股价表现 - 公司股价大幅上涨11.14%至4.19港元 成交额为813.75万港元 [1] 战略合作核心内容 - 公司与永青集团就海外园区数智化物流合作订立战略合作协议 [1] - 合作聚焦于为印度尼西亚中苏拉威西省的莫罗瓦利工业园区提供数智化运力服务管理解决方案 [1] - 合作领域包括园区运力一体化管理、智慧物流解决方案、定製化车辆与后市场服务 [1] 合作意义与影响 - 战略合作有利于公司海外业务拓展并带来新的市场机遇 [1] - 合作符合公司的长期发展目标及业务发展策略 [1] - 董事认为战略合作符合公司及股东的整体利益 [1]

股价表现 - 德银天下股价大幅上涨11.14%至4.19港元 [1] - 成交额达到813.75万港元 [1] 战略合作核心内容 - 公司与永青集团就海外园区数智化物流合作订立战略合作协议 [1] - 合作方永青集团负责运营管理印度尼西亚中苏拉威西省的莫罗瓦利工业园区 [1] - 公司将为IMIP园区提供高效、安全、稳定的数智化运力服务管理解决方案 [1] 合作领域与预期效益 - 双方合作领域包括园区运力一体化管理、智慧物流解决方案、定製化车辆与后市场服务 [1] - 董事认为战略合作有利于集团海外业务拓展并带来新的市场机遇 [1] - 此次合作符合公司的长期发展目标及业务发展策略 [1]

合作事件概述 - 德银天下与永青集团有限公司订立战略合作协议，合作内容聚焦于海外园区数智化物流 [1] - 合作协议签署日期为2025年10月9日 [1] - 合作将在印度尼西亚中苏拉威西省的莫罗瓦利工业园区展开 [1] 合作具体内容 - 德银天下将为永青集团运营的IMIP园区提供数智化运力服务管理解决方案 [1] - 合作领域包括整体运力资源整合与调度管理、运输服务综合管理、仓储与生产协同管理、信息共享与可视化管理 [1] - 合作目标为降低IMIP园区整体物流成本并提升运营效率 [1]

战略合作协议核心内容 - 德银天下与永青集团就海外园区数智化物流合作订立战略合作协议 [1] - 合作旨在为印度尼西亚的莫罗瓦利工业园区提供数智化运力服务管理解决方案 [1] - 目标为降低园区整体物流成本并提升运营效率 [1] 具体合作领域 - 合作领域包括整体运力资源整合与调度管理、运输服务综合管理、仓储与生产协同管理、信息共享与可视化管理 [1] - 双方将在IMIP园区运力一体化管理、智慧物流解决方案、定製化车辆与后市场服务领域开展深度合作 [1] - 将在其他新设海外园区的整体基建合作、智慧园区统筹建设、运力组织与管理、数据中心和服务体系搭建方面合作 [1] - 双方将积极推动在股权层面的合作 [1] 公司能力与业务影响 - 公司管理运营中国最大的重卡车联网平台，截至2025年6月30日有约120万辆车注册登记 [2] - 公司将借助车联网领域的经验和解决方案为永青集团园区提供服务 [2] - 董事认为战略合作有利于公司海外业务拓展，带来新市场机遇，符合长期发展目标及业务策略 [2]

合作核心内容 - 公司与永青集团就海外园区数智化物流合作订立战略合作协议 [1] - 合作首期聚焦于为印度尼西亚的莫罗瓦利工业园区提供数智化运力服务管理解决方案 [1] - 合作目标为降低园区整体物流成本并提升运营效率 [1] - 合作范围包括整体运力资源整合与调度管理、运输服务综合管理、仓储与生产协同管理、信息共享与可视化管理 [1] - 双方将在运力一体化管理、智慧物流解决方案、定制化车辆与后市场服务领域开展深度合作 [1] 未来合作拓展 - 双方计划在其他新设海外园区的整体建设领域开展深度合作 [1] - 新园区合作内容包括整体基建合作、智慧园区统筹建设、运力组织与管理、数据中心和服务体系搭建 [1] - 双方将积极推动在股权层面的合作 [1] 公司能力与基础 - 公司管理运营着中国最大的重卡车联网平台，截至2025年6月30日有约120万辆车注册登记 [2] - 公司将借助在车联网领域的经验和成熟解决方案为园区提供服务 [2] 合作影响与展望 - 董事认为战略合作有利于公司海外业务拓展并带来新的市场机遇 [2] - 此次合作符合公司长期发展目标及业务发展策略 [2] - 董事认为战略合作符合公司及股东的整体利益 [2]

战略合作协议核心内容 - 公司与永青集团于2025年10月9日就海外园区数智化物流合作订立战略合作协议 [1] - 合作范围包括为印度尼西亚中苏拉威西省的莫罗瓦利工业园区提供数智化运力服务管理解决方案 [1] - 合作旨在降低园区整体物流成本并提升运营效率 [1] 具体合作领域 - 合作领域涵盖整体运力资源整合与调度管理、运输服务综合管理、仓储与生产协同管理、信息共享与可视化管理 [1] - 双方将在IMIP园区运力一体化管理、智慧物流解决方案、定製化车辆与后市场服务领域开展深度合作 [1] - 双方计划在其他新设海外园区整体建设领域开展合作 包括新园区整体基建合作、智慧园区统筹建设、运力组织与管理、数据中心和服务体系搭建 [1] - 双方将积极推动在股权层面的合作 [1] 公司能力与业务影响 - 公司运营中国最大的重卡车联网平台 截至2025年6月30日有约120万辆车注册登记 [2] - 公司将借助车联网领域的经验和成熟解决方案为园区提供服务 [2] - 董事认为战略合作有利于公司海外业务拓展 带来新的市场机遇 符合公司长期发展目标及业务发展策略 [2] - 董事认为战略合作符合公司及股东的整体利益 [2]

市场扩张和合作 - 2025年10月9日与永青集团订立海外园区数智化物流战略合作协议[4] - 将为永青集团IMIP园区提供数智化运力服务管理方案[4] - 双方将在多领域及新设海外园区建设合作并推动股权合作[4] 用户数据 - 截止2025年6月30日，重卡“车联网”平台约120万辆车注册[5] 其他说明 - 战略合作协议为意向性，截至公告日未订立正式协议[8] - 合作未必落实，落实将适时发公告[8]

I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02418 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 552,436,500 | RMB | | 1 RMB | | 552,436,500 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 552,436,500 | RMB | | 1 RMB | | 552,436,500 | FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年9月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 德銀天下股份有限公司 ( 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) 呈交日期: 2025年10月8日 | 2 ...

52周新高股票概况 - 截至10月2日收盘，共有228只股票创下52周新高 [1] - 创高率排名前三的股票分别为时富金融服务集团(65.66%)、西普尼(46.69%)和WMCH GLOBAL(22.47%) [1] 创高率领先股票详情 - 时富金融服务集团(00510)收盘价1.320港元，最高价1.640港元，创高率65.66% [1] - 西普尼(02583)收盘价181.400港元，最高价190.700港元，创高率46.69% [1] - WMCH GLOBAL(08208)收盘价0.105港元，最高价0.109港元，创高率22.47% [1] 主要行业及大型公司表现 - 科技板块表现强劲，中芯国际(00981)创高率13.01% [1]，华虹半导体(01347)创高率7.21% [1]，快手-W(01024)创高率8.94% [1] - 新能源及锂电池行业表现突出，宁德时代(03750)创高率6.46% [2]，赣锋锂业(01772)创高率11.69% [1]，天齐锂业(09696)创高率4.65% [2] - 生物医药板块多只股票创新高，康宁杰瑞制药-B(09966)创高率12.17% [1]，药明合联(02268)创高率6.66% [2]，荣昌生物(09995)创高率3.49% [2] - 互联网巨头表现稳健，阿里巴巴-W(09988)创高率3.93% [2]，腾讯控股(00700)创高率2.48% [3]，百度集团-SW(09888)创高率2.17% [3] 有色金属及资源类股票 - 紫金黄金国际(02259)创高率13.58% [1]，中国黄金国际(02099)创高率3.36% [3] - 江西铜业股份(00358)创高率3.71% [2]，中国铝业(02600)创高率1.35% [4] - 五矿资源(01208)创高率2.06% [4]，洛阳钼业(03993)创高率1.33% [4] ETF及指数产品表现 - 多只恒生科技相关ETF创下新高，华夏恒生科技-U(09088)创高率5.58% [2]，南方恒生科技(03033)创高率3.69% [2] - GX中国云算(02826)创高率2.59% [3]，GX中国电车(02845)创高率1.98% [4] - 盈富基金(02800)创高率1.23% [5]，恒生中国企业(02828)创高率1.11% [5] 52周新低股票情况 - 新明中国(02699)创低率-46.75%，收盘价0.550港元，最低价0.500港元 [7] - 多只反向ETF及房地产相关股票出现新低，筑友智造科技(00726)创低率-13.33% [7] - 百乐皇宫(02536)创低率-11.71%，收盘价2.160港元，最低价1.810港元 [7]

收入和利润（同比变化） - 2025年上半年公司收入约人民币11.371亿元，同比减少12.2%[10] - 公司总收入为人民币11.371亿元，同比下降12.2%[41] - 收入同比下降12.2%至113.7093亿元人民币，去年同期为129.5665亿元人民币[127] - 公司2025年上半年总收入为11.37亿元人民币，较2024年同期的12.96亿元下降12.2%[141] - 2025年上半年公司净利润约人民币0.917亿元，同比减少20.7%[10] - 期内溢利同比下降20.7%至9.1697亿元人民币，去年同期为11.5604亿元人民币[127] - 公司期内溢利及综合收益总额从2024年上半年的115,604千元降至2025年上半年的91,697千元，下降20.7%[133] - 公司2025年上半年除税前利润为1.18亿元人民币，较2024年同期的1.48亿元下降20.1%[148] - 除税前利润同比下降20.1%，从1.478亿元减少至1.181亿元，主因信用减值损失增加1540万元及其他收入减少770万元[58] - 净利润同比下降20.7%，从1.156亿元减少至9170万元，净利率从8.9%降至8.1%[61] - 公司股东应占利润同比下降20.0%至9202.1万元人民币（2024年同期：1.1493亿元人民币）[153] - 每股基本及摊薄盈利同比下降20.0%至0.04元人民币，去年同期为0.05元人民币[127] - 每股基本盈利为0.04元人民币，较2024年同期的0.05元人民币下降20.0%[153] 成本和费用（同比变化） - 总成本为人民币9.194亿元，同比下降14.4%[47] - 行政开支人民币0.448亿元，同比下降16.7%[52] - 研发开支人民币0.179亿元，同比增长18.5%[53] - 金融资产减值亏损净额同比激增1400%，从人民币110万元增至1650万元，主要因供应链金融服务应收贷款余额增加[54] - 金融资产减值损失净额同比大幅增加至1.6547亿元人民币，去年同期仅为0.1101亿元人民币[127] - 金融资产减值亏损净额为1655万元人民币，较2024年同期的110万元大幅增加[148] - 其他收入同比下降64.7%，从1190万元减少至420万元，主因财政补贴未到账[55] - 财务费用净额同比转负为-0.7958亿元人民币，去年同期为正0.1230亿元人民币[127] - 公司所得税支出为2639万元人民币，较2024年同期的3215万元下降17.9%[152] - 所得税开支减少570万元至2640万元，主因税前利润下降[59] - 主要管理人员薪酬从2024年同期的258.2万元人民币减少至2025年的172.5万元人民币[186] 物流及供应链服务业务表现 - 公司为约7.12万辆商用车提供制造供应链服务[11] - 公司为约4.17万辆商用车提供整车发运物流服务[11] - 来自独立客户物流服务收入约人民币1.606亿元[11] - 物流及供应链服务板块收入人民币7.733亿元，同比下降17.4%，占总收入67.9%[42][44] - 物流及仓储服务收入人民币5.076亿元，同比下降34.9%，占收入比重44.6%[42] - 物流及仓储服务收入为5.08亿元人民币，同比下降34.9%[141] - 商品销售收入（物流板块）人民币2.62亿元，同比增长70.9%，占收入比重23.0%[42] - 商品销售收入为3.71亿元人民币，同比增长48.2%[141] 供应链金融服务业务表现 - 融资租赁业务新增投放金额约人民币24.335亿元[13] - 保理业务新增投放金额人民币12.125亿元[14] - 德银租赁发行资产支持证券(ABS)本金总额人民币4亿元[14] - 截至2025年6月30日融资租赁应收账款总额为64.106亿元人民币[25] - 截至2025年6月30日保理业务前五大客户投放金额占比21.8%[23] - 融资租赁业务客户中个人客户占比超过89.5%[22] - 融资租赁业务年利率区间为2.50%至10.00%[23] - 保理业务平均综合实际年化利率为8.07%[23] - 融资租赁业务期限一般为2至3年[19] - 截至2025年6月30日账期不超过1年的融资租赁应收账款占比57.1%[26] - 截至2025年6月30日融资租赁业务前五大客户投放金额占比18.7%[22] - 保理业务期限通常为1至12个月[20] - 截至2025年6月30日账期超过2年的融资租赁应收账款占比19.0%[26] - 保理应收账款总额从2024年末的人民币125.64亿元增长至2025年6月的人民币141.42亿元，增幅为12.6%[28][29] - 超过6个月但不超过12个月的保理应收账款余额从人民币7.02亿元大幅增长至人民币15.6亿元，增幅达122.2%[28] - 超过12个月的保理应收账款余额从人民币1.96亿元激增至人民币10.61亿元，增幅达441.3%[28] - 保理业务坏账准备余额从2024年末的人民币1.75亿元增加至2025年6月的人民币1.843亿元[31] - 融资租赁业务应收贷款从2024年末的人民币626.07亿元微增至2025年6月的人民币641.06亿元[30] - 融资租赁业务坏账准备余额从2024年末的人民币4.032亿元略降至2025年6月的人民币4.019亿元[30] - 供应链金融服务板块收入人民币2.27亿元，同比下降3.2%，占总收入20.1%[42][45] - 供应链金融服务收入为2.27亿元人民币，同比下降3.0%[141] - 应收贷款增加2.996亿元至72.386亿元，主因融资租赁新增投放增加1.512亿元及保理业务放款期限延长[65] - 应收贷款总额增长至723.862亿元人民币，较期初增长8.0%[129] - 应收贷款总额增长4.1%至78.248亿元人民币（2024年末：75.1715亿元人民币）[159] - 应收贷款减值拨备增加1.4%至5.862亿元人民币（2024年末：5.7818亿元人民币）[164] 车联网及数据服务业务表现 - 公司车联网平台入网重型商用车数量约为120万辆[32] - 车联网业务拥有38项专利和129项版权，并有25项专利正在申请中[32] - 车联网及数据服务板块收入人民币1.368亿元，同比增长9.6%，占总收入12.0%[42][46] - 车联网及数据服务收入为2758万元人民币，同比基本持平[141] 资产、债务和借款 - 流动资产净值减少1.462亿元至12.782亿元，主因流动资产减少2990万元且流动负债增加1.162亿元[62] - 贸易及其他应付账款微增1130万元至26.851亿元，基本持平[71] - 公司现金及现金等价物从2024年底的人民币8.935亿元减少至2025年6月的人民币6.512亿元[73] - 现金及现金等价物较期初下降27.1%至6.5123亿元人民币，期初为8.9346亿元人民币[129] - 公司现金及现金等价物从2025年1月1日的893,464千元减少至2025年6月30日的651,227千元，下降27.1%[134] - 银行借款从2024年底的人民币22.002亿元增加30.9%至2025年6月的人民币28.802亿元[78] - 来自关联方的贷款从2024年底的人民币17.25亿元减少13.3%至2025年6月的人民币14.96亿元[80] - 资产支持证券从2024年底的人民币10.76亿元减少31.6%至2025年6月的人民币7.36亿元[81] - 其他借款从2024年底的人民币8360万元减少59.7%至2025年6月的人民币3370万元[82] - 应付票据从2024年底的人民币6670万元大幅增加407.2%至2025年6月的人民币3.383亿元[83] - 流动负债总额增至570.758亿元人民币，较期初增长2.1%[129] - 公司总权益从2024年12月31日的3,358,511千元增至2025年6月30日的3,381,574千元，增长0.7%[130] - 公司保留盈利从2024年12月31日的389,954千元增至2025年6月30日的405,826千元，增长4.1%[130][133] - 公司借款从2024年12月31日的208,373千元大幅减少至2025年6月30日的49,640千元，下降76.2%[130] - 存货净额下降9.2%至6.653亿元人民币（2024年末：7.3286亿元人民币）[156] - 贸易应收账款净额增长1.2%至8.0627亿元人民币（2024年末：7.9671亿元人民币）[157] - 资产支持证券未偿还本金金额为7.3598亿元人民币，较2024年末的10.7597亿元人民币下降31.6%[167] - 公司2024年发行的ABS 2优先A1级未偿还本金金额从2024年底的70.255百万元降至2025年6月30日的0元，降幅100%[168] - 公司2024年发行的ABS 3优先A1级未偿还本金金额从2024年底的222.685百万元降至2025年6月30日的44.976百万元，降幅79.8%[168] - 公司ABS 4优先A1级未偿还本金金额从2024年底的411.893百万元降至2025年6月30日的170.552百万元，降幅58.6%[170] - 公司关联方提供的贷款从2024年底的1,724.95百万元降至2025年6月30日的1,495.95百万元，降幅13.3%[172][174] - 公司应付票据从2024年底的66.713百万元增至2025年6月30日的338.317百万元，增幅407.1%[172] - 公司贸易应付账款—第三方从2024年底的437.017百万元降至2025年6月30日的350.205百万元，降幅19.9%[172] - 公司短期银行借款从2024年底的1,945.114百万元增至2025年6月30日的2,755.32百万元，增幅41.6%[177] - 公司借款总额从2024年底的2,283.808百万元增至2025年6月30日的2,913.868百万元，增幅27.6%[177] - 公司质保拨备从2024年底的673千元降至2025年6月30日的466千元，降幅30.8%[176] - 公司应付股息为76.634百万元[172] - 银行借款加权平均实际利率从2024年12月31日的3.32%下降至2025年6月30日的3.03%[179] - 其他借款加权平均实际利率维持在3.30%[179] - 一年内应偿还借款总额从2024年12月31日的207.54亿元人民币增加至2025年6月30日的286.42亿元人民币[179] - 长期银行借款人民币21.19亿元由应收贷款人民币27.65亿元作抵押[180] - 短期银行借款从2024年的35.39亿元人民币减少至2025年6月30日的24.64亿元人民币[180] - 其他借款从2024年的8.36亿元人民币减少至2025年6月30日的3.37亿元人民币[180] - 关联方提供的贷款从2024年同期的82.9亿元人民币减少至2025年的60亿元人民币[187] - 与关联方的其他应付账款从2024年12月31日的17.33亿元人民币减少至2025年6月30日的15.15亿元人民币[189] 现金流 - 经营活动现金净额从2024年同期的净流出人民币530万元改善至2025年上半年的净流入人民币1.078亿元[74] - 投资活动现金净流出从2024年同期增加人民币1.942亿元至2025年上半年的净流出人民币2.15亿元[75] - 融资活动现金从2024年同期的净流入人民币4.883亿元转为2025年上半年的净流出人民币1.353亿元[76] - 公司经营所得现金从2024年上半年的10,646千元大幅增至2025年上半年的132,063千元，增长11.4倍[134] - 公司经营活动现金净额从2024年上半年的(5,296)千元改善至2025年上半年的107,758千元[134] - 公司投资活动所用现金净额从2024年上半年的(20,813)千元增至2025年上半年的(214,968)千元，主要因长期存款增加200,000千元[134] - 公司融资活动所用现金净额为2025年上半年的(135,256)千元，而2024年同期为所得488,324千元[134] 运营效率指标 - 存货周转天数改善：物流板块从58.1天降至48.9天，车联网板块从3.1天降至2.5天[67] - 贸易应收账款周转天数从147.9天增至158.5天，主因供应链物流项目结算周期延长[70] - 贸易应付账款平均周转天数从2024年度的73.2天增加至2025年上半年的82.0天[72] 公司治理和股东结构 - 公司于2025年7月14日临时股东会通过决议，聘任毕马威会计师事务所为新任核数师[124] - 公司于2025年5月29日股东周年大会通过决议，撤销监事会并将其职权移交董事会审核委员会[120] - 公司雇员总数从2024年6月30日的1,654名减少至2025年6月30日的1,512名，同比下降8.6%[92] - 陕汽集团持有公司内资股1,500,146,100股，占公司总股本68.77%[96] - 陕汽控股通过受控法团权益持有公司内资股1,629,000,000股，占公司总股本74.68%[99] - 上海国际信托有限公司作为受托人持有H股152,620,500股，占公司总股本7.00%[99] - 国投泰康信托有限公司作为受托人持有H股136,333,500股，占公司总股本6.25%[99] - 海南天坤天致私募股权投资基金实益持有H股107,997,000股，占公司总股本4.95%[99] - 华宝信托有限公司作为受托人持有H股44,104,500股，占公司总股本2.02%[99] - 建信信托通过建航9号单一资金信托计划持有H股32,500,500股，其中好仓23,805,000股(1.09%)，淡仓8,695,500股(0.40%)[99] - 公司已发行股份总数为2,181,436,500股[100] - 上海国际信托通过三个信托合计持有公司1.526亿股H股[106] - 国投泰康信托通过三个信托合计持有公司1.363亿股H股[107] - 华宝信托持有公司4410.45万股H股[108] - 德银天下公司由陕汽集团直接持有68.77%股权[193] - 陕汽控股持有陕汽集团67.06%股权[193] - 陕重汽持有德银天下公司5.37%股权[193] - 陕汽商用车持有德银天下公司0.54%股权[193] - 德银保理为德银天下公司全资附属公司[191] - 德银融资租赁为德银天下公司全资附属公司[191] - 天行健为德银天下公司全资附属公司[195] - 通汇为德银天下公司全资附属公司[195] - 报告期为截至2025年6月30日止六个月[192] - 最后实际可行日期为2025年8月28日[192] 募集资金使用 - H股上市所得款项净额约为10.11亿港元[118] - 截至2025年6月30日累计使用H股募集资金总额3.127亿元人民币[118] - 截至2025年6月30日尚未使用H股募集资金余额5.561亿元人民币[118] - 报告期内使用H股募集资金3640万元人民币[118] - 线下业务开发项目累计已动用资金1.371亿元人民币[119] - 线上服务平台项目累计已动用资金940万元人民币[119] - 车联网及数据服务项目累计已动用资金7930万元人民币[119] 其他重要事项 - 整车销售502辆，实现收入约人民币1.772亿元[12] - 后市场产品业务收入约人民币0.847亿元[12] - 毛利为人民币2.177亿元，同比下降1.9%，毛利率从17.1%提升至19.1%[50] - 公司计划在2025年下半年完成2至3个新能源运力一体化项目并建设2至3座新能源补能站[34] - 公司计划推出面向海外市场的差异化硬件终端并完成相关海外数据中心建设[34] - 报告期内公司未持有任何重大投资[93] - 公司支付