公司发展历程与规模 - 上市22年来从产能仅100万吨的地方水泥企业成长为宁夏最大水泥企业及西北地区最大混凝土、骨料生产企业 [1][4] - 水泥产能、营业收入、净利润等指标增长二三十倍 [1][4] - 总资产突破100亿元 旗下拥有20家企业 跨区域布局覆盖宁夏五市及甘肃、内蒙古等省区 [6] 财务业绩表现 - 上半年归属于母公司净利润1.06亿元 同比大幅增加101.24% [6] - 扣非净利润7645万元 同比增长168.35% [6] - 近十多年现金分红共计20亿元 分红比例持续保持30%以上 近两年达40%以上 [11] 主营业务与产能布局 - 主营业务为水泥 延伸"水泥+"产业链包括油井水泥、固井材料、混凝土、骨料等产业 [6] - 混凝土产能1117万方 骨料产能1100万吨 固井材料产能100万吨 [6] - 产品应用于铁路、高速公路、水利、机场、桥梁等国家重点工程项目 [7] 技术创新与产品研发 - 自主研发C100高性能混凝土、透水混凝土、金刚砂混凝土、耐高温混凝土等新产品 [7] - 开发1.25低密度固井复合材料、无裂纹水泥等特种材料 [7] - "赛马"水泥获中国驰名商标 以高强度、耐久性和优良施工性能著称 [7] 绿色低碳发展 - 通过原料燃料替代技术利用煤矸石、粉煤灰替代黏土资源 [8] - 2024年累计使用金属镁渣约5万吨 节约石灰石资源约4万吨 减排二氧化碳2.4万吨 [9] - 采用医疗废弃物高温焚烧技术 回收热能用于水泥生产并消除有害物质 [9] - 获得"绿色建材产品"和"低碳产品"认证 [8] 智能化转型成果 - 吴忠赛马获工信部"2024年卓越级智能工厂"荣誉称号 [9] - 青水股份获"专精特新"示范企业及建材行业智能工厂称号 [9] - 二代生产线能耗优、排放低 多项指标行业领跑 [9] 数字物流平台建设 - "我找车"平台注册承运商8.9万家 注册车辆194.7万辆 覆盖全国范围 [10] - 聚焦解决原材料溯源困难和运输流向管控等行业痛点 [10] - 成为建材行业首个制造业与物流业深度融合的数字物流平台 [10] 数据中心业务拓展 - 投运1044架机柜 通过体系认证 [11] - 具备计算服务、存储服务、安全服务、云运营等多项功能 [11] - 抢抓"东数西算"工程机遇 打造数字经济新板块 [11] 发展战略定位 - 以"高端、绿色、智能"三大关键词打造差异化竞争优势 [8] - 形成"基础建材+数字经济"双轮驱动发展模式 [11] - 通过数字化转型培育第二增长曲线 [10]

核心观点 - 公司通过数字化转型和产业链延伸实现业绩增长 专注高端化、绿色化、智能化发展路径 培育数字物流和数据中心作为新增长点 [4][5][6][7][8][9][10][11] 财务表现 - 上半年归母净利润1.06亿元 同比增长101.24% 扣非净利润7645万元 同比增长168.35% [6] - 近十年现金分红比例持续超过30% 近两年达40%以上 累计派发红利20亿元 [11] 产能规模 - 水泥产能较上市初期增长二十余倍 混凝土产能1117万方 骨料产能1100万吨 固井材料产能100万吨 [4][6] - 总资产突破100亿元 拥有20家子公司 业务覆盖宁夏及甘肃、内蒙古等省区 [6] 技术创新 - 自主研发C100高性能混凝土、透水混凝土、1.25低密度固井复合材料等新产品 [7] - 2024年使用金属镁渣5万吨 节约石灰石4万吨 减排二氧化碳2.4万吨 [9] - 医疗废弃物高温处理技术实现热能回收利用 [9] 智能制造 - 吴忠赛马工厂获工信部"卓越级智能工厂"称号 青水股份获建材行业智能工厂认证 [9] - 能耗与排放指标行业领先 二代生产线竞争优势明显 [9] 数字业务 - "我找车"物流平台注册承运商8.9万家 车辆194.7万辆 覆盖全国 [10] - 数据中心投运1044架机柜 具备云计算、存储、安全等全栈服务能力 [11] - 数字业务虽未形成稳定利润 但已成为重点培育的新增长曲线 [10][11] 市场战略 - 专注"水泥+"产业链延伸 产品应用于高铁、机场、水利等高端工程项目 [6][8] - 通过错峰生产稳定产品售价 严控采购成本与期间费用 [7] - 利用工业废料替代原生资源 实现绿色产品认证 [8][9]

市场指数表现 - 上证综指报3819.32点，涨幅0.32%，成交额16411.40亿元 [1] 突破年线个股统计 - 29只A股价格突破年线，乖离率最大个股为罗普斯金（8.13%）、ST华西（4.11%）、吴通控股（3.67%） [1] - 乖离率较小个股包括捷成股份（0.04%）、赣粤高速（0.05%）、广厦环能（0.06%） [1][2] 个股乖离率排名详情 - 罗普斯金（002333）涨9.94%报5.86元，年线5.42元，换手率3.79% [1] - ST华西（002630）涨4.88%报3.44元，年线3.30元，换手率6.77% [1] - 吴通控股（300292）涨5.35%报5.12元，年线4.94元，换手率8.22% [1] - 电连技术（300679）涨6.60%报50.58元，年线49.50元，换手率5.24% [1] - 中国汽研（601965）涨2.44%报18.45元，年线18.07元，换手率1.48% [1]

中国经济结构变化与增长动能转换 - 中国经济结构呈现悄然变化 增长模式从资源驱动转向创新驱动 传统行业稳健体现经济底盘韧性 新经济与传统经济融合形成更立体增长结构 [1] 人工智能行业业绩表现 - AI行业成为市场最强主线 计算机 电子 通信行业上半年归母净利润分别达128.34亿元 835.07亿元和1375.92亿元 同比增长40.54% 27.57%和7.81% [2] - AI芯片龙头寒武纪上半年营业收入28.81亿元 同比大增4347.82% 归母净利润10.38亿元 实现扭亏为盈 [2] - 光模块企业新易盛归母净利润39.42亿元 同比增长355.86% 海外营收占比达94.4% 受益于数据中心算力投资发展 [2] - AI推动作用向硬件延伸 科大讯飞上半年营收首次突破百亿元 亏损大幅收窄 AI学习机产销两旺 [3] 数字技术重构生产力 - 电子和计算机行业增长本质是数字技术对生产力的深度重构 5G基站建设带动半导体需求 云计算普及推动智能管理系统应用 [3] 反内卷政策推动传统行业利润修复 - 反内卷政策推动多个行业产能出清 从资源品向全产业链扩散 覆盖房地产 建筑材料 医药生物和计算机等领域 [4] - 钢铁行业归母净利润131.37亿元 同比增长157.17% 农林牧渔行业归母净利润274.11亿元 同比增长166.72% [4] - 山东钢铁营业收入368.06亿元 同比增长118.60% 归母净利润1252.58万元 实现扭亏为盈 [4] - 钢铁行业粗钢产量稳中有降 经济效益同比改善 环保水平持续提升 运行情况好于预期 [5] 水泥行业业绩改善 - 水泥行业多家企业扭亏为盈或大幅减亏 华新水泥 万年青 宁夏建材等归母净利润同比增长超50% 水泥产品平均售价同比上涨 [6] 生猪养殖行业产能调整 - 政策鼓励生猪养殖企业合理调整产能 牧原股份上半年营业收入764.63亿元 同比增长34.46% 归母净利润105.3亿元 同比增长1169.77% [6] 医疗器械行业复苏迹象 - 迈瑞医疗第三季度营业收入预计同比正增长 国际市场同比增长加速 国际体外诊断产线有望实现较快增长 国内市场如期迎来拐点 [7] - 中泰股份预计前三季度归母净利润3.25亿元至3.55亿元 同比增长71.36%至87.19% 第三季度归母净利润1.9亿元至2.2亿元 同比增长187.60%至233.01% 海外收入占比增加带动利润上升 [7] 消费电子行业韧性显现 - 立讯精密预计前三季度归母净利润108.9亿元至113.44亿元 同比增长20%至25% 第三季度归母净利润42.46亿元至46.99亿元 同比增长15.41%至27.74% [8] - 公司加速多元化业务战略布局 加大AI智能终端 光电高速互联产品及汽车智能电子电器等前沿领域研发投入与市场渗透 [8]

板块整体表现 - 水泥板块当日下跌0.25%，表现弱于大盘，上证指数上涨1.14%，深证成指上涨2.25% [1] - 板块内个股分化明显，四方新材领跌，跌幅达2.30%，宁夏建材涨幅最高为1.87% [1][2] - 板块成交活跃，西藏天路成交量达170.80万手，成交额24.26亿元，海螺水泥成交额8.68亿元 [1][2] 个股价格变动 - 上涨个股中，宁夏建材收盘价14.17元（+1.87%），四川金顶10.24元（+0.89%），华新水泥15.80元（+0.45%） [1] - 下跌个股中，四方新材13.60元（-2.30%），三和管桩8.78元（-1.57%），国统股份13.68元（-1.37%） [2] - 平盘个股包括韩建河山5.67元、青松建化4.61元、塔牌集团8.80元 [1] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出5.7亿元，游资资金净流出2653.25万元，散户资金净流入5.97亿元 [2] - 宁夏建材主力净流入904.44万元（占比3.69%），青松建化主力净流入229.19万元（占比0.75%） [3] - 资金流出显著个股包括韩建河山主力净流出667.98万元（占比-5.22%），万年青主力净流出448.73万元（占比-5.68%） [3] 成交活跃度 - 西藏天路成交量170.80万手居首，天山股份成交量78.06万手，金隅集团成交量95.54万手 [1][2] - 成交额前三为西藏天路24.26亿元、海螺水泥8.68亿元、天山股份5.20亿元 [1][2] - 低成交额个股包括四方新材8757.98万元、万年青7893.22万元 [2][3]

水泥板块市场表现 - 水泥板块整体下跌2.25%，领跌个股为国统股份（跌幅5.58%）[1] - 上证指数下跌1.76%至3800.35点，深证成指下跌1.43%至12295.07点[1] - 板块内10只主要个股均下跌，跌幅区间为3.16%-5.58%[1] 个股交易数据 - 西藏大路成交额最高达24.07亿元，成交量160.64万手[1] - 四方新材成交额最低为7295.13万元，成交量5.15万手[1] - 天山股份成交量达123.98万手，成交额8.52亿元[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出6.13亿元，游资净流出9296.08万元[1] - 散户资金呈现净流入态势，总额达7.06亿元[1] - 金隅集团主力净流出1254.78万元（占比7.99%），游资净流入1021.51万元（占比6.50%）[2] 个股资金分布 - 四方新材主力净流出568.98万元（占比7.8%），游资净流入795.38万元（占比10.9%）[2] - 韩建河山散户净流入1124.67万元（占比8.29%），主力净流出577.3万元[2] - 福建水泥游资净流入472.12万元（占比6.09%），散户净流出447.98万元[2]

董事会决议 - 第八届董事会第三十二次会议于2025年8月26日召开 全体7名董事出席 会议合法有效 [1] - 会议审议并通过七项议案 所有议案均获全票通过 无反对或弃权票 [1][2][3] 半年度报告 - 董事会审议并通过公司2025年半年度报告及摘要 [1] - 半年度报告于2025年8月27日在上交所网站及三大证券报披露 [2] 投资项目 - 批准投资4799万元建设数据中心110KV变电站项目 位于宁夏银川西夏区中关村创新创业科技园 [2] - 项目内容包括安装2台63MVA变压器及配套设备设施 [2] - 审议并通过2025年度投资计划中期调整方案 [3] 治理结构 - 聘任朱丽娜为审计部副部长（主持工作） 担任审计部负责人 [3] - 修订《对外捐赠管理办法》 [3] - 审议通过在中国建材集团财务有限公司开展金融业务的风险持续评估报告 [3][4] 委员会审议 - 半年度报告及审计部负责人聘任议案经第八届董事会审计委员会第二十七次会议预先审议 [2][3] - 数据中心变电站项目及投资计划调整议案经第八届董事会战略与ESG委员会第十六次会议预先审议 [2][3]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入构成中物流行业占比49.67% 建材行业占比49.28% 其他业务占比0.61% 数据中心业务占比0.44% [1] - 截至发稿时公司市值为69亿元 [1] 公司治理动态 - 第八届第三十二次董事会会议于2025年8月26日以现场与视频相结合方式召开 [1] - 会议审议了《宁夏建材集团股份有限公司2025年半年度报告》等文件 [1] 行业背景 - 宠物产业市场规模达3000亿元 行业上市公司出现普遍上涨 [1]

董事会决议 - 宁夏建材第八届董事会第三十二次会议于2025年8月26日召开 全体7名董事出席 由董事长王玉林主持[1] - 会议审议通过《2025年半年度报告》全文及摘要 相关内容于8月27日在上交所网站披露[2] - 通过《2025年半年度董事会授权事项决策和执行情况报告》[2] 投资项目 - 批准投资4799万元在银川西夏区数据中心建设110KV变电站项目 配备2台63MVA变压器及配套设备[2] - 通过《2025年度投资计划中期调整议案》 该议案已事先经董事会战略与ESG委员会审议[2] 人事与管理 - 聘任朱丽娜为审计部副部长并主持工作 该任命已通过董事会审计委员会审议[2] - 修订《对外捐赠管理办法》[2] - 通过《在中国建材集团财务有限公司开展金融业务的风险持续评估报告》 详细报告于8月27日在上交所披露[2]

财务表现 - 报告期营业收入25.55亿元 同比下降40.56% [1] - 归属上市公司股东净利润1.06亿元 同比增长101.24% [1] - 扣除非经常性损益后净利润7645.09万元 同比增长168.35% [1] - 基本每股收益0.22元 [1] 经营数据 - 营业收入出现大幅下降但净利润显著提升 [1] - 非经常性损益对净利润增长贡献明显低于扣非后增速 [1] - 盈利能力改善幅度远超收入变动幅度 [1]