战略投资与合作 - 微盟集团战略投资北美AI创新公司Genstore.ai并成立"微盟出海"业务单元 [1] - 微盟出海成为Genstore.ai中国区独家战略合作伙伴 共同助力中国品牌出海 [1] - Genstore.ai为硅谷AI原生电商初创企业 通过AI技术重构电商建站与运营流程 [1] 技术能力与产品特性 - Genstore.ai产品支持与AI对话实现智能建站、商品上架、客服响应和营销活动 [1] - 产品上线一个月即登顶Product Hunt"今日最佳产品"榜首 [1] - 合作后将具备AI原生建站、效果投放、营销创意、SEO、智能客服等全经营环节多维度能力 [4] 国际化业务布局 - 过去两年微盟积极推进北美等成熟市场国际化拓展 [3] - 构筑完整的全链路数字化品牌出海服务 涵盖品牌商城搭建、效果营销、本土化运营 [3] - 2023年成为Apple Ads官方合作伙伴及谷歌CPP中国区域一级代理商 [3] 营销服务能力 - 微盟出海提供Google、Meta、Apple Ads、TikTok、Amazon等海外主流营销平台服务 [3] - 同时覆盖SEO、SNS及海外达人营销等一站式整合营销服务 [3] - 拥有丰富的海外营销媒介投放资源与能力 [4] 出海业务战略 - 微盟出海以独立站为核心提供全链路出海解决方案 [3] - 提供流量侧精准营销、工具侧底层技术、运营侧全链路支持的"三位一体"服务 [3] - 基于多年SaaS技术沉淀和客户积累 帮助跨境品牌获得全链路数智化出海服务 [4]

公司战略投资与合作 - 微盟集团战略投资北美AI创新公司Genstore.ai并成立全新业务单元"微盟出海" [1] - 微盟出海成为Genstore.ai中国区独家战略合作伙伴 双方共同助力中国品牌出海 [1] - Genstore.ai是以AI原生为核心理念的硅谷初创企业 通过AI技术重构电商建站与运营流程 [1] - Genstore.ai产品上线一个月即登顶Product Hunt"今日最佳产品"榜首 成为北美独立站市场黑马 [1] 国际化业务布局 - 公司过去两年积极推进北美等成熟市场的国际化拓展 构筑全链路数字化品牌出海服务 [3] - 在精准营销领域已成为Apple Ads官方合作伙伴和谷歌中国区域一级代理商 [3] - 目前可提供Google Meta Apple Ads TikTok Amazon等海外主流平台多媒体营销服务 [3] - 同时具备SEO SNS及海外达人营销等一站式整合营销服务能力 [3] 出海业务体系 - 微盟出海业务以独立站为核心 面向跨境出海商家提供全链路解决方案 [3] - 服务涵盖流量侧精准营销 工具侧底层技术 运营侧全链路支持三大维度 [3] - 通过三位一体全方位服务帮助客户实现从流量到交易的闭环 [3] AI技术整合与能力提升 - 合作后将整合Genstore.ai的AI原生建站技术与AI Agent智能体矩阵 [4] - 获得覆盖AI原生建站 效果投放 营销创意 SEO 智能客服 社媒运营 数据分析 增值运营的全经营环节多维度能力 [4] - 结合公司多年SaaS技术沉淀 客户积累及海外营销媒介资源 为中国跨境品牌提供全链路数智化出海服务 [4]

业务布局 - 公司正式成立全新业务单元微盟出海 主要面向有跨境出海需求的商家[1] - 微盟出海以独立站为核心 提供全链路出海解决方案 覆盖流量侧精准营销 工具侧底层技术及运营侧全链路支持[1] - 成为Genstore.ai中国区独家战略合作伙伴 依托其AI原生建站技术与AI Agents智能体矩阵[1] 技术合作 - Genstore.ai为注册于加州的AI原生北美初创企业 公司为其战略投资者[1] - 合作后将具备AI原生建站 效果投放 营销创意 SEO 智能客服 社媒运营 数据分析及增值运营等全经营环节多维度能力[1] - 与Genstore.ai北美核心市场形成互补 帮助中国跨境品牌获得全链路数智化出海服务[1]

业务布局 - 公司成立全新业务单元"微盟出海" 主要面向有跨境出海需求的商家[1] - 新业务以独立站为核心 提供全链路的出海解决方案[1] - 致力于为中国品牌提供从流量侧精准营销 工具侧底层技术到运营侧全链路支持[1] 战略合作 - 成为Genstoreai中国区独家战略合作伙伴 Genstoreai是一家注册于加州的AI原生北美初创企业[1] - 公司是Genstoreai的战略投资者[1] - 合作将依托Genstoreai的AI原生建站技术与AI Agents智能体矩阵[1] 技术能力 - 通过合作获得覆盖AI原生建站 效果投放 营销创意和SEO 智能客服 社媒运营及数据分析 增值运营等全经营环节的多维度能力[1] - 与Genstoreai的北美核心市场形成互补[1] - 帮助中国跨境品牌获得全链路数智化出海服务[1]

新策略 - 微盟集团宣布成立「微盟出海」全新业务单元[4] - 微盟集团成为「Genstore.ai中国区独家战略合作伙伴」[4] 新产品和新技术研发 - Genstore.ai是以「AI原生」为核心理念的北美初创企业，微盟是战略投资者[4] 市场扩张和并购 - 微盟出海以独立站为核心为跨境出海商家提供全链路解决方案[4] - 成为独家战略合作伙伴后，微盟出海将具备多经营环节多维能力[4]

国际资本投资中国企业 - 协鑫科技获得无极资本7亿美元战略投资 [1] - 微盟集团获得无极资本2亿美元认购 [1] - 药明康德和比亚迪H股配售吸引多家海外机构参与 [1] 再融资投资特点 - 再融资以定向增发和配股方式进行 资金规模较大且设有严格锁定期 [1] - 对投资者尽调能力 资金实力和产业理解要求更高 [1] - 国际资本着眼于长期投资而非短期套利 看好中国企业基本面和成长潜力 [1] 外商投资政策支持 - 商务部 证监会和国务院国资委联合发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》鼓励外资长期投资和价值投资 [2] - 《2025年稳外资行动方案》明确提出鼓励外资在华开展股权投资 [2] - 证监会推进资本市场高水平对外开放 完善对外开放格局 [2] - 国家发展改革委等部门发布通知便利外商投资企业境内再投资外汇资金使用 [2] - 国家外汇管理局允许外商直接投资项下外汇利润境内再投资 大幅提升跨境投融资便利度 [2] 中国科技研发投入 - 2024年全社会研发投入超3.6万亿元 较2020年增长48% [4] - 研发投入强度达2.68% 超过欧盟国家平均水平 [4] - 研发人员总量世界第一 [4] - 524家中国大陆企业进入全球工业研发投入2000强 占上榜企业比重26.2% [4] - 高新技术企业超50万家 较2020年增加83% [4] 科技创新成果 - 在量子科技 生命科学 物质科学和空间科学领域取得重大原创成果 [4] - 高水平国际期刊论文数量和国际专利申请量连续5年位居世界第一 [4] - 综合创新能力排名从2020年第十四位提升至2024年第十位 [4] 创新成果商业化 - 2025年上半年创新药对外授权总金额接近660亿美元 多笔交易金额超过10亿美元 [5] - 部分药企通过创新药海外授权实现业绩大增 [5] - 2025年上半年国内公开披露人形机器人中标项目数量超过83个 合同金额合计近3.3亿元 [5] - 优必选和智元机器人等人形机器人公司相继斩获大单 [5] 国际资本角色转变 - 国际资本从财务投资者转向战略合伙人 融入中国经济创新发展 [5] - 除了资金注入 还在公司治理 技术合作和海外市场拓展等方面为企业赋能 [5] - 形成互利共赢的合作模式 [5]

收入和利润表现 - 总收入为人民币7.755亿元，同比下降10.6%[8] - 经调整收入为人民币7.755亿元，同比增长7.8%[8] - 经营利润为人民币0.03亿元，同比改善100.1%[8] - 经调整除息税折旧摊销前盈利为人民币0.718亿元，同比改善140.7%[8] - 经调整净利润为人民币0.169亿元，同比改善109.0%[8] - 2025年上半年收入人民币775.467百万元，同比下降10.6%[32] - 公司总收入同比下降10.6%，从人民币8.674亿元降至人民币7.755亿元[38] - 经营利润实现人民币0.3百万元，去年同期为亏损287.3百万元[66] - 期内亏损收窄至人民币47.2百万元，去年同期亏损569.8百万元[72] - 公司2025年上半年经调整除利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA）为7180万元人民币，利润率为9.3%[74] - 公司2025年上半年经调整净亏损为1690万元人民币，净利率为2.2%[74] - 公司2024年上半年经调整除利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA）为亏损1.763亿元人民币，利润率为-24.5%[76] - 公司2024年上半年经调整净亏损为1.874亿元人民币，净利率为-26.1%[76] - 公司2025年上半年经营利润经调整后为4640万元人民币，利润率为6.0%[74] - 公司2024年上半年经营亏损经调整后为3.314亿元人民币，亏损率为46.1%[76] - 截至2025年6月30日止六个月收入为775,467千元同比下降10.6%[123] - 期内亏损47,242千元较去年同期569,842千元收窄91.7%[123] - 本公司权益持有人应占亏损33,056千元非控股权益应占亏损14,186千元[123] - 公司期内全面亏损总额为48.42万元人民币，较去年同期的570.54万元人民币大幅收窄91.5%[124] - 本公司权益持有人应占期内亏损为33.06万元人民币[129] - 每股基本亏损为0.01元人民币，去年同期为0.19元人民币[124] - 公司期内净亏损人民币550,784千元[130] 成本和费用表现 - 销售成本同比下降33.7%，从人民币2.915亿元降至人民币1.932亿元[48] - 订阅解决方案销售成本同比下降15.8%，从人民币1.944亿元降至人民币1.638亿元[51] - 商家解决方案销售成本同比下降69.7%，从人民币0.971亿元降至人民币0.294亿元[52] - 销售及分销开支同比下降31.1%至人民币389.5百万元，其中员工成本减少101.9百万元[59] - 一般及行政开支同比下降24.5%至人民币216.6百万元，员工成本减少63.3百万元[60] - 研发开支总额同比下降41.8%至人民币136.1百万元[61] - 金融资产减值亏损净额减少人民币3.2百万元至1.6百万元[62] - 财务成本大幅减少人民币176.6百万元至36.4百万元[67] - 雇员福利开支同比下降22.1%，降至人民币492,025千元[194] - 促销及广告开支同比下降46.3%，降至人民币68,514千元[194] - 合约获取成本摊销开支同比下降68.0%，降至人民币26,853千元[190] - 主要管理层酬金同比下降60.1%，降至人民币3,954千元[196] - 财务成本从2024年212,986千元大幅下降至2025年36,354千元，降幅达83%[199] - 可换股债券负债部分利息开支大幅减少，从2024年25,378千元降至2025年988千元，降幅96%[199] - 因提前赎回2021年可换股债券产生的摊销成本调整2025年为零，2024年为137,804千元[199] - 债券发售发行成本2025年为零，2024年为17,455千元[199] - 利息资本化金额减少，从2024年7,766千元降至2025年3,018千元[199] - 财务收入中银行存款利息收入下降，从2024年8,097千元降至2025年2,873千元，降幅65%[200] 毛利和毛利率表现 - 毛利为人民币5.823亿元，同比增长1.1%[8] - 经调整毛利为人民币5.832亿元，同比增长36.1%[8] - 商家解决方案毛利人民币3.08亿元毛利率从74.5%上升至91.3%[14][22] - 2025年上半年毛利人民币582.256百万元，同比增长1.1%[32] - 订阅解决方案毛利率从60.1%提升至62.6%[54] - 商家解决方案毛利率从74.5%大幅提升至91.3%[54] - 公司经调整毛利同比增长36.1%至人民币583.2百万元，毛利率从59.6%提升至75.2%[57] - 订阅解决方案毛利率从60.3%提升至62.8%，商家解决方案毛利率从58.2%大幅提升至91.3%[58] - 经调整毛利率75.2%，同比提升15.6个百分点[36] - 公司2025年上半年订阅解决方案毛利率为62.8%，商家解决方案毛利率为91.3%[74] - 订阅解决方案分部毛利率62.6%（毛利2.741亿/收入4.378亿）[175] - 商家解决方案分部毛利率91.3%（毛利3.082亿/收入3.376亿）[175] 订阅解决方案业务表现 - 订阅解决方案收入为人民币4.38亿元，同比下降10.1%[13] - 订阅解决方案收入人民币4.38亿元同比下降10.1%付费商户数59,149名下降13.9%[18] - 每用户平均收入上升4.5%至人民币7,402元智慧零售收入人民币2.86亿元同比下降6.1%[18] - 订阅解决方案收入同比下降10.1%，从人民币4.868亿元降至人民币4.379亿元[42] - 订阅解决方案付费商户数量59149家，同比下降13.9%[34] - 订阅解决方案分部收入2025年上半年4.378亿元人民币，同比下降10.1%[175][177] 商家解决方案业务表现 - 商家解决方案收入人民币3.38亿元同比下降11.3%经调整后同比增长45.3%[14][22] - 广告平台毛收入人民币86.23亿元同比增长3.4%[14][22] - 付费商户数39,281名增长1.5%每付费商户平均开支人民币219,523元上升1.9%[14][22] - 商家解决方案收入同比下降11.3%，从人民币3.806亿元降至人民币3.376亿元[43] - 商家解决方案经调整收入同比大幅增长45.3%，从人民币2.323亿元增至人民币3.376亿元[43][46] - 商家解决方案毛收入同比增长3.4%，从人民币83.418亿元增至人民币86.231亿元[43][44] - 商家解决方案收入人民币337.6百万元，同比增长45.3%[34] - 商家解决方案分部收入2025年上半年3.376亿元人民币，同比下降11.3%[175][177] - 公司2024年上半年商家解决方案收入因广告平台返点率调整而上调1.483亿元人民币[76] AI相关业务表现 - AI相关收入为人民币0.34亿元[11][13] - AI产品收入人民币0.34亿元WAI SaaS月活商户数较2024下半年增长57%[15] 智慧零售及电商业务表现 - 智慧零售客户GMV同比增长13.4%亿级GMV账号数增长60%百万级GMV账号数增长34%[19] - 微信小店月GMV约人民币5,000万元月度增长率约100%[16] - 视频号广告消耗同比增长46%腾讯广告大盘消耗同比增长4%[22] - 公司新增合作超130位视频号主播达人[23] - 服饰类和食品类中腰部品牌达人带货GMV分别超人民币600万元和500万元[23] - 2025年第二季度达人合作月均带货GMV规模达人民币3000万元[23] - 小红书平台年度消耗同比增长87%[24] - 平均每月生成素材量为2024年启用时的25倍[24] 现金流和财务状况 - 现金及银行存款余额为人民币15.74亿元[12] - 截至2025年6月30日公司现金及银行余额为15.736亿元人民币[78] - 公司2025年上半年净债务权益比率为44.4%，较2024年同期的37.8%有所上升[80] - 公司银行借款总额约为人民币21.985亿元[82] - 短期银行借款年利率范围在2.50%至3.86%之间[82] - 长期银行借款年利率范围在3.30%至4.00%之间[82][84] - 信用证借款总额为人民币3亿元，年利率范围在2.23%至3.80%[84] - 2025年资本开支总额为人民币1.137亿元，其中固定资产开支1.133亿元，无形资产开支400万元[87] - 公司质押资产账面净值合计人民币8.335亿元，其中土地使用权3.011亿元，物业厂房及设备5.071亿元，投资物业2531万元[89] - 质押资产担保长期借款2.499亿元和一年内到期长期银行借款4789.8万元[89] - 公司未对任何外币风险进行对冲操作[90] - 公司无任何重大或然负债[91] - 公司经营活动现金净流出人民币28,061千元[132] - 公司现金及现金等价物期末余额为人民币1,004,853千元[133] - 公司借款总额为人民币2,201,659千元，其中87.2%（人民币1,951,765千元）需在12个月内偿还[138] - 公司投资活动现金净流出人民币125,647千元[132] - 公司融资活动现金净流出人民币35,796千元[133] - 公司流动资产（含现金及等价物、受限现金及理财产品）合计人民币1,555,259千元[138] - 公司流动负债超出流动资产人民币110,021千元[138] - 公司发行普通股获得资金人民币284,446千元[130] - 公司股份发行成本为人民币6,700千元[130] - 公司违反银行借款契约总额为人民币3.7175亿元[139] - 银行借款中人民币5475万元、9125万元及2.0075亿元将分别于2025年11月、2026年5月及2026年11月到期[139] - 截至2025年6月30日止六个月偿还银行借款总额人民币12.11038亿元[139] - 同期获得新银行借款人民币11.8996亿元[139] - 截至2025年6月30日未动用融资额度为人民币8406万元[139] - 2025年7月及8月偿还银行借款人民币2.296亿元并取得新借款人民币2.2025亿元[139] - 2025年6月30日银行借款总额达人民币22.71472亿元（含应计利息）[149] - 一年内到期金融负债总额人民币26.41796亿元[149] - 贸易应付款项人民币6.33077亿元需在一年内偿付[149] - 按公允价值计入损益的金融负债人民币3759.5万元[149] - 公司未宣派截至2025年6月30日止六个月的中期股息[97] 资产和负债状况 - 总资产为666.66亿元人民币，较期初的696.06亿元人民币减少4.2%[126][127] - 现金及现金等价物为100.49亿元人民币，较期初的119.42亿元人民币减少15.9%[126] - 银行借款总额为220.17亿元人民币，其中流动部分195.18亿元人民币，非流动部分24.99亿元人民币[127] - 权益总额为200.71亿元人民币，较期初的181.28亿元人民币增长10.7%[126][127] - 可换股债券权益部分大幅减少至114万元人民币，期初为7684.2万元人民币，主要因转换股份[129] - 股份溢价增加至97.61亿元人民币，期初为94.49亿元人民币，主要来自可换股债券转换[129] - 无形资产为82.41亿元人民币，较期初的84.45亿元人民币减少2.4%[126] 金融资产和投资 - 公司按公允价值计量的金融资产总额从2024年12月31日的1,038,993千元下降至2025年6月30日的977,810千元，降幅为5.9%[152][155] - 第三级金融资产（不可观察输入数据）占金融资产总额的98.1%，达959,392千元[152] - 第三级金融负债保持稳定，2025年6月30日与2024年12月31日均为58,864千元[152][155] - 第一级金融资产（活跃市场报价）显著增长92.8%，从9,551千元增至18,418千元[152][155] - 按公允价值计入损益的非流动金融资产增长2.7%，从511,120千元增至525,181千元[152][155] - 按公允价值计入其他全面收益的金融资产下降12.4%，从450,490千元减至394,421千元[152][155] - 第三级金融工具期内净减少70,050千元，从期初970,578千元降至期末900,528千元[158] - 第三级金融资产添置规模达1,008,768千元，结算规模达1,073,352千元[158] - 非上市公司投资总公允价值为476,419千元，包括拌饭23.9%股权和Shangyuan 30%股权[163][164] - 衍生金融工具公允价值为4,137千元，银行理财产品公允价值为35,653千元[161][162] - 公司对武汉基金投资按公允价值计量，2025年6月30日评估价值接近成本1000万元人民币[166] - 公司衍生工具资产公允价值于2025年6月30日为3876.2万元人民币，较2024年末无重大变动[166] - 公司收购海鼎51%股权总代价5.1亿元人民币，其中3759.5万元为或有对价[168] - 关联方其他应收款净额2025年6月30日为1.928亿元人民币（总额2.001亿，抵销728万）[171] - 关联方其他应收款净额2024年12月31日为1.7815亿元人民币（总额1.855亿，抵销735.7万）[171] - 子公司微盟环球以700万美元认购Genstore Inc. 17.5%新发行可赎回优先股[119] 收入确认和合约负债 - 于某一时点确认的收入同比增长6.1%，达到人民币507,655千元[179] - 于一段时间内确认的收入同比下降31.1%，降至人民币267,812千元[179] - 合约负债总额同比下降4.2%，从2024年的人民币254,030千元降至2025年的人民币243,299千元[180] - 期内从合约负债确认的收入同比下降15.4%，为人民币268,736千元[182] - 未履行的履约义务总额同比增长19.4%，达到人民币303,366千元[187] 其他收益和财务项目 - 其他收益净额人民币3.5百万元，主要来自金融投资公平值变动[64] - 其他收益净额由2024年亏损27,190千元转为2025年收益3,492千元，实现扭亏为盈[198] - 上市股本证券投资公平值变动收益大幅增至8,867千元，同比增长732%[198] - 外汇收益净额显著改善，由2024年亏损19,446千元转为2025年收益248千元[198] - 按公平值计入损益计量的流动金融资产公平值变动由2024年收益124千元转为2025年亏损5,613千元[198] 融资和募资情况 - 2021年可换股债券募资净额约2.936亿美元，截至2025年6月30日已动用2.756亿美元，未动用1800万美元[102] - 2023年配售新股募资净额约15.687亿港元，截至2025年6月30日已动用14.118亿港元，未动用1.569亿港元[102] - 研发投入方面：2021年债券资金中128.8百万美元（占比43.9%）用于研发，剩余18百万美元预计2025年底前用完[102] - 营销系统升级投入：2021年债券资金中44百万美元（15.0%）已完成；2023年配售资金中313.7百万港元（20.0%）已完成[102] - 战略投资与并购补充资金：2021年债券资金中58.8百万美元（20.0%）已用于该用途[102] - 营运资金补充：2023年配售资金中470.6百万港元（30.0%）已用于补充营运资金[102] 公司治理和股权结构 - 企业治理存在偏离：董事长与CEO由孙涛勇一人兼任，违反守则第C.2.1条[94] - 董事孙涛勇持有288,241,000股（7.97%）好仓及66,000,000股（1.83%）淡仓[103] - 公司未持有任何库存股份[101] - 截至2025年6月30日，Cantrust (Far East) Limited持有好仓股份240,599,000股（6.65%）及淡仓股份66,000,000股（1.83%）[106] - Youmi Investment

股价表现 - 微盟集团(02013 HK)股价单日涨幅超过15% [1]

股价表现 - 微盟集团股价上涨15.38%至3港元 成交额达13.03亿港元[1] 资本运作 - 公司拟向无极资本配售6.88亿股 占扩大后股本16% 配售价每股2.26港元[1] - 配售募资净额约15.55亿港元 资金将按比例投入AI整合(30%)/营销扩张(30%)/海外业务(10%)/营运资金(30%)[1] 战略股东 - 无极资本为阿布扎比与香港双总部投资机构 在AI领域具有丰富产业投资经验[1] - 配售完成后无极资本将成为最大单一股东 持股比例达16%[1] 战略影响 - 国际资本入驻将优化股东结构 加速推进"大客化、生态化、国际化"战略[1]

股价表现 - 微盟集团股价上涨15.38%至3港元 成交额达13.03亿港元 [1] 股权融资安排 - 公司拟向无极资本配售6.88亿股 占扩大后股本16% 配售价每股2.26港元 [1] - 配售净筹资15.55亿港元 资金分配比例为：30%用于AI与SaaS整合、30%用于媒体渠道扩展、10%用于海外业务、30%用于营运资金 [1] 战略股东引入 - 无极资本为阿布扎比与香港双总部投资机构 在AI领域具有产业投资经验与资源整合能力 [1] - 配售完成后无极资本将成为最大单一股东 持股比例16% [1] - 国际资本入驻将优化股东结构 加速"大客化、生态化、国际化"战略实施 [1]