国投高科拟减持不超过1%股份 [28] - 苏盐井神董事及高管拟增持190万至266万元 [29] - 中电电机股东王建凯拟减持不超过3%股份 [30] - 金海通股东上海金浦拟减持不超过1%股份 [31] - 天秦装备股东张澎拟减持不超过1%股份 [32] - 英飞特控股股东拟减持不超过2.82%股份 特定股东拟减持0.10%股份 [33] - 联翔股份股东舟山联翔拟减持不超过2.58%股份 股东森隆投资拟减持不超过1.16%股份 [34][35] - 日照港股东山东能源拟减持不超过3%股份 [36] - 西陇科学部分实控人拟合计减持不超过3%股份 [37] - 日海智能第一大股东拟减持不超过2.77%股份 [38] 做回购 - 三孚新科拟以1000万至1500万元回购股份 用于员工激励 回购价不超过80元/股 [39] 再融资 - 贵研铂业拟定增募资不超过12.91亿元 用于科技创新平台及产业转型升级项目 [40] - 中京电子拟定增募资不超过7亿元 实控人认购不低于7000万元 用于泰国PCB生产基地及产线技改 [41]

公司投资动态 - 东方明珠于9月22日公告参与设立先进计算二期基金 认缴出资2.44亿元 占基金募集规模7.14亿元的34.164% [2] - 公司于9月初参与设立先进计算一期基金 认缴出资2.55亿元 占基金募集规模5.11亿元的49.95% [2] - 两期基金投资目的均为通过协议转让方式受让超聚变数字技术有限公司股权以实现资产增值 [1][3] 产业基金合作方 - 二期基金合作方包括郑州航空港私募基金管理有限公司等8家企业 其中深圳市聚合资本第一大股东李旺为华为移动产品线元老及酷派联合创始人 [2] - 维科控股集团股份有限公司作为合作方 系上市公司维科技术控股股东 主营锂电池业务 [2] - 大河传媒投资有限公司参与投资 由河南日报报业集团有限公司全资控股 [2] - 一期基金合作方包含豫信电子科技集团有限公司 [2] 标的公司业务概况 - 超聚变公司为河南超级独角兽企业 总部位于新加坡 在全球设9个研发中心 7个区域办事处和6个全球技术援助中心 [4] - 公司服务覆盖100多个国家和地区的超10000家客户 领域包括电信 金融 互联网 交通和能源 [4] - 2023年实现营收增长20% 2024年营收突破400亿元 [4] - 2024年第四季度全球服务器市场占有率位居第六 中国第二 中国标准液冷服务器市场占有率连续两年第一 [4] 标的公司股权与市场影响 - 控股股东为河南超聚能科技有限公司 持股比例67.0112% 其他股东包括中国电信投资 中移资本及和谐健康保险 [5] - 去年4月借壳上市传闻引发资本市场炒作 荣科科技等个股大涨但公司澄清无相关重组计划 [5] - 去年9月与英特尔合作 在其FusionServer产品线全面支持英特尔®至强®6处理器 [4]

核心观点 - 多家公司通过并购和战略合作强化主业布局 特别是锂矿、新能源汽车零部件和医疗领域 [4][12][16] - 部分公司股价异常波动 公告澄清市场传闻并提示风险 [5][6][17] - 国家电网相关设备供应商集体中标大额订单 行业需求持续旺盛 [19][20][21][22] - 生物医药和电动工具企业获得长期战略合作协议 未来收入确定性增强 [25][27] - 半导体测试设备商前三季度业绩大幅预增131.39%-145.38% 反映行业高景气度 [18] 品大事 资源并购整合 - 盛新锂能拟14.56亿元收购启成矿业21%股权 交易后持股比例达70% 获得木绒锂矿采矿权 该矿已查明Li2O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 生产规模300万吨/年 [4] - 博众精工拟6400万元转让苏州灵猴机器人18.29%股权 交易后持股比例降至21.61% [11] - 道通科技1.09亿元转让塞防科技46%股权 完全退出投资 聚焦核心主业 [15] - 东方明珠拟出资2.44亿元参与专项基金 受让超聚变公司股权 总投资额4.99亿元 [14] 业务合作与定点 - 天成自控获国内头部新能源汽车企业乘用车座椅总成项目定点 预计2026年6月量产 项目周期3年配套54万辆 [12] - 乐普医疗与汉海信息战略合作 为医美板块新增线上销售渠道 [16] - 智翔金泰与康哲药业就两款注射液签订独家商业化协议 覆盖中国大陆及亚太地区 [27] - 兰花科创与盘毂动力战略合作 合资研发煤矿用防爆型轴向磁通电机 并建设智能制造基地 [26] 生产调整与资产处置 - 新乡化纤北区生物质纤维素长丝生产线停产改造90天 涉及产能31200吨/年 预计减少2025年产量7000吨 营收减少1.85亿元 利润减少4800万元 [10] - 华资实业全资子公司乳泉奶业3850万元出售奶牛场资产 影响当期损益约1170万元 [13] 股价异常波动说明 - 天普股份14连板累计涨279.73% 公告称股价严重偏离基本面 收购方中昊芯英无资产注入计划 [5] - 杭电股份5连板 公告提示光通信业务亏损 铜箔业务处于起步阶段 [6][7] - 鼎信通讯澄清与平头哥公司技术授权仅用于MCU芯片 与AI智能推理算力芯片无关 [17] 股东回馈活动 - 天创时尚向股东发放3折折扣券 使用期限9月22日至10月10日 [8] - 倍轻松联合同花顺开展股东节活动 9月23日至10月11日 [9] 签大单 国家电网项目中标 - 广东建工中标19.24亿元广州金融城东区车陂村集体物业复建项目 [19] - 友讯达预中标1.07亿元国家电网采购项目 占2024年营收10.55% [20] - 三星医疗预中标1.93亿元国家电网多个采购项目 [21] - 白云电器预中标1.62亿元国家电网项目 占2024年营收3.25% [22] - *ST围海联合预中标1.41亿元曲靖市智慧农业EPC项目 工期360天 [23] 长期战略协议 - 普莱得与国际知名电动工具品牌商签订5年采购协议 总金额超7亿元 占2024年营收超80% [25] - 宏工科技拟投资不超过4.5亿元在长沙经开区设立子公司 [28] 增减持 重要股东减持 - 浙江医药股东国投高科拟减持不超过1%股份 [29] - 中电电机股东王建凯拟减持不超过3%股份 [32] - 金海通股东上海金浦拟减持不超过1%股份 [33] - 天秦装备股东张澎拟减持不超过1%股份 [34] - 英飞特控股股东拟减持不超过2.82%股份 特定股东拟减持0.10% [35] - 联翔股份两股东拟合计减持不超过3.74%股份 [36] - 日照港股东山东能源拟减持不超过3%股份 [37] - 西陇科学部分实控人拟合计减持不超过3%股份 [38][39] - 日海智能第一大股东拟减持不超过2.77%股份 [40] 管理层增持 - 苏盐井神9名董事及高管拟合计增持190万元至266万元公司股份 [30][31] 做回购 - 三孚新科拟1000万元至1500万元回购股份 用于员工激励 回购价格不超过80元/股 [41] 再融资 - 贵研铂业拟定增募资不超过12.91亿元 用于科技创新平台和产业转型升级项目 [42] - 中京电子拟定增募资不超过7亿元 实控人认购不低于7000万元 用于泰国PCB生产基地和惠州产线技改 [43] 业绩预告 - 长川科技预计2025年前三季度净利润8.27亿元至8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% 第三季度净利润4亿元至4.5亿元 同比增长180.67%至215.75% 因半导体行业需求增长带动销售收入大幅增加 [18]

并购重组 - 开润股份全资子公司滁州米润以2.8亿元收购上海嘉乐20%股份 交易完成后持股比例提升至71.8480% [1] - 东方明珠拟出资2.44亿元参与设立先进计算二期基金 占基金募集规模34.164% 通过投资超聚变公司股权获取收益 [2] - 博众精工以6400万元转让苏州灵猴机器人18.29%股权 交易后持股比例降至21.61% [3] 增减持 - 中设股份股东陈凤军拟减持不超过156.16万股 占总股本1% [4] - 恒辉安防控股股东及一致行动人计划合计减持不超过405.25万股 占总股本2.34% [5] - 国家集成电路产业基金减持德邦科技92.51万股 占总股本0.65% 持股比例由15.65%降至15% [6] 投资签约 - 天赐材料子公司与瑞浦兰钧签订电解液供应协议 约定采购总量不少于80万吨 有效期至2030年底 [7] - 乐普医疗与汉海信息战略合作 共同拓展医美业务 新增线上销售渠道 [8][9] - 普莱得与国际电动工具品牌商签订五年采购协议 总金额超7亿元 占2024年营业收入超80% [10]

投资计划 - 公司拟以自有资金人民币2.44亿元认缴出资先进计算二期基金 [1] - 出资额约占基金募集规模人民币7.14亿元的34.164% [1] - 本次与前次出资额合计达人民币4.99亿元 [1] 基金运作 - 基金拟通过股权投资方式受让超聚变数字技术有限公司股权 [1] - 投资目标是通过超聚变公司股权增值实现投资收益 [1] 交易性质 - 该投资不构成关联交易 [1] - 该投资不构成重大资产重组 [1] - 出资事项在公司董事会战略与投资委员会授权额度内 [1]

投资决策 - 公司董事会战略与投资委员会同意授权在5亿元总额度内参与专项基金股权投资[1] - 专项基金拟通过受让超聚变数字技术有限公司股权实现股权增值收益[1] 基金参与细节 - 二期基金（先进计算二期基金）募集规模为71420万元[1] - 公司拟以2.44亿元认缴出资 占二期基金募集规模34.164%[1] - 公司担任有限合伙人角色[1] 投资额度管理 - 本次出资额与前次出资额合计4.99亿元[1] - 合计投资金额在董事会授权的5亿元总额度范围内[1]

投资授权与额度 - 公司董事会战略与投资委员会授权在人民币5亿元总额度内参与专项基金投资 出资比例不超过50%并担任有限合伙人 [1] - 若基金管理人设立两期基金 公司对单支专项基金出资比例均不超过50% 整体出资总额不超过人民币5亿元 [1] - 具体投资金额由项目团队根据实际情况报公司管理层审批后实施 并负责后续协议签署 基金出资设立及备案工作 [1] 基金投资结构 - 二期基金（先进计算二期基金）募集规模为人民币7.14亿元 公司拟以自有资金人民币2.44亿元认缴出资 约占基金募集规模的34.164% [1] - 公司本次出资额与前次出资额合计人民币4.99亿元 在董事会战略与投资委员会授权额度内 [1] 投资标的与目的 - 专项基金拟通过股权投资方式受让超聚变数字技术有限公司股权 以超聚变公司股权增值实现投资收益 [1] - 投资将进一步整合利用各方优势资源 通过专业化投资管理团队优化公司投资结构 [1] - 投资旨在提升公司资金投资收益水平和资产运作能力 [1]

投资授权与额度 - 公司董事会战略与投资委员会授权在人民币5亿元总额度内参与专项基金投资 出资比例不超过50%并担任有限合伙人 [1] - 若基金管理人设立两期基金 公司对单支专项基金的出资比例均不超过50% 整体出资总额不超过人民币5亿元 [1] - 每一期基金的具体投资金额由项目团队根据实际情况报公司管理层审批后实施 [1] 基金出资与结构 - 二期基金（先进计算二期基金）募集规模为人民币7.14亿元 公司拟以自有资金人民币2.44亿元认缴出资 约占基金募集规模的34.164% [1] - 公司本次出资额与前次出资额合计人民币4.99亿元 在董事会战略与投资委员会授权额度内 [1] 投资策略与目标 - 专项基金拟通过股权投资方式受让超聚变数字技术有限公司股权 以超聚变公司的股权增值实现投资收益 [1] - 投资将进一步整合利用各方优势资源 通过专业化投资管理团队优化公司投资结构 [1] - 投资旨在提升公司资金投资收益水平和资产运作能力 [1]

投资授权与出资 - 公司董事会授权在5亿元总额度内参与专项基金投资，出资比例不超50%[2][5][6] - 公司本次与前次出资额合计4.99亿元，在授权额度内[2][6] 先进计算二期基金 - 先进计算二期基金募集规模7.142亿元，公司拟认缴2.44亿元，占比约34.164%[3][6] - 2025年9月22日，公司与8家企业签署先进计算二期基金合伙协议[6] - 2025年9月2日，董事会通过参与设立投资基金议案[6] 合伙人相关 - 普通合伙人郑州航空港私募基金管理有限公司注册资本8000万元，郑州航空港科创投资集团持股100%[9] - 有限合伙人一南京凤璟启泽创业投资基金合伙企业注册资本3.8亿元，上海澜云数据科技持股94.47%[11] - 有限合伙人二黄石市启浦晨旭股权投资合伙企业注册资本1000万元，上海启浦投资管理持股90%[12] 基金规模与出资 - 郑州航空港先进计算二期创业投资基金合伙企业总规模71420万元[24] - 普通合伙人郑州航空港私募基金管理有限公司认缴出资20万元[24] - 南京凤璟启泽创业投资基金合伙企业认缴出资25000万元[24] - 东方明珠新媒体认缴出资24400万元等多家公司认缴不同金额[25] 基金期限与费用 - 合伙企业存续期限为成立之日起五年，投资期三年、退出期两年，可延长[25] - 投资期内，合伙企业向管理人支付相当于总实缴出资额2%的管理费[27] 风险与影响 - 基金设立登记及备案存在不确定性，投资有收益不及预期等风险[4][31] - 公司本次投资承担风险敞口不超认缴出资额，不影响正常经营[30] - 需关注行业政策变动对所投项目退出的影响[31] 投资退出方式 - 合伙企业投资退出方式包括超聚变公司上市后公开交易股票等[27]