财务表现 - 首旅酒店2023年营收77.93亿元，同比增长53.1%[1] - 公司2022年营业收入为5089百万元，2023年预计为7793百万元，2024年预计为7998百万元，2025年预计为8227百万元，2026年预计为8517百万元[11] - 公司2022年净利润为-582百万元，2023年预计为795百万元，2024年预计为962百万元，2025年预计为1021百万元，2026年预计为1123百万元[11] - 公司2022年毛利率为15.7%，2023年预计为38.1%，2024年预计为38.7%，2025年预计为39.1%，2026年预计为39.6%[11] - 2026年预计公司营业收入将达到851.7亿元，较2022年增长67.1%[12] - 2026年预计公司营业利润率将达到9.9%，较2022年大幅增长[12] - 2026年预计公司净利润率将达到10.0%，较2022年有显著提升[12] - 2026年预计公司ROE将达到8.2%，较2022年有所增长[12] - 2026年预计公司ROIC将达到4.7%，保持稳定[12] 酒店运营 - 公司酒店运营收入大幅增长，毛利率提升至21.34%[2] - 公司新开店进程加速，中高端酒店占比提升至27.48%[3] - 公司全年中高端酒店RevPAR显著提升，经济型酒店入住率超过70%[4] 财务指标 - 每股经营现金流在过去五个季度中呈现不同的波动趋势，最新摊薄数据从1.34到3.59不等[1] - 每股净资产在过去五个季度中逐渐增长，最新摊薄数据从9.39到12.74不等[1] - EV/EBITDA比率在过去五个季度中呈现逐渐下降的趋势，从496.8降至8.2[1] 投资评级 - 投资评级体系中，买入、增持、中性、减持和卖出分别对应不同的预计涨幅范围[14] 行业评级 - 行业评级体系中，领先大市、同步大市和落后大市分别对应不同的预计涨幅范围[15] 风险评级 - 风险评级体系中，A和B分别代表不同的预计波动率情况[16] 公司声明 - 公司具备证券投资咨询业务资格[18] - 公司不保证信息的准确性和完整性，投资需谨慎[18] - 公司可能持有或交易报告中提到的上市公司发行的证券[18] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再分发[18] - 公司员工不得私自提供公司证券研究报告给未经授权的媒体或机构[18]

公司基本信息 - 公司中文名称为北京首旅酒店（集团）股份有限公司，外文名称为BTG Hotels (Group) Co., Ltd.[11] - 公司A股股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为首旅酒店，股票代码为600258[12] 公司财务表现 - 2023年公司营业收入达到779.29亿元，同比增长53.10%[14] - 2023年公司净利润为7.95亿元，较上年同期大幅增长[14] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为40.14亿元，同比增长170.62%[14] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为111.36亿元，同比增长5.58%[14] - 公司2023年总资产为252.40亿元，较上年同期下降1.05%[14] - 公司2023年基本每股收益为0.71元，稀释每股收益也为0.71元[14] - 公司2023年加权平均净资产收益率为7.35%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为6.65%[14] 公司业务发展 - 公司主要服务对象为大众旅行者和中小商务者，以经济型酒店为主要产品[10] - 公司通过特许加盟方式开店1,187家，占比98.67%，同比上升1.97个百分点[19] - 公司新开业轻管理酒店744家，占新开店比例61.85%，开店数量同比增长27.84%[19] - 公司目前已构建了以如家商旅、如家精选、逸扉、扉缦、和颐、璞隐等为核心的中高端品牌矩阵[19] 公司战略规划 - 公司将继续推进“发展为先”、“产品为王”、“会员为本”、“经营至上”等核心战略，通过在线化、数字化、智能化全面赋能业务发展[67] - 公司计划在2024年新开1,200-1,400家酒店，全面推进全品牌、全域开发，提高下沉市场的渗透率[68] - 公司将继续推动酒店升级改造和品牌升级迭代，打造年轻化、时尚化、智慧化的酒店品牌形象[69] 公司风险提示 - 公司面临的宏观经济波动风险主要包括衰退可能导致消费减少，影响企业盈利[73] - 公司市场竞争及扩张风险存在，需与竞争对手保持扩张速度以保持市场份额[73] - 公司经营成本上升风险主要来自物业租赁费、人工成本、能源消耗等支出可能持续上涨[73] 公司治理结构 - 公司不断加强法人治理，完善“三会”制度体系，提升自身“三个能力”，深化党委、董事会、经营层之间重大问题的决策沟通机制[75] - 公司组织全体董事、监事会和高级管理人员参加专题法规培训，修订了公司独立董事制度体系[75] 公司社会责任 - 公司2023年在扶贫及乡村振兴项目上总投入84万元，惠及161人[156] - 公司向北京市体育基金会捐赠50万元，用于体育事业发展和全民健身国家战略[155] - 公司2023年投入了16,450万元用于环保资金，通过减碳措施成功减少了6,682吨二氧化碳排放[150][151] 公司股权激励 - 公司2022年度未达到《限制性股票激励计划》中规定的业绩考核指标，将对198名授予对象的限制性股票进行回购注销[1] - 公司完成了对2,255,748股限制性股票的回购注销，使得公司股本中的限售股减为0[2] - 公司建立了健全高级管理人员激励约束机制，通过效益与效率并重的方式激发高级管理人员的工作积极性和创造性[3]

业绩总结 - 公司2023年度业绩表现强劲，收入达到77.93亿元，同比增长53.1%[1] - 公司Q4收入和归母净利均有显著增长，分别为18.82亿元和1.10亿元，同比增长50.4%和144%[1] - 公司全年酒店业务营收增长48.4%，利润总额为8.6亿元，利润率达到11.9%[2] - 公司净利率在2023年达到10.2%，2024年预计将提升至11.5%[1] - 公司2024年净利润增长率预计为15%[1] 未来展望 - 公司2024年计划新开门店1200-1400家，较上一年有所减少，预期通过酒店改造和品牌升级提高运营效率[3] - 预测2026年公司净资产收益率将达到8.57%[1] - 预计2025年EBIT增长率将达到17%[1] 新产品和新技术研发 - 主营业务收入在2023年预计将达到779.3亿元人民币，增长率为53.1%[4] - 毛利率预计在2024年将达到37.8%[4] - 营业利润率在2026年预计将达到18.7%[4] 市场扩张和并购 - 公司全年新开/净开酒店数量达到1203/280家，完成年初新开目标约80.2%[2] - 公司2024年计划新开门店1200-1400家，较上一年有所减少，预期通过酒店改造和品牌升级提高运营效率[3] 其他新策略 - 公司每股股利从2021年的0.070元增长至2026年的0.070元[1] - 公司市场中相关报告投资建议为“买入”得1分，为“增持”得2分，为“中性”得3分，为“减持”得4分[2]

业绩总结 - 公司2023年度实现收入77.9亿元，同比增长53.1%[1] - 公司2023年毛利率为38.1%，同比增长22.4%[2] - 公司2023年归母净利率为10.2%，接近2019年水平[2] - 公司的营业收入在2023年增长了53.12%，2024年预计增长13.99%[4] - 公司的EBIT在2023年增长了646.39%，2024年预计增长13.97%[4] - 公司的净利润率在2023年为10.41%，2024年预计将达到10.44%[4] - 公司的ROE在2023年为7.14%，2024年预计将达到7.73%[4] 未来展望 - 公司2023年新开门店1203家，计划24年新开1200-1400家[2] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为88.8/95.7/98.8亿元，同比增速分别为14.0%/7.7%/3.3%[3] - 公司预计2024年归母净利润为9.1亿元，同比增速为14.4%，EPS为0.8元/股[3] - 公司给予2024年24倍PE，目标价19.55元，维持“买入”评级[3] 其他新策略 - 筹资活动现金流呈现逐年下降趋势，分别为-1685、-3107、-3248、-3121、-2306亿[1] - 每股净资产逐年增长，分别为9.4、10.0、10.5、11.2、11.9元[1] - 市盈率逐年下降，分别为-28.6、20.9、18.3、16.1、15.1倍[1] - 报告中提到，投资者应当考虑到公司可能存在影响观点客观性的潜在利益冲突[12] - 报告强调未经公司事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13]

一、以赞成 11 票，占全体董事表决票数的 100%；回避 0 票；反对 0 票；弃 权 0 票的表决结果通过了《公司 2023 年度总经理工作报告》。 二、以赞成 11 票，占全体董事表决票数的 100%；回避 0 票；反对 0 票；弃 权 0 票的表决结果通过了《公司 2023 年度董事会工作报告》。 第八届董事会第二十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 北京首旅酒店（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"首旅酒店"） 第八届董事会第二十五次会议于 2024 年 3 月 27 日（星期三）上午 9：00 以现场 结合通讯方式在北京民族饭店十一层会议室召开。本次会议的通知已于 3 月 17 日以电子邮件方式送达公司各位董事、监事和公司高管人员。本次会议应到董事 11 名，实到 11 名董事。公司董事长李云女士主持了本次会议，公司 3 名监事、 6 高管人员列席了会议，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议提出 并经过表决通过以下议案： 股票代码：600258 股票简称：首旅酒店 编 ...

北京首旅酒店（集团）股份有限公司 2023 年度独立董事伏军述职报告 北京首旅酒店(集团)股份有限公司全体股东： 作为北京首旅酒店（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"首旅酒店"） 的独立董事，在本报告期内，本着对全体股东负责的态度，坚持独立性的基础上， 依照法律法规赋予的职权，忠实义务、勤勉尽责，积极参与公司治理。 2023 年 4 月 7 日国务院办公厅发布了《关于上市公司独立董事制度改革的 意见》（国办发[2023]9 号），7 月 28 日，中国证券监督管理委员会发布了《上市 公司独立董事管理办法》（以下简称"办法"），公司根据《办法》规定，逐一落 实各项要求，结合公司现有的《公司章程》，及时修订了《独立董事工作制度》 和《独立董事年报工作制度》，确保《办法》在上市公司落地生根，发挥作用， 不断提升公司治理水平。过去一年，我对公司审议的重要事项予以监督审核，按 相关制度规范运作，更好地发挥了促进董事会定战略、作决策、防风险的功能。 同时，积极有效维护中小股东的利益，以实现公司保持高质量、健康、稳定发展。 2023 年公司继续坚定"十四五"战略发展规划，按照董事会提出的继续从住 宿业的本质出发，以" ...

北京首旅酒店(集团)股份有限公司全体股东： 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 2023 年度独立董事李燕述职报告 作为北京首旅酒店（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"首旅酒店"） 的独立董事，在本报告期内，本着对全体股东负责的态度，坚持独立性的基础上， 依照法律法规赋予的职权，忠实义务、勤勉尽责，积极参与公司治理。 2023 年 4 月 7 日国务院办公厅发布了《关于上市公司独立董事制度改革的 意见》（国办发[2023]9 号），7 月 28 日，中国证券监督管理委员会发布了《上市 公司独立董事管理办法》（以下简称"办法"），公司根据《办法》规定，逐一落 实各项要求，结合公司现有的《公司章程》，及时修订了《独立董事工作制度》 和《独立董事年报工作制度》，确保《办法》在上市公司落地生根，发挥作用， 不断提升公司治理水平。过去一年，我对公司审议的重要事项予以监督审核，按 相关制度规范运作，更好地发挥了促进董事会定战略、作决策、防风险的功能。 同时，积极有效维护中小股东的利益，以实现公司保持高质量、健康、稳定发展。 2023 年公司继续坚定"十四五"战略发展规划，按照董事会提出的继续从住 宿业的本质出发，以" ...

股票代码：600258 股票简称：首旅酒店 编号：临2024-013 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 ●在审议该关联交易事项时，董事长李云女士、董事孙坚先生、董事卢长 才先生、董事袁首原先生、董事张聪女士为关联董事已经回避表决。公司独立 董事对该议案发表了同意的独立意见。 ●该关联交易议案需提交股东大会审议，关联方需回避表决。 一、2023 年度公司与控股股东首旅集团及其所属企业发生日常关联交易的 情况 与控股股东首旅集团及其关联方 2023 年度日常关联交易情况 及 2024 年度预计日常关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●北京首旅酒店（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）与控股股东首 旅集团及其所属企业（以下简称"关联方"）2023 年度发生固定性日常关联交易 和偶发性日常关联交易共计 13,630.55 万元；预计 2024 年度发生上述两项日常关 联交易共计 16,000 万元。 公司与关联方 2023 年度发生日常关联交易 13,630.55 万元，其中：固定性 ...

股票代码：600258 股票简称：首旅酒店 编号：临 2024-009 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 关于 2023 年度利润分配的预案公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要提示： ●经毕马威华振会计师事务所审计：2023 年度公司合并报表实现归属母公 司净利润 795,072,731.99 元。2023 年度母公司实现净利润 191,776,832.90 元， 加年初未分配利润 78,134,353.07 元，减去 2023 年度提取法定盈余公积金 1 9 , 1 7 7 , 6 8 3 . 2 9 元，年末可供股东分配的利润为 2 5 0 , 7 3 3 , 5 0 2 . 6 8 元 ●公司 2023 年度利润分配预案为：以 2023 年 12 月 31 日的总股本 1,116,603,126 股为基数，拟每股派发 0.22 元（含税），公司本次不进行资本公 积金转增股本。 ●本次分配预案已经公司董事会审议通过，尚需公司股东大会审议通过。 一、 利润分配预案内容 公司2023年度拟实施现金分 ...

股票代码：600258 股票简称：首旅酒店 编号：临 2024-019 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 关于修订公司章程的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要提示： ●公司董事会第二十五次会议已审议通过《关于修订<公司章程>的议案》 ●本次<公司章程>修订为特别决议事项，尚需公司股东大会审议，应由出席 股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的 2/3 以上通过。 根据《公司法》《证券法》和《上市公司治理准则（2018 修订）》（证监 会公告［2018］29 号）、《上市公司股东大会规则（2022 修订）》（中国证券监督 管理委员会公告〔2022〕13 号）、《上市公司章程指引（2022 修订）》（中国证券 监督管理委员会公告〔2022〕2 号）、《中国共产党章程》（以下简称"《党章》"） 等有关法律法规及规范性文件的规定, 公司拟修订公司《章程》中部分条款,具 体修订情况如下: | 原章程条款 | | 拟修订后条款 | | --- | --- | --- | | 1.6 | 公司注册资本为人民 ...