重庆路桥:老牌路桥设施运营建设服务商 - 重庆路桥股份有限公司是一家集城市路桥经营、城市基础设施建设、投资及房地产综合开发为一体的股份制企业 [11] - 公司于1997年6月在上海证券交易所上市,注册资本13.29亿元 [11] 公路行业:行业周期性较弱,抗风险能力较强 - 公路是重资产行业,单公里造价高,其建设所需资金规模大,回报周期长 [19] - 2022年,中国高速公路建设完成投资16262亿元,增长7.3% [20] - 从运营主体分类来看,收费公路分为政府还贷公路和经营性公路 [21][22] - 公路运输在我国交通运输体系中仍占据主导地位,2024年1~4月公路承担了国内约69.40%的旅客运输量和72.96%的货物运输量 [24][25][26][27][28][30][31] 现有资产:结构清晰,现金流稳定 - 公司拥有重庆市主城区嘉华嘉陵江大桥的特许经营权,该项目近3年每年"销售商品、提供劳务收到的现金"约2亿元,有较好的现金流 [32][33][34][36][37][40] - 公司持有渝涪高速33%股权和重庆银行4.93%股权,两家公司经营业绩稳健,每年都有较好的投资收益 [45][46][47][48] - 公司账上约有13.5亿货币资金,流动比率和现金比率在同行业中排名前列,显示公司有较强的短期债务覆盖能力 [48][49][50] 战略转型:吹响半导体并购的集结号 - 公司调整战略发展方向,增加第二主业,力争在集成电路和高科技产业投资领域寻求新的发展机遇 [52][53][56] - 公司通过对"嘉兴临澜股权投资合伙企业(有限合伙)"的投资,间接持有长飞先进509.78万股,并拟通过参股澜至电子公司进军芯片设计领域 [56] - 重庆是我国重要的现代制造业基地,为公司转型发展提供了良好的地理优势 [57][58][59][60][61][66][70] - 国家集成电路产业投资基金三期的成立为公司转型发展提供了机遇 [71][72][74][76][78] 盈利预测与估值 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为1.09亿、1.01亿、0.93亿元,归母净利润分别为2.4、2.3、2.3亿元,EPS分别为0.18、0.18、0.17元,对应PB分别为1.2、1.1、1.1倍 [84] - 选取公路行业15家公司作为可比公司,23年平均PB为1.1倍,24年平均PB为1.3倍,考虑到重庆路桥主业稳定,且转型发展有望推动未来业务拓展和增长,建议关注 [85][86][88][89] 风险提示 - 资产萎缩风险:嘉华嘉陵江大桥收费期限为2034年9月30日,随着公司所属石门嘉陵江大桥收费期限届满,公司资产进一步萎缩 [90] - 协议收款或未能及时兑现风险:公司嘉华嘉陵江大桥收费收入是通过市财政拨付给重庆市城市建设投资公司,再由其按协议向公司支付 [91] - 并购转型高科技产业的不确定性风险:公司依靠并购转型发展集成电路第二产业,该产业投资易受市场变化及政策调整的影响 [92]

股东持股 - 杭实临芯持有公司159,843,361股，占总股本12.03%[2] - 持股来源为协议转让157,392,290股和集中竞价交易2,451,071股[4] 减持计划 - 拟减持不超39,870,751股，比例不超3%[4] - 减持期间为2024/7/16～2024/10/15[4] - 减持原因是自身资金需求[4] 减持方式 - 集中竞价3个月内减持不超1%[2] - 大宗交易3个月内减持不超2%[2] - 大宗交易减持不超26,580,501股[4] - 竞价交易减持不超13,290,250股[5] - 拟减持股份来源为协议转让取得[4]

利润分配 - 2023年年度每股派发现金红利0.048元（含税）[2][4] - 以总股本1329025062股计，共派发现金红利63793202.98元[4] 时间安排 - A股股权登记日为2024/6/18，除权（息）日和发放日为2024/6/19[2][3][5] 税收政策 - 不同股东群体税负及实发红利不同[6][7][8] 方案审议 - 本次利润分配方案经2024年5月10日股东大会通过[2] 红利发放 - 部分股东现金红利由公司自行发放[5]

会计师事务所选聘决策 - 公司聘用或解聘会计师事务所需经董事会审计委员会、董事会审议，由股东大会决定[2] 选聘评价要素 - 选聘会计师事务所质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价分值权重不高于15%[8] 审计费用规定 - 审计费用较上一年度下降20%以上（含20%），公司应在信息披露文件说明相关情况[10] - 公司应按公式计算审计费用报价得分，以满足要求的所有事务所报价平均值为选聘基准价[10] 审计人员任职期限 - 审计项目合伙人、签字注册会计师累计实际承担公司审计业务满五年，之后连续五年不得参与[12] - 审计项目合伙人、签字注册会计师承担首次公开发行股票或向不特定对象公开发行股票并上市审计业务，上市后连续执行审计业务期限不得超过两年[14] 审计委员会职责 - 董事会审计委员会负责选聘会计师事务所工作并监督审计工作，至少每年向董事会提交履职评估报告[7] - 续聘时审计委员会需对本年度审计工作及质量全面评价，肯定则续聘，否定则改聘[12] - 审计委员会审核改聘提案时可约见前后任事务所并评价[15] - 事务所主动终止审计业务，审计委员会应了解原因并报告[16] 选聘方式 - 选聘会计师事务所应采用能了解胜任能力的方式，公开选聘应通过官网发布文件并公示结果[8] 信息披露 - 公司应在年度报告披露会计师事务所、审计项目合伙人等服务年限、审计费用等信息[12] - 公司变更事务所应在公告中披露相关情况[16] 改聘情况 - 公司在会计师事务所执业质量重大缺陷等四种情况时应改聘[15] - 除特定情况外，公司不得在年报审计期间改聘[16] - 公司更换事务所应在被审计年度第四季度结束前完成选聘[16] 文件保存与违规处理 - 选聘等文件资料保存期限为选聘结束之日起至少十年[16] - 选聘违规造成严重后果，董事会按规定处理责任人[18] - 事务所严重违规，经股东大会决议公司不再选聘其审计[19]

股份相关 - 公司1997年5月21日首次向社会公众发行9000万股人民币普通股[5] - 公司注册资本为13.29025062亿元[5] - 公司经批准发行普通股总数为3.1亿股[10] - 公司成立时向发起人发行2.2亿股，占已发行普通股总数的70.97%[10] - 公司股份总数为13.29025062亿股，全部为内资股[10] 股份转让与收购 - 公司董事等任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%[18] - 公司董事等人员所持股份自上市交易之日起1年内不得转让[18] - 公司董事等人员离职后半年内不得转让所持股份[18] - 公司收购股份用于特定情形时，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%[16] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情形下请求诉讼[24] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[26] 股东大会 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[31] - 特定情形下公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东大会[31] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东大会，董事会应在收到请求后10日内反馈[34] 董事会 - 董事会由9名董事组成，含独立董事3名，且至少包括一名会计专业人士[66] - 董事会每年至少召开两次会议，需于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事[70] 监事会 - 公司监事会由5名监事组成，设主席1人，职工代表比例不低于1/3[80] - 监事会每6个月至少召开一次会议，决议需经半数以上监事通过[81] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达公司注册资本的50%以上可不再提取[85] - 公司最近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于该三年实现的年均可分配利润的30%[88] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，由股东大会决定，审计费用也由股东大会决定[98] - 公司指定《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站为信息披露媒体[106]

证券代码：600106 证券简称：重庆路桥 公告编号：2024-016 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 5 月 10 日 (二)股东大会召开的地点：重庆南坪经济技术开发区丹龙路 11 号重庆路桥股份有限公司五楼会议室。 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持 有股份情况： 重庆路桥股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 38 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 364,150,397 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有 | 27.3998 | | 表决权股份总数的比例（%） | | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会 | | 主持情况等。 本次股东大会召集人为公司董事会，会议由董事总经理李亚军主 持，本次股东大会的召集、召开及表决方式符合《公 ...

北京市中伦（重庆）律师事务所 关于重庆路桥股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 二〇二四年五月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty 重庆市江北区金融街 3 号 D 座中国人保寿险大厦 5-1 层 A 单元 邮编：400023 5-1A, Tower D, PICC Life Insurance Tower, 3 Financial Street, Jiangbei District, Chongqing 400023, P.R. China 电话/Tel : +86 23 ...

业绩数据 - 2023年公司营业收入1.17亿元，营业利润2.31亿元，同比增长3.71%，净利润2.11亿元，同比增长4.22%，每股收益0.16元/股[10] - 2023年路桥收费收入1.14亿元，大桥设施租赁收入101.69万元[10] - 2023年代建项目代建费收入37.14万元[12] - 2023年股权投资收益1.98亿元[12] - 2023年公司总资产67.05亿元，较年初减少2.87%；净资产46.74亿元，较年初增加4.68%[24][25] - 2023年公司营业成本1564.16万元，较上年增加70.43%；财务费用1723.06万元，较上年减少67.04%[24] - 2023年公司投资收益1.62亿元，较上年减少17.97%；公允价值变动收益3882.16万元，较上年增加657.21%[24] - 2023年经营活动现金流量净额1.73亿元，较2022年减少7.56%[31] - 2023年投资活动现金流量净额6748.48万元，较2022年增加25.90%[31] - 2023年筹资活动现金流量净额 -2.40亿元，较2022年增加13.48%[32] 股权与投资 - 截止报告期末，嘉兴临澜持长飞先进509.7821万股，占1.7239%[12] - 公司持渝涪高速6.6亿元，占33%，2023年末其经营总收入5.92亿元，净利润约2.63亿元[13] - 公司持重庆银行1.71亿股，占4.93%，2023年收到红利款约6767.92万元[13] - 公司持城投金卡1029.8万元，占2.31%，其累计接入商业停车场2101个、124.7万个车位[14] - 公司出资5000万元参股基金完成7个投资项目，累计投资1.85亿元，2022年10月9日进入清算期[15] - 公司拟向澜至电子增资1亿元，取得4.0453%股权，受让不超3.82%（增资稀释前）股权，金额不超4532.0754万元[41] 其他业务 - 2023年公司完成嘉华嘉陵江大桥路面大修45248平方米[11] - 公司国际会展中心194个车位整体转租，全年出租收入93.12万元[15] 公司治理 - 2023年监事会召开3次会议，董事会召开4次会议，股东大会召开2次[18][38][39] - 2023年度审计费用68万元[43] 利润分配 - 2022年末以13.29025062亿股为基数，每10股派0.46元，派发现金股利6113.515285万元[43] - 2023年度以13.29025062股为基数，每10股派0.48元(含税)，共派发现金股利6379.320298万元[70] 未来展望 - 公司拟向澜至电子增资并受让股权[41] - 公司在关联银行存贷款及理财业务单日余额上限不超20亿元[41] - 公司未来三年现金分红三年累计应不少于年均可分配利润的30%[81]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入为28,230,250.69元，同比下降2.31%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3,904,939.67元，同比下降88.16%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为27,168,611.35元，同比下降36.80%[4] - 公司2024年第一季度期初、期末转融通证券出借余量为零[10] 资产负债 - 总资产为6,721,814,695.93元，较上期增长0.25%[5] - 公司2024年3月31日流动资产合计约为1,971,033,031.84元[11] - 公司2024年3月31日非流动资产合计约为4,750,781,664.09元[12] - 公司2024年3月31日负债合计约为2,016,396,262.46元[13] 股东情况 - 前十名股东中，重庆国际信托股份有限公司持有198,800,171股，占比14.96%，杭实临芯科技创新（杭州）有限公司持有159,843,361股，占比12.03%[8] - 公司报告期末普通股股东总数为52,333股，前十名股东中无限售条件流通股股东持股情况显示持有数量较大[8] - 报告期末，股东陈益燕持有15,412,259股，占比约为0%[9] - 股东彭慧茹持有8,902,228股，占比约为0%[9] 现金流量 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为27,168,611.35元，较去年同期42,990,607.23元有所下降[15] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-70,000,380.68元，较去年同期-269,412.33元有所改善[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为-17,221,409.99元，较去年同期-18,253,022.25元有所减少[17]

公司治理 - 2023年董事会召开4次，独立董事出席4次[4] - 2023年股东大会召开2次，独立董事出席1次[4] - 审计委员会召集人2023年召开4次会议，通过九项议案[4] 投资与业务 - 公司拟向澜至电子增资1亿获4.0453%股权，受让不超3.82%股权，金额不超4532.0754万元[8] - 公司在关联方银行存贷及理财业务单日余额上限不超20亿[8] 财务分配 - 2023年度无对外担保及资金占用情况[9] - 公司以2022年末股数为基数，每10股派0.46元，共派现6113.515285万元[9] 人事变动 - 2023年7月副总经理曾辉辞职，年内无高管提名[11] 未来展望 - 2024年独立董事将为决策提建议，维护公司和股东权益[12][13]