会议信息 - 光明乳业第七届董事会第二十五次会议于2024年11月14日通讯召开[2] - 应参加表决董事7人，实际参加表决董事7人[2] 决策事项 - 审议通过签订租赁期2025年9月1日至2033年8月31日、租金约1.80亿元的《房屋租赁合同》[3] - 审议通过聘任2024年度财务和内控审计机构议案，需提交股东大会审议[4][6] - 审议通过签订《金融服务框架协议》议案，关联董事回避，需提交股东大会审议[7]

审计机构变更 - 公司拟聘任毕马威华振为2024年度财务和内控审计机构，原聘任为普华永道中天[3] - 普华永道中天已连续4年为公司提供财务报告审计服务[10] - 本次聘任事项尚需股东大会审议通过后生效[15] 毕马威华振情况 - 截至2023年12月31日，毕马威华振有合伙人234人，注册会计师1121人，签署过证券服务业务审计报告超260人[4] - 2023年业务收入超41亿元，审计业务收入超39亿元，证券服务业务收入超19亿元[4] - 2023年上市公司年报审计客户98家，财务报表审计收费约5.38亿元，同行业上市公司审计客户10家[5] - 购买的职业保险累计赔偿限额和计提的职业风险基金之和超2亿元，2023年按2% - 3%比例承担债券相关民事诉讼赔偿约270万元[5] 审计费用 - 2024年度公司审计费用不超277.6万元，较上年下降[8] 选聘流程 - 2024年10月17日公司启动选聘2024年度年审会计师事务所工作[13] - 11月13日审计委员会建议聘任毕马威华振[13] - 11月14日董事会以7票同意通过聘任议案[14]

财务数据 - 2023年末公司在光明财务公司存款余额27.78亿元，利息收入2569万元[2] - 2024年9月末存款余额20.92亿元，1 - 9月利息收入2412万元[2] - 2023年末光明银宝乳业借款余额1.3亿元，利息费用527万元[3] - 2024年9月末借款余额1亿元，1 - 9月利息费用315万元[3] - 2023年末光明食品集团总资产2679.65亿元，净资产956.57亿元[7] - 2023年光明食品集团营收1327.40亿元，净利润25.19亿元[7] - 2023年末光明财务公司总资产336.28亿元，净资产36.69亿元[7] - 2023年光明财务公司营收3.37亿元，净利润2.14亿元[7] 协议相关 - 2024年11月14日董事会通过续签《金融服务框架协议》议案[5] - 金融服务框架协议2025年1月1日生效，有效期至2027年12月31日[14] 公司关系 - 光明食品集团持有光明财务公司51%股权，系公司控股股东[6] 服务情况 - 光明财务公司为光明乳业成员公司提供吸收存款、贷款等金融服务[11] - 光明乳业成员公司在光明财务公司每日最高存款限额40亿元[9] - 光明乳业成员公司在光明财务公司综合授信额度不超20亿元[9] 决策流程 - 2024年11月13日独立董事专门会议全票通过协议议案[20] - 2024年11月13日审计委员会2人同意通过协议议案[21] - 2024年11月14日董事会6人同意通过协议议案[21] 交易影响 - 关联交易利于优化财务管理、提高资金使用效率等[16] - 关联交易不会损害公司及中小股东利益，不影响独立性[16]

投资评级 - 报告对光明乳业的投资评级为"买入"，并维持该评级 [1][3] 核心观点 - 光明乳业2024年前三季度总营收为184.13亿元，同比下降10.89%，归母净利润为1.16亿元，同比下降63.94% [1] - 2024年第三季度，公司总营收为56.99亿元，同比下降12.66%，归母净利润为-1.64亿元，扣非归母净利润为-1.35亿元 [1] - 公司2024年第三季度其他乳制品收入恢复正增长，同比增长2.63%，境外地区收入同比增长4.08% [2] - 公司2024年前三季度毛利率为19.28%，同比上升0.61个百分点，归母净利率为0.63%，同比下降0.93个百分点 [2] - 2024年第三季度，公司毛利率为18.06%，同比上升2.54个百分点，归母净利率为-2.88%，同比下降2.64个百分点 [2] 财务数据与估值 - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为2.70/4.99/5.43亿元，增速分别为72.05%/84.69%/8.80% [3] - 2024年11月4日，公司市盈率分别为44/24/22倍，市值为118亿元 [3] - 2024年预计营业收入为235.26亿元，同比下降11.17%，2025年预计营业收入为243.88亿元，同比增长3.67% [4] - 2024年预计归母净利润为2.70亿元，同比下降72.05%，2025年预计归母净利润为4.99亿元，同比增长84.69% [4] - 2024年预计ROE为3.06%，2025年预计ROE为5.38% [4] 业务表现 - 2024年前三季度，公司液态奶、其他乳制品、牧业产品、其他产品收入分别为110.97亿元、56.14亿元、8.08亿元、8.39亿元，同比分别下降9.22%、1.03%、44.25%、29.02% [2] - 2024年前三季度，公司在上海、外地、境外的收入分别为54.16亿元、76.68亿元、52.73亿元，同比分别下降6.92%、20.03%、增长3.01% [2] - 2024年第三季度末，公司上海、外地经销商数量分别为552家、3935家，第三季度净增58家、138家 [2]

证券代码：600597 证券简称：光明乳业 公告编号：临 2024-040 号 光明乳业股份有限公司 关于计提资产减值准备的公告 光明乳业股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）于 2024 年 10 月 30 日召开第七届董事会第二十四次会议、第七届监事会第十三次会议，会议审议通 过《关于计提资产减值准备的议案》。具体情况如下： 一、计提资产减值准备事项概述 为夯实公司资产管理基础，依据谨慎性原则真实、准确反映公司 2024 年 9 月 30 日的资产状况和经营成果，按照《企业会计准则》和公司相关会计政策， 公司对 2024 年 9 月 30 日应收款项、存货、固定资产、生物资产、在建工程、使 用权资产、无形资产等资产进行了全面减值测试，对可能发生减值损失的部分资 产计提减值准备 327,155,622 元（以下未标明币种的均为人民币）。 二、计提减值的依据、数额和原因说明 （一）坏账准备计提依据及金额 公司根据以往坏账损失发生额及其比例、债务单位的实际财务状况和现金流 量情况等相关信息，按照公司坏账准备计提政策，对 2024 年 9 月 30 日应收款项 坏账计提做出了合理估计。并对有客观证据表明单项 ...

业绩说明会信息 - 公司参加2024年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会[3] - 会议于2024年11月13日15:00至16:30召开[3][5][6] - 以网络文字交流方式进行[3][5] 互动与提问 - 网络互动地址为“上证路演中心”网站或微信公众号[3][5][6] - 投资者可在2024年11月12日16:00前通过邮箱600597@brightdairy.com提问[3][6] 参会与联系 - 参加人员有公司党委书记、董事长黄黎明等[5] - 联系人张珂怡，电话（8621）54584520*5277，邮箱600597@brightdairy.com[7] 会后查看 - 业绩说明会后投资者可通过上证路演中心查看情况[7]

第一章 总则 第一条 为有效防范、及时控制和化解光明乳业股份有限公司(以下简称"公 司")与光明食品集团财务有限公司(以下简称"光明财务公司")开展金融业务 所产生的风险，保障公司资金安全，维护公司及股东的合法权益，根据《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》的要求，特制定本 风险处置预案（以下简称"本预案"）。 光明乳业股份有限公司 第二条 本预案适用于公司及合并报表范围内的子公司。 第二章 风险处置组织机构及职责 关于与光明财务公司开展金融业务的风险处置预案 第三条 公司财务部负责公司与光明财务公司金融业务风险的防范及处置工 作，并将防范及处置事项向公司管理层、董事会汇报。对于金融业务风险，任何 单位、个人不得隐瞒、缓报、谎报或者授意他人隐瞒、缓报、谎报。 第五条 建立金融业务风险报告制度，以定期或临时的形式向公司管理层、董 第四条 工作职责： （一）公司财务部门负责与光明财务公司日常沟通联系，督促光明财务公司 及时提供相关信息。 （二）公司财务部应关注光明财务公司经营情况，及时从控股股东及其成员 单位或监管部门了解信息，做到信息监控到位。 1 （三）公司财务部门负责对存放在光 ...

营业收入 - 第三季度营业收入为56.99亿元，较上年同期下降12.66%[2] - 年初至报告期末营业收入为184.13亿元，较上年同期下降10.89%[2] - 2024年前三季度营业总收入为184.13亿元，较2023年同期的206.64亿元下降[21] 净利润 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-1.64亿元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.16亿元，较上年同期下降63.94%[2] - 2024年前三季度净利润为-1.74亿元，2023年同期为3.12亿元[21] 扣除非经常性损益的净利润 - 第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.35亿元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.13亿元，较上年同期下降31.66%[2] 经营活动产生的现金流量净额 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为8.44亿元，较上年同期下降18.43%[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为8.44亿元，较2023年同期的10.35亿元下降[23] 基本每股收益 - 基本每股收益（元/股）第三季度为-0.12，较上年同期下降65.22%[2] - 2024年前三季度基本每股收益为0.08元/股，2023年同期为0.23元/股[22] 加权平均净资产收益率 - 加权平均净资产收益率（%）年初至报告期末为1.33，较上年同期减少2.68个百分点[4] 总资产 - 本报告期末总资产为235.18亿元，较上年度末下降2.93%[4] - 2024年第三季度末资产总计242.27亿元，较年初的235.18亿元上升[19] 股东持股情况 - 光明食品（集团）有限公司及其一致行动人合计持有公司股份713,211,320股，占本公司总股本的51.74%[11] 货币资金 - 货币资金为3,361,318,757元，较上期3,287,200,944元有所增加[18] 应收账款 - 应收账款为2,195,337,077元，较上期1,905,524,763元有所增加[18] 存货 - 存货为2,849,759,798元，较上期3,567,106,707元有所减少[18] 固定资产 - 固定资产为8,717,596,375元，较上期9,161,562,586元有所减少[18] 生产性生物资产 - 生产性生物资产为2,158,520,673元，较上期2,039,270,377元有所增加[18] 定向增发股份 - 2024年8月20日公司第七届董事会第二十一次会议审议通过相关定向增发股份议案，10月8日定增已完成[17] 营业总成本 - 2024年前三季度营业总成本为182.18亿元，较2023年同期的203.38亿元下降[21] 少数股东损益 - 2024年前三季度少数股东损益为-2.90亿元，2023年同期为-0.11亿元[22] 商誉 - 2024年第三季度末商誉7.47亿元，较年初的7.50亿元下降[19] 负债 - 2024年第三季度末负债合计128.05亿元，较年初的125.89亿元上升[19] 所有者权益 - 2024年第三季度末所有者权益合计114.23亿元，较年初的109.29亿元上升[19] 销售商品、提供劳务收到的现金 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为201.97亿元，较2023年同期的233.41亿元下降[23] 投资活动产生的现金流量净额 - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-3.61亿元，2023年同期为-5.02亿元[23] 筹资活动产生的现金流量净额 - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-3.93亿元，2023年同期为-5.39亿元[24] 取得借款收到的现金 - 2024年前三季度取得借款收到的现金为13.42亿元，较2023年同期的16.76亿元下降[23] 偿还债务支付的现金 - 2024年前三季度偿还债务支付的现金为10.85亿元，较2023年年同期的17.63亿元下降[23] 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为5.60亿元，较2023年同期的2.92亿元上升[24] 期末现金及现金等价物余额 - 2024年期末现金及现金等价物余额为33.61亿元，2023年期末为26.38亿元[24]

证券代码：600597 证券简称：光明乳业 公告编号：临 2024-038 号 光明乳业股份有限公司 具体内容详见 2024 年 10 月 31 日《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》 及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn《关于计提资产减值准备的公告》。 (二)审议通过《2024 年第三季度报告》。 同意 7 票、反对 0 票、弃权 0 票。 第七届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 光明乳业股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）第七届董事会第二 十四次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 10 月 30 日以通讯方式召开。本 次会议通知和会议材料于 2024 年 10 月 18 日以电子邮件方式发出。本次会议应 参加表决董事七人，实际参加表决董事七人，符合相关法律、法规以及公司《章 程》的规定。 二、董事会会议审议情况 (一)审议通过《关于计提资产减值准备的议案》。 同意 7 票、反对 0 票、弃权 0 票。 本议案已经公司第七 ...

业绩总结 - 2024年1 - 9月上海主营业务收入54.16亿元，同比降6.92%[4] - 2024年1 - 9月外地主营业务收入76.68亿元，同比降20.03%[4] - 2024年1 - 9月境外主营业务收入52.73亿元，同比增3.01%[4] - 2024年1 - 9月液态奶收入110.97亿元，同比降9.22%[6] - 2024年1 - 9月其他乳制品收入56.14亿元，同比降1.03%[6] - 2024年1 - 9月牧业产品收入8.08亿元，同比降44.25%[6] - 2024年1 - 9月直营收入39.71亿元，同比降18.17%[7] - 2024年1 - 9月经销商收入142.88亿元，同比降8.32%[7] - 2024年1 - 9月其他销售模式收入9836.3万元，同比增11.64%[7] 用户数据 - 报告期末上海经销商数量552个，增加91个[8] - 报告期末外地经销商数量3935个，减少7个[8]