公司治理结构调整 - 取消监事会设置 监事会职权由董事会审计委员会行使 [5] - 修订《公司章程》及配套议事规则 涉及监事和监事会相关表述的条款被调整 [5] - 废止《监事会议事规则》 公司治理结构发生重大变化 [5] 股东大会安排 - 现场会议时间定于2025年9月2日下午2:30 地点为上海徐家汇路560号2101会议室 [5] - 网络投票通过交易系统平台时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 通过互联网平台时间为9:15-15:00 [5] - 会议主持人为顾春林董事长 会议议程包括股东发言、现场投票表决及宣布表决结果 [6] 公司章程核心修订 - 法定代表人变更为代表公司执行事务的董事 原总经理担任法定代表人的条款被修改 [7] - 新增法定代表人责任条款 明确其以公司名义从事民事活动的法律后果由公司承受 [7] - 股东权利范围扩大 新增查阅会计账簿和会计凭证的权利 需连续180日以上单独或合计持有3%以上股份 [13] 股份管理规范 - 股份发行实行公开、公平、公正原则 同类别股份具有同等权利 [8] - 公司不得为他人取得股份提供财务资助 累计总额不得超过已发行股本总额10% [9] - 公司收购股份需通过集中交易方式或监管部门认可的其他方式进行 [11] 股东义务与责任 - 控股股东及实际控制人需维护公司独立性 不得占用公司资金或要求提供担保 [21] - 股东滥用权利需承担赔偿责任 滥用公司法人独立地位逃避债务的应对公司债务承担连带责任 [20] - 控股股东质押股份应当维持公司控制权和生产经营稳定 [23] 股东大会运作机制 - 临时股东大会召开条件包括董事人数不足5人、未弥补亏损达实收股本总额三分之一等情形 [24] - 股东提案权门槛从持股3%降至1% 临时提案需在会议召开10日前提交 [29] - 会议通知需包含时间地点、审议事项、股权登记日及联系方式等要素 [30] 表决机制与决议效力 - 普通决议需出席股东所持表决权过半数通过 特别决议需三分之二以上通过 [38] - 新增股东会决议不成立情形 包括未召开会议、未进行表决等四种情况 [17] - 累积投票制适用于持股30%以上股东 独立董事与非独立董事选举实行分开投票 [41] 信息披露与合规要求 - 控股股东需依法履行信息披露义务 及时告知公司已发生或拟发生的重大事件 [21] - 公司董事会、独立董事和持股1%以上股东可公开征集股东投票权 禁止有偿征集 [39] - 会议记录需保存不少于十年 内容包括审议经过、发言要点及表决结果等 [37]

董事会决议 - 第十一届董事会第十九次会议于2025年8月12日召开 表决票7张全部收回 会议符合公司法及公司章程规定 [1] - 会议审议通过两项议案 均获得7票同意 0票反对 0票弃权 [1][2] 半年度报告 - 公司编制完成2025年半年度报告及摘要 符合证监会和上交所法律法规要求 [1] - 报告已在上海证券交易所网站和香港商报披露 [1] 财务公司风险评估 - 公司对上海华谊集团财务有限责任公司完成风险评估 依据上交所上市公司自律监管指引第5号要求 [1] - 评估内容包括查验金融许可证 营业执照及2025年上半年未经审计的定期财务报告（含资产负债表 利润表） [1] - 风险评估报告已通过公司独立董事专门会议审议 具体内容详见上交所网站 [2]

监事会会议审议情况 - 第十一届监事会第十二次会议于2025年8月22日以通讯方式召开 应参与表决5人 实际参与表决5人 会议符合公司法及公司章程规定 [1] - 会议审议通过两项议案 表决结果均为5票同意 0票反对 0票弃权 [1][2] 半年度报告审核结论 - 监事会确认2025年半年度报告及摘要编制程序符合法律法规 内容真实准确完整 无虚假记载或重大遗漏 [1] - 半年度报告摘要同步披露于上海证券交易所网站及香港商报 [2] 关联方风险评估事项 - 公司对上海华谊集团财务有限责任公司完成风险评估 评估依据包括经营资质证件及2025年上半年未经审计的定期财务报告 [2] - 风险评估报告具体内容可通过上海证券交易所网站查阅 [3] 公司合规运作状况 - 2025年上半年日常经营活动严格遵循国家法律法规及公司章程 决策程序合法 未发现损害公司利益的行为 [2]

主要产品产销情况 - 聚氯乙烯产品2025年上半年产量19.578万吨、销量19.008万吨，实现营业收入87,770.46万元 [1] - 烧碱产品2025年上半年产量50.479万吨、销量47.344万吨，实现营业收入129,229.47万元 [1] - 氯产品2025年上半年产量86.214万吨、销量63.087万吨，实现营业收入105,257.89万元，其中自用量22.607万吨 [1] 产品价格变动 - 聚氯乙烯2025年上半年平均售价4,617.55元/吨，较2024年同期5,185.85元/吨下降10.96% [1] - 烧碱2025年上半年平均售价2,729.58元/吨，较2024年同期2,480.97元/吨上涨10.02% [1] - 氯产品2025年上半年平均售价1,668.46元/吨，较2024年同期1,827.59元/吨下降8.71% [1] 原材料成本变动 - 盐2025年上半年平均进价369.08元/吨，较2024年同期376.42元/吨下降1.95% [1] - 乙烯2025年上半年平均进价6,060.69元/吨，较2024年同期6,453.97元/吨下降6.09% [1] - 电解电2025年上半年平均进价0.56元/吨，较2024年同期0.60元/吨下降6.67% [1] 经营数据说明 - 报告期内无其他对公司生产经营具有重大影响的事项 [1] - 以上经营数据未经审计，仅供投资者了解公司生产经营情况之用 [1]

华谊财务公司基本情况 - 公司于2012年8月成立 初始注册资本3亿元人民币 经历多次增资及股权调整后注册资本达10亿元人民币[1][2] - 股东结构为上海华谊控股集团有限公司持股30% 上海华谊集团股份有限公司持股64% 上海氯碱化工股份有限公司持股6%[2] - 经营范围涵盖成员单位存款 贷款 票据贴现 资金结算 委托贷款 债券承销及固定收益类有价证券投资等业务[2] 风险管理架构 - 建立由股东会 董事会 监事会和高管组成的治理架构 实行董事会领导下的总经理负责制[3] - 设置纵向三层防线（职能部门 管理层与专业委员会 董事会）和横向四道防线（业务部门 风险管理部门 稽核审计 信息科技安全）的网状风险防控体系[3][4][5] - 通过信贷评审委员会和投资决策委员会分别负责信贷业务和投资业务的风险审查[5] 信用风险管理 - 通过客户信用评级和授信业务管理办法 从定性和定量维度识别信用风险 综合考量行业波动和管理能力确定授信额度[5] - 采用现场与非现场结合方式监测贷款资金用途和可回收性 定期进行信贷资产五级分类[5] - 截至2025年6月30日 自营信贷资产均为正常类 无不良资产 贷款拨备率达2.98%[6][9] 投资与市场风险管理 - 投资范围限于固定收益类公募货币基金 债券基金及交易所国债逆回购 投资总额不超过资本净额的70%[6] - 设定投后观察线 预警线和止损线 每日监测市场风险 截至2025年6月30日投资资产分类均为正常[6] - 对货币基金和债券基金实施逐日盯市监控 触发预警或止损线时及时通报并处置[11] 流动性及操作风险控制 - 制定账户管理和结算业务规范 通过内部结算账户与银行账户联动保障资金安全 禁止透支操作[7] - 核心业务系统ATOM实现与集团SAP系统及银行直联 用户权限分级审批 操作痕迹可追溯[11][12] - 结售汇业务实行审结分离和分级审批原则 严格审核单据真实性与合规性[11] 经营与监管指标 - 截至2025年6月30日 资产总额241.61亿元 较年初减少4.56% 负债总额211.50亿元 较年初减少5.35%[14] - 资本充足率14.39% 流动性比例68.18% 投资比率26.21% 均符合监管要求[14] - 2025年上半年实现净利润6,648.28万元 同比下降12.16%[14] 关联业务情况 - 上海氯碱化工在财务公司人民币存款余额6.84亿元 美元存款1,431.93万美元 贷款余额9.76亿元[15] - 存款占财务公司人民币存款总额比例3.17% 存贷款规模符合三方协议约定（存款≤8亿元 贷款≤15亿元）[15] - 财务公司未出现头寸不足导致的付款延迟 可满足重大经营支出需求[16]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入同比下降8.10%至35.77亿元，但归母净利润同比增长21.09%至4.43亿元，盈利能力逆势提升 [2] - 烧碱价格同比略有上涨，但氯产品和聚氯乙烯价格下降，行业供需博弈加剧，价格波动频繁 [2][3] - 公司在安全环保、生产运行、市场策略和管理提升方面采取多项措施，保障生产经营稳定，并推进重大项目建设 [4][5][6][7][8] 财务表现 - 营业收入35.77亿元，同比下降8.10%；营业成本30.05亿元，同比下降6.36% [2] - 归母净利润4.43亿元，同比增长21.09%；基本每股收益0.3831元，同比增长21.08% [2] - 经营活动现金流量净额4.67亿元，同比增长73.85%；加权平均净资产收益率4.97%，增加0.50个百分点 [2] - 财务费用为-3464.65万元，同比下降335.17%，主要因利息收入大幅增加 [2][9] - 研发费用1.11亿元，同比下降20.62% [2][9] 行业状况 - 烧碱行业产能扩张明显，但需求萎缩，企业库存水平波动，价格整体宽幅震荡 [3] - PVC行业产能利用率79.64%，同比提升，但成本支撑减弱和需求疲软导致价格重心持续下移 [3] - 房地产等传统需求领域复苏缓慢，出口市场竞争加剧 [3] 生产与运营 - 公司烧碱年产能102万吨，液氯60万吨，二氯乙烷72万吨，聚氯乙烯树脂48万吨，氯乙烯30万吨 [3] - 沪桂两地生产基地统筹产能高效运行，完成年度大检修及环境整治，装置实现"安、稳、长、满、优"运行 [6] - 烧碱电耗指标刷新近年最优水平，通过节能降碳措施实现能耗指标持续改善 [6] - 积极推进数字化战略，是上海市100家智能工厂之一，获国家级智能制造示范工厂荣誉称号 [8] 项目建设与投资 - 在建工程21.87亿元，较年初增长66.44%，主要因钦州HPPO项目在建工程款增加 [2][9] - 广西钦州30万吨/年HPPO项目正在安装工程施工；3万吨/年催化氧化法HCl回收循环利用项目已完成工程建设 [9] - 长期股权投资9.35亿元，较年初增长11.31%，主要因权益法确认上海亨斯迈聚氨酯有限公司的投资收益 [9] 研发与创新 - 技术创新聚焦耗氯及氯化氢新产品新工艺、聚氯乙烯树脂工艺优化、聚醚多元醇产业链三大研发方向 [8] - 氯化氢催化氧化制氯气产业化稳步推进；聚氯乙烯树脂持续改进工艺技术；广西基地千吨级POP中试放大项目启动 [8] - 引进多位博士和高端成熟人才，优化科研课题组长负责制，强化研发团队建设 [8] 市场与销售 - 面对疲软市场行情，公司紧贴市场脉搏，灵活调整销售策略，实现沪钦联动，综合内外贸考虑利益最大化 [7] - 利用上海液碱长期出口的经验和优势，综合分析国内外市场行情和同行动态，制定正确的销售策略 [7] - 通过全球供应链战略重塑与结算体系创新，实现多维降本增效 [7] 公司治理与管理 - 公司以"稳中求进，守正创新"为指导思想，推进科技创新和智能制造，引领新质生产力发展 [4] - 强化资金管理，优化贷款结构，多举措降低财务成本；加强全面预算管理，提升预算准确率 [8] - 统筹人才战略，注重自主培养与外部引进相结合，构建"高端创新+实战应用"人才梯队 [8] 关联交易 - 与关联方发生购销商品、提供和接受劳务的关联交易金额2883.81万元，占同类交易比例0.07% [12] - 与上海华谊集团财务有限责任公司发生存款业务，期末余额7861.83万元；贷款业务，期末余额9619.17万元 [14][15]

公司基本情况 - 公司股票代码为600618和900908 分别在上海证券交易所A股和B股上市 股票简称为氯碱化工和氯碱B股 [1] - 董事会秘书为虞斌 证券事务代表为陈丽华 办公地址位于上海市徐家汇路560号 联系电话为021-23536618 [1] - 报告期末股东总数为74,173户 无表决权恢复的优先股股东 [1] 财务表现 - 总资产达127.998亿元 较上年度末增长8.42% [1] - 营业收入为35.774亿元 较上年同期下降8.10% [1] - 利润总额为4.780亿元 较上年同期微增1.84% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.412亿元 同比增长21.26% [1] 股东结构 - 控股股东上海华谊控股集团有限公司持股比例为46.59% 持有538.806万股且无质押或冻结 [2] - 前十大股东中包含多家境外机构投资者 包括ISHARES CORE MSCI EMERGING MARKETS ETF持股0.71% VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND持股0.55% [2] - 香港中央结算有限公司持股0.56% 境内自然人孙月龙和曹蒙梅分别持股0.34%和0.29% [2] - 公司未知前十大股东之间是否存在关联关系或一致行动人情况 [2]

财务表现 - 2025年半年度营业收入35.77亿元 同比下降8.10% [2] - 归属于上市公司股东的净利润4.43亿元 同比增长21.09% [2] 经营状况 - 营业收入与净利润呈现反向变动趋势 净利润增速显著高于营收降幅 [2]

公司治理动态 - 氯碱化工第十一届监事会第十二次会议于8月25日晚间召开[2] - 会议审议通过《2025年半年度报告及其摘要》等多项议案[2]

公司治理 - 公司第十一届董事会第十九次会议于8月25日晚间召开 [2] - 会议审议通过《2025年半年度报告及其摘要》等多项议案 [2]