财务指标 - 公司2024年1-9月营业收入为1,404.12亿元，同比下降10.1%[2] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为146.14亿元，同比下降12.4%[2] - 公司2024年9月30日总资产为3,606.29亿元，较上年末增长3.2%[3] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为1,494.95亿元，较上年末增长3.7%[3] - 公司2024年1-9月煤炭业务实现营业收入1,178.54亿元，同比下降11.0%[10] - 公司2024年1-9月煤炭业务实现毛利292.53亿元，同比下降7.0%[10] - 公司2024年1-9月煤炭业务营业成本886.01亿元，同比下降12.2%[10] - 公司2024年1-9月自产商品煤单位销售成本为286.60元/吨，同比下降2.8%[14] - 公司2024年9月30日的流动资产合计为1,230.84亿元，较2023年12月31日增加2.86%[25] - 公司2024年9月30日的非流动资产合计为2,375.45亿元，较2023年12月31日增加3.41%[25] - 公司2024年9月30日的资产总计为3,606.29亿元，较2023年12月31日增加3.22%[25] - 公司2024年9月30日的流动负债合计为974.08亿元，较2023年12月31日下降0.76%[25,26] - 公司2024年9月30日的非流动负债合计为723.62亿元，较2023年12月31日增加5.75%[26] - 公司2024年9月30日的负债合计为1,697.71亿元，较2023年12月31日增加1.92%[26,27] - 公司2024年9月30日的归属于母公司所有者权益合计为1,494.95亿元，较2023年12月31日增加3.74%[26] - 公司2024年9月30日的少数股东权益为413.63亿元，较2023年12月31日增加7.01%[26] - 公司2024年9月30日的所有者权益合计为1,908.59亿元，较2023年12月31日增加4.41%[26] - 2024年前三季度营业总收入为1,404.12亿元[28] - 2024年前三季度营业总成本为1,175.25亿元[28] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为146.14亿元[30] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为257.57亿元[32] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额为-3.25亿元[30] - 2024年前三季度基本每股收益为1.10元[31] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,552.56亿元[32] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为1,039.75亿元[32] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为102.54亿元[32] - 2024年前三季度支付的各项税费为181.72亿元[32] 生产经营情况 - 公司2024年1-9月商品煤产量为10,231万吨，同比增长1.1%[6] - 公司2024年1-9月商品煤销量为20,551万吨，同比下降4.3%[6] - 公司2024年1-9月聚烯烃产量为114.4万吨，同比增长2.9%[6] - 公司2024年1-9月尿素产量为131.2万吨，同比下降14.4%[6] - 公司2024年1-9月甲醇产量为121.3万吨，同比下降16.7%[6] - 公司2024年1-9月硝铵产量为42.3万吨，同比增长2.7%[6] - 公司2024年1-9月煤炭销量合计1.00亿吨，同比增加0.7%[11] - 公司2024年1-9月买断贸易煤销量为1.01亿吨，同比下降7.6%[11] - 公司2024年1-9月自产商品煤销量为9,191万吨，同比增加0.8%[11] - 2024年1-9月聚烯烃销售量为113.5万吨，同比增加2.7%[16] - 2024年1-9月聚乙烯销售量为58.9万吨，同比增加2.8%[16] - 2024年1-9月聚丙烯销售量为54.6万吨，同比增加2.6%[16] - 2024年1-9月尿素销售量为151.0万吨，同比下降11.4%[16] - 2024年1-9月甲醇销售量为120.6万吨，同比下降17.7%[16] 股权结构 - 公司控股股东中国中煤能源集团有限公司持有公司股份57.41%[18][19] - 公司前十大股东中有多家境外法人股东[18][19] - 公司通过上海证券交易所增持了245.47万股A股[21] - 截至2024年9月30日，公司控股股东及其全资子公司合计持有公司58.40%的股份[21] - 富德生命人寿保险股份有限公司持有公司2,012,858,147股H股[21] - 公司前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借导致较上期发生变化[23] 子公司财务数据 - 公司2024年前三季度营业收入为190.80亿元[38] - 公司2024年前三季度营业成本为186.78亿元[38] - 公司2024年前三季度财务费用为6.99亿元，其中利息费用为9.39亿元[38] - 公司2024年前三季度投资收益为14.83亿元[38] - 2024年前三季度净利润为10.16亿元[39] - 2024年前三季度其他综合收益为-1.75亿元[39] - 2024年前三季度综合收益总额为8.41亿元[39] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额

会议安排 - 公司第五届董事会2024年第七次会议通知于10月9日送达，10月23日现场表决召开[3] - 会议应到董事7名，实到6名，1名委托出席[3] 议案批准 - 批准《关于<公司2024年第三季度报告>的议案》，7票赞成[4] - 批准《关于股份公司高管人员2023年度薪酬兑现及2024年度基本年薪方案的议案》，7票赞成[7] 审核意见 - 董事会审计与风险管理委员会同意《公司2024年第三季度报告》审核意见[6] - 董事会薪酬委员会同意高管薪酬方案审核意见[8]

财报披露 - 公司拟于2024年10月23日披露A股2024年第三季度报告[6] 业绩说明会 - 2024年第三季度业绩说明会于2024年10月25日16:00 - 17:00召开[3][8][10][11] - 召开方式为电话会议（中英文双语）、视频直播、网络互动[3][8] 路演及会议网址 - 上证路演中心网址为http://roadshow.sseinfo.com/roadshowList.do[3][9] - “进门财经”中文网址为https://s.comein.cn/ABZHN，英文同传网址为https://s.comein.cn/ABZHJ[3][9][10] 电话会议信息 - 大陆拨入号码为4001 - 510 - 269等多地号码[3][11] - 电话会议密码中文为601898，英文同传为001898[3][11] 提问预征集 - 上证路演中心和“进门财经”提问预征集截止时间均为2024年10月24日16:00[4][5][12][13] 证券事务部 - 公司证券事务部电话为010 - 82236028，邮箱为IRD@chinacoal.com[14]

增持主体信息 - 增持人中国中煤注册资本为1557111.3万元[6] 增持前后持股情况 - 增持前中国中煤合计持股约占总股本58.36%[10] - 增持后中国中煤合计持股约占总股本58.40%[14] 增持计划及实施 - 2023年10月16日拟12个月内增持不超5000万股A股[11] - 2023 - 2024年增持6000300股A股，占总股本约0.05%[11] 其他情况 - 中国中煤承诺不减持且未违反承诺[15] - 增持符合规定，公司尚需披露实施结果[18][19]

业绩总结 - 2024年中期A股每股现金红利0.221元（含税）[3] - 本次利润分配以132.586634亿股为基数，派发现金红利29.363376亿元[4] 时间安排 - A股股权登记日为2024年10月22日，除权（息）日和发放日为10月23日[3][5] 税收政策 - 个人持股不同期限所得税政策不同[8] - QFII和沪股通香港联交所投资者按10%税率代扣税[9] - 内地投资者港股通投资H股税收政策[12]

增持情况 - 增持主体为控股股东中国中煤[3] - 增持前持股约占总股本58.36%[3] - 拟12个月内增持不超5000万股A股[5] - 已增持6000300股A股，占总股本约0.05%[5] - 截至披露日持股约占总股本58.40%[6] 其他要点 - 增持后股价涨幅近七成[6] - 具备增持资格，符合规定[7] - 未减持且承诺法定期限内不减持[8] - 增持不导致控股权变化[9]

业绩总结 - 2024年9月商品煤产量1190万吨，累计10231万吨，9月增9.1%，累计增1.1%[2] - 2024年9月商品煤销量2461万吨，累计20551万吨，9月增18.5%，累计降4.3%[2] - 2024年9月聚乙烯产量6.5万吨，累计59.1万吨，9月持平，累计增3.0%[2] 未来展望 - 公司将适时召开月度生产经营数据说明会，咨询热线010 - 82236028[3]

1. 公司概况: 煤炭央企龙头,"中特估"优质标的 - 大型煤炭央企,"A+H"两地上市 [11] - 以煤炭开采为主业，大力发展全产业链业务模式 [12][13] - 营业收入和归母净利润持续增长，2023年创历史新高 [15][16] - 煤炭业务为主，煤化工和煤矿装备为辅 [18][19] - 盈利能力持续提升，煤炭盈利能力决定公司整体 [20] 2. 高分红与市值管理政策持续推进，具备高分红潜力 - 政策鼓励高分红，推动央企市值管理 [22][23] - 公司积极响应分红政策，实施2023年特别分红 [24] - 实施2024年中报分红，全年分红比例有望达45% [25] - 公司具有提高分红比例的潜力 [26] 3. 煤炭行业: 新产能成长可期，高长协致盈利稳健 3.1 煤炭资源丰富，居于上市煤企前列 - 公司煤炭资源量丰富，以动力煤为主且分布在晋陕蒙 [30][31][33] 3.2 新产能有望陆续投产，煤炭主业成长可期 - 公司在产和在建煤矿产能情况 [34][35][36] - 联营煤矿产能情况 [37][38] 3.3 自产煤产销持续增长，动力煤盈利贡献大 - 煤炭销量整体稳步上行，自产商品煤产销量持续增长 [39][40] - 自产商品煤贡献主要毛利，且动力煤占主导 [41][42][43] 3.4 高比例长协煤平抑煤价波动 - 长协价显著提升，波动率远小于市场煤价 [44][45][46][47][48] - 公司长协占比高，长协销售占比在80%以上 [44] 3.5 成本控制高效，盈利能力位于行业前列 - 自产商品煤吨毛利位于行业前列 [51][52][54][55] 4. 煤化工业务: 煤化一体协同发展，新产能贡献增量 4.1 煤化一体已具规模，新项目陆续规划和建设 - 公司已具备煤化一体化业务布局 [56][57][58][59] - 煤化工新项目贡献成长，叠加新能源项目协同 [57] 4.2 煤化工业务成本下降，毛利率明显回升 - 聚烯烃和尿素贡献主要盈利，且盈利能力明显提升 [62][63][64][65][66][67] 5. 煤矿智能化加速渗透，煤矿装备业务空间广阔 - 公司煤矿装备产值增量明显，发展迅速 [68][69] - 煤矿装备板块盈利能力稳定 [68] - 国家政策推动矿山智能化建设，煤矿装备市场增量可期 [70][71][72][73] - 大力研发煤矿装备，增强市场竞争力 [71] 6. 煤电一体化协同发展，煤电业务具备高成长 - 积极推进煤电一体化布局 [76] - 煤电大型在建项目，具有较高成长性 [77] - 2020年以来煤电业务营业收入稳步提升 [77][78] 7. 盈利预测、估值与投资建议: 低估值且维持"买入"评级 - 公司业绩维持增长 [79] - PE估值低于可比公司 [79] - PB估值低于可比公司 [79] - 高分红与高成长则PE应享受估值溢价 [79] - PB-ROE估值方法仍被低估 [81][82] 8. 风险提示 - 煤价超预期下跌风险 [83] - 安全生产风险 [83] - 新建产能不及预期风险 [83] - 信息滞后或更新不及时的风险 [83]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年上半年公司实现收入930亿元，同比下降15.0%[3] - 2024年上半年公司股东应占利润107亿元，同比下降16.0%[3] - 2024年上半年公司生产销售活动创造经营现金净流入157亿元，同比增长4.1%[3] - 2024年上半年公司收入929.84亿元，同比减少163.73亿元，下降15.0%[7][8][9][10][11] - 2024年上半年公司税前利润179.83亿元，同比减少32.09亿元，下降15.1%[7][8] - 2024年上半年公司股东应占利润106.95亿元，同比减少20.37亿元，下降16.0%[7][8] - 2024年上半年生产销售活动创造现金净流入157.40亿元，同比增加6.26亿元，增长4.1%[7][8] - 截至2024年6月30日，公司资产3611.34亿元，较上年末增加119.79亿元，增长3.4%；负债1733.97亿元，较上年末增加67.65亿元，增长4.1%[8] - 截至2024年6月30日止六个月，公司销售成本从854.04亿元减少137.79亿元至716.25亿元，下降16.1%[13] - 同期，公司毛利从239.53亿元减少25.94亿元至213.59亿元，下降10.8%；毛利率从21.9%提高1.1个百分点至23.0%[15] - 2024年上半年公司毛利为21,359,175千元，较2023年同期的23,952,878千元下降10.83%[94] - 2024年上半年公司经营利润为18,028,301千元，较2023年同期的20,706,646千元下降13.89%[94] - 2024年上半年公司税前利润为17,982,551千元，较2023年同期的21,192,436千元下降15.14%[94] - 2024年上半年公司本期利润为14,079,317千元，较2023年同期的16,714,599千元下降15.76%[94][95] - 2024年6月30日，公司非流动资产合计236,170,715千元，较2023年12月31日的229,487,106千元增长2.91%[96] - 2024年6月30日，公司流动资产合计124,963,452千元，较2023年12月31日的119,668,221千元增长4.42%[96] - 2024年6月30日，公司资产总计361,134,167千元，较2023年12月31日的349,155,327千元增长3.43%[96] - 2024年6月30日，公司流动负债合计100,496,781千元，较2023年12月31日的98,157,965千元增长2.38%[97] - 2024年6月30日，公司非流动负债合计72,900,041千元，较2023年12月31日的68,473,801千元增长6.46%[97] - 2024年6月30日公司权益总计187,737,345千元，较2023年12月31日的182,523,561千元增长2.86%[98] - 2024年上半年公司本期综合收益总额为13,742,744千元，其中本期利润10,695,209千元，本期其他综合损失扣除税项335,848千元[99] - 2024年6月30日公司本公司股东应占权益为147,201,321千元，较2023年12月31日的143,882,374千元增长2.29%[98] - 2024年上半年经营活动产生的现金流入为18,746,882千元，较2023年同期的22,757,362千元下降17.62%[100] - 2024年上半年经营活动产生的现金净额为14,890,089千元，较2023年同期的17,035,311千元下降12.59%[100] - 2024年上半年投资活动使用的现金净额为3,904,131千元，较2023年同期的5,190,943千元下降24.79%[100] - 2024年上半年融资活动使用的现金净额为5,374,561千元，较2023年同期的11,052,458千元下降51.37%[100] - 2024年上半年现金及现金等价物增加净额为5,611,397千元，较2023年同期的791,910千元增长608.61%[100] - 2024年6月30日期末现金及现金等价物为37,206,618千元，较2023年同期的30,790,709千元增长20.84%[100] - 2024年上半年分配本公司股东股利为7,360,329千元，较2023年同期的5,475,828千元增长34.41%[99] - 2024年上半年公司收入合计92983870千元，较2023年上半年的109356726千元下降14.97%[112][114] - 2024年上半年公司营业利润为18028301千元，较2023年上半年的20706646千元下降12.93%[112][114] - 2024年上半年公司税前利润为17982551千元，较2023年上半年的21192436千元下降15.14%[112][114] - 2024年上半年公司利息收入为55510千元，较2023年上半年的35814千元增长55%[112][114] - 2024年上半年公司利息支出为1338603千元，较2023年上半年的1603092千元下降16.49%[112][114] - 2024年上半年公司折旧及摊销为5079117千元，较2023年上半年的5670757千元下降10.43%[112][114] - 2024年上半年公司应占联营及合营公司利润为1229499千元，较2023年上半年的2059027千元下降40.29%[112][114] - 2024年上半年公司所得税费用为3903234千元，较2023年上半年的4477837千元下降12.83%[112][114] - 2024年上半年公司非流动资产增加11617457千元，较2023年上半年的22334331千元下降47.98%[112][114] - 2024年6月30日公司资产总计361134167千元，较2023年12月31日的349155327千元增长3.43%[112][114] - 2024年上半年国内市场收入92,348,923千元，海外市场收入634,947千元，合计92,983,870千元；2023年上半年国内市场收入108,489,052千元，海外市场收入867,674千元，合计109,356,726千元[116] - 2024年6月30日国内非流动资产230,894,884千元，海外非流动资产6,012千元，合计230,900,896千元；2023年12月31日国内非流动资产223,726,579千元，海外非流动资产596千元，合计223,727,175千元[116] - 2024年上半年货物及服务收入91,799,819千元，租赁收入150,307千元，利息收入1,033,744千元，合计92,983,870千元；2023年上半年货物及服务收入108,324,398千元，租赁收入104,277千元，利息收入928,051千元，合计109,356,726千元[118] - 2024年上半年其他收入、其他收益及损失净额为157,615千元，2023年同期为113,062千元[128] - 2024年上半年预期信用损失模型下减值损失扣除转回为76,072千元，2023年同期为37,468千元[129] - 2024年上半年销售成本、销售费用、一般及管理费用合计75,037,112千元，2023年同期为88,725,674千元[130] - 2024年上半年财务收入合计55,510千元，2023年同期为35,814千元[131] - 2024年上半年财务费用合计1,330,759千元，2023年同期为1,609,051千元[131] - 2024年上半年财务费用净额为1,275,249千元，2023年同期为1,573,237千元[131] - 2024年上半年用于确定适宜资本化的财务费用金额的资本化率为2.95%-3.95%，2023年同期为3.53%-4.73%[131] - 2024年上半年减值损失（物业、厂房及设备）为3,913千元，2023年同期为15,761千元[128] - 2024年上半年政府补助为165,042千元，2023年同期为130,562千元[128] - 2024年上半年当期所得税费用合计39.03234亿元，2023年同期为44.77837亿元[133] - 2024年上半年宣告分派股息总额约73.602147亿元，2023年同期为54.75828亿元[134] - 2024年上半年归属母公司股东的每股基本盈利计算盈利为106.95209亿元，2023年同期为127.31596亿元[135] - 2024年6月30日物业、厂房及设备期末账面价值为1344.27125亿元，2023年6月30日为1244.01873亿元[136] - 2024年6月30日采矿权期末账面价值为465.56856亿元，2023年6月30日为418.24433亿元[137] - 2024年6月30日无形资产期末账面价值为18.40012亿元，2023年6月30日为18.53621亿元[137] - 2024年6月30日土地使用权期末账面价值为66.43453亿元，2023年6月30日为67.08932亿元[137] - 2024年6月30日其他非流动资产总计93.51924亿元，2023年12月31日为87.66688亿元[138] - 对母公司及其子公司贷款年利率2024年为2.15% - 3.65%，2023年为2.40% - 3.80%[138] - 2024年6月30日对母公司及其子公司贷款账面金额含预期信用损失拨备13.3936亿元，2023年12月31日为11.8617亿元[139] - 2024年6月30日存货总值8576347千元，2023年12月31日为8734988千元，存货减值拨备余额2024年6月30日为863443000元，2023年12月31日为712653000元[140] - 2024年6月30日应收账款、应收票据合计8951558千元，2023年12月31日为7492777千元；以公允价值计量且变动计入其他综合收益的债务工具2024年6月30日为3281570千元，2023年12月31日为3309821千元[142] - 2024年6月30日应收账款总额9456265千元，净额8836991千元，信用损失拨备619274千元；2023年应收账款总额7701961千元，净额7116996千元，信用损失拨备584965千元[142] - 2024年6月30日销售电力的应收账款质押获长期银行借款1239419000元，2023年12月31日为1345695000元[143] - 2024年6月30日向供应商背书但未到期的应收票据为93624000元，2023年12月31日为261652000元；以公允价值计量且变动计入其他综合收益的债务工具分类中向银行贴现或向供货商背书但未到期的银行承兑汇票2024年6月30日为2366225000元，2023年12月31日为4137515000元[143] - 2024年6月30日合同资产为2551962千元，2023年12月31日为2336249千元；合同资产减值拨备金额2024年6月30日为28315000元，2023年12月31日为11008000元[144] - 2024年6月30日预付账款及其他应收款项净额7375228千元，2023年12月31日为6251634千元[145] - 2024年6月30

商品煤 - 2024年8月产量1181万吨，累计9041万吨，8月同比增0.6%，累计增0.2%[2] - 2024年8月销量2392万吨，累计18090万吨，8月同比降1.4%，累计降6.8%[2] - 2024年8月自产销量1116万吨，累计8869万吨，8月同比降10.5%，累计降0.5%[2] 聚乙烯 - 2024年8月产量6.7万吨，累计52.6万吨，8月同比增15.5%，累计增3.3%[2] - 2024年8月销量7.4万吨，累计52.3万吨，8月同比增39.6%，累计增4.2%[2] 尿素 - 2024年累计产量117.0万吨，同比降13.5%[2] - 2024年8月销量5.0万吨，累计138.8万吨，8月同比降64.3%，累计降8.9%[2] 甲醇 - 2024年8月产量7.7万吨，累计109.5万吨，8月同比降52.2%，累计降15.4%[2] 硝铵 - 2024年8月产量3.9万吨，累计37.2万吨，8月同比降17.0%，累计增3.6%[2] 煤矿装备 - 2024年8月产值7.4亿元，累计69.3亿元，8月同比降26.7%，累计降11.2%[2] 其他 - 生产经营数据受多种因素影响月度间或有较大差异，不做未来经营预测或保证[3]